2. Một số giải phỏp nhằm nầng cao chất lượng cho vay dự ỏn
2.3.2 Xem xột khả năng trả nợ của doanh nghiệp
Khả năng sinh lời là yếu tố chớnh đo độ bền kinh tế và tài chớnh của doanh nghiệp, là điều kiện cho sự phỏt triển trong tương lai của doanh nghiệp. Khụng cú sinh lời hoặc khả năng sinh lời thấp doanh nghiệp khụng thể tồn tại và phỏt triển, đồng thời khả năng sinh lời là một trong cỏc nguồn trả nợ chớnh cho cỏc khoản vay dài hạn. Vỡ vậy ngõn hàng luụn quan tõm đến chỉ tiờu này.
Khả năng sinh lời của doanh nghiệp được đỏnh giỏ qua nhiều chỉ tiờu. Cú thể xem 3 chỉ tiờu chớnh sau:
Tỷ suất lợi nhuận Doanh thu = Lợi tức sau thuế Doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận
Tổng tài sản =
Lợi tức sau thuế + Lói phải trả về tiền vay
Tổng tài sản
T l sinh l i c aỷ ệ ờ ủ
t ng t i s n:ổ à ả =
Lợi tức sau thuế + Trả lói tiền vay
Tổng tài sản
Nếu như tỷ suất lợi nhuận doanh thu đo lường hiệu quả hoạt động chung của doanh nghiệp thỡ tỷ suỏt lợi nhuận tổng tài sản đo lường thành tựu của doanh nghiệp trong sử dụng tài sản để sỏng tạo ra thu nhập một cỏch độc lập với những hoạt động tài trợ cho những tài sản đú, cũn tỷ lệ sinh lời của vốn thường xuyờn cho thấy khả năng sinh lời của vốn sử dụng lõu dài trong doanh nghiệp. Một doanh nghiệp cú khả năng sinh lời cao thỡ rủi ro mất khả năng chi trả càng thấp.
Để đỏnh giỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp cũn cú thể được xem xộtt qua cỏc tỷ số sau:
Kh n ng ho n tr n vay.ả ă à ả ợ = Vay dài hạn. Khả năng tự tài trợ. Vỡ nguồn vốn vốn trả nợ dài hạn là khả năng tự tài trợ (Lợi nhuận + khấu hao). Tỷ số này nờu lờn thời hạn lý thuyết tối thiểu cần thiết để hoàn trả toàn bộ vốn vay. Tỷ số này càng nhỏ càng tốt.
Kh n ng thanhả ă
toỏn lói: =
Lói tức trước thuế + Lói phải trả của khoản nợ dài hạn
Lói phải trả của khoản nợ dài hạn.
Tỷ số này thường được tớnh để đỏnh giỏ độ an toàn của việc hoàn trả nợ. Số tiền thu được trước khi trả lói lợi tức và cỏc khoản tiền lói cố định là số tiền để sẵn sàng để thanh toỏn tiền lói cho cỏc khoản nợ vay dài hạn. Thụng thường khả năng thanh toỏn lói được xem là an toàn, hợp lý nếu doanh nghiệp tạo ra khoản thu nhập gấp hơn hai lần khoản lói cố định phải trả hàng năm.
Trờn đõy là một số chỉ tiờu tớnh toỏn nhưng cũng như khi ta thẩm định tài chớnh doanh nghiệp, điều quan trọng là tớnh chớnh xỏc của số liệu. Cỏi khú ở đõy là cơ sở của số liệu lấy từ Bỏo cỏo tài chớnh của doanh nghiệp nhưng bỏo cỏo chỉ phản ỏnh cỏc sự kiện tài chớnh trong quỏ khứ trong khi ta lại quan tõm nhiều hơn đến tỡnh hỡnh tài chớnh tương lai của doanh nghiệp. Đú là chưa núi đến một số doanh nghiệp cũn vỡ lợi ớch riờng của mỡnh mà đưa những thụng tin sai vào bỏo cỏo. Do vậy để thực hiện tốt giải phỏp này đũi hỏi trỡnh
độ của cỏn bộ tớn dụng phải được nõng cao rất nhiều.