Bảng 8: Đánh giá tình hình tài chính của khách hàng
STT Chỉ tiêu 2006 2007 2008
A Tổng tài sản 216.840 414.623 436.693
I Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 81.854 261.485 277.782 1 Tiền và các khoản tương đương tiền 10.874 2.784 2.568
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn 3.002 183.753 15.817
3 Các khoản phải thu 19.906 8.298 39.942
4 Hàng tồn kho 46.269 66.650 79.588
5 Tài sản ngắn hạn khác 1.803 - 2.866
II Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 134.986 153.138 158.911
1 Tài sản cố định 134.986 153.138 157.267 2 Tài sản cố định dài hạn khác - - 1.643 B Tổng nguồn vốn 216.840 414.623 436.693 I Nợ phải trả 138.015 303.349 316.348 1 Nợ ngắn hạn 105.969 284.895 303.991 2 Nợ dài hạn 32.046 18.454 12.357 II Vốn chủ sở hữu 78.825 111.274 120.345 1 Vốn chủ sở hữu 77.020 111.134 120.345
2 Nguồn vốn kinh phí và quỹ khác 1.805 140 -
C Kết quả kinh doanh
1 Doanh thu 220.271 188.324 303.999
2 Giá vốn hàng bán 168.079 147.675 247.116
3 Lợi nhuận trước thuế 27.145 7.196 55.135
4 Lợi nhuận sau thuế 24.431 6.476 49.621
D Các nhóm chỉ tiêu phân tích 1 Nhóm chỉ tiêu thanh khoản
- Khả năng thanh toán hiện hành 0.77 0.92 0.91
- Khả năng thanh toán nhanh 0.34 0.68 0.65
- Khả năng thanh toán tức thời 0.1 0.01 0.01
- Vòng quay vốn lưu động 2.48 1.1 1.13
- Vòng quay hàng tồn kho 3.61 2.62 3.38
- Vòng quay các khoản phải thu 10.06 13.35 12.6
- Hiệu suất sử dụng tài sản 1.86 1.31 1.96
- Doanh thu thuần/tổng TS bình quân 1.06 0.6 0.71 - Tốc độ tăng trưởng doanh thu trong kỳ 7.6% 14.5% 61.4% 3 Nhóm chỉ tiêu cân nợ và cơ cấu TS, NV
- Nợ phải trả/tổng tài sản 63.6% 73.2% 72.4%
- Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu 40.7% 16.6% 10.3%
- Hệ số TSCĐ/Vốn chủ sở hữu 171.2% 137.6% 130.7%
- Tốc độ gia tăng tài sản 32.2% 13.4% 2.7%
3 Nhóm chỉ tiêu thu nhập
- Lợi nhuận gộp/doanh thu thuần 12.3% 3.8% 18.1%
- Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 49.5% 6.8% 42.8% - Lợi nhuận sau thuế/tổng TS bình quân 11.8% 2.1% 11.7% - Tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận sau thuế -28.4% -73.5% 666.2% - Khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của đơn vị được đảm bảo mặc dù có giảm so với năm 2007 nhưng mức giảm thấp và vẫn ở mức an toàn, đảm bảo thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn
- Khả năng thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh tương đối tốt và an toàn nhưng khả năng thanh toan tức thời đang ở mức thấp 0.01 lần
- Khả năng khai thác sử dụng vốn lưu động năm 2008 tôt và hiệu quả hơn năm 2007 do năm 2007 doanh nghiệp đang ở giai đoạn đầu tư dây chuyền sản xuất. Năm 2008 tình hình kinh tế trong nước có nhiều biến động nên ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng luân chuyển và quay vòng vốn lưu động. Nhưng với năng lực quản lý tốt và nhậy bén ban quản trị công ty đã thực hiện các biện pháp nên tốc độ tăng trưởng doanh thu trong kỳ tăng 524%. Năm 2008 có tốc độ tăng trưởng tăng mạnh so với 2007. Các chỉ tiêu về nguồn vốn và tài sản đã có những chuyển biến tích cực qua các năm, cơ cấu NV và TS cơ bản được đảm bảo
* Sự cần thiết phải đầu tư
- Nhằm đáp ứng sự tăng trưởng và phát triển kinh tế của cả nước nên nhu cầu đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng, nhu cầu về các loại vật liệu xây dựng có độ bền cao, thẩm mỹ đẹp có xu hướng gia tăng là tất yếu.
- Hiện nay sản phẩm gạch Granit chiếm ưu thế và được nhiều người tiêu dùng , nhiều khách sạn cao cấp ưa chuộng do tính thẩm mĩ cũng như chất lượng gạch.
- Dự báo trong những năm tới hoạt động đầu tư xây dựng tiếp tục gia tăng, kèm theo đó là sự tăng mạnh về cầu sản phẩm ước tính lên tới hơn 20% mỗi năm nên có thể coi thị trường cho gạch lát sàn Granite tại Việt Nam là vô cung tiềm năng.
- Phù hợp với chính sách phát triển kinh tế và chính sách khuyến khích đầu tư hiện nay của thành phố cũng như thực hiện chính sách sản xuất kinh doanh theo định hướng chung của tập đoàn Viglacera.
- Các sản phẩm của công ty đang tiêu thụ rất tốt trên thị trường, được người dân tín nhiệm cao mà biểu hiện cụ thể là nhiều năm liên tiếp là hàng Việt Nam chất lượng cao do người tiêu dùng bình chọn.
- Nguồn lực tài chính, sản xuất kinh doanh, thương hiệu, thị phần cùng mạng lưới phân phối trải khắp toàn quốc cộng với vốn, nguồn nguyên liệu… Hơn nữa, công ty đang tập trung đầu tư dây chuyền sản xuất hiện đại theo công nghệ Italy và Tây Ban Nha, đội ngũ thiết kế mẫu mã chuyên nghiệp và sáng tạo cùng với sự giúp đỡ của các chuyên gia nước ngoài nhằm khắc phục dần các hạn chế cố hữu của sản phẩm gạch lát Granite Việt Nam nên việc mở rộng là phù hợp, sản phẩm có khả năng tiêu thụ, đáp ứng được nhu cầu của thị trường trong nước, hướng tới xuất khẩu từ đó mang lại hiệu quả kinh tế - xã hội cao.
- Các thành viên trong ban lãnh đạo đều là những người có trình độ chuyên môn và kinh nghiệm quản lý điều hành lâu năm nên rất thuận lợi cho triển khai đầu tư mở rộng.
* Phân tích thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra cho dự án - Sản phẩm gạch ốp lát của Việt Nam có rất nhiều lợi thế so với các nước trong khu vực và trên thế giới do giá nhân công rẻ, nguyên nhiên liệu thuận lợi, thiết bị công nghệ tiên tiến. Giá gạch Granite Việt Nam chỉ bằng ½ giá sản phẩm cùng loại của Trung Quốc trong khi chất lượng không hề thua kém là lợi thế rõ nét để cạnh tranh trên thị trường.
Công ty đã tìm hiểu một số đối tác nước ngoài để xuất khẩu sản phẩm nên đầu tư mở rộng dây chuyền sản xuất gạch lát nền công suất 1triệu m2 sản phẩm/năm vừa cung cấp và đáp ứng nhu cầu hiện tại vừa thực hiện mục tiêu xuất khẩu của công ty trong thời gian tới
- Nhu cầu khá dồi dào khi mà thị trường trong nước được dự báo tăng hơn 20% mỗi năm, năm 2010 ước tính có thể tăng trên dưới 30% là cơ hội tốt cho doanh nghiệp trong việc mở rộng triển khai các sản phẩm mới.
- Đầu tư mở rộng dự án có nhiều điều kiện thuận lợi: chi phí đầu tư thấp do tận dụng được nhà xưởng, cơ sở hạ tầng, đội ngũ cán bộ kỹ thuật có kinh nghiệm
- Mạng lưới phân phối sản phẩm đã thiết lập sẵn trên phạm vi cả nước giúp người dung dễ dàng tiếp cận các sản phẩm của công ty.
* Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào
nguyên vật liệu đầu vào và các phụ tùng cơ khí, nhiên liệu dùng cho sản xuất được cung cấp tại địa phương và các tỉnh lân cận, chủ yếu vận chuyển theo đường sông và đường bộ với cước vận chuyển thấp. Các vật liệu nhập ngoại chủ yếu là men mầu và hóa chất đã được ký kết nên nguyên nhiên liệu phục vụ sản xuất kinh doanh thuận lợi và ổn định.
* Đánh giá, nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật
- Địa điểm xây dựng: KCN Phú Nghĩa – Huyện Phú Nghĩa – Thành phố Hà Nội tổng diện tích là 150.000 m2 đây là vị trí thuận lợi trong việc vận chuyển nguyên vật liệu đầu vào và tiêu thụ sản phẩm, tiết kiệm được chi phí trong quá trình đầu tư dự án do có thể tận dụng được một số hệ thống nhà xưởng, nhà kho và hạ tầng có sẵn mà công ty đã đầu tư cho dây chuyền sản xuất gạch Ceramic và Granite trước đây
- Quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án
Đầu tư mở rộng dự án dây chuyền sản xuất gạch lát nền công suất 1triệu m2 là phù hợp với khả năng tài chính, trình độ quản lý và khả năng tiêu thụ sản phẩm . Sản phẩm được người tiêu dùng tin tưởng và đánh giá cao do công ty luôn đặt chất lượng hàng hóa lên hàng đầu.
Thế mạnh đá ốp lát xây dựng nội địa là đá xanh và đá trắng, màu đá đẹp và tự nhiên. Bên cạnh đó, màu sắc của đá vốn là thế mạnh của Việt Nam. Sản phẩm cần tận dụng những ưu thế trên nếu muốn canh tranh thành công với hàng ngoại.
- Công nghệ, dây chuyền thiết bị
+ Dây chuyền được nhập khẩu từ Italia, Tây Ban Nha, một số thiết bị phụ trợ được mua trong nước. Công nghệ sản xuất hiện đại Gạch được sản xuất bao phần xương và lớp men mỏng phủ trên bề mặt. nguyên liệu để sản xuất phần xương bao gồm đất sét, sa thạch, Penphat, vv… và được nghiền thành bột mịn, trộn đều sau đó được ép dưới máy ép áp lực cao và công nghệ nung hiện đại ở nhiệt độ cao. Gạch lát sàn Granite Viglacera do được in hoa văn và tráng men và nung được nung ở nhiệt độ cao làm men và màu in được nung chảy tạo thành lớp bảo vệ vững chắc do vậy màu sắc luôn bền vững vớí các điều kiện khắc nghiệt của môi trường, không bị rạn nứt, không ố mốc.
Ngoài ra sản phẩm còn có bề mặt với độ cứng cao, có khả năng chống được chầy xước, chống trơn trượt. Sản phẩm gạch granite của Viglacera Thăng Long còn có bề mặt siêu bóng gấp nhiều lần so với những sản phẩm thông thường nhờ áp dụng công nghệ nano, sản phẩm được tạo vân cùng với các hạt pha lê kết tinh tạo ra hoa văn nhiều lớp có màu sắc tự nhiên phong phú đa dạng, có chiều sâu, tinh xảo đa chiều, có chất lượng đáp ứng tốt những đòi hỏi ngày càng khắt khe của thị trường trong nước và quốc tế... Chính những ưu điểm trên đã giúp dòng sản phẩm mới của Viglacera trở thành sự lựa chọn hàng đầu cho các công trình lớn, cao cấp, sang trọng có lối kiến trúc hiện đại.
+ Quy trình sản xuất: Ép và sấy gạch → Phủ men → Nung gạch → Cắt mài và đánh bóng sản phẩm → Phân loại sản phẩm và đóng gói vận chuyển đến kho trước khi tiêu thụ.
+ Dây chuyền thiết bị được nhập khẩu từ các nước có nền khoa học công nghệ tiên tiến và có nhiều kinh nghiệm trong việc sản xuất gạch và gốm sứ…nên chất lượng đạt tiêu chuẩn quốc tế.
- Quy mô, giải pháp xây dựng
+ Đối với xây dựng cơ bản xây dựng các hạng mục công trình như: nhà xưởng sản xuất, nhà kho thành phẩm, sân, nền nhà xưởng…công ty tự tổ chức thi công xây lắp theo thiết kế.
+ Đối với lắp đặt máy móc thiết bị: dây chuyền được lắp đặt trong khu vực nhà xưởng còn trống mà trước đây công ty đã đầu tư, tự lắp đặt dưới sự hướng dẫn của các chuyên gia bên cung cấp thiết bị là Italia và Tây Ban Nha.
- Phương án xử lý môi trường
+ Phần xử lý bụi: công ty mua các thiết bị quạt và lọc bụi đồng bộ công suất 50 mg/m3 cùng với dây chuyền thiết bị nhập ngoại.
+ Xử lý khí thải độc hại: bằng hệ thống cyclon và lọc tinh qua hệ thống nước tại trạm hóa khí, và lắp đặt thêm quạt gió.
+ Xử lý nước thải: sử dụng công nghệ “Xử lý sinh học hiếu khí bằng bùn hoạt
tính”. Theo đó nước thải được thu về trạm bơm tăng áp qua máy tách rác về bể điều
hòa, sau đó được bơm liên tục vào ngăn khuấy trộn với hóa chất để điều chỉnh nồng độ PH tối ưu cho việc keo tụ tạo ra các bông cặn. Các bông cặn được tách sau khi đi qua bể lắng, nước thải tiếp tục chảy qua hệ thống xử lý sinh học bằng phương pháp thông khí kéo dài.
Kết quả sau khi xử lý nước thải được làm sạch tiêu chuẩn môi trường TCVN 5945 - 2005 loại A và chảy qua hồ điều hòa trước khi thải ra hệ thống thoát nước chung của khu vực. Bùn lắng từ bể lắng được bơm vào bể chứa, sau đó bơm vào máy tách bùn ép nước và mang đi bỏ theo quy định về môi trường.
+ Chất thải rắn: được phân loại, lựa chọn và tiến hành xử lý bằng cách bán cho các đơn vị sử dụng phế liệu hoặc gom vào bãi thải tập trung của công ty. Một số công nghệ mới về tái chế, giảm thiểu chôn lấp chất thải rắn... do trong nước tự nghiên cứu, bắt đầu áp dụng, đi vào cuộc sống. Đã trình Chính phủ Đề án xử lý chất thải rắn sử dụng công nghệ trong nước, với mục tiêu lượng rác chôn lấp giảm dưới 15%, với giá thành thấp hơn so với các dự án cùng loại sử dụng vốn nước ngoài.
+ Tổ chức làm vệ sinh sau mỗi ca, áp dụng chế độ bảo hộ lao động, BHYT cho CBCNV theo quy định.
- Phương án PCCC: trang bị và lắp đặt các bình chữa cháy tại các vị trí có thể xảy ra cháy nổ, đầu tư hệ thống giếng khoan cấp dẫn nước, đầu tư phương tiện, dụng cụ PCCC, tương đối bảo đảm nhu cầu cần thiết cho công tác PCCC. Ngoài ra công ty còn thành lập đội PCCC và thường xuyên tổ chức hội thao kỹ thuật về công tác PCCC nhằm giảm thiểu tối đa tác hại do cháy nổ gây nên.
* Đánh giá về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án
Đội ngũ cán bộ kỹ thuật có tay nghề và kinh nghiệm triển khai và thực hiện các dự án sản xuất gạch ốp lát nên việc quản lý và tổ chức thực hiện dự án thuận lợi, đảm bảo tiến độ đặt ra.
Đội ngũ cán bộ và công nhân có tay nghề kết hợp với việc luân chuyển giữa các phân xưởng sản xuất vì vậy điều kiện rất thuận lợi trong việc đào tạo và tự đào tạo, đảm bảo chất lượng và sản lượng sản xuất.
Bên cạnh đó, công ty còn xây dựng chiến lược phát triển đội ngũ cán bộ và chuyên gia có năng lực, trình độ cao; xây dựng và triển khai các chương trình đào tạo cụ thể nhằm phát huy hơn nữa vai trò của nguồn nhân lực.
Phân tích rủi ro
- Phân tích các rủi ro chủ yếu
+ Là sản phẩm có nhu cầu lớn nhưng hiện nay có rất nhiều công ty sản xuất sản phẩm này và cũng đảm bảo được chất lượng và thị hiếu tiêu dùng vì vậy sẽ có khó khăn nhất định trong việc tiêu thụ sản phẩm. Và các sản phẩm nhập ngoại từ Trung Quốc, Đài Loan, Malayxia… chất lượng và kiểu dáng đẹp cũng là đối thủ cạnh tranh. Đặc biệt, có một thực tế là hiện nay, gạch ốp lát của Trung Quốc tràn lan trên
thị trường, từ cao cấp đến hàng kém chất lượng, có sự phân khúc khá rõ ràng thị trường từ giá cả, chất lượng khá để cạnh tranh với hàng sản xuất trong nước. Các sản phẩm của Trung Quốc liên tục đưa ra mẫu mới vì họ sản xuất số lượng nhiều nên đủ để thay đổi mẫu. Việt Nam đã từng làm những mẫu cao cấp giống như của Trung Quốc nhưng do số lượng ít nên giá thành sản phẩm cao và vấn đề về kỹ thuật như màu sắc, đường nét vẫn chưa đạt độ tinh xảo.
+ Nguyên vật liệu đất và cao lanh mua tại thành phố và một số phải mua xa như Đông Anh, Phú Thọ…giá xăng dầu biến đổi thất thường, giá điện có xu hướng tăng sẽ đẩy giá thành sản phẩm lên cao là các yếu tố dễ gây khó khăn cho dự án.
+ Tình hình kinh tế biến động phức tạp nên sẽ không tránh khỏi những ảnh hưởng tiêu cực, sức mua trong nền kinh tế có xu hướng tăng nhưng vẫn ở mức thấp