Về vòng quay vốn lưu động năm 2007 số vòng quay là 2.25 vòng, năm 2008 số vòng này vẫn duy trì ở mức 2.25 vòng. Như vậy, trong hai năm Công ty vẫn duy trì số vòng quay của vốn lưu động. Song, chỉ tiêu này so với mức trung bình ngành còn thấp. Số vòng quay vốn lưu động của Công ty bánh kẹo Hải Châu đạt 5.8 vòng trên năm. Chỉ tiêu trên cho thấy , thời gian mà vốn lưu động
Chỉ tiêu Năm Doanh thu thuần (trđ) VLĐbq (trđ) Lợi nhuận (trđ) Vòng quay của VLĐ Kỳ luân chuyển VLĐ Hàm lượng VLĐ Sức sinh lợi VLĐ Mã số 1 2 3 4=1:2 5=360/4 6=2:1 8=3:2 2007 64634.102 28698.799 1914.431 2.25 160 0.44 0.067 2008 67981.206 30238.684 1961.77 2.25 160 0.44 0.065
đi hết một chu kỳ. Do hai năm vốn lưu động có vòng quay bằng nhau nên thời gian một vòng quay của vốn lưu động cũng bằng nhau. Cả hai năm vốn lưu động của Công ty đều cần 160 ngày để quay được một vòng.
2.2.3.2. Hàm lượng vốn lưu động
Về hàm lượng vốn lưu động Năm 2007 chỉ tiêu này là 0.44 đồng, sang năm 2008 chỉ tiêu này vẫn duy trì là 0.44 đồng. Chỉ tiêu này phụ thuộc vào đặc thù lĩnh vực kinh doanh mà mức đảm nhận của vốn lưu động cao hay thấp. Tuy nhiên, mức chỉ tiêu này theo kế hoạch là 0.45 đồng. Như vậy, Công ty đã không hoàn thành mức kế hoạch đề ra.
Chỉ tiêu này cho thấy một đồng doanh thu thuần sẽ đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế cho Công ty. Năm 2007 cứ một đồng doanh thu thuần sẽ đem lại 0.0296 đồng lợi nhuận. Năm 2008 chỉ tiêu này là 0.0288 đồng. Chỉ tiêu này quá thấp. Điều này chứng tỏ các khoản giảm trừ của Công ty khá lớn. Đặc biệt là giá thành sản phẩm, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp cao làm cho chỉ tiêu doanh lợi doanh thu thuần thấp. Trong khi kế hoạch năm 2008 là 0.04 đồng. Vậy, Công ty cũng đã không hoàn thành kế hoạch.
2.2.3.3. Sức sinh lời vốn lưu động
Đối với chỉ tiêu sức sinh lời vốn lưu động năm 2007 cứ một đồng vốn lưu động sẽ đem lại 0.067 đồng lợi nhuận, sang năm 2008 chỉ tiêu này giảm không đáng kể xuống còn 0.065 đồng. Như vậy, năm 2008 mức sinh lợi vốn lưu động giảm đi so với năm 2007.
Như vậy, qua sự phân tích ở trên và dựa vào bảng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công Ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà ta thấy Công ty sử dụng vốn lưu động trong hai năm qua còn chưa hiệu quả lắm. Các chỉ tiêu hiệu quả hầu như đều thấp hơn mức trung bình ngành. Mặc dù, doanh thu của Công ty cũng tăng lên song mức tăng không đáng kể nhất là so với nguồn vốn đã bỏ ra.
2.3. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNGTY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ
2.3.1. Đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn của Công ty cổ phần bánh kẹoHải Hà Hải Hà
Mặc dù hoạt động trong điều kiện còn nhiều khó khăn song với sự nỗ lực của ban giám đốc Công ty cũng như của toàn bộ cán bộ công nhân viên trong
Công ty nên trong những năm vừa qua Công ty đã đạt được những thành tựu nhất định thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.11: Kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh năm 2007 và 2008
Đơn vị: trđ
TT Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008
So sánh năm 2008/2007 Số tăng giảm % tăng giảm 1 Doanh thu thuần 64634.102 67981.206 3347.104 5.18 2 Giá vốn hàng bán 51082.603 51443.563 360.96 0.71 3 Lợi nhuận gộp 13551.499 16537.643 2986.144 22.04 4 Lợi nhuận thuần từ hoạt động
SXKD
1914.431 1961.77 47.339 2.47 5 Lợi nhuận thuần từ hoạt động
TC
535.5084 900.348 364.8396 68.13 6 Lợi nhuận thuần từ HĐ bất
thường
206.6388 185.8104 -20.8284 -10.08 7 Lợi nhuận trước thuế 2656.5782 3047.9284 391.3502 14.73 8 Thuế thu nhập doanh nghiệp 850.11 975.34 125.23 14.73 9 Lợi nhuận sau thuế 1806.4682 2072.5884 266.1202 14.73 10 Thu nhập bình quân đầu
người
0.85 0.925 0.075 8.82
( Nguồn: báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty năm 2007 và 2008)
Với số liệu như trên, ta thấy Công ty kinh doanh tương đối ổn định. Xu hướng đi lên song với tốc độ thấp. Doanh thu năm 2008 tăng so với năm 2007 3347.104 trđ với tốc độ tăng 5.18%. Trong khi đó giá vốn hàng bán chỉ tăng 0.71%. Chính vì lẽ đó dẫn đến lợi nhuận gộp của Công ty tăng tương đối cao. Năm 2007 số lãi gộp là 13551.499 trđ, năm 2008 là 16537.643 trđ tăng 2986.144 trđ với tỷ lệ là 22.04%. Như vậy, nhìn chung công tác hạ giá thành của Công ty đã thực hiện tương đối tốt.
Song nghiên cứu các số liệu trên ta thấy, số lãi gộp tăng cao song lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh lại rất thấp (chỉ có 2.47%) điều đó chứng tỏ các chi phí ngoài sản xuất của Công ty còn khá cao. Điều này được lý giải do khâu tổ chức hành chính của Công ty chưa tốt. Công ty mất khá nhiều
chi phí cho quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng. Trong khi đó về chi phí bán hàng không đáng kể chủ yếu là chi phí quản lý doanh nghiệp.
Thu nhập thuần từ hoạt động tài chính năm 2008 là 900.348 trđ trong khi đó năm 2007 chỉ có 535..5084 trđ tăng 364.8396 trđ với tốc độ tăng khá cao 68.13%. Như vậy, phải nói năm 2008 hoạt động tài chính của doanh nghiệp khá hiệu quả. Doanh nghiệp nên phát huy lĩnh vực này bởi số lợi nhuận thuần từ hoạt động này phát triển mạnh song chủ yếu lượng tiền lãi từ tiền gửi ngân hàng chiếm số lớn. Doanh nghiệp nên mạnh dạn góp vốn liên doanh liên kết để tăng lợi nhuận cho Công ty.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động bất thường năm 2007 là 206.6388 trđ đến năm 2008 giảm xuống còn 185.8104 trđ. Nguyên nhân do năm 2007 Công ty thanh lý một số dây chuyền sản xuất, một số tài sản cố định và năm 2008 Công ty đã đầu tư mới dây chuyền hiện đại hơn nên lượng tiền này giảm là hợp lý.
Với kết quả đó năm 2008 Công ty đã tăng lợi nhuận sau thuế lên 14.73%. Đây là một kết quả khá tốt. Do hoạt động kinh doanh có lãi nên thu nhập của người lao động cũng tăng từ 1.850.000 đồng năm 2007 lên 1.925.000 đồng năm 2008. Thu nhập của người lao động tăng, tạo điều kiện thu hút được lao động hơn nữa giúp họ yên tâm làm việc, cống hiến hết mình. Song, nhìn chung đánh giá lại tình hình kinh doanh của Công ty khá ổn định trong hai năm qua.
Để đạt được kết quả như trên, Công ty đã trải qua không ít khó khăn. Các đối thủ cạnh tranh của Công ty ngày càng lớn mạnh. Người tiêu dùng chẳng lạ lẫm gì với các sản phẩm của Kinh Đô, Tràng An, Hải Châu… Do đó Công ty, luôn luôn phải tìm cách chiếm lĩnh thị trường, duy trì những thị trường đã đạt được. Song do Công ty sử dụng chiến lược bán sản phẩm thông qua hệ thống các cửa hàng giới thiệu sản phẩm, không quảng bá trên các phương tiện thông tin đại chúng nên thị trường của Công ty không rộng lắm. Nhiều người được hỏi đều nhầm Công ty với công ty bánh kẹo Hải Hà Hà Nội, họ không hề biết đến Công Ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà.
Để tìm hiểu sâu hơn về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ta xem xét các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh qua biểu sau:
Bảng 2.12: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tổng vốn
Đơn vị: trđ
TT Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 So sánh năm
2008/2007 (%)
1 Doanh thu thuần 64634.102 67981.206 105.18
2 Vốn kinh doanh bình quân 61102.2882 64335.408 105.29
3 Lợi nhuận thuần 1914.431 1961.77 102.47
4 Vốn chủ sở hữu bình quân 54122.7814 56496.04 104.38
5 Vòng quay toàn bộ vốn (1/2) 1.057 1.056 99.89
6 Tỷ suất doanh lợi doanh thu (3/1)
0.029 0.028 97.43
7 Tỷ suất doanh lợi tổng vốn (3/2) 0.031 0.030 97.32 8 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (3/4) 0.035 0.034 98.17 9 Hiệu suất vốn chủ sở hữu (1/4) 1.194 1.203 100.76
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2007, 2008)
Qua biểu phân tích trên ta thấy, chỉ tiêu vòng quay toàn bộ vốn năm 2007 của Công ty là 1.057, năm 2008 là 1.056. Có nghĩa là toàn bộ vốn của doanh nghiệp năm 2008 quay được 1.056 vòng. Như vậy, năm 2008 vòng quay toàn bộ vốn giảm so với năm 2007. Nguyên nhân dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn cố định giảm là so năm 2008 Công ty đầu tư thêm tài sản cố định. Do đó, hiệu quả sử dụng vốn cố định giảm nên ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn.
Cũng vì lý do đó mà theo bảng trên ta thấy các chỉ tiêu tỷ suất doanh lợi doanh thu và tỷ suất doanh lợi tổng vốn năm 2008 đều giảm đi so với năm 2007.
Với chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu, như trên ta thấy lợi nhuận năm 2007 là 1914.413 trđ, năm 2008 là 1961.77 trđ, tăng lên so với năm 2007 47.339 trđ với tỷ lệ tăng 2.47%. Song nguồn vốn chủ sở hữu năm 2008 lại tăng với tốc độ 4.38%. Tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu cao hơn tốc độ tăng của lợi nhuận dẫn đến doanh lợi vốn chủ sở hữu giảm.
Tuy nhiên, một chỉ tiêu duy nhất năm 2008 tăng so với năm 2007 là chỉ tiêu hiệu suất vốn chủ sở hữu, song tăng không đáng kể. Năm 2007 chỉ tiêu này là 1.194, năm 2008 là 1.203. Lý do là do Công ty có nguồn vốn chủ sở hữu cao.
Trên đây là một vài nét khái quát về tình hình sản xuất kinh doanh nói chung cũng như tình hình sử dụng vốn kinh doanh nói riêng của Công Ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà. Mặc dù còn nhiều tồn tại và khó khăn, hạn chế song cũng không thể phủ nhận những kết quả mà Công ty đã thực hiện được. Đó là
thực hiện được mục tiêu bảo toàn và phát triển vốn kinh doanh, tăng cường mở rộng sản xuất, mở rộng thị trường không những trong nước mà còn phát triển một số thị trường nước ngoài, đầu tư mua sắm thêm máy móc thiết bị hiện đai, nâng cao trình độ tay nghề và mức sống của người lao động. Đây cũng là những kết quả thể hiện hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty ngày càng tăng.
Trong những năm gần đây, Công Ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà đã không ngừng cố gắng phát triển đi lên. Như ta đã biết cơ chế thị trường với sự song song tồn tại những cơ hội và thách thức thì sự linh hoạt và nhạy bén trong công tác quản lý kinh tế, quản lý sản xuất đã trở thành đòn bẩy tích cực cho quá trình phát triển của Công ty. Nhận thức được điều đó, trong những năm qua để tháo gỡ những khó khăn, thích ứng với tình hình mới Công ty đã tìm giải pháp riêng cho mình dựa trên cơ sở phân tích đánh giá một các đầy đủ khách quan tình hình quản lý của Công ty mà nội dụng chủ yêú là tình hình sử dụng vốn kinh doanh luôn trở thành mối quan tâm hàng đầu của Công ty vì vốn kinh doanh doanh là điều kiện tồn tại và phát triển. Mặc dù gặp rất nhiều khó khăn cả về thị trường tiêu thụ do có rất nhiều công ty cạnh tranh, bởi Công ty kinh doanh trên lĩnh vực mà có nhiều Công ty cùng tham gia và các khó khăn về công nghệ nhưng Công ty đã đạt được những thành tựu đáng kể. Tuy nhiên, trong phạm vi khoá luận này tôi chỉ để cập đến những kết quả trong việc sử dụng vốn kinh doanh nói riêng và hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung. Cụ thể:
2.3.2. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty cổ phần bánh kẹo HảiHà Hà
Trong điều kiện kinh tế thị trường hiện nay, các Công ty hay các doanh nghiệp trước khi chính thức được đi vào hoạt động phải có một cơ sở vật chất kỹ thuật nhất định được mua sắm ban đầu. Số vốn ban đầu này được gọi là vốn cố định. Trong giáo trình “Quản trị tài chính doanh nghiệp” có trích định nghĩa về vốn cố định như sau: “Vốn cố định là giá trị những TSCĐ mà doanh nghiệp đã đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh , là một bộ phận vốn đầu tư ứng trước về TSCĐ mà đặc điểm luân chuyển của nó là luân chuyển từng phần vào chu kỳ sản xuất và hoàn thành một vòng tuần hoàn khi hết thời gian sử dụng. Quy mô của vốn cố định lớn hay nhỏ tuỳ thuộc vào khả năng của từng doanh nghiệp, ảnh hưởng tới trình độ trang thiết bị và dây truyền sản xuất của doanh nghiệp. Đây là
đi, doanh nghiệp sẽ thu hồi lại được sau khi tiêu thụ các sản phẩm, hàng hóa hay dịch vụ của doanh nghiệp.
Trong doanh nghiệp, vốn cố định đóng vai trò rất quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Xuất phát từ vị trí then chốt và đặc thù riêng của vốn cố định, các nhà quản lý phải nắm vững và thấy rõ tầm quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định cũng như việc tổ chức quản lý sao cho có hiệu quả nhất.
Trong những năm đầu thành lập cho tơi khi chuyển đổi sang cơ chế thị trường, cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty hầu như không có gì. Nhận thức đuợc tầm quan trọng của cạnh tranh trong nền kinh tế mở, Lãnh đạo Công ty đã dần đầu tư thêm may móc thiết bị tương đối hoàn thiện. Năm 2008 vừa qua Công ty mới đầu tư thêm dây truyền sản xuất đã đẩy tỷ trọng vốn cố định của Công ty lên tới 63.92% trong tổng vốn kinh doanh. Ngoài hệ thống dây chuyền sản xuất hiện đại, đắt tiền Công ty còn có 11 cửa hàng bày bán và trưng bày các sản phẩm của Công ty trên địa bàn Hà Nội. Để xem xét hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty, trước tiên ta nghiên cứu biểu sau:
Bảng 2.13: Cơ cấu TSCĐ của Công ty năm 2008
Đơn vị: trđ
Các chỉ tiêu Giá trị %
Máy móc phục vụ sản xuất Nhà xưởng văn phòng Phương tiện vận tải Thiết bị văn phòng Quyền sử dụng đất 45019.617 6267.070 2332.892 1358.467 3312.900 77.22 10.75 4.0 2.33 5.7 Tổng tài sản cố định 58300 100%
(Nguồn: Bảng tính khấu hao năm 2008)
Qua biểu phân tích trên ta thấy toàn bộ nguyên giá TSCĐ của Công ty năm 2008 là 58300 trđ. Trong đó, các máy móc thiết bị, dây chuyền phục vụ sản xuất là 45019.617 chiếm tỷ trọng khá lớn (77.22%), nhà xưởng văn phòng là 6267.070 trđ chiếm 10.75%, phương tiện vận tải là 2332.892 trđ chiếm 4%, thiết bị văn phòng là 1358.467 trđ chiếm 2.33%, quyền sử dụng đất là 3312.900 trđ chiếm 5.7%. Như vậy, Công ty rất chú trọng vào đầu tư máy móc thiết bị để nâng cao năng lực sản xuất của Công ty, nâng cao chất lượng sản phẩm. Tuy
nhiên, hầu hết số máy móc hiện đại Công ty chỉ chuyển giao được phần cứng của công nghệ, còn phần mềm thì đều do đội ngũ cán bộ của Công ty tự mày mò nghiên cứu nên Công ty chưa thực sự làm chủ được công nghệ. Việc này có ảnh hưởng khá lớn đến việc khai thác tối đa công suất và tính năng của máy móc thiết bị. Hiên tại, máy móc của Công ty chỉ khai thác được khoảng 60% công suất thiết kế. Hơn nữa, hiện tại mức tiêu thụ sản phẩm của Công ty cũng đòi hỏi không thể sản xuất hơn. Công ty cũng đang tích cực tìm kiến các giải pháp thúc đẩy đầu ra của sản phẩm.
Bảng 2.14: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
Đơn vị: trđ
TT Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 % 2008/2007
1 Doanh thu thuần 64634.102 67981.206 1.05178542
2 Vốn cố định bình quân 31885.999 35981.884 1.12845403 3 Lợi nhuận trước thuế 1914.431 1961.77 1.02472745 4 Hiệu suất sử dụng vốn cố định (1/2) 2.0270371 1.8893176 0.93205872 5 Hàm lượng vốn cố định (2/1) 0.4933309 0.5292916 1.07289378 6 Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định (3/2) 0.0600399 0.054521 0.90808081
(Nguồn: BCĐKT và bảng BCKQKD năm 2007, 2008)
Như ta đã thấy cơ cấu nguồn vốn cố định qua bảng 2.4 trên. vốn cố định bình quân của Công ty được tính bằng cách lấy vốn cố định đầu kỳ cộng với vốn