Cho thuê tài chính theo định nghĩa tại quy chế tạm thời về tổ chức hoạt động của các công ty cho thuê tài chính Việt Nam thì :
Cho thuê tài chính là một hình thức tín dụng trung, dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị và các hoạt động khác. Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị và bất động sản theo yêu cầu của bên thuê và nắm quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời gian thuê đã được hai bên thoả thuận, và không được huỷ bỏ hợp đồng trước thời hạn. Khi kết thúc hợp đồng thuê, bên thuê được chuyển quyền sở hữu, mua lại, hoặc thuê tiếp các tài sản đó theo các điều kiện trong hợp đồng thuê.
Trên thế giới cho thuê tài chính đã xuất hiện từ rất sớm và phát triển mạnh mẽ từ những năm 60 của thế kỷ trước. Các sản phẩm cho thuê tài chính ngày càng đa dạng, từ máy fax, máy photocopy cho đến xe tải, máy bay, tàu thủy… Tập đoàn IBM tại Mỹ còn cho thuê cả máy vi tính
Ở Việt Nam, hoạt động này có từ năm 1995 sau quyết định số 149/QĐ - NH5 ngày 17/5/1995 của NHNNVN. Hiện tại có 11 Cty cho thuê tài chính được cấp phép hoạt động, trong đó có 7 công ty trực thuộc các NHTM, 1 Cty liên doanh và 3 Cty 100% vốn đầu tư nước ngoài. Sự phát triển mạnh mẽ của hoạt động cho thuê tài chính trong những năm gần đây bước đầu cho thấy được ưu điểm nổi trội của kênh tín dụng này đối với các doanh nghiệp Việt nam, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ
Đây là một giải pháp huy động tối ưu, bởi vì nó giải quyết được các mâu thuẫn cơ bản hiện nay. Cụ thể: Người kinh doanh không có vốn vẫn có được tài sản để kinh doanh. Đồng thời không phân biệt đối tượng cho vay, và đối tượng vay chủ yếu là các doanh nghiệp dân doanh vốn ít, kinh nghiệm lựa chọn công nghệ và phương án kinh doanh chưa cao. Mặt khác, đối với những tài sản thuê mua, quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn trong các doanh nghiệp đã được tách rời một cách rõ ràng, và thực chất người cho thuê vẫn
được nắm quyền sở hữu các tài sản cho thuê, có quyền kiểm tra, giám sát việc sử dụng tài sản đó.
Lợi ích của doanh nghiệp
Thông thường đối với các khoản vốn vay trung và dài hạn, các ngân hàng thương mại luôn đòi hỏi tài sản đảm bảo ( thế chấp hoặc cầm cố) và chỉ cho vay tối đa là 80% tổng chi phí thực hiện dự án, nhưng với kênh cho thuê tài chính, doanh nghiệp chẳng những không cần ký quỹ đảm bảo hay tài sản thế chấp mà còn có thể được tài trợ đến 100% vốn đầu tư. Lãi suất hoàn toàn dựa trên sự thỏa thuận của 2 bên.
Kênh tín dụng này cũng cho phép doanh nghiệp được hoàn toàn chủ động trong việc lựa chọn máy móc thiết bị, nhà cung cấp, cũng như mẫu mã chủng loại phù hợp với yêu cầu của doanh nghiệp mình.
Ngoài ra nếu doanh nghiệp đã lỡ đầu tư mua tài sản mà thiếu vốn lưu động thì vẫn có thể bán lại cho công ty cho thuê tài chính và sau đó công ty sẽ cho doanh nghiệp thuê lại. Như vậy doanh nghiệp vừa có vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà vẫn được sử dụng tài sản. Kết thúc thời hạn thuê, doanh nghiệp được quyền ưu tiên mua lại tài sản với giá trị danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản tại thời điểm mua lại.
Bên cạnh đó một ưu điểm vô cùng quan trọng nữa của hình thức cho thuê tài chính đó là lợi ích được hưởng từ tấm chắn thuế. Tài sản cho thuê tài chính vẫn thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê nên bên cho thuê được phép khấu hao tài sản đó, làm giảm thuế thu nhập phải nộp. Mặt khác, bên đi thuê phải trả chi phí thuê, chi phí đó được khấu trừ trước thuế nên cũng làm giảm thuế thu nhập mà doanh nghiệp phải nộp. Như vậy cả hai doanh nghiệp đều nhận được lợi ích từ tấm chắn thuế.
Đối với Công ty cổ phần Xây lắp điện , thiết nghĩ đây là một biện pháp rất hợp lý trong giai đoạn hiện nay. Hiện nay, việc vay vốn từ các tổ chức tính dụng, là kênh huy động vốn chủ yếu của Công ty trong thời gian qua là rất khó khăn do chính sách thắt chặt tiền tệ của Nhà nước. Các ngân hàng hạn chế cho vay vốn và lãi suất vay vốn cũng rất cao. Hơn nữa, các tài sản cầm cố của Công ty cũng đã được sử dụng trong các đợt vay vốn trước đó, do vậy phần thế chấp tài sản còn lại của Công ty là không lớn, như vậy nếu có thể cũng chỉ huy động được một số lượng vốn không đáng kể.
Theo quy định hiện nay số vốn đầu tư cho các DN đi vay không được vượt quá 30% vốn điều lệ của công ty, như vậy Công ty có thể huy động được 15 tỷ VNĐ thông qua kênh vay vốn này, đây là một con số khá lớn so với các hình thức huy động khác.
Trong thời gian tới Công ty cổ phần Xây lắp điện 1 nên ưu tiên thực hiện biện pháp thuê tài chính.
Tuy nhiên để thực hiện biện pháp này một cách có hiệu quả Công ty cần phải lưu ý những vấn đề sau:
- Chọn hình thức thuê tài chính hợp lý. Các hình thức của thuê tài chính.
Nếu máy móc, trang thiết bị do chính doanh nghiệp lựa chọn và thỏa thuận với công ty cho thuê để mua tài sản đúng nhãn hàng mình cần thì hình thức đó gọi là thuê trực tiếp. Ngoài ra, thuê tài chính còn có một hình thức khá phổ biến trong lĩnh vực bất động sản nữa là hình thức bán và thuê lại (Sale and lease-back). Công ty cho thuê tài chính sẽ mua tài sản của doanh nghiệp, trả cho doanh nghiệp một khoản tiền mặt rồi cho doanh nghiệp thuê lại tài sản đó. Thuê tài sản mua bằng vốn vay (Leverage leases) cũng là một hình thức thuê tài chính khác dễ bắt gặp. Trong hình thức này có sự tham gia
của 3 bên: bên đi thuê, bên cho thuê và nhà cho vay. Ở đây, nghĩa vụ của doanh nghiệp đi thuê không có gì thay đổi, chỉ khác là bên cho thuê đã sử dụng hợp đồng cho thuê để thế chấp cho nhà cho vay nhằm đảm bảo cho một khoản vay nào đó.
Đối với Công ty cổ phần Xây lắp điện 1, theo ý kiến của em nên áp dụng hình thức thuê mua trực tiếp. Đây là hình thức có phương pháp thực hiện đơn giản hơn so với các hình thức khác, có ít sự tham gia của các tổ chức tài chính hơn.
- Công ty phải có dự án thuê tài chính khả thi, tình hình tài chính lành mạnh. Bởi điều kiện đặt ra của các nhà cho thuê mua tài sản là tương đối khắt khe nên Công ty phải có được dự án khả thi, có phương án sử dụng các máy móc thiết bị thuê một cách hiệu quả. Những máy móc thiết bị mà Công ty thuê mua nên là những máy móc không quá hiện đại, không quá phức tạp trong xử lý và vận hành.