1. Giới thiệu dự án
Tên dự án: Dự án đầu tư đóng mới 01 tàu biển chở hàng khô trọng tải 4.500 Tấn Trường Phát 45 Trọng tải tàu: 4.500 Tấn
Vùng hoạt động: Biển Quốc tế (tuyến dự kiến hoạt động: Đông Nam Á) Đơn vị đóng tàu: Công ty CP dịch vụ và kỹ thuật Hàng Hải (Marseco) Tổng giá trị dự án: 74.813 Tr.đồng, trong đó:
+ Vốn tự có: 29.813 Tr.đồng + Vốn vay: 45.000 Tr.đồng
2. Hồ sơ pháp lý dự án
Đầy đủ Chưa đầy đủ, bổ sung Chưa đầy đủ, không thực hiện được
3. Tiến độ và giá trị thực hiện đến 31/12/2008 của tàu Trường Phát 45
Chi nhánh Hải Phòng đã nêu chi tiết về tiến độ thực hiện của tàu Trường Phát 45, hiện nay tàu đã hoàn thiện được 55% khối lượng công việc, phần vốn tự có của khách hàng đã bỏ ra là 17.148 Tr.đồng (chi tiết theo hóa đơn, phiếu thu đơn vị đã cung cấp). NH chỉ giải ngân khi khách hàng sử dụng hết phần vốn tự có còn lại của dự án là 12.700 Tr.đồng (sau khi đã trừ đi tỷ lệ giảm giá NVL 10% theo đánh giá của Chi nhánh Hải Phòng)
4. Rủi ro liên quan đến dự án
Rủi ro Biện pháp hạn chế
Rủi ro mang tính vĩ mô
Tình hình thị trường hiện tại: như đã phân tích nêu trên, hiện nay tình thình kinh tế Việt Nam
Theo dự báo, tối thiểu đến cuối năm 2009 thị trường Vận tải biển mới bắt đầu hồi phục trở lại.
và thế giới đang suy thoái và chưa có dầu hiệu phục hồi, ảnh hưởng đến.
Theo kế hoạch đóng tàu và hợp đồng đóng tàu giữa Công ty Trường Phát và Maserco thì tàu Trường Phát 45 sẽ đi vào hoạt động tại thời điểm T10/2009, như vậy dự kiến dự án tàu Trường Phát 45 sẽ đón đầu được sự hồi phục của nền kinh tế.
Giá trị đóng mới tàu Trường Phát 45
Giá trị dự toán của tàu cao hơn so với thực tế So sánh giá của tàu Trường Phát với giá trị của các tàu mà NH đã tham gia tài trợ như sau:
Tên Công ty Trọng tải tàu
(DWT) Cấp hạn chế Năm đóng
Giá trị tàu (Tr.đồng)
Công ty Minh Tuấn 3.000 I 2008 38.000
Cty TNHH TM VT Hải Phòng 3.009 I 2008 48.000
Cty đóng tàu Đại Dương 4.300 I 2009 92.953
Cty đóng tàu Hồng Hà 3.500 Ko hạn chế 2008 134.550
Cty TNHH VTB Phú Sơn 3.850 I 2008 53.287
Cty Trường Phát 4.500 Ko hạn chế 2009 76.920
Qua bảng so sánh trên cho thấy giá đóng tàu Trường Phát 45 thấp hơn khoảng 20% so với các tàu có trọng tải tương tự, nguyên nhân là do khách hàng đã mua được thép đóng tàu vào thời điểm giá thép ở mức 10.800 đồng/kg và 1 phần 17.200 đồng/kg.
Ngân hàng sẽ kiểm soát giá thành của tàu Trường Phát thông qua các hợp đồng kinh tế và hóa đơn, chứng từ thực tế phát sinh trong quá trình đóng tàu.
KL: Rủi ro liên quan đến giá thành của tàu Trường Phát 45 được dự toán cao hơn giá trị thực tế được giảm thiểu.
Khả năng dùng vốn tự có của đơn vị
Rủi ro trong trường hợp khách hàng không có đủ số vốn tự có tham gia vào dự án. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Theo các phiếu thu và hóa đơn mà khách hàng cung cấp cho NH thì đến thời điểm 31/12/2008 số vốn tự có đã sử dụng của khách hàng là 17.148 Tr.đồng, phần vốn tự có cần bổ sung là 12.700 tr.đồng, Phòng TTĐ – HS đánh giá khách hàng hoàn toán có đủ số vốn tự có còn lại của dự án do:
+ Để thực hiện dự án lần này các thành viên HĐQT của Cty Trường Phát đã đóng góp bổ sung vốn CSH là 22.500 Tr.đồng, toàn bộ số tiền trên đã được góp đủ.
+ Tổng nguồn vốn CSH của khách hàng đến 30/11/08 là
65.735 Tr.đồng, nguồn vốn vay dài hạn là 30.552 tr.đồng, trong khi tổng tài sản dài hạn là 88.525 tr.đồng, trong khi tổng tài sản dài hạn là 88.525
Tr.đồng (đã bao gồm 22.790 tr.đồng dở dang của tàu Trường Phát 45), như vậy nguồn vốn dài hạn mà đơn vị còn dư đến 30/11/08 là 7.762 tr.đồng, nếu khách hàng sử dụng hết nguồn vốn dài hạn hiện có để đầu tư dài hạn thì giá trị phần vốn dài hạn của khách hàng có thể sử dụng làm vốn đối ứng là 30.552 tr.đồng, hoàn toàn bù đắp cho phần vốn đối ứng của khách hàng trong dự án lần này là 29.813 Tr.đồng.
Kinh nghiệm thực hiện của Marseco
Đồng ý với những đánh giá của Chi nhánh Hải Phòng, một số bổ sung về năng lực của đơn vị thi công đóng tàu như sau:
Cty CP cung ứng và dịch vụ kỹ thuật Hàng Hải được thành lập tháng 11/2003 theo quyết định số 3014/QĐ-BGTVT ngày 21/10/2003 của Bộ trưởng Bộ GTVT trên cơ sở cổ phần hóa Cty Dịch vụ kỹ thuật Cảng Hải Phòng thuộc Cảng Hải Phòng. Hiện tại, Cty là thành viên hạch toán độc lập thuộc Tổng Cty Hàng Hải Việt Nam, Tổng Cty nắm giữ 30% vốn điều lệ (vốn điều lệ là 9,3 tỷ đồng). Marseco đã thực hiện nhiều dự án đóng mới tàu chở hàng khô do NH tài trợ như tàu Thành Luyện, tàu Minh Tuấn, tàu Hải Phòng, . . . với chất lượng tốt, được khách hàng đánh giá cao.
Đội ngũ cán bộ CNV của Cty hiện nay là 429 người, cụ thể:
STT TRÌNH ĐỘ SỐ LƯỢNG
1 Cán bộ kỹ sư, cử nhân 44
2 Cán bộ trung cấp 05
3 Công nhân lái xe, cẩu 29
4 Thợ các loại 266
5 Công nhân kỹ thuật 85
Tổng 429
Lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh chính là: Lắp ráp, sửa chữa cần trục chân đế, thiết bị xếp dỡ; sửa chữa phương tiện vận tải bộ; sửa chữa phương tiện vận tải thủy, đóng mới phương tiện vận tải thủy (chủ yếu là gia công); gia công cơ khí, xây dựng các công trình.
Cty hoạt động trải rộng trên nhiều lĩnh vực, trong đó lĩnh vực đóng tàu chỉ là một phần nhỏ của lĩnh vực gia công cơ khí (đơn vị không triển khai đóng tàu toàn bộ mà chỉ thực hiện gia công cơ khí). Các tàu đơn vị đã thực hiện trong 3 năm gần đây như sau:
STT Tên dự án, địa điểm Giá trị thực
hiện (Tr.đ) Chủ đầu tư Thời gian
1 Đóng mới tàu Thành Đạt 09 3.750 Cty Đức Minh 2006
2 Sửa chữa tàu 3.000T 840 Cty Hải Thành 2007
4 Đóng mới tàu 3.000 T 950 Cty CP Đóng tàu Thủy sản - HP HP
2007
5 Đóng mới tàu 5.000 T ssó 1 1.100 Cty CP Đóng tàu Thủy sản -
HP
2007
6 Đóng mới tàu 5.000 T ssó 2 1.500 Cty CP Đóng tàu Thủy sản -
HP
2008 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
7 Hoán cải tàu ánh Dương 1.000 Cty TM ánh Dương 2008
Qua bảng trên cho thấy đơn vị đã có kinh nghiệm trong việc gia công đóng mới các tàu có trọng tải tương tự và lớn hơn tàu Trường Phát 45. Hình thức thực hiện chủ yếu của đơn vị là gia công phần thân vỏ tàu. Theo cách thức đã thực hiện khi đóng tàu Trường Phát 45 thì Cty CP Vận tải Thủy Bộ Trường Phát
sẽ cung cấp toàn bộ nguyên liệu, thiết bị, máy chính, thông tin nghi khí, . . . Cty CP dịch vụ kỹ thuất Cảng Hải Phòng chỉ có chức năng gia công.
Tiến độ tàu Trường Phát 45 đến thời điểm hiện tại: Theo biên bản xác nhận giữa Cty Trường Phát và Marseco ngày 10/01/2009 thì khối lượng thực hiện của tàu Trường Phát 45 đạt được khoảng 55% khối lượng, dự kiến sẽ hạ thủy tàu vào tháng 5/2009.
KL: với kinh nghiệm và năng lực nhân sự, máy móc thiết bị hiện có Công ty Marseco hoàn tòan có khả năng hoàn thiện tàu Trường Phát 45 theo đúng thiết kế đã được duyệt và theo hợp đồng đóng tàu giữa Cty CP Trường Phát và Marseco.
Rủi ro liên quan đến khả năng khai thác đầu ra của dự án
Khả năng quản lý của Ban lãnh đạo
Ban lãnh đạo Cty đã có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực VTB trên tuyến Đông Nam Á và Trung Quốc, Cty đã từng làm đại lý vận tải trực tiếp cho Cty TNHH Phúc Hải và khai thác tàu trên tuyến trên với trọng tải lên đến 27.000 Tấn.
Các Cty trong hệ thống Cty gia đình nhà Ông Thơ chủ yếu hoạt động trên tuyến Đông Nam Á, đây được xem là tuyến mang lại lợi nhuận cao cho các đơn vị VTB do quãng đường vận chuyển không dài, giá cước hợp lý và ít biến động mạnh.
Các thuyền viên thực hiện khai thác tàu
Cty Trường Phát đang có 02 tàu hoạt động trên tuyến Đông Nam Á và Trung Quốc với số lượng thuyền viên trên 30 người, khi tàu Trường Phát 45 hạ thủy đơn vị sẽ phân bổ một phần những thuyền viên có kinh nghiệm từ tàu Trường Phát 36 và
được tổ chức khá chặt chẽ, các đội tàu ở đây có sự trao đổi, giới thiệu nguồn hàng cho nhau thường xuyên, vì vậy các đội tàu tại làng nghề Thủy Nguyên gần như không có thời gian chờ tàu. Mặt khác, do thời gian tàu chạy thường dài (trung bình 1 tháng/ chuyến), do đó việc chủ động bố trí nguồn hàng hoặc thông qua các đại lý được thực hiện chuẩn xác.
Hiện gia đình nhà Ông Thơ có 4 Công ty chuyên vận tải biển là: Công ty TNHH Hưng Phát, Công ty TNHH vận tải thủy bộ Nam Phát, Cty TNHH Đức Phát và Cty vận tải thủy bộ Trường Phát. Chi tiết về năng lực vận tải của các Cty trên như sau:
Công ty Vốn CSH
(Tr.đồng) Đội tàu
Trọng tải
(Tấn) Kinh nghiệm hoạt động
Công ty TNHH Hưng Phát 45.000 5 10.730 16 năm (từ năm 1993)
Công ty TNHH vận tải thủy bộ Nam
Phát 11.000
5 năm (từ năm 2004), hoạt động kinh doanh hang Taxi 86 tại Hải Phòng với trên 30 đầu hang Taxi 86 tại Hải Phòng với trên 30 đầu xe
Cty TNHH Đức Phát 6.300 2 3.399 8 năm (từ năm 2001)
Cty vận tải thủy bộ Trường Phát 65.735 3 7.000 5 năm (từ năm 2004)
Tổng 10 21.129
Tổng hợp doanh thu từng tàu theo tuyến của Công ty Trường Phát trong năm 2008 như sau: (Tr.đồng)
Tàu Doanh thu Nội địa Doanh thu Quốc tế Tổng cộng
Trường Phát 06 3.860 800 4.660
Trường Phát 18 7.082 7.082
Trường Phát 36 18.238 18.238
Tổng 3.860 26.120 29.980 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
KL: Nguồn hàng vận chuyển của đơn vị đảm bảo cho tàu Trường Phát 45 hoạt động trên tuyến Đông Nam Á.
Hiệu quả tài chính dự án
Không đồng ý với bảng tính của Chi nhánh Hải Phòng, một số vấn đề khác biệt như sau:
+ Thời gian cho vay của Chi nhánh đang để quá dài, trong khi khách hàng hoàn toàn có thể cân đối được nguồn trả nợ trong thời gian 7 năm.
+ Số chuyến hoạt động trong năm của Chi nhánh đang để 6 chuyến/năm, theo đánh giá của Phòng TTĐ – HS nếu hoạt động quay vòng nên trên thì tối đa số chuyến trong năm là 5 chuyến/năm.
xuất trích trong dự án lần này là 15 năm.
+ Lãi suất: Phòng TTĐ – HS điều chỉnh lại lãi suất theo diễn biến thị trường hiện tại
+ Về lạm phát: Chi nhánh chưa tính đến tỷ lệ lạm phát vào trong giá cước tàu và các loại Chi phí tàu + Chi phí nhiên liệu: Chi nhánh đang để chi phí nhiên liệu quá thấp (10% Doanh thu), theo thực tế thì lượng tiêu hao nhiên liệu hiện nay dao động khoảng 30% doanh thu.
Phòng TTĐ – HS đã tính toán và điều chỉnh lại các thông số nêu trên (Chi tiết theo các phụ lục từ 02 đến 11), một số kết luận như sau: