Bất cứ doanh nghiệp nào khi hoạt động, sản xuất kinh doanh thì đều có những khoản phải thu và các khoản phải trả. Khả năng thanh toán các khoản công Nợ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích khả năng thanh toán là đánh giá tính hợp lý về sự biến động của các khoản phải thu, phải trả nhằm giúp cho công ty có biện pháp thích hợp để kiểm soát những khoản công Nợ này đem lại hiệu quả tốt hơn cho việc sản xuất kinh doanh.
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1. tổng tài sản 3.028.830.646.955 3.345.733.056.718 3.382.412.475.4962. Tài sản ngắn hạn 1.658.768.899.826 1.811.131.832.651 1.467.516.629.020 2. Tài sản ngắn hạn 1.658.768.899.826 1.811.131.832.651 1.467.516.629.020 3. tiền và các khoản tương đương tiền 677.417.788.920 482.797.391.011 640.342.507.484
4.hàng tồn kho 42.156.769.027 25.420.521.985 30.927.437.465
5. nợ phải trả 598.825.512.882 1.000.975.875.665 931.961.694.964
6. nợ ngắn hạn 263.802.230.295 742.948.979.463 720.085.160.107
7. lợi nhuận trước thuế 324.673.430.669 363.691.287.624 265.533.099.820
8. chi phí lãi vay 3.411.837.498 4.126.964.228 4.223.388.736
HTTTQ (1/5) 5,06 3,34 3,63
HTTHH (2/6) 6,29 2,44 2,04
HTTN (2-4)/6 6,13 2,4 2
HTTBT (3/6) 2,57 0,65 0,89
HTTLV 96,16 89,13 63,87
Để thấy rõ hơn về xu hướng phát triển của các hệ số thanh toán của công ty theo thời gian ta có thể thông qua biểu đồ sau:
Biểu đồ 5: các hệ số thanh toán của công ty VSH
Để phân tích khả năng thanh toán của công ty, người ta thường dùng các chỉ tiêu sau:
Chỉ tiêu khả năng thanh toán tổng quát:
Qua bảng số liệu và biểu đồ phản ánh khả năng thanh toán của công ty ta có thể thấy rằng:
. Năm 2010 hệ số khả năng thanh toán của công ty là 5,06 có nghĩa là một đồng nợ của công ty được đảm bảo bằng 5,06 đồng tài sản. Năm 2011 hệ số này có sự giảm xút và chỉ còn 3.34 có nghĩa là một đồng nợ của công ty được đảm bảo bằng 3.34 đồng tài sản, nguyên nhân của sự xụt giảm này là do nợ phải trả của công ty tăng lên quá cao mặc dù tổng tài sản của công ty có tăng lên nhưng tốc độ tăng vẫn nhỏ hơn nợ phải trả. Lý do nợ phải trả của công ty trong năm tăng cao như vậy là do công ty đã tiến hành đi vay ngắn hạn dùng để tạm ứng cổ tức năm 2010, năm 2011
và bổ sung nguồn vốn lưu động. Năm 2012 hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty có tăng lên nhưng không nhiều 3,63 có nghĩa là nột đồng nợ của công ty được đảm bảo bằng 3,63đồng tài sản, nguyên nhân là do trong năm công ty đã giảm bớt đi vay ngắn hạn. Ta có thể thấy rằng hệ số thanh toán tổng quát của công ty trong 3 năm đều lớn hơn 1có nghĩa là các tài sản của công ty đang sử lí và sử dụng vẫn có khả năng đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ của công ty.
Chỉ tiêu thanh toán hiện hành:
Chỉ tiêu thanh toán hiện hành là thước đo khả năng có thể trả nợ của doanh nghiệp. Nó thể hiện khả năng chuyển đổi của tổng tài sản lưu động thành tiền trong thời kỳ phù hợp với thời hạn trả.
Hệ số thanh toán hiện hành của công ty trong giai đoạn 2010-1012 nhìn chung đang có xu hướng giảm dần. Năm 2010 hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty là 6,29 điều này cho biết rằng doanh nghiệp có 6,29 đồng tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi để đảm bảo thanh toán cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Từ đây ta có thể thấy khả năng trả nợ của công ty cao. Năm 2011 hệ số khả năng thanh toán của công ty giảm xuống chỉ còn 2,44 cho thấy năm 2011 công ty có 2,44 đồng TSNH đảm bảo cho 1 đồng nợ ngắn hạn . Điều này cho thấy khả năng thanh toán của công ty có giảm hơn năm trước. Nguyên nhân của sự suy giảm này là do công ty đang có xu hướng đầu tư nhiều hơn vào TSDH . Năm 2011 TSNH có tăng 152,362,932,825 đồng nhưng lượng tăng này lại nhỏ hơn lượng tăng của nơn ngắn hạn, nơn ngắn hạn tăng 479,146,749,168 đồng so với năm 2010. Năm 2012 hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty là 2,04 thấp hơn 2011, nguyên nhân của hệ số khả năng thanh toán hiện hành liên tục giảm như vậy là do công ty đang có kế hoạch chuyển hướng chú trọng đầu tư phát triển kinh doanh ngành nghề truyền thống . trong năm 2012 công ty đã giảm đáng kể khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn làm cho tài sản ngắn hạn của công ty giảm xuống.
Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh:
Tỷ số thanh toán nhanh cho thấy khả năng thanh toán thực sự của một công ty. Trong giai đoạn 2010-2012 khả năng thanh toán nhanh của công ty có xu hướng giảm dàn qua mỗi năm. Năm 2010 hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty là 6,13 điều này cho biết trong năm công ty có 6,13 đồng tài sản có tính thanh khoản cho mỗi đồng nợ đến hạn. Tỉ số này tương đối cao chứng tỏ khả năng tài chính hiện tại của công ty tốt. Sang năm 2011 tỷ số này đã giảm mạnh chỉ còn 2,4 có nghĩa là công ty có 2.4 đồng tài sản có tinh thanh khoản đảm bảo cho một đồng nợ ngắn hạn.
Trong năm 2011 ta thấy rằng TSNH của công ty tăng lên và hàng tồn kho có phần giảm đi tuy nhiên thi sự biến động này cung không thể làm tăng tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty vì trong năm nợ ngắn hạn của công ty tăng lên quá cao đã làm cho hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm đi đáng kể so với cùng kì năm trước. Năm 2012 hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty chỉ còn 2,00 có nghĩa là công ty có 2.00 đồng tài sản có tính thanh khoản đảm bảo cho một đồng nợ ngắn hạn. Tỷ số này giảm nguyên nhân là do trong năm 2012 tài sản ngắn hạn giảm xuống và hàng tồn kho có xu hướng tăng lên làm hệ số giảm xuống.
Ta thấy rằng trong giai đoạn 2010-2012 hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty có phần giảm đi nhưng nhìn chung tỷ số này vẫn lớn hơn 1 điều đó cho thấy công ty vẫn đủ khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn.
Chỉ tiêu khả năng thanh toán bằng tiền :
Qua bảng số liệu ta thấy rằng trong năm 2010 hệ số khả năng thanh toán bằng tiền của công ty là 2,57 hệ số này lớn hơn một cho thấy khả năng thanh toán bằng tiền của công ty khá tốt. Qua năm 2011 hệ số khả năng thanh toán bằng tiền của công ty giảm xuống chỉ còn 0.65 nguyên nhân của sự sụt giảm này là do trong năm lượng tiền và các khoản tương đương tiền giảm đáng kể so với năm trước bên cạnh đó thì nợ ngắn hạn của công ty lại tăng cao. Công ty cần xem xét chú trọng đến chỉ số này sao cho đảm bảo khả năng thanh toán phù hợp nhưng vẫn đảm bảo tính hiệu quả trong việc sử dụng nguồn vốn vay của mình. Năm 2012 hệ số khả năng thanh toán bằng tiền của công ty tăng lên 0,89 nguyên nhân do trong năm lượng tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên.
Chỉ tiêu khả năng thanh toán lãi vay :
Trong tình hình sử dụng vốn vay của công ty như hiện nay thì xem xét khả năng thanh toán lãi vay là việc cần thiết. Năm 2010 hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty là 96,16. Năm 2011 hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty là 89,13 giảm hơn năm trước. Sang năm 2012 hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty lại tiếp tục giảm còn 63,87 . Mặc dù hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty có xu hướng giảm nhưng nhìn chung khả năng thanh toán lãi vay của công ty là khá cao.