năng tạo tiền của công ty
2008 2009 2010 2011 2012
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lợi nhuận trước thuế 527,064 726,233 1,833,244 1,695,451
2. Điều chỉnh các khoản sau:
Khấu hao TSCĐ 297,297 328,028 657,165 996,929 1,317,741 Các khoản dự phòng 44,801 1,117 5,045 -17,311 -530,098 Chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện -5,542 96,597 190,449 248,319 -53,986 Lãi từ hoạt động đầu tư -121,760 -64,596 -264,126 -754,358 -264,779 Chi phí lãi vay 92,762 100,933 138,724 275,256 213,887
3. Lợi nhuận từ HĐKD thay đổi VLĐ 834,622 1,188,312 1,860,141 2,582,079 2,378,216 Giảm/(tăng) các khoản phải thu - 252,992 -670,450 - 851,556
Đào Thị Diệp – Nguyễn Thu Hằng Page 38
1,184,915 4,993,437
Tăng hàng tồn kho -116,442 -177,780 -7,335 -683,563 559,103 tăng các khoản phải trả 1,782,643 505,709 303,096 6,140,510
- 2,826,827 Tăng/(giảm) TSNH khác 18,420 -6,891 -326,096 -85,248
Tiền lãi vay đã trả -140,488 -69,151 -192,125 -336,823 -220,089 Thuế thu nhập DN đã nộp -6,744 -129,541 -155,501 -241,703 -630,580 Tiền thu khác từ HĐKD 23,106 70,308 Tăng/(giảm) chi phí trả trước 72,771 Tiền chi khác từ HĐKD -58,235 -73,916 Lưu chuyển thuần từ HĐKD 1,187,096 1,563,650 2,346,686 811,730 180,542
II. Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư
1. Tiền chi mua và xây dựng TSCĐ 2,582,817 -
- 2,243,014 - 1,509,189 - 1,389,017 -423,154 2. Tiền thu do thanh lí, nhượng bán TSCĐ 181,687 59,692 151,966 2,452,259 457 3. Đầu tư vào các công ty khác và đầu tư dài hạn -8,722 -8,750 -134,963 -368,492 -399,040 4. Đầu tư góp vốn vào cty con, cty liên kết -116,930 -904,320 178,872 7,880
5. Tiền thu từ các khoản đầu tư, tiền cho vay 86,041 45,731 57,866 61,811 6. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được
chia 114,939 305,107 538,779 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
- 2,440,741 - 3,050,661 - 1,198,375 1,065,603 -221,147
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Nhận vốn góp từ các cổ đông 456,579 1,017,730 510,118 539,899 2. Tiền chi trả nợ gốc vay -295,651 -226,333 -405,408
-
1,715,203 -824,703 3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 1,432,243 1,727,464 1,281,452 1,517,338 1,035,191 4. Cổ tức đã trả cho cổ đông -221,488 -120,332 -193,930 -458,308 -441,155
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC 1,371,683 2,398,529 1,192,232 -116,274 -230,667
Lưu chuuyển tiền thuần trong năm 118,038 911,518 805,587 3,296,015 -271,272
Tiền và các khoản tương đương tiền đầu năm 929,841 1,047,879 1,977,139 2,876,042 6,082,192
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá quy đổi ngoại tệ 17,742 2,953 135
Tiền và các khoản tương đương tiền cuối năm 1,047,879 1,977,139 2,876,042 6,082,192 5,810,920
Nhận xét về khả năng tạo tiền của PVS
- Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh là luồn tiền lõi, nó cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản nợ, duy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư mới mà không cần đến các nguồn tài chính từ
Đào Thị Diệp – Nguyễn Thu Hằng Page 39
bên ngoài. Trong giai đoạn 2008 – 2012, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh của PVS luôn dương và đạt con số lên đến hàng triệu tỷ đồng=> PVS hoạt động kinh doanh hiệu quả. Tuy nhiên trong năm 2011 – 2012, lưu chuyển thuần từ hđ kinh doanh có bị suy giảm, chủ yếu do năm 2010, nhà nước cho phép các doanh nghiệp nước ngoài được kinh doanh dầu khí tự do trên lãnh thổ Việt Nam nên PVS gặp phải những đối thủ cạnh tranh có tiềm lực dẫn đến sự suy giảm về hđ kinh doanh.
- Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư phản ánh toàn bộ dòng thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp. Trong giai đoạn 2008 – 2012, PVS có mức luu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư âm. Do PVS là một công ty đã đi vào giai đoạn chín muồi nên nhu cầu đầu tư kém, nên lưu chuyển tiền từ hoạt động đàu tư âm.
- Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính là luồng tiền liên quan đến việc thay đổi về quy mô và kết cấu vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp. Từ năm 2008 – 2010, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính của PVS dương, tiền tạo ra dùng để tái đầu tư và chưa có tiền để trả những khoản nợ vay. Tuy nhiên trong 2 năm 2011 – 2012, PVS có lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính âm => PVS đã có tiền để trả nợ.