III. Cỏc tài sản dài hạn
1 Mỏy múc thiết bị
BẢNG 1.15: PHÂN TÍCH CHỈ SỐ CỦA CTY CP TRẦN PHÚ.
Chỉ tiờu 2006 2007 2008
I/ Khả năng thanh toỏn
1/Khả năng thanh toỏn hiện hành 21.54 1.64 1.28
2/Khả năng thanh toỏn nhanh 21.29 0.60 0.28
II/ Hệ số nợ
1/Hệ số đũn bẩy 0.0 0.3 0.7
2/Nợ phải trả/Tổng tài sản 0.04 0.26 0.42
III/Vũng quay vốn
1/Vũng quay cỏc khoản phải thu 33.65 29.37 119.39
2/Số ngày phải thu bỡnh quõn 11 12 3
3/Vũng quay hàng tồn kho 1032 13 3
4/Số ngày dự trữ tồn kho bỡnh
quõn 0 29 129
5/Vũng quay cỏc khoản phải trả 3800 13 3
6/Số ngày phải trả bỡnh quõn 0 29 119
8/Số ngày hoàn thành 1 chu kỳ
SXKD 66 113 179
II/ Khả năng sinh lời
1/Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu 2.02% 0.69% 0.53%
2/Tỷ suất lợi nhuận/tổng tài sản 5% 1% 1%
3/ Tỷ suất sinh lời/vốn CSH 4.97% 1.05% 0.47%
( Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của cty Cp Trần Phỳ) • Về khả năng sinh lời: Như đó núi ở trờn, doanh thu và lợi nhuận của cty đều giảm, song về cơ bản thỡ cty vẫn đang hoạt dộng kinh doanh cú lói, là đơn vị sản xuỏt kinh doanh vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao hoạt động trờn thị trường vào thời điểm hiện nay khụng thể trỏnh khỏi ảnh hưởng của nền kinh tế núi chung và nền kinh tế Việt Nam núi riờng nờn khú khăn song hành là tất yếu. Tuy nhiờn đõy chỉ là khú khăn tạm thời, với kinh nghiệm và trỡnh độ của ban lónh đạo cty, cỏn bộ CNV, nền tảng thị trường và thương hiệu Trần Phỳ đang cú chắc chắn cty sẽ vượt qua được giai đoạn khú khăn hiện nay để tiếp tục phỏt triển trong thời gian tới.
- Về khả năng thanh toỏn nhanh và thanh toỏn bằng tiền rất khú cú thể đạt mức độ cao vỡ cty thường xuyờn cú nhu cầu sử dụng vốn. Tuy nhiờn khả năng thanh toỏn ngắn hạn sẽ đỏnh giỏ thực tế được khả năng trả nợ nhà cung cấp trong thời gian ngằn hạn, trong suốt thời gian qua chỉ số này luụn>1 và hiện tại đang là 1.28 lần. Chỉ tiờu này cho thấy cty hoàn toàn cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và là minh chứng cho thấy thực tế cty chưa bao giờ phỏt sinh vay vốn lưu động tại cỏc tổ chức tớn dụng. Cỏc bạn hàng của cty đều là bạn hàng truyền thống và uy tớn nờn chất lượng cỏc khoản phải thu theo đú là tốt, vũng quay nhanh và nguồn tiền ra vào cty luụn ổn định. Vỡ vậy, sự khú khăn về tài chớnh trong thời gian qua đó được hạn chế tối đa. Với lượng vốn chủ sở hữu hiện cú cựng với phần vốn vay từ phớa cỏc bạn hàng, đặc biệt là cty mẹ cty cơ điện Trần Phỳ thỡ cty vẫn đảm bảo hoạt động ổn định và thụng suốt.
- Về mức độ độc lập tài chớnh: hệ số đũn bẩy và hệ số nợ cú xu hướng tăng nhưng ở mức thấp nhỏ hơn 0.
• Số vũng quay vốn lưu động trong những năm gần đõy vào khoảng trờn 3 vũng, thời gian/vũng quay hay mún vay tương ứng khoảng trờn dưới 4 thỏng. Năm 2008, vũng quay vốn lưu động là 2.04 vũng. Tuy nhiờn cũn phụ thuộc rất nhiều vào tớnh thanh khoản của thị trường đặc biệt là vào thời điểm hiện nay hoặc khi tham gia vào cỏc dự ỏn thỡ nguồn tiền cũng dễ chậm hơn. Qua tỡm hiểu thực tế từ phớa cty và một số đơn vị cựng cú hoạt động sản xuất và kinh doanh mặt hàng như cty Trần Phỳ: cadisun (8 thỏng), Hanaka (9 thỏng), Cadivi, Thiờn Phỳ,Việt Á,… để đảm bảo chắc chắn trong việc thanh toỏn nợ đến hạn theo kế hoạch, trỏnh xảy ra tỡnh trạng nợ quỏ hạn, chi nhỏnh xỏc định chu kỳ kinh doanh hợp lý cho cty vào khoảng 6 thỏng.
Kết luận: Quy mụ hoạt động ở mức trờn trung bỡnh so với cỏc dơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh trong cựng ngành nghề và bắt đầu đi vào ổn định do đó hoàn thành xong giai đoạn đầu tư cơ bản, tỡnh hỡnh tài chớnh lành mạnh và hoạt động cú hiệu quả.
* Thụng tin về quan hệ với cỏc TCTD
BẢNG 1.16: QUAN HỆ TÍN DỤNG CỦA Cty CP TRẦN PHÚ
STTTờn tổ chức tớn dụng Ngày bỏo cỏo cuối cựng
1 NH TMCP Quốc Tế - CN Chợ Mơ 06/01/2009 2 CN NH Ngoại thương Hà nội 18/01/2009
3 CN NH ĐT và PT Hà nội 16/01/2009
4 CN NH Cụng thương Đống đa 16/01/2009
( Nguồn: Tư liệu thẩm định của CBTD VIB)
- Tỡnh trạng dư nợ tớn dụng hiện tại : Khỏch hàng này hiện cú tổng dư nợ là 155.220 triệu VNĐ ~ 10.323.831 USD. Cụ thể cỏc loại nợ vay của khỏch hàng được phõn bổ như sau: