2 Nguồn kinh phí 55 63 -59 25 * Chỉ tiêu về tính ổn định 1 Hệ số thanh toán ngắn hạn 1.09 1.10 1.04 0.96 2 Hệ số TSCĐ 0.71 0.62 0.78 1.29 3 Hệ số thích ứng dài hạn 0.60 0.58 0.75 1.28 4 Hệ số nợ số với vốn CSH 5.53 4.80 6.47 6.56 5 Hệ số nợ so với tài sản 0.85 0.83 0.87 0.87 6 Hệ số tự tài trợ 0.15 0.17 0.13 0.13 7 Hệ số trang trải lãi vay 4.14 1.00 0.69 0.85
* Chỉ tiêu về tính hiệu quả hoạt động
1 Hệ số vòng quay tổng tài sản 0.63 0.73 0.37 0.87782 Thời gian dự trữ hàng tồn kho (tháng) 5.47 5.47 14.92 5.77 2 Thời gian dự trữ hàng tồn kho (tháng) 5.47 5.47 14.92 5.77 3 Thời gian thu hồi công nợ (tháng) 9.70 5.27 7.96 2.78 4 Thời gian thanh toán công nợ (tháng) 4.97 4.52 8.11 4.89 * Chỉ tiêu về khả năng sinh lời
1 Tỷ suất lợi nhuận gộp 0.09 0.09 0.10 0.122 Hệ số lãi ròng 0.036 0.039 0.032 0.044 2 Hệ số lãi ròng 0.036 0.039 0.032 0.044
3 Suất sinh lời của TS ( ROA ) 0.023 0.029 0.012 0.0394 Suất sinh lời của VCSH (ROE) 0.12 0.16 0.07 0.26 4 Suất sinh lời của VCSH (ROE) 0.12 0.16 0.07 0.26
Tài sản lưu động bình quân 16,969 34,291 37,819 39,015 Tổng tài sản BQ 30,090 38,434 38,888 45,566 Hàng tồn kho BQ 7,902 11,621 16,014 16,941 Phải thu BQ 15,406 12,276 9,541 9,265 Chi phí lãi vay ngân hàng, vay khác 165 1,096 594 1,764 Giá vốn hàng bán 17,341 25,487 12,877 35,220
Lợi nhuận gộp 1,717 2,484 1,507 4,774 Lợi nhuận trước thuế 683 1,099 454 1,770
Kết luận:
Qua báo cáo tóm lược các số liệu tài chính của Công ty cho thấy quy mô tài sản của Công ty được mở rộng, tăng trưởng qua các năm. Đặc biệt, sau khi cổ phần hóa, Công ty có khả năng huy động vốn và chiếm dụng vốn tốt, hoạt động sản xuất kinh doanh có thuận lợi. Tuy nhiên, tài sản của Công ty mới tập trung chủ yếu ở tài sản lưu động, hiện công ty đang có kế hoạch đầu tư thêm về máy móc thiết bị và đầu tư xây dựng nhà xưởng, nhà làm việc, văn phòng cho thuê và phục vụ sản xuất kinh doanh để nâng cao năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị và khai thác triệt để lợi thế về vị trí làm việc của công ty.
* Về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu đạt được tăng trưởng rõ rệt qua các năm, doanh thu ước tính năm 2005 công ty đạt được là 40.000 triệu đồng, tăng 43% doanh thu đạt được năm 2004.
* Về tình hình tài chính của Công ty, hệ số tự tài trợ của Công ty >10%, Công ty có khả năng tự chủ về tài chính. Hệ số thanh toán ngắn hạn =0,96 cho thấy tại thời điểm báo cáo tài chính, tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn > tổng nợ ngắn hạn, nếu công ty không kịp thời khắc phục tình trạng trên thì sẽ dẫn đến việc gặp khó khăn khi các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả, công ty cần tích cực thu hồi công nợ phải thu công trình, khẩn trương làm thủ tục nghiệm thu thanh toán công trình để giải phóng hàng tồn kho. Chỉ tiêu vốn lưu động ròng giảm từ 3.034 triệu đồng xuống (- 1.975
triệu đồng), cho thấy Công ty đã sử dụng một phần vốn ngắn hạn vào đầu tư tài sản cố định và đầu tư dài hạn, tuy nhiên điều này hoàn toàn phù hợp với đặc thù kinh doanh của đơn vị tài thời điểm hiện tại. Công ty là một doanh nghiệp có quy mô hoạt động nhỏ, trước đây việc đầu tư vào tài sản cố định không nhiều, vốn chủ sở hữu, vốn vay và vốn huy động được tập trung đầu tư chủ yếu vào tài sản lưu động. Trong năm 2005, nhằm nâng cao năng lực tham gia đấu thầu các công trình và khai thác triệt để lợi thế của Công ty, Công ty đã tập trung đầu tư máy móc thiết bị, nhà xưởng, đồng thời triển khai thực hiện dự án đầu tư xây dựng nhà làm việc và dịch vụ cho thuê 4 tầng tại mặt đường Nguyễn Trãi. Các chỉ số tài chính nêu trên cho thấy Công ty đang thiếu vốn đầu tư trung dài hạn, tình trạng này đòi hỏi công ty phải được kịp thời bổ sung nguồn vốn trung dài hạn, nếu không sẽ dẫn đến việc sử dụng vốn ngắn hạn sang đầu tư trung dài hạn, làm vốn lưu động ròng âm.