1 Khấu hao TSCĐ 3,671 7,342 7,342 … 7,342 7,342 7,342
2 Sửa chữa thường xuyờn 1%*TSCĐ(từ năm thứ 3 trở đi) 1,287 … 1,287 1,287 1,287 3 Lói vay vốn TDNN 12%/năm(trờn số dư nợ bquõn) 1,530 4,182 4,947 4,131 … 0 0 0 4 Chi tiền lương quản lý 3tr.đ/thỏng/12 thỏng 840 1,788 2,596 … 2,596 2,596 2,596 5 Chi BHXH,BHYT,phớ CĐ 19% lương và PC 160 340 493 … 493 493 493
6 Chi phớ khỏc 50 triệu/thỏng 600 600 600 … 600 600 600
12/12/2003 của Bộ trưởng Bộ Tài chớnh.
Bảng 6: Bảng tớnh chi phớ khấu hao của dự ỏn
Đơn vị: Triệu đồng
STT Hạng mục cụng trỡnh trước phõn bổGiỏ trị Giỏ trị sauphõn bổ KH (năm)Thời gian Trị giỏKH
I Chi phớ xõy lắp 86,907 124,758 5,176 1 Giảng đờng H5 31,985 43,397 30 1,447 2 Xưởng thực hành 3,371 4,574 30 152 3 Ký tỳc xỏ - H17 8,370 11,357 30 379 4 Cổng, tường rào 1,205 1,635 15 109 5 Nhà xe 1,610 2,184 15 146 6 Bể bơi 2,560 3,473 15 232 7 Nhà bảo vệ ( 4 nhà) 172 234 25 9 8 Nhà trạm bơm tăng ỏp 9 12 15 1 9 NĐH trạm xử lý nước thải 79 107 15 7 10 San nền 13,176 17,877 50 358 11 Đờng nội bộ 5,478 9,289 30 310 12 Sõn, Bói se 288 391 30 13 13 Cõy xanh, sõn vờn 1,837 7,476 15 498 14 Sõn Tenis 941 1,276 15 85
15 Sõn thể thao đa năng 512 695 15 46
16 Mặt nước, hồ điều hoà 142 193 15 13
17 Hệ thống cấp thoỏt nước 6,461 8,766 15 584
18 Hệ thống điện 8,713 11,822 15 788
II Thiết bị 8,779 17,323 8 2,165
Tổng số 95,686 142,081 7,342
(Nguồn: Bỏo cỏo thẩm định – phũng thẩm định dự ỏn VCB Bắc Ninh) Nhận xột: Cỏc chi phớ tớnh toỏn trờn đều dựa vào định mức tiờu hao của cỏc khoản hỡnh thành nờn chi phớ. So sỏnh giỏ của cỏc nguyờn vật liệu, cỏc khoản mục…theo mức giỏ của thị trường và tớnh toỏn dựa trờn cơ sở đú chi phớ hợp lý. Tớnh khấu hao hợp lý theo mức phõn bổ khấu hao của từng bộ phận.
Thẩm định doanh thu của dự ỏn
* Thu học phớ:
ổn định (cao đẳng 2200, trung cấp 1500, cụng nhõn kỹ thuật 2000, đào tạo liờn kết 790). Số học sinh đào tạo theo chương trỡnh liờn kết đào tạo với cỏc tổ chức kinh tế năm đầu 300 chỉ tiờu, năm thứ hai 570 chỉ tiờu, bắt đầu năm thứ ba đạt mức ổn định 790 chỉ tiờu.
Căn cứ để tớnh toỏn mức học phớ của từng hệ đào tạo của một số trường đại học và cao đẳng tư thục trờn toàn quốc, cao đẳng từ 4,5 triệu đến 6 triệu, trung cấp và hệ cụng nhõn kỹ thuật từ 2,5 đến 4 triệu. Nhiều trường đại học, cao đẳng tư thục cú mức học phớ cao, mức thấp nhất phải 1.000 USD/năm. Tham khảo đề ỏn của Bộ giỏo dục đào tạo năm 2009, tăng học phớ tất cả cỏc bậc học, khung học phớ mới ỏp dụng cho từng bậc học (đồng/thỏng/sinh viờn): dạy nghề (20.000 – 600.000); trung học chuyờn nghiệp (15.000 – 500.000); cao đẳng (40.000 – 750.000) (nguồn Vnexpress -2008). Dự kiến mức học phớ của trường Cao đẳng Đại Việt được tớnh toỏn như sau:
+ Cao đẳng: 5,5 – 8 triệu đồng/ năm ( mức học phớ tăng dần qua cỏc năm). + Trung cấp: 5 – 7,5 triệu đồng/ năm (mức học phớ tăng dần qua cỏc năm).
+ Cụng nhõn kỹ thuật: 4– 6,5 triệu đồng/ năm (mức học phớ tăng dần qua cỏc năm).
+ Học phớ đào tạo theo chương trỡnh liờn kết với cỏc tổ chức tớnh bằng bỡnh quõn mức thu học phớ của cỏc hệ đào tạo.
* Doanh thu từ dịch vụ:
Doanh thu từ cho thuờ nhà ở cho sinh viờn: giai đoạn I chủ đầu tư xõy dựng nhà 5 tầng (H17) diện tớch sàn 4.469 m2, theo thiết kế cho khoảng 700 sinh viờn học tập thường xuyờn tại trường, tiền thuờ nhà 350.000 đồng/1sinh viờn/thỏng (10 thỏng).
Doanh thu từ dịch vụ khỏc: doanh thu từ dịch vụ ăn uống tớnh 10% mức doanh thu học phớ; doanh thu từ dịch vụ khỏc dịch vụ gửi xe, thể thao tớnh bằng 5% doanh thu học phớ. Khoản doanh thu này được tớnh trờn cơ sở cho khoỏn thầu tất cả cỏc loại dịch vụ.
Bảng 7: Bảng doanh thu hàng năm của dự ỏn
Đơn vị: triệu đồng
TT Khoản mục 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Thời gian thực hiện dự ỏn (năm)2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 II Hệ cao đẳng 2,750 6,050 13,200 13,200 13,200 14,300 14,300 14,300 15,400 15,400 15,400 16,500 16,500 16,500 17,600 17,600
- Số lượng sinh viờn 500 1,100 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200- Mức thu học phớ/năm/sv 5.5 5.5 6 6 6 6.5 6.5 6.5 7.0 7.0 7.0 7.5 7.5 7.5 8 8 - Mức thu học phớ/năm/sv 5.5 5.5 6 6 6 6.5 6.5 6.5 7.0 7.0 7.0 7.5 7.5 7.5 8 8
III Hệ trung cấp 4,000 6,500 8,250 8,250 8,250 9,000 9,000 9,000 9,750 9,750 9,750 10,500 10,500 11,250 11,250 11,250
- Số lượng sinh viờn 800 1,300 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500- Mức thu học phớ/năm/sv 5 5 5.5 5.5 5.5 6.0 6.0 6.0 6.5 6.5 6.5 7 7 7.5 7.5 7.5 - Mức thu học phớ/năm/sv 5 5 5.5 5.5 5.5 6.0 6.0 6.0 6.5 6.5 6.5 7 7 7.5 7.5 7.5
IV Cụng nhõn kỹ thuật 2,800 6,000 9,000 9,000 9,000 10,000 10,000 10,000 11,000 11,000 11,000 12,000 12,000 13,000 13,000 13,000
- Số lượng sinh viờn 700 1,500 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000- Mức thu học phớ/năm/sv 4 4 4.5 4.5 4.5 5.0 5.0 5.0 5.5 5.5 5.5 6 6 6.5 6.5 6.5 - Mức thu học phớ/năm/sv 4 4 4.5 4.5 4.5 5.0 5.0 5.0 5.5 5.5 5.5 6 6 6.5 6.5 6.5
V Doanh thu hợp tỏc đào tạo 1,450 2,755 4,213 4,213 4,213 4,608 4,608 4,608 5,003 5,003 5,003 5,398 5,398 5,662 5,793 5,793
- Số lượng học sinh 300 570 790 790 790 790 790 790 790 790 790 790 790 790 790 790 -Mức thu học phớ 4.8 4.8 5.3 5.3 5.3 5.8 5.8 5.8 6.3 6.3 6.3 6.8 6.8 7.2 7.3 7.3 -Mức thu học phớ 4.8 4.8 5.3 5.3 5.3 5.8 5.8 5.8 6.3 6.3 6.3 6.8 6.8 7.2 7.3 7.3
VI Doanh dịch vụ 4,519 6,139 8,281 8,281 8,281 8,794 8,794 8,794 9,307 9,307 9,307 9,820 9,820 10,135 10,333 10,333
Doanh thu KTX (700 SV ở
* 400 ngàn đồng/th*10th) 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800 Doanh thu dịch vụ ăn uống
(10% doanh thu học phớ) 1,146 2,226 3,654 3,654 3,654 3,996 3,996 3,996 4,338 4,338 4,338 4,680 4,680 4,890 5,022 5,022 Doanh thu dịch vụ khỏc
(6%doanh thu học phớ) 573 1,113 1,827 1,827 1,827 1,998 1,998 1,998 2,169 2,169 2,169 2,340 2,340 2,445 2,511 2,511
Tổng Cộng 0 15,519 27,444 42,944 42,944 42,944 46,702 46,702 46,702 50,460 50,460 50,460 54,218 54,218 56,547 57,976 57,976
vậy về mức thu học phớ là đỏng tin cậy vỡ đõy là mức thu học phớ dựa vào quy định của Bộ Giỏo dục và Đào tạo.
c. Thẩm định tỷ suất chiết khấu của dự ỏn
Dự ỏn dựng hai nguồn vốn là vốn tự cú và vốn đi vay ngõn hàng. Nguồn vốn tự cú được dựng với chi phớ là 18.5%/năm, nguồn vốn vay ngõn hàng cú chi phớ sử dụng là 10.3%/năm. Do vậy tỷ suất của dự ỏn được xỏc định:
WACC = r = (73.739*0.185 + 55*0.103)/128.739 = 0.15%
= 15%
Đõy chớnh là tỷ suất mà chủ đầu tư dựng để tớnh chuyển cỏc khoản thu chi về cựng một mặt bằng thời gian.Nú được dựng để tớnh cỏc chỉ tiờu hiệu quả NPV, T và được dựng để so sỏnh với tỷ suất hoàn vốn nội bộ sau này.Sau khi tớnh toỏn lại thỡ cỏn bộ thẩm định thấy chủ đầu tư đó tớnh tỷ suất của dự ỏn và tỷ suất này được dựng trong suất dự ỏn khi tớnh cỏc chỉ tiờu hiệu quả sau này.
d. Thẩm định cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh
Bảng 8: Bảng tớnh toỏn hiệu quả kinh tế của dự ỏn
Đơn vị: Triệu đồng
TT Khoản mục Thời gian thực hiện dự ỏn
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
I Tổng lợi ớch hàng năm 15,519 27,444 42,944 42,944 42,944 46,702 46,702 46,702 50,460 50,460 50,460 54,218 54,218 56,547 57,976 69,246
1 Tổng doanh thu hàng năm 15,519 27,444 42,944 42,944 42,944 46,702 46,702 46,702 50,460 50,460 50,460 54,218 54,218 56,547 57,976 57,976
2 GTTS thu hồi 11,270
II Chi phớ giỏ thành hàng năm Ct 13,769 23,718 29,643 28,725 27,807 27,079 26,161 25,702 25,892 25,892 25,892 26,081 26,081 26,198 26,271 26,271III Chi phớ hàng năm( Ci = It+Cot) 128,739 5,916 11,429 18,170 19,599 19,691 20,329 22,475 22,567 23,470 23,470 23,470 24,374 24,374 24,933 25,277 25,277 III Chi phớ hàng năm( Ci = It+Cot) 128,739 5,916 11,429 18,170 19,599 19,691 20,329 22,475 22,567 23,470 23,470 23,470 24,374 24,374 24,933 25,277 25,277