2.2.1 Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm qua Trong điều kiện Việt Nam gia nhập WTO, đó vừa là cơ hội lớn nhưng cũng đặt ra thách thức không nhỏ cho mọi doanh nghiệp. Đối với công ty Cổ phần công trình giao thông Sông Đà cũng không nằm ngoài số đó. Mặt khác công ty lại mới thành lập chưa lâu (2003-2007) nên thử thách mà công ty phải đối mặt còn nhiều hơn cả cơ hội mà nó đem lại. Đó là công ty chưa tạo được hình ảnh, thương hiệu lớn trên thương trường, trong khi đó chi phí cho ngày đầu thành lập lại khá lớn, ngoài ra công ty còn gặp khó khăn như các công ty xây dựng khác như : tiềm lực vốn hạn chế, công nghệ đã cũ và lạc hậu, chất lượng nguồn nhân lực thì còn yếu chưa đáp ứng được đòi hỏi của thực tế. Mặt khác, nước ta lại mới chính thức trở thành thành viên của WTO nên công ty còn phải đối mặt với môi trường cạnh tranh gay gắt và khó khăn hơn rất nhiều. Tuy nhiên qua bốn năm chính thức đi vào hoạt động bằng việc thực hiện chiến lược phát triển đa dạng hoá ngành nghề, tiếp cận sớm với thị trường, mở rộng địa bàn hoạt động Công ty cổ phần công trình giao thông Sông Đà đã thực sự khẳng định chỗ đứng của mình trong ngành xây dựng và tạo được niềm tin trong nhiều bạn hàng. Qua bảng số liệu kết quả sản xuất kinh doanh của công ty qua các năm sẽ chứng minh điều đó:
Bảng 2: Báo cáo kết quả kinh doanh qua các năm
Đơn vị tính :VNĐ ST
T
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
1 Doanh thu bán hàng, cung cấp dịch vụ
24.590.409.085 41.987.828.496 70.616.157.000 2 Doanh thu thuần bán
hàng,cung cấp DV vụ
25.901.693.456 41.987.828.496 70.616.157.000 3 Giá vốn hàng bán
22.187.783.623 36.094.458.174 60.023.260.120 4 Lợi nhuận gộp bán
hàng,cung cấp DV
3.713.909.833 5.893.370.322 10.592.896.880 5 Doanh thu hoạt
động tài chính
3.680.857 14.003.809 20.456.000 6 Chi phí tài chính 1.438.628.561 1.651.478.456 1.980.230.120 7 Chi phí bán hàng 263.722.133 390.539.504 545.480.420 8 Chi phí quản lý
doanh nghiệp
946.266.417 1.625.411.337 1.860.455.170 9 Thu nhập thuần từ
hoạt động kinh doanh
1.068.973.579 2.239.944.834 6.227.187.170 10 Thu nhập khác
(82933992)
82.993.992 60.000 5.450.000
11 Chi phí khác 34.424.596 7.306.435 3.210.300
12 Lợi nhuận khác 4
85.69.396 ( 7.246.435) 2.239.700 13 Tổng lợi nhuận
trước thuế
1.117.542.975 2.232.698.399 6.229.426.870 14 Thuế thu nhập
doanh nghiệp phải nộp
312.912.033 625.155.552 1.744.239.524 15 Lợi nhuận sau thuế 804.630.942 1.607.542.847 4.485.187.346 (Nguồn:Báo cáo tài chính năm 2006-phòng tài chính kế toán
Qua số liệu trên ta thấy, nhìn chung doanh thu và lợi nhuận chính của công ty đều tăng qua các năm, đặc biệt năm 2006 thì đã thực sự có bước đột phá như: doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ là 70.616.157.000 đồng tăng 67% so năm 2004 và tăng 42% so năm 2005, lợi
nhuận gộp bán hàng và cung cấp dịch vụ là 10.592.896.880 tăng 65% so với năm 2004 và tăng 44% so năm 2005, lợi nhuận sau thuế là 802911905 tăng 82% so năm 2004 và tăng 64% so năm 2005...Mặt khác, ta thấy giá vốn hàng bán của công ty còn cao và ngày càng tăng, đây là khâu yếu điểm của công ty do chưa sử dụng hợp lý đầu vào làm tăng các chi phí. Tuy nhiên tốc độ tăng của giá vốn chậm hơn tốc độ tăng của doanh thu, cụ thể giá vốn năm 2006 tăng 63% so năm 2004 và tăng 39% so năm 2005. Điều này chứng tỏ trong kế hoạch mở rộng quy mô, công ty đã cố gắng tiết kiệm chi phí. Và kết quả cũng đã phản ánh là công ty vẫn đảm bảo lợi nhuận trước và sau thuế đều tăng, tức là công tác mở rộng quy mô sản xuất của công ty đã có hiệu quả khẳng định chiến lược kinh doanh của công ty là đúng đắn. Hơn thế nữa, kết qủa đó còn khẳng định sự cố gắng, nhiệt tình tận tụy của tập thể cán bộ công nhân viên trong sản xuất, lao động để đưa công ty vượt qua khó khăn trong giai đoạn đầu thành lập.
Ngoài ra qua bảng Kết quả kinh doanh theo chương trình sản phẩm (Biểu đồ 1), bảng Danh mục các chương trình dài hạn (Bảng 3) và bảng Danh mục các chương trình ngắn hạn (Bảng 4), chúng ta sẽ đánh giá được chi tiết hơn về những thành công mà công ty đã nỗ lực cố gắng đạt được cũng như mặt còn hạn chế, tồn tại chưa đạt kết quả cao trong những năm qua. Tuy là một công ty trẻ mới thành lập chưa lâu, khó khăn ban đầu là rất lớn về vốn, công nghệ, trình độ nguồn nhân lực, khả năng lãnh đao, bất lợi trong hội nhập WTO phải cạnh tranh với nhiều công ty nước ngoài có tiềm lực mạnh.... xong qua kết quả mà công ty đã đạt được đã khẳng định sức vươn lên và năng lực cạnh tranh của Công ty cổ phần công trình Giao thông Sông Đà.
35
K?t qu? kinh doanh theo chương trình s?n ph?m qua các năm (Đơn v?: t? đ?ng)
7.8 9.9
2.8
25.4 28.7
75.1
2.8 3.4
14
Kết quả kinh doanh theo chương trình sản phẩm qua các năm (Đơn vị: Tỷ đồng)
Bảng 3: Danh mục các chương trình dài hạn (2004-2006) Đơn vị tính: VNĐ ST
T
Năm
Chương trình 2004 2005 2006
1. CT cầu Quang - Tuyên Quang
105.145.000 1.804.014.768 5.759.478.530 2. CT đường tránh ngập bờ
NaHang- Tuyên Quang
188.006.395 5.732.500.000 14.130.797.840 3. CT đường đèo Cao pha-
Sơn La
1.533.088.571 3.362.423.810 2.513.651.000 4. CT đường Hồ Chí Minh 164.013.205 1.362.423.810 2.286.463.500 5. CT đường vào thuỷ điện
SêSan 3
292.680.000 3.296.704.938 1.508.266.488 Tổng cộng 2.282.933.171 15.558.067.326 26.198.657.358
(Nguồn:Báo cáo quản trị năm 2006,phòng tài chính kế toán) Bảng 4: Danh mục các chương trình ngắn hạn (1 năm)
Đơn vị tính: VNĐ
STT Chương trình Tổng giá trị
1. Đường Quốc lộ 1A 880.057.139
2. Đường 178 Chiêm Hoá-Na Hang 188.006.395
3. Đường dẫn đầu cầu tạm đường Sơn La 414.861.919 4. Đường Vành Đai 3 Láng-Hoà Lạc 10.418.871.945 5. Đường 176 giai đoạn 1 Tuyên Quang 2.197.314.160
6. Đường BOT Quốc Lộ 2 1.199.153.744
7. Đường 176 gđ 2 Tuyên Quang 7.099.426.778
8. Ct lề đường 176 gđ 2 680.186.364
9. Đường quốc lộ 32 452.786.100
10. San nền BĐH TĐ Nậm chiến 423.568.450
11. CT cầu Yên Hoa-Tuyên Quang 1.286.503.720
12. CT đắp bao phụ lề đường Sóc Sơn 3.486.653.300
13. Đường quốc lộ 5 5.178.496.480
14. Đường cầu Bợ-Chiêm hoá 2.443.796.151
15. CT đúc cọc tiêu đường 176 giai đoạn 2 28.673.402 (Nguồn: Báo cáo quản trị công ty năm 2006, phòng tài chính kế toán)
Qua bảng trên ta thấy kết quả kinh doanh của công ty theo chương trỡnh sản phẩm cũng cú sự khởi sắc rừ rệt. Tổng doanh thu năm 2005 tăng 16,01 tỷ đồng so năm 2004, năm 2006 tăng 49,89 tỷ đồng so năm 2005. Cụ thể đối với ngành xây lắp thì doanh thu năm 2005 tăng 13,33 tỷ đồng so năm 2004, và năm 2006 doanh thu tăng 46,41 tỷ đồng so năm 2005. Còn đối với lĩnh vực sản xuất công nghiệp thì tuy năm 2005 tăng 2.06 tỷ đồng so năm 2004, nhưng sang năm 2006 doanh thu lại giảm 7,07 tỷ đồng so 2005 là do quy mô sản xuất đá tại hai mỏ có phần thu nhỏ nhằm tập trung vốn vào một số lĩnh vực khác. Điều đó chứng tỏ công ty trong những năm qua đã có sự cố gắng vượt bậc, và sử dụng hiệu quả mọi nguồn lực để tạo nên một đầu ra tương đối khả quan đối với một doanh nghiệp trẻ.
Đồng thời ta thấy qua 4 năm chính thức đi vào hoạt động công ty đã có trên 15 công trình lớn nhỏ ngắn hạn và 5 công trình thi công dài hạn với số vốn đầu tư ngày càng tăng: từ 16 tỷ năm 2005 lên tới 27 tỷ đồng năm 2006 và đều là các công trình lớn, trọng điểm quốc gia. Tuy số lượng chưa phải là nhiều xong với một công ty mới thành lập quả là một thành công rất lớn, thể hiện sự tín nhiệm của chủ thầu đối với công ty và năng thực hoàn thành thi công của một công ty mà tuổi nghề còn nhiều hơn tuổi đời.
2.2.2 Thực trạng năng lực cạnh tranh của công ty Cổ phần công trình giao thông Sông Đà
2.2.2.1 Về nguồn nhân lực
Nguồn nhân lực trong công ty luôn được coi là nhân tố trọng tâm quyết định đến khả năng cạnh tranh của công ty. Nhận thức được điều này, công ty rất chú trọng đến việc tuyển dụng nhân tài về làm việc và đã không ngừng tăng lên
cả về mặt số lượng và chất lượng, tạo điều kiện thuận lợi giúp công ty hoàn thành được công việc thi công đúng tiến độ, chất lượng.
• Xét về mặt số lượng
Đến ngày 1/1/2007 công ty đã có trên 300 lao động, so vơi các đối thủ khác cùng năng lực như: Công ty xây lắp và cơ giới số 12 (500 lao động), Công ty xây dựng số 8 thuộc công ty xây dựng số 1 (350 lao động), Công ty cổ phần cơ khí xây lắp hoá chất (400 lao động)...ta thấy số lượng lao động của công ty là ở mức trung bình và so với quy mô của công ty như vậy là phù hợp. Cụ thể được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 5: Cơ cấu lao động và thu nhập CBCNV qua các năm
STT Chỉ tiêu Đơn vị 2004 2005 2006
1. Lao động trực tiếp Người 161 191 240
2. Lao động gián tiếp Người 33 34 65
3. Tổng số lao động Người 194 225 305
4. TNBQ
1CBCNV/tháng
Đồng 1.267.130 1.344.536 1.645.220 (Nguồn: Báo cáo quản trị công ty năm 2006 )
Từ bảng số liệu trờn ta thấy rừ nột là số lao động cụng ty ngày càng tăng, trong đó chủ yếu là tăng số lao động trực tiếp, còn lao động gián tiếp có tăng nhưng lượng không đáng kể. Cơ cấu này phù hợp với chiến lược mở rộng kinh doanh của công ty. Đồng thời công ty cũng rất quan tâm đến đời sống của cán bộ công nhiên viên, thu nhập bình quân đầu người/ tháng tăng nhanh theo các năm, từ 1.267.130 đ/người năm 2004 tăng lên 1.645.220 đ/người, tuy so với các công ty khác chưa phải là cao xong với một công ty mới hình thành còn nhiêu khó khăn thì cơ cấu lương như vậy là một thành tích rất lớn
• fXét về mặt chất lượng lao động
Bảng 6: Cơ cấu lao động theo cấp bậc (tính đến 1/1/2007)
STT Cán bộ công nhân viên Số lượng
1. Cán bộ quản lý 17
2. Cán bộ kỹ thuật và văn phòng 48
3. Công nhân kỹ thuật 138
4. Lao động phổ thông 52
5. Tổng cộng 305 (Nguồn: Phòng hành chính tổ chức năm 2006)
Bảng 7: Cơ cấu lao động theo trình độ
STT Cán bộ công nhân viên Số lượng Tỷ lệ % theo cấp bậc 1. Cán bộ quản lý và kỹ thuật 65
Trên đại học 2 3,08
Đại học và Cao đẳng 51 78,46
Trung cấp, sơ cấp 12 18,46
2. Công nhân kỹ thuật 158
Bậc 4/7 105 66,46
Bậc dưới 4 43 33,54
3. Lao động phổ thông 82
4. Tổng cộng 305
(Nguồn:Phòng hành chính tổ chức năm 2006)
Qua bảng trên ta thấy: ban lãnh đạo quản lý công ty đa số là người có trình độ trên đại học, đại học, cao đẳng, được đào tạo đúng chuyên ngành có kinh nghiệm và thâm niên công tác lâu dài tại công ty. Tuy nhiên, Bộ máy bộ quản lý của công ty chiếm 5,57%, đây là một tỷ lệ còn khá cao so với đối thủ cạnh tranh (công ty Contimex chỉ có 4,52%) và cũng cao hơn so với tỷ lệ bộ máy khoa học là 5%. Điều này đã làm giảm hiệu quả quản lý vừa làm tăng chi phí quản lý, ảnh hưởng đến năng lực canh tranh của công ty. Mặt khác công ty còn có lực lượng công nhân kỹ thuật lớn cả về số lượng và chất lượng chiếm 51,8% trong khi với Công ty xây lắp và cơ giới số 12 thì tỷ lệ này là 48,2% và Công ty xây dựng số 8 thuộc công ty xây dựng số 1 là 46,7%. Đây chính là điểm mạnh của công ty trong cạnh tranh, với công nhân có tay nghề kỹ thuật cao công ty có thể đảm bảo chất lượng thi công các công trình, hoàn thành đúng tiến độ và kỹ thuật cao, nâng cao uy tín với chủ thầu.
2.2.2.2 Về nguồn lực tài chính
Tài chính của công ty là yếu tố cơ bản để đánh giá công ty nếu công ty có năng lực tài chính mạnh thì công ty có thể thực hiện theo các yêu cầu của chủ đầu tư và cũng đảm bảo uy tín của công ty trước chủ đầu tư. Vì thế mà năng lực tài chính là chỉ tiêu quan trọng hàng đầu mà chủ đầu tư đánh giá công ty
Do đặc trưng các công trình xây dựng thường có quy mô lớn giá trị cao và thời gian thi công dài cho nên thực hiện xây dựng lượng vốn nằm trong công trình rất lớn và lâu được thu hồi. Trong khi đó để đảm bảo việc làm cho người lao động, đảm bảo cho quá trình sản xuất của công ty được liên tục nhằm phát huy tối đa nguồn lực sản xuất của nên công ty đảm nhiệm thi công nhiều công trình cùng một lúc và không ngừng tìm cơ hội tham gia các công trình khác.
Thêm vào đó không phải công trình nào đã được hoàn thành bàn giao cũng đều được chủ đầu tư thanh toán đầy đủ ngay. Tất cả các lý do trên đòi hỏi công ty có một nguồn lực tài chính đủ mạnh thì mới có khả năng đáp ứng nhu cầu của thực tế và nâng cao năng lực cạnh tranh
Năng lực tài chính của công ty thể hiện ở quy mô tài chính, khả năng tài chính tự có, hiệu quả sử dụng vốn, khả năng thanh toán, khả năng huy động các nguồn vốn cho phát triển kinh doanh của công ty.
• Quy mô tài chính
Năng lực tài chính của công ty Cổ phần xây dựng Sông Đà được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 8: Bảng cân đối kế toán của công ty qua các năm Đơn vị: VNĐ
STT Tài sản 2004 2005 2006
I. TSLĐ & ĐTNH 18.267.070.476 27.940.112.494 26.190.018.138 1. Tiền mặt 744.119.531 690.291.545 598.450.000
2. Đầu tư TCNH 14.821.034.568 21.016.120.780
3. Các khoản phải thu 7.812.103.365 8.075.613.641 754.563.258 4. Hàng tồn kho 8.176.697.066 1.846.985.890 1.965.153.420 5. TSLĐ khác 1.534.150.514 1.855.730.680 1.855.730.680
6. Chi sự nghiệp 650.456.170
II. TSCĐ & ĐTDH 16.911.989.000 8.974.492.020 9.014.597.000 1. TSCĐ hữu hình 16.695.881.000 8.094.755.000 7.253.274.000 Nguyên giá 30.118.871.331 23.033.912.331 22.483.861.120 Hao mòn luỹ kế -13.422.990.331 -14.939.157.331 -15.230.587.120 2. TSCĐ vô hình 216.108.000 188.172.000 200.230.000
Nguyên giá 435.338.027 435.338.027 450.693.153
Hao mòn luỹ kế -219.230.027 -247.166.027 -250.463.153
3. Đầu tư TCDH 1.690.710.020 1.560.238.000
4. Chi phí XDDD 855.000 855.000
III. Tổng tài sản 35.179.059.476 36.914.604.514 35.204.615.138 (Nguồn: Phòng tài chính kế toán năm 2006)
Qua bảng trên ta thấy quy mô tài chính của công ty năm 2004-2005 có sự tăng trưởng nhanh với số tuyệt đối là 1.735.545.038. Đây là một sự tăng trưởng khá nhanh, tuy nhiên đến năm 2006 lại tụt xuống so năm 2005 với số tuyệt đối là 1.709.989.376. Đây là một dấu hiệu đáng lo về tình hình tài chính của công ty và ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của công ty. Vì nó sẽ hạn chế khả năng đầu tư máy móc thiết bị, khả năng đào tạo, khả năng đưa ra các chiến lược cạnh tranh táo bạo, đặc biệt hạn chế công ty trong việc tham gia thi công các công trình có quy mô lớn.
• Khả năng tài chính tự có, khả năng thanh toán nhanh
Thông qua bảng chỉ tiêu tài chính chúng ta sẽ hiểu hơn về khả năng này của công ty:
Bảng 9: Bảng các chỉ tiêu tài chính của công ty Đơn vị: %
(Nguồn: Báo cáo quản trị của công ty năm 2006)
Qua bảng chỉ tiêu tài chính này ta thấy: cơ cấu vốn cho tài sản cố định ngày càng giảm: năm 2005 giảm 11,96% so năm 2004 và năm 2006 giảm 7,97%
STT Chỉ tiêu 2004 2005 2006
1. Cơ cấu vốn:
Tài sản cố định/ tổng tài sản 48,07 36,11 25,24 Tài sản lưu động/ tổng tài sản 51,93 63,51 75,16
2. Tỷ suất tự tài trợ 0.038 0.065 0.077
3. Tỷ suất lợi nhuân/doanh thu 3.47 4.52 6.78
4. Khả năng thanh toán hiện thời 76.13 93.81 150.63
5. Khả năng thanh toán nhanh 3.1 3.89 8.97
6. Vòng quay vốn lưu động 1.25 1.25 0.88
7. Hệ số mắc nợ 12.1 11.3 10.88
so năm 2005, trong khi đó cơ cấu vốn cho tài sản lưu động lại tăng rất nhanh cụ thể: từ 2004-2005 tăng 11,58%, từ 2005-2006 tăng 4,91%. Điều này hoàn toàn hợp lý cho mọi công ty nếu muốn phát triển nhanh vì tài sản lưu động có khả năng quay vòng vốn nhanh hơn. Mặt khác tỉ suất lợi nhuận ngày càng tăng chứng tỏ sự kinh doanh hiệu quả của công ty và hiệu ứng kéo theo chu kỳ vòng quay vốn lưu động của công ty ngày càng được rút ngắn lại từ 1,25% năm 2005 còn lại 0,88% năm 2006, nhưng so với mặt bằng chung thì vẫn còn cao. Tuy nhiên vì ngành có tính chất đặc thù là xây dựng với thời gian thi công kéo dài làm cho khối lượng sản phẩm dở dang và hàng hoá tồn kho lớn, điều này đồng nghĩa với việc ứ đọng vốn lưu động nên đây cũng đều bài toán khó cho các công ty
Mặc dù tài chính của công ty 2006 so 2005 giảm xong chỉ tiêu tài chính tự có và khả năng thanh toán của công ty đã có được cải thiện hơn. Đây chính là tín hiệu tốt cho bức tranh tài chính của công ty. Tuy nhiên ta thấy công ty vẫn còn một số bất cập sau: Tài sản tự tài trợ của công ty có tăng qua các năm những so với nhiều đối thủ vẫn còn quá thấp (0,077 năm 2006), trong khi với Công ty xây lắp và cơ giới số 12 là 0,45 năm 2006, công ty cổ phần xây dựng số 3 thuộc Tổng công ty Hà Nội là 0,28 năm 2006. Chứng tỏ công ty còn phụ thuộc nhiều vào các tổ chức tín dụng bên ngoài. Điều này ảnh hưởng lớn đến tính chủ động và khả năng huy động vốn của công ty, đồng thời công ty cũng gặp nhiều rủi ro hơn trong quá trình kinh doanh.
• Khả năng huy động vốn của công ty
Qua bảng chỉ tiêu ta thấy khả năng thanh toán còn thấp, hệ số mắc nợ của công ty còn khá cao do công tác thu hồi vốn công ty còn thấp (tính đến tháng 12/2006 công ty còn phải thu đến 754.563.258 đồng). Chính điều này ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của công ty. Hiện nay công ty chủ yếu vay vốn qua Tổng công ty Sông Đà và Công ty Sông Đà II. Trong vài năm gần đây công ty cũng đã thành công trong việc huy động vốn từ trong nội bộ công ty, từ các cổ đông và tham gia đầu tư thị trường chứng khoán
• Hiệu quả sử dụng vốn của công ty