Chỳng ta thấy vốn lưu động là tài sản rất quan trọng nú chiếm tỷ trọng lớn
trong tổng tài sản trong 4 năm qua vốn lưu động luụn chiếm trờn 60% tổng tài sản. Việc cụng ty sử dụng vốn lưu động cú hiệu quả hay khụng cú quyết định tới
việc thành bài của cụng ty. Chỳng ta phải nghiờn cứu kỷ cơ cấu tài sản lưu động
của cụng ty.
Bảng 3: Cơ cấu TSLĐ của cụng ty (ICCI …)
Đơn vị triệu đồng
Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004
Chỉ tiờu Lượng Tỷ trọng% Lượng Tỷ trọng% Lượng Tỷ trọng% Lượng Tỷ trọng% 1. Tiền 170 1,97 182 2,07 189 1,94 193 1,74 2. Cỏc khoản phải thu 5810 68,60 5762 65,57 68,51 70,31 7574 68,32 3. Hàng tồn kho 2415 28,03 2734 31,11 2569 26,36 3179 28,67 4. TSLĐ khỏc 120 1,4 110 1,25 135 1,39 140 1,27 Tổng cộng TSLĐ 8615 100 8788 100 9744 100 11086 100
Bỏo cỏo tài chớnh năm 2001, 2002, 2003, 2004
Nguồn: Phũng tài chớnh - kế toỏn
Vốn bằng tiền tại quỹ của Cụng ty trong 4 năm đều ớt, mặc dự số tiền này
cú tăng nhưng khụng đỏng kể. Lượng tiền mặt ớt kộo theo chi phớ cơ hội thấp. Qua đú nú ảnh hưởng dến tỡnh hỡnh thanh toỏn tức thời của cụng ty kộm, nếu trong trường hợp cựng một lỳc nếu cú nhiều chủ nợ đến đũi tiền cựng một lỳc thỡ cụng ty sẽ khú cú khả năng thanh toỏn cho khỏch hàng được.
TSLĐ khỏc chiếm tỷ trọng thấp trong tổng số TSLĐ: khoản này tăng dần qua cỏc năm nhưng mức tăng của nú thấp một phần do cụng ty tăng cỏc khoản
thế chấp và tạm ứng.
Ngoài ra, ta cũn xem xột đến hàng tồn kho của cụng ty cũng chiếm một tỷ
lệ lớn trong cơ cấu tài sản. Trong hàng tồn kho, nguyờn vật liệu, thành phẩm và hàng gửi bỏn chiếm tỷ trọng lớn. Nguyờn nhõn hàng tồn kho lớn là do cụng ty bị
cạnh tranh bởi nhiều cụng ty, chất lượng một số sản phẩm cao. Cụng ty chưa xõy
dựng được kộ hoạch dự trữ tồn kho trước từ đầu năm… chớnh vỡ vậy nú ảnh hưởng đến hệ số này qua vốn chậm, rủi ro tài chớnh cao. Tuy nhiờn việc dự trữ
nguyờn vật liệu nhiều là do cuối năm phải nhập khẩu khối lượng lớn để phục vụ
cho chu kỳ sản xuất tiếp theo. Hơn nữa qui mụ kinh doanh của cụng ty ngày càng mở rộng nờn cần phải tăng năng suất lao động, cần nhiều nguyờn vật liệu. Như vậy tồn kho nguyờn vật liệu là dự trữ cần thiết cho quỏ trỡnh sản xuất cú thể
diễn ra liờn tục.
Cỏc khoản phải thu của cụng ty luụn chiếm tỷ trọng cao năm 2001 chiếm
68,60% trong tổng TSLĐ. Thỡ sang năm 2002 tỷ trọng này giảm xuống cũn 65,57% trong tổng số tài sản. Năm 2003 lại tăng lờn 70,31% vỡ cỏc khoản phải
thu chiếm tỷ trọng lớn qua cỏc năm nờn nú cú liờn quan chặt chẽ tới chớnh sỏch
tớn dụng. khỏch hàng của cụng ty. Lĩnh vực hoạt động của cụng ty chủ yếu là xõy dựng thỡ việc khỏch hàng chiếm dụng vốn của cụng ty là điều kiện để khuyến
khớch bỏn được hàng. Trong con mắt khỏch hàng thỡ cụng ty cú một ấn tượng
lớn. Tuy nhiờn trong năm 2004 thỡ việc xuất hiện cỏc đối thủ cạnh tranh ngày càng nhiều và gay gắt nờn cỏc khoản phải thu đó giảm xuống (chiếm 68,32%).
Chứng tỏ cụng ty đó thu nợ đuợ phần nào vốn của mỡnh. Để vừa đạt kết quả cao
trong việc thu hỳt khỏch hàng vừa thu hồi được cụng nợ, đũi hỏi cụng ty phải cú
chớnh sỏch phự hợp để cõn đối được hai phớa khỏch hàng và cụng ty.