3. Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với cỏc khoản nợ phải trả phải trả
% 49,11 62,51 81,38 13,40 18,87
6. Hệ số thanh toỏn nhanh lần 0,89 0,91 1,20 0,02 0,29
7. Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn lần 1,56 1,41 2,03 -0,15 0,62
8. Hệ số khả năng thanh toỏn của TSNH lần 0,57 0,64 0,59 0,07 -0,05
V. Hiệu quả kinh doanh
1. Tỷ suất lợi nhuận / DTT % 0,20 1,97 2,40 1,77 0,43
2. Tỷ suất LN / Tổng tài sản % 0,17 0,77 1,65 0,60 0,88
VI. Hiệu quả sử dụng tài sản
1. Số vũng quay của tài sản Vũng 0,80 0,36 0,64 -0,44 0,28
2. Số vũng quay của tài sản cố định Vũng 3 1,3 2 -1,70 0,70
3. Số vũng quay của tài sản ngắn hạn Vũng 1,3 0,6 1,0 -0,70 0,40
VII. Hệ số lói rũng
1. Hệ số lói rũng (ROS) % 0,15 1,42 1,73 1,27 0,31
2. Hệ số lợi nhuận trước thuế và lói vay lần 1,03 1,22 1,39 0,19 0,17
3. Suất sinh lời của tài sản % 0,12 0,56 1,19 0,44 0,63
VIII. Khả năng sinh lời vốn CSH
1. Sức sinh lời của vốn CSH lần 0,004 0,013 0,024 0.009 0,011
2. Số vũng quay của vốn CSH vũng 2,38 0,95 1,39 -1,43 0,44
3. Hệ số doanh lợi DTT lần 0,001 0,014 0,017 0,013 0,003
4. Suất hao phớ vốn CSH so với DTT lần 0,42 1,05 0,72 0,63 -0,33
X. Đũn bẩy tài chớnh lần 2,76 2,50 1,89 -0,26 -0,61
Tỷ số nợ của Cụng ty qua cỏc năm cú chiều hướng giảm nhưng vẫn cũn ở mức cao, chứng tỏ Cụng ty đó tận dụng hết cỏc khoản đi chiếm dụng. Tuy đó tận dụng hết cỏc khoản vốn đi chiếm dụng nhưng hiệu quả hoạt động kinh doanh vẫn khụng cao cho thấy Cụng ty sử dụng vốn chưa cú hiệu quả.
Lợi nhuận của Cụng ty qua cỏc năm cú chiều hướng tăng, chứng tỏ hoạt động kinh doanh ngày càng cú hiệu quả hơn, thể hiện ở tỷ suất lợi nhuận tăng. Tuy nhiờn, tỷ suất lợi nhuận vẫn ở mức thấp, do đú trong thời gian tới Cụng ty cần cú biện phỏp quản lý chi phớ, hạ giỏ thành sản phẩm nhằm gúp phần nõng cao lợi nhuận.
Xuất phỏt từ thực trạng tài chớnh tại Cụng ty cổ phần sản xuất vật liệu và xõy dựng Cosevco I Quảng Bỡnh, nhận thấy khả năng tài chớnh của Cụng ty lành mạnh, nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh làm ăn cú lói, mặc dự chưa cao nhưng cũng đó đảm bảo được khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn, tăng vốn chủ sở hữu, luụn quan tõm, chỳ trọng từ Cụng ty đến cỏc đơn vị trực thuộc. Thị trường, thị phần của Cụng ty luụn được mở rộng và phỏt triển. Uy tớn và vị thế cạnh tranh của Cụng ty trờn thị trường ngày càng được nõng cao. Thị trường tiờu thụ sản phẩm VLXD của Cụng ty ngày càng được mở rộng và phỏt triển khắp cỏc tỉnh Miền trung và Tõy Nguyờn.
2.2.11.2. Những hạn chế và nguyờn nhõn chủ yếu
2.2.11.2.1. Những hạn chế trong hiệu quả kinh doanh của cụng ty
- Doanh thu hàng năm của Cụng ty cú tăng nhưng tốc độ tăng doanh thu cũn chậm hơn tốc độ tăng chi phớ.
- Cỏc chỉ tiờu tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu, tỷ suất lợi nhuận trờn vốn kinh doanh cũn thấp dẫn đến hiệu quả kinh doanh cũn thấp so với quy mụ của Cụng ty.
2.2.11.2.2. Nguyờn nhõn chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Cụng ty
- Thế mạnh về sản xuất VLXD vấp phải sự cạnh tranh rất lớn do thị trường xi măng lượng cung tăng cao từ việc một số nhà mỏy sản xuất xi măng Cosevco Sụng Gianh, Hoàng mai, Tam Điệp... đi vào sản xuất ổn định. Vỡ vậy, sản phẩm xi măng lũ đứng cụng tỏc tiờu thụ gặp khú khăn.
- Nhu cầu thị trường về VLXD như: Đỏ xõy dựng, gạch cỏc loại,.. cú chiều hướng giảm do tốc độ phỏt triển cơ sở hạ tầng, đầu tư xõy dựng cơ bản trong địa bàn tỉnh Quảng Bỡnh và khu vực lõn cận diễn ra cũn chậm.
- Giỏ cả cỏc loại nguyờn nhiờn vật liệu, vật tư, phụ tựng thiết bục vụ sản xuất liờn tục tăng cao như: Xăng dầu, điện, than cỏm,.. sự thay đổi về chớnh sỏch đơn giỏ tiền lương, cỏc loại thuế tài nguyờn, phớ mụi trường... đó làm cho giỏ thành sản xuất tăng cao trong lỳc đú giỏ bỏn cỏc sản phẩm trong năm hầu như khụng tăng hoặc mức tăng khụng tương đồng.
- Giỏ trị xõy lắp đạt thấp do những cụng trỡnh lớn chưa triển khai, cơ chế tài chớnh tớn dụng ngày càng thắt chặt đối với doanh nghiệp.
- Nợ phải thu tồn động từ nhiều năm với số tiền khỏ lớn. Tỡnh trạng dõy dưa, cố tỡnh chiếm dụng vốn, trốn trỏnh trỏch nhiệm thanh toỏn của một số khỏch hàng đó gõy ảnh hưởng lớn đến việc huy động vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất của toàn Cụng ty.
Chương 3
NHỮNG GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VẬT LIỆU
VÀ XÂY DỰNG COSEVCO I QUẢNG BèNH
3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CễNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI
3.1.1. Định hướng phỏt triển ngành cụng nghiệp vật liệu xõy dựng Việt nam đến năm 2020
Quyết định số 121/208 QĐ-TTg của thủ tướng chớnh phủ phờ duyệt quy hoạch tổng thể ngành cụng nghiệp vật liệu xõy dựng Việt nam đến năm 2020.
- Trờn cơ sở khai thỏc cú hiệu quả thế mạnh về tài nguyờn khoỏn sản, thế mạnh về thị trương, lao động để phỏt triển bền vững ngành cụng nghiệp vật liệu xõy dựng Việt nam hiện đại bảo đảm hài hoà 3 lợi ớch kinh tế, xó hội và mụi trường sinh thỏi.
- Đầu tư phỏt triển vật liệu xõy dựng trờn cơ sở lựa chọn quy mụ, cụng suất hợp lý, cụng nghệ tiờn tiến, kỹ thuật hiện đại, tiết kiệm năng lượng, nguyờn liệu, khụng gõy ụ nhiễm mụi trường, sản phẩm chất lượng cao đủ sức cạnh tranh trờn thị trường thế giới, từng bước loại bỏ cụng nghệ sản xuất lạc hậu, gõy ụ nhiễm mụi trường.
- Đỏp ứng nhu cầu trong nước, đồng thời lựa chọn sản phẩm Việt nam cú lợi thế để xuất khẩu.
- Đa dạng hoỏ cỏc hỡnh thức đầu tư thu hỳt mọi nguồn lực trong nước và ngoài nước để đầu tư phỏt triển.
3.1.2. Định hướng phỏt triển kinh tế của Cụng ty
Trước những thuận lợi và khú khăn, để khụng ngừng nõng cao sức cạnh tranh, hũa nhập được xu thế phỏt triển của khu vực và thế giới, Ban lónh đạo Cụng ty cổ phần sản xuất vật liệu và xõy dựng cosevco I Quảng Bỡnh đó tập trung suy nghĩ xõy dựng chiến lược phỏt triển của Cụng ty trong giai đoạn tới. Xỏc định cụng tỏc trọng tõm và hàng đầu là xõy dựng và đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ cỏn bộ cú đủ năng lực quản lý, cú trỡnh độ chuyờn mụn, cú khả năng đảm nhiệm, giải quyết được nhiều
cụng việc, hiểu biết phỏp luật... cựng với việc chỳ trọng tuyển dụng người lao động mới đỳng chuyờn ngành và tuyển chọn đưa cỏn bộ đi đào tạo, cần tập trung cho cụng tỏc đào tạo lại, nõng cao tay nghề tại cỏc đơn vị sản xuất kinh doanh. Thực tế cho thấy phải cú kế hoạch đào tạo, đào tạo lại liờn tục thỡ mới cú đủ nguồn nhõn lực bổ sung cho cụng tỏc phỏt triển thị trường và phỏt sinh thay đổi cỏn bộ trong quỏ trỡnh làm việc. Dành sự quan tõm thớch đỏng về nhõn lực và tài chớnh cho cụng tỏc nghiờn cứu thị trường, hoạch định cỏc chớnh sỏch thị trường phự hợp. Phõn tớch và xỏc định chớnh xỏc thị trường mục tiờu, thị trường tiềm năng trong tương lai gần và tương lai xa, quan hệ cung - cầu, khả năng phỏt triển của vựng - miền... từ đú xõy dựng và triển khai cỏc đề ỏn liờn doanh, liờn kết với cỏc đối tỏc nhằm nõng cấp, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
3.1.3. Mục tiờu phương hướng phỏt triển của Cụng ty
Trờn cơ sở định hướng phỏt triển của cụng ty, để tồn tại và phỏt triển trong điều kiện mới Cụng ty cổ phần SXVL & XD Cosevco I Quảng Bỡnh cần đề ra định hướng và chiến lược sau:
- Nõng cao uy tớn và vị thế của Cụng ty nhằm tạo lợi thế trong cụng tỏc mở rộng thị trường, mở rộng hoạt động liờn doanh, liờn kết, đầu tư đổi mới cụng nghệ để nõng cao năng lực sản xuất kinh doanh.
- Cỏc đơn vị sản xuất vật liệu xõy dựng cố gắng tập trung chỉ đạo đẩy mạnh sản xuất vượt cụng suất thiết kế. Chất lượng và mẫu mó cỏc loại sản phẩm ngày càng nõng cao, mạng lưới tiờu thụ, thị trường, thị phần được giữ vững và phỏt triển. Tiết kiệm chi phớ, hạ giỏ thành sản phẩm: Xi măng, gạch Tuynel, tấm lợp Fibrocement, đỏ cỏc loại được người tiờu dựng và thị trường chấp nhận.
- Cụng tỏc nghiệm thu thanh quyết toỏn, cụng nợ trong xõy lắp nhằm bảo toàn và phỏt triển vốn, phục vụ kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty.
- Duy trỡ thường xuyờn chế độ kiểm tra, bảo dưỡng, thay thế phụ tựng thiết bị cỏc dõy chuyền sản xuất cụng nghiệp, mỏy múc thiết bị thi cụng và vận tải.
- Thường xuyờn kiểm tra việc thực hiện quy trỡnh quản lý chất lượng sản phẩm, kiểm tra biện phỏp thi cụng, tiến độ thi cụng cỏc cụng trỡnh xõy dựng nhằm đảm bảo chất lượng cụng trỡnh.
- Cụng tỏc vệ sinh - an toàn lao động, phũng chống chỏy nổ, phũng chống thiờn tai, bóo lụt kiểm tra đụn đốc thường xuyờn.
3.2. MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VẬT LIỆU VÀ XÂY DỰNG COSEVCO I QUẢNG BèNH
3.2.1. Những yờu cầu cơ bản khi xõy dựng giải phỏp nõng cao khả năng tài chớnh
- Giải phỏp nõng cao khả năng tài chớnh phải dựa trờn sự phõn tớch đầy đủ về thực trạng tài chớnh đến hoạt động kinh doanh của Cụng ty.
- Giải phỏp nõng cao khả năng tài chớnh phải dựa trờn tiềm năng và thế mạnh thực tế của cụng ty cổ phần SXVL&XD Cosevco I Quảng Bỡnh nhằm đạt tớnh khó thi cao.
- Giải phỏp nõng cao khả năng tài chớnh phải đảm bảo cho cụng ty phỏt triển bền vững, nõng cao năng lực cạnh tranh trong điều kiện và tỡnh hỡnh mới của cơ chế thị trường, xu thế hội nhập khu vực và quốc tế.
3.2.2. Giải phỏp cụ thể
3.2.2.1. Nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Xuất phỏt từ thực tế tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Cụng ty cổ phần SXVL&XD Cosevco I Quảng Bỡnh, bờn cạnh những thuận lợi và thành quả đạt được vẫn cũn một số hạn chế ảnh hưởng đến tỡnh hỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty. Do vậy, Cụng ty cần tăng cường cỏc biện phỏp quản lý và sử dụng vốn lưu động, xỏc định nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho từng thời kỳ sản xuất kinh doanh, nhằm trỏnh tỡnh trạng thừa thiếu vốn lưu động ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh. Qua nghiờn cứu ta thấy, vốn lưu động của Cụng ty luụn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản. Năm 2008 vốn lưu động chiếm 66,87%, vũng quay vốn lưu động thấp năm 2007 là 0,6 vũng và năm 2008 là 1,0 vũng. Tỡm biện phỏp tăng nhanh vũng quay vốn, giảm mức vay vốn lưu động để hạ giỏ thành sản phẩm. Cụng ty cần thực hiện một số giải phỏp sau:
3.2.2.1.1. Đẩy nhanh tốc độ tiờu thụ sản phẩm
Cụng ty phải xõy dựng kế hoạch tiờu thụ trờn cơ sở nghiờn cứu rừ thị trường, quy mụ và cầu thị trường, nhu cầu của từng đối tỏc khỏch hàng, dự đoỏn xu hướng biến đổi của thị trường để cú phương ỏn sản xuất đỳng đắn, cú hiệu quả. Trong thời gian tới việc nghiờn cứu thị trường trở nờn hết sức cần thiết đối với Cụng ty.
Hệ thống kinh doanh của Cụng ty cần hoàn thiện theo phương thức bỏn hàng thụng qua nhà phõn phối chớnh, cụng ty thương mại, đại lý nhằm giảm chi phớ lưu thụng, chi phớ bỏn hàng, đồng thời kiểm soỏt được trỏch nhiệm giữa cỏc khõu trong mạng lưới kinh doanh. Để kớch cầu đầu tư và tiờu dựng, Cụng ty cần nghiờn cứu đưa xi măng và cỏc sản phẩm từ xi măng vào cỏc dự ỏn giao thụng, hạ tầng kỹ thuật nhất là cỏc cụng trỡnh xõy dựng tại vựng thiờn tai, lũ lụt, tuyến đường biờn giới....
Ngoài việc ỏp dụng tiến bộ kỹ thuật để phỏt huy tối đa và vượt cụng suất thiết kế. Cụng ty nờn triển khai đề tài nghiờn cứu tận dụng nhiệt thải lũ nung để sản xuất điện; đồng thời tận dụng nguồn phế thải của ngành cụng nghiệp khỏc làm nhiờn - nguyờn liệu cho ngành xi măng nhằm tiết kiệm chi phớ, giảm giỏ thành sản phẩm, nõng cao hiệu quả kinh doanh và đảm bảo mụi trường, tăng sức cạnh tranh đối với cỏc sản phẩm cựng loại trong nước, tiến tới xuất khẩu ra quốc tế.
3.2.2.1.2. Tăng cường cụng tỏc thu đũi cỏc khoản phải thu
Cụng ty cần quản lý chặt chẽ và đụn đốc thanh toỏn cỏc khoản phải thu, phải trả, trả nợ vốn vay đầu tư đỳng theo khế ước, đảm bảo tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty ổn định, cú uy tớn với Ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng khỏc. Huy động kịp thời mọi nguồn vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, tập trung thu hồi cụng nợ, giải quyết dứt điểm cỏc khoản cụng nợ dõy dưa, khú đũi.
Cỏc khoản phải thu của Cụng ty rất lớn, năm 2008 chiếm 38,27% so với TSLĐ, làm ảnh hưởng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty. Vỡ vậy cần đẩy mạnh cụng tỏc thu đũi cụng nợ để trỏnh thất thoỏt vốn, hạn chế rủi ro, nhanh chúng thu hồi theo một số hướng sau:
- Cụng ty cần xõy dựng chớnh sỏch tớn dụng cụ thể trỡnh Giỏm đốc quyết định theo từng thời điểm. Chớnh sỏch này phải xỏc định rừ cỏc điều kiện về vốn, về tỡnh trạng
kinh doanh, tỡnh trạng lợi nhuận và trỏch nhiệm trả nợ của khỏch hàng. Mục tiờu của việc xõy dựng cỏc tiờu chuẩn tớn dụng là nhằm giảm khối lượng cỏc khoản thu, rỳt ngắn kỳ thu tiền. Tuy nhiờn phải xõy dựng cho phự hợp với từng đối tượng khỏch hàng. Xõy dựng chớnh sỏch tớn dụng là việc phõn loại cỏc khỏch hàng của Cụng ty về quy mụ, về ngành nghề để vừa quản lý cú hiệu quả cỏc khoản phải thu vừa khụng ảnh hưởng đến tổng doanh thu. Chớnh sỏch tớn dụng phải đảm bảo mềm mỏng, linh hoạt, vỡ nếu khụng sẽ vụ tỡnh loại bỏ đi một số khỏch hàng tiềm năng.
- Cụng ty cần đa dạng hoỏ cỏc chớnh sỏch chiết khấu, nhằm khuyến khớch khỏch hàng thanh toỏn đỳng hạn; cú thể nõng cao tỉ lệ chiết khấu, ỏp dụng hỡnh thức cú thưởng nếu thanh toỏn đỳng hạn hoặc trước thời hạn; ngoài ra, Cụng ty cần cú chế độ khen thưởng kịp thời cho đội ngũ cỏn bộ nhõn viờn thu đũi cụng nợ, mức thưởng tớnh trờn số tiền thu đũi được.
- Cần cú ràng buộc cụ thể, chặt chẽ khi ký hợp đồng tiờu thụ. Hiện nay, thị trường của Cụng ty chủ yếu là khỏch hàng truyền thống, khỏch hàng quen thuộc nờn việc ký kết hợp đồng chưa được chặt chẽ nếu khụng núi là lỏng lẻo. Điều này sẽ rất nguy hiểm và cú thể gõy ra rủi ro lớn khi đối tỏc khỏch hàng cú ý chủ quan trỡ trệ việc thanh toỏn hoặc thực hiện kinh doanh khụng đảm bảo. Do vậy, Cụng ty phải quy định và làm tốt khõu giao kết hợp đồng; phải gắn trỏch nhiệm của khỏch hàng thụng qua cỏc điều kiện ràng buộc trong hợp đồng, cỏc điều khoản về giao nhận, thời gian, điều kiện thanh toỏn và thời hạn thanh toỏn.
- Cụng ty cần xõy dựng cỏc chớnh sỏch thanh toỏn hợp lý trờn cơ sở đú tăng tốc độ