- Chỉ tiờu đặc trưng về khả năng sinh lợi và phõn phối lợi nhuận
4. Nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lợ
2.2.3.2. Quảnlý vốn lưu động
Vốn lưu động là giỏ trị bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động của Cụng ty. Tài sản lưu động là một nguồn tài sản của Cụng ty thường cú sự quay vũng nhanh hơn so với tài sản cố định. Việc quản lý tài sản lưu động cú vai trũ rất quan trọng đối với Cụng ty. Vốn lưu động khụng sử dụng nhiều lần và khụng
cú khấu hao mà toàn bộ giỏ trị của nú được chuyển vao sản phẩm sau mỗi chu kỳ sản xuất của Cụng ty. Cụng ty tiến hành quản lý vốn lưu động cú hiệu quả tức là vũng quay vốn của Cụng ty nhanh.
Quỏ trỡnh quản lý vốn lưu động của Cụng ty tập trung vào những nội dung chớnh sau:
- Xỏc định lượng vốn lưu động cần dựng trong một kỳ kinh doanh của Cụng ty. Cụng ty tiến hành xỏc định một cỏch chớnh xỏc để đảm bảo cho quỏ trỡnh sản xuất diễn ra thuận lợi, trỏnh xảy ra tỡnh trạng thiếu vốn làm sản xuất ngưng trệ hay thừa vốn gậy ra tỡnh trạng ứ đọng vốn khụng cú hiệu quả.
- Tiến hành khai thỏc nguồn tài trợ vốn lưu động một cỏch hợp lý và cú hiệu quả. Đõy là cỏc khoản tài trợ trong ngắn hạn và bị hạn chế về thời gian nờn đảm bảo sử dụng một cỏch hợp lý là yờu cầu quan trọng đối với Cụng ty.
- Đẩy mạnh hiệu quả trong khõu tiờu thụ sản phẩm, xử lý hang hoỏ, bỏn thành phẩm bị ứ đọng và ỏp dụng cỏc hỡnh thức tớn dụng thương mại nhằm bảo toàn và phỏt triển vốn lưu động của Cụng ty.
- Cụng ty thường xuyờn tiến hành phõn tớch tỡnh hỡnh sử dụng vốn lưu động thụng qua việc xem xột và đỏnh giỏ cỏc chỉ số tài chớnh cú liờn quan. Qua đú, lónh đạo Cụng ty cú thể cú những đỏnh giỏ chớnh xỏc về tỡnh hỡnh vốn lưu động của Cụng ty, và cú thể đưa ra những giải phỏp nõng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn lưu động cho cỏc kỳ sản xuất kinh doanh tiếp theo.
Cỏc nhà quản lý Cụng ty luụn chỳ ý đến những thay đổi trong vốn lưu chuyển, nguyờn nhõn dẫn đến sự thay đổi và ảnh hưởng của sự thay đổi đú đối với tỡnh hỡnh hoạt động của Cụng ty. Khi quản lý nguồn vốn lưu chuyển trong Cụng ty, cỏc nhà quản lý xem xột cỏc bộ phận cấu thành sau:
giữa lượng tiền thu được và chi phỡ như thế nào? Khi nào thỡ Cụng ty cần đến cỏc khoản vay ngõn hang?...
Bảng 2.4
TI N VÀ CÁC KHO N TỀ Ả ƯƠNG ĐƯƠNG TI NỀ
01/01/2007VND VND
31/12/2007VND VND
Tiền mặt
Tiền gửi ngõn hang
25.765.328 98.873.848
30.227.803 23.159.998
Cộng 124.639.176 53.387.801
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh- Cụng ty cổ phần bao bỡ Tiền Phong)
- Cỏc khoản phải thu: Nhà quản lý của Cụng ty luụn quan tõm đến những khỏch hàng nào thường hay trả chậm và biện phỏp cần thiết để đối phú với những khỏch hang đú. Bảng 2.5 CÁC KHO N PH I THUẢ Ả 31/12/2007 VND 01/01/2007 VND Phải thu khỏch hàng Trả trước cho người bỏn BHXH nộp thừa Phải thu khỏc 7.612.238.991 26.816.211 1.170.755 37.283.910 5.925.146.022 34.880.496 1.035.180 33.651.839 Cộng 7.677.509.867 5.994.713.537
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh- Cụng ty cổ phần bao bỡ Tiền Phong)
- Tồn kho: Khoản tồn kho thường chiếm tới 50% tài sản hiện cú của Cụng ty, do đú nhà quản lý tồn kho luụn phải kiểm soỏt tồn kho thật cẩn thận thụng qua việc xem xột lượng tũn kho cú hợp lý với doanh thu, liệu doanh số bỏn hàng cú sụt giảm nếu khụng cú đủ lượng tồn kho hợp lý cũng như cỏc biện phỏp cần thiết để nõng hoặc giảm lượng tồn kho của Cụng ty.
Bảng 2.6 HÀNG T N KHOỒ 31/12/2007 VND 01/01/2007 VND
Nguyờn liệu, vật liệu Cụng cụ, dụng cụ
Chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang Thành phẩm 2.105.008.399 38.928.017 1.388.254.237 434.503.382 2.759.079.147 31.093.530 562.553489 945.430.626 Cộng 3.966.694.035 4.298.153.792
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh- Cụng ty cổ phần bao bỡ Tiền Phong)
- Cỏc khoản vay phải trả bao gồm cỏc khoản vay từ ngõn hàng và cỏc nhà cho vay khỏc. Nhà quản lý Cụng ty quan tõm đến cỏc vấn đề như: lượng vốn đi vay cú phự hợp với tỡnh hỡnh phỏt triển của Cụng ty hay khụng? Khi nào thỡ lói suất cho vay đến hạn trả?...
Bảng 2.7 VAY VÀ N NG N H NỢ Ắ Ạ 31/12/2007(VND ) 01/01/2007(VND) Vay ngắn hạn Ngõn hang Indovina Phạm Ngọc Linh 4.859.649.721 4.859.649.721 - 2.807.560.420 2.707.560.420 100.000.000 Cộng 4.859.649.721 2.807.560.420
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh- Cụng ty cổ phần bao bỡ Tiền Phong)
- Chi phớ và thuế đến hạn trả bao gồm cỏc khoản trả lương, lói phải trả đối với cỏc tớn phiếu, phớ bảo hiểm…