- Thuế suất, tỷ giá,…
Việc lập bảng thông số đợc thực hiện trớc khi bát tay vào tính toán, tuy nhiên các thông số phát sinh đợc bổ sung trong quá trình tính toán cho đến khi hoàn chỉnh bảng thông số.
Bớc 4: Lập bảng tính trung gian
Trớc khi lập bảng tính hiệu quả dự án, cần phải lập các bảng tính trung gian. Các bảng tính trung gian này thuyết minh rõ hơn cho các giả định đợc áp dụng và là các thông số tổng hợp ban đầu vào cho Bảng tính hiệu quả dự án, Bảng lu chuyển tiền tệ và Bảng cân đối kế hoạch sau này. Tùy đặc điểm và mức độ phức tạp của từng dự án mà còn có số lợng, nội dung các Bảng tính trung gian khác nhau (Xem phụ lục: Bảng 1; Bảng 2; Bảng 3; Bảng 4; Bảng 5).
Cách tính toán:
Nhu cầu tiền mặt tối thiểu: đợc xác định dựa trên các yếu tố sau: + Số ngày dự trữ (thông thờng từ 10 đến 15 ngày)
+ Bằng tổng các khoản chi phí bằng tiền mặt trong năm (chi lơng, chi phí quản lý…) chia cho số vòng quay.
Thông thờng trong các dự án đơn giản, nhu cầu tiền mặt có thể tính theo tỷ lệ % doanh thu.
Các khoản phải thu:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào đặc điểm của ngành hàng và chính sách bán chịu của doanh nghiệp
+ Bằng tổng doanh thu trong năm chia cho số vòng quay.
Nguyên vật liệu:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào điểm của nguồn cung cấp (ổn định hay không, trong nớc hay ngoài nớc, thời gian vận chuyển,…) thờng xác định riêng cho từng loại. + Bằng tổng chi phí của từng loại nguyên vật liệu trong năm chia cho số vòng quay.
Bán thành phẩm:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào chu kỳ sản xuất
+ Bằng tổng giá thành phân xởng chia cho số vòng quay
Thành phẩm:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào chính sách bán chịu của nhà cung cấp nguyên vật liệu.
+ Bằng tổng giá vốn hàng bán trong năm chia cho số vòng quay.
Các khoản phải trả:
+ Số ngày dự trữ: dựa vào chính sách bán chịu của các nhà cung cấp nguyên vật liệu
+ Bằng tổng chi phí nguyên vật liệu, nhiên liệu trong năm chia cho số vòng quay. Để chính xác nên xác định cụ thể cho từng loại nguyên vật liệu.
Bớc 5: Lập Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lu chuyển tiền tệ và tính toán khả năng trả nợ của dự án.
Lập Báo cáo kết quả kinh doanh Bảng6: Báo cáo kết quả kinh doanh
Khoản mục Diễn giải Năm 1 Năm 2 Năm…
1. Doanh thu sau thuế Bảng 1
2. Chi phí hoạt động sau thuế Bảng 2
3. Khấu hao Bảng 3
4. Lợi nhuận trớc thuế và lãi vay = 1-2-3
5. Lãi vay Bảng 4.1,4.2
6. Lợi nhuận trớc thuế = 4 – 5 7. Lợi nhuận chịu thuế = (a) 8. Thuế thu nhập doanh nghiệp = 7 x TS 9. Lợi nhuận sau thuế = 7 - 8 10. Chia cổ tức, chi quỹ KT, PL
11. Lợi nhuận tích luỹ
12.Dòng tiền hàng năm từ dự án - Luỹ kế dòng tiền
- Hiện giá dòng tiền
- Luỹ kế hiện giá dòng tiền
= (b)
Tính toán các chỉ số: - LN trớc thuế/DT
- LN sau thuế/vốn tự có (ROE) - LN sau thuế/Tổng VĐT (ROI) - NPV