V. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài
2.4.3 Mức độ tin cậy của nhà đầu tư đối với các CTCK
Sự tin cậy của nhà đầu tư đối với các công ty chứng khoán thể hiện qua các yếu tố như: CTCK tuân thủ đúng các quy định của pháp luật,nhà đầu tư cảm thấy an tâm và sự nhiệt tình giúp đỡ khi sử dụng dịch vụ tại công ty chứng khoán. Có 14.2% khách hàng chọn mức trả lời “ Không đồng ý “ và “ Hoàn toàn không đồng ý “ đối với yếu tố “ CTCK tuân thủ đúng các quy định của pháp luật”; có 5.7% khách hàng trong tập mẫu thu được cảm thấy không an tâm khi sử dụng dịch vụ tại các công ty chứng khoán.Thực tế là trong năm 2008, Thanh tra chứng khoán đã ban hành 124 quyết định xử phạt vi phạm hành chính đối với các tổ chức và cá nhân có hành vi vi phạm pháp luật về
chứng khoán và thị trường chứng khoán. Tổng số tiền phạt nộp vào ngân sách nhà nước trong năm 2008 lên tới 4 tỷ đồng. Trong đó có không ít các vi phạm
của các CTCK: 15,3% (19 trường hợp) là những vi phạm về giao dịch chứng khoán như giao dịch giả tạo, thao túng thị trường; thực hiện giao dịch chứng khoán mà không báo cáo của các cổ đông nội bộ công ty niêm yết. Có đến 75,8% (94 trường hợp) là về phát hành và công bố thông tin theo Thông tư số
38/2007/TT-BTC ban hành ngày 18/04/2007 của Bộ Tài Chính về việc Hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.Và 8,9% (11 trường hợp) là những vi phạm về hoạt động kinh doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán; vi phạm quy định về chế độ báo và công bố thông tin của công ty chứng khoán.
Từ đó vấn đề thông tin không cân xứng giữa công ty phát hành cổ phiếu và nhà đầu tư còn rất nhiều bất cập. Hiện có rất nhiều thông tin về công ty niêm yết được công bố, nhưng độ tin cậy lại không cao hoặc có những thông tin ảnh hưởng lớn đến quyết định mua hay bán của nhà đầu tư thì rất khó tìm kiếm như
chi phí nghiên cứu và đầu tư phát triển là bao nhiêu, các bài phân tích các chỉ
số lợi nhuận, các yếu tố đầu vào để dự báo các chỉ số kế hoạch, cơ cấu và số
lượng cổ đông nội bộ, các kế hoạch hợp tác và định hướng dài hạn vv…. Đó một phần là do chất lượng dịch vụ của các công ty chứng khoán chưa chuyên nghiệp có thể dẫn đến thông tin làm ăn kém hiệu quả của các doanh nghiệp này công bố chậm trễảnh hưởng đến nhà đầu tư, đến chất lượng của thị trường và đến mức độ tin cậy của nhà đầu tưđối với các CTCK.