Thụng tin được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch tài chớnh là cỏc bỏo cỏo tài chớnh bao gồm: Bảng cõn đối kế toỏn, Bỏo cỏo kết quả kinh doanh, và thuyết minh Bỏo cỏo tài chớnh. Cỏc bỏo cỏo này do phũng Tài chớnh - Kế toỏn tổng hợp và lập định kỳ. Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ mặc dự đó được lập nhưng chưa được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch.
Số liệu sử dụng trong phõn tớch thường cũng chỉ lấy số liệu trong hai năm, năm hiện tại và năm liền kề trước đú. Chưa sử dụng số liệu của nhiều năm liờn tiếp để đỏnh giỏ sự biến động qua nhiều năm và cú một cỏi nhỡn tổng quỏt hơn.
Ngoài những thụng tin cú được từ cỏc Bỏo cỏo tài chớnh trờn, Cụng ty hầu như khụng sử dụng thờm một nguồn thụng tin nào từ bờn ngoài như thụng tin liờn quan đến trạng thỏi nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chớnh sỏch thuế, lói suất, cỏc thụng tin liờn quan đến ngành nghề hoạt động… Đõy là một thực tế khụng chỉ của Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện mà của hầu hết cỏc cụng ty ở Việt Nam hiện nay.
Việc xử lý thụng tin cũn rất sơ sài, hầu hết mới chỉ dừng lại ở việc tớnh toỏn, so sỏnh, giải thớch một số chỉ tiờu mà hầu như chưa cú sự đỏnh giỏ, giải thớch nguyờn nhõn. Cỏc thụng tin sử dụng từ hầu hết là cỏc thụng tin cú được từ sổ sỏch kế toỏn mà khụng cú sự kiểm tra tớnh xỏc thực, bổ sung cỏc thụng tin khỏc và xử lý sơ bộ.
2.2.3 Phương phỏp phõn tớch tài chớnh được sử dụng tại Cụng ty.
Cụng ty chỉ ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch truyền thống là phương phỏp so sỏnh và phương phỏp tỷ số. Chưa ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch tài chớnh hiện đại như phương phỏp Dupont. Tuy nhiờn, sự kết hợp giữa hai phương phỏp trờn vẫn chưa thực sự đồng bộ và phỏt huy hết được hiệu quả của nú do việc tiến hành so sỏnh chỉ tiờu của hai năm cũng như so sỏnh cỏc chỉ tiờu chi tiết với cỏc chỉ tiờu tổng quỏt khụng kết hợp với việc phõn tớch cỏc tỷ số nờn khụng thấy được sự tương quan giữa số tuyệt đối và số tương đối.
- Đối với phương phỏp so sỏnh: Cụng ty sử dụng để phõn tớch cỏc Bỏo cỏo tài chớnh, qua đú xem xột cấu trỳc tài sản, nguồn vốn, phỏt hiện cỏc đặc trưng trong phõn bố tài sản và nguồn vốn. Cụng ty sử dụng phương phỏp này vỡ nú tương đối đơn giản, so sỏnh giữa số liệu năm nay với số liệu năm trước để thấy mức độ tăng trưởng, so sỏnh số thực hiện với số kế hoạch để đỏnh giỏ mực độ hoàn thành so với kế hoạch đó đề ra.
- Đối với phương phỏp tỷ số: Cụng ty tiến hành phõn tớch cả 4 nhúm chỉ tiờu: nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn, nhúm chỉ tiờu về khả năng cõn đối vốn, nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động và nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời. Việc xem xột cỏc nhúm chỉ tiờu này cho thấy cơ cấu vốn, đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn, hiệu quả hoạt động và quan trọng nhất là xem xột khả năng sinh lời của Cụng ty.
Cụng ty vẫn chưa sử dụng phương phỏp phõn tớch Dupont mặc dự đõy là một phương phỏp đem lại hiệu quả cao, tuy nhiờn nú khỏ mới mẻ, đũi hỏi phải sử dụng kớnh tế lượng để đỏnh giỏ sự tỏc động của cỏc chỉ tiờu thành phần với chỉ tiờu tổng hợp và giữa cỏc chỉ tiờu thành phần với nhau.
2.2.4 Nội dung phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp của Cụng ty.
(Vớ dụ từ hoạt động phõn tớch tài chớnh của Cụng ty năm 2005)
Để đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh của Cụng ty trong thời gian qua và xõy dựng kế hoạch kinh doanh năm tới cũng như kế hoạch tài chớnh Cụng ty đó tiến hành phõn tớch tài chớnh ở những nội dung sau (thể hiện trong thuyết minh Bỏo cỏo tài chớnh):
Cụng ty đó tiến hành so sỏnh số đầu kỳ với số cuối kỳ của cỏc chỉ tiờu trong Bảng cõn đối kế toỏn để thấy được sự biến động của quy mụ kinh doanh, năng lực kinh doanh.
Trước hết xem xột sự biến động của tiền mặt. Dự trữ tiền mặt năm 2005 là 398.156.610 đồng giảm gần một nửa so với năm 2004. Tiền gửi ngõn hàng cũng giảm gần 1 tỷ do tiền gửi bằng ngoại tề (JPY) giảm mạnh.
Cỏc khoản phải thu tăng nhanh, năm 2005 phải thu tăng cao hơn so với 2004 là 5.644.003.390 đồng. Nguyờn nhõn chủ yếu là do cỏc khoản phải thu khỏch hàng năm 2005 đó tăng gần 7 tỷ. Phải thu khỏch hàng lớn như vậy là do đặc điểm sản xuất kinh doanh của Cụng ty là tư vấn đầu tư, thiết kế cỏc cụng trỡnh thụng tin, bưu điện cho cỏc cụng ty viễn thụng, bưu điện cỏc tỉnh, nguồn vốn thanh toỏn của bờn A chủ yếu là của Ngõn sỏch Nhà nước và của Ngành nờn việc thanh toỏn thường bị chậm so với tiến độ giao sản phẩm.
Trong năm 2005 Cụng ty cũng đó đầu tư mua sắm thờm nhiều mỏy múc thiết bị, phương tiện vận tải, thết bị dụng cụ quản lý làm cho tài sản cố định tăng hơn 2 lần, đến cuối năm 2005 tài sản cố định của Cụng ty là 4.507.545.301 đồng. Đồng thời, hầu hết cỏc chỉ tiờu khỏc của phần tài sản đều tăng, trừ một vài chỉ tiờu giảm khụng đỏng kể so với năm 2004 như chi phớ trả trước dài hạn, nguyờn vật liệu tồn kho làm cho tổng tài sản năm 2005 tăng 5.911.784.058 đồng.
Đối với nợ phải trả, trong cỏc nguồn tài trợ của cụng ty thỡ nợ dài hạn chiếm một tỷ trọng tương đối nhỏ và cú sự biến động khụng đỏng kể, chủ yếu là do Cụng ty vay để mua trang thiết bị phục vụ khảo sỏt thiết kế.Về nợ ngắn hạn của Cụng ty chiếm tới 85,5% trong tổng cỏc khoản nợ, trong đú chủ yếu là phải trả cụng nhõn viờn và thuế phải nộp cho Nhà nước. Năm 2005 nợ ngắn hạn tăng đỏng kể (hơn 2 tỷ đồng) tương đương với 33% năm 2004, chủ yếu là do thuế và cỏc khoản nộp Nhà nước tăng (1.791.325.114 đồng) và phải trả cỏn bộ cụng nhõn viờn cũng tăng mạnh (2.275.683.073 đồng)
Về tỡnh hỡnh tăng giảm vốn chủ sở hữu và cỏc quỹ
ĐVT: Đồng
I.Nguồn vốn kinh doanh 8.139.988.314 1.403.062.031 9.543.050.345 Trong đú: - Vốn ngõn sỏch 1.791.030.451 1.791.030.451 - Vốn tự bổ sung 6.348.957.863 1.403.062.03 1 7.752.019.894 II.Cỏc quỹ 2.965.417.343 4.060.283.371 2.706.674.054 4.319.026.660
-Quỹ đầu tư phỏt
triển 1.029.204.283 1.889.367.56 8 1.403.062.03 1 1.515.509.820 - Quỹ dự phũng tài chớnh 904.515.720 377.873.514 1.282.389.234 - Quỹ dự phũng trợ cấp mất việc làm 399.010.851 399.010.851
- Quỹ khen thưởng 575.032.924
1.110.271.14 4 482.881.000 1.202.423.068 - Quỹ phỳc lợi 57.653.565 682.771.145 421.720.172 318.704.538 Cộng 11.105.405.65 7 5.463.345.40 2 2.706.674.05 4 13.862.077.005
(Nguồn: Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện)
Nguồn vốn chủ sở hữu của Cụng ty năm 2005 tăng so với năm 2004 là 2.756.671.348 đồng đều do doanh nghiệp tự bổ sung. Trong đú nguồn vốn do Ngõn sỏch Nhà nước cấp khụng cú biến động, nguồn vốn kinh doanh tăng là do kết chuyển từ quỹ đầu tư phỏt triển, cỏc quỹ tăng do trớch từ lợi nhuận năm 2004 và tạm trớch trờn 70% lợi nhuận sau thuế năm 2005. Quỹ dự phũng trợ cấp mất việc làm được chuyển dự phũng trợ cấp mất việc làm và được coi là một khoản chi phớ phải trả.
Lợi nhuận giữ lại của Cụng ty năm 2005 tăng 57,1% so với năm 2004 đó gúp phần làm tăng lượng vốn chủ của cụng ty. Điều này là do hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty khụng ngừng tăng.
Phõn tớch Bỏo cỏo kết quả kinh doanh.
Tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của Cụng ty trong năm 2004-2005 được thể hiện trong bảng dưới đõy:
Kết quả hoạt động kinh doanh
năm 2005 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
ĐVT: Đồng
Chỉ tiờu năm 2004 năm 2005
Tổng doanh thu
29.158.876.59
4 370.92.340.315
Giảm giỏ hàng bỏn 2.850.808.283
1.Doanh thu thuần
29.158.876.59 4 34.241.532.032 2.Giỏ vốn hàng bỏn 19.218.665.25 8 19.658.179.097 3.Lợi nhuận gộp 9.940.211.336 14.583.352.935
4.Doanh thu hoạt động tài chớnh 258.204.774 350.768.864
5.Chi phớ tài chớnh 173.640.161 95.701.175
Trong đú: lói vay phải trả 147.908.345 89.007.264
6.Chi phớ bỏn hàng
7.Chi phớ quản lý doanh nghiệp 6.234.892.471 7.813.692.699
8.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 3789883478 7.024.727.925
9.Thu nhập khỏc 71.764.174 208.928.307
10.Chi phớ khỏc 3.442.519
11.Lợi nhuận khỏc 71.764.174 205.485.788
12.Tổng lợi nhuận trước thuế 3.861.647.652 7.230.213.713
13.Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 1.288.219.838 2.808.535.942
14.Lợi nhuận sau thuế 2.573.427.814 4.421.677.771
Cụng ty đó tiến hành phõn tớch một số chỉ tiờu trờn Bỏo cỏo kết quả kinh doanh như doanh thu hoạt động tài chớnh, chi phớ hoạt động tài chớnh, chi phớ quản lý doanh nghiệp và thu nhập khỏc. Doanh thu từ hoạt động tài chớnh bao gồm cỏc khoản mục lói cổ tức, lói từ trỏi phiếu, lói tiền gửi ngõn hàng và lói từ chờnh lệch tỷ giỏ trong đú chủ yếu là do lói cổ tức và lói chờnh lệch tỷ giỏ.
Chi phớ quản lý doanh nghiệp cú xu hướng tăng và vẫn tương đối cao chiếm hơn 28% trong tổng chi phớ hợp lý của doanh nghiệp, đú là do đặc thự hoạt động kinh doanh của Cụng ty là hoạt động tư vấn, thiết kế, ngoài cỏc cỏn bộ thường xuyờn đi khảo sỏt thiết kế, cũn lại là làm việc tại văn phũng cụng ty, nờn đội ngũ cỏn bộ quản lý là tương dối lớn.
Phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh.
Cụng ty đó tiến hành phõn tớch cỏc nhúm chỉ tiờu tài chớnh cơ bản như nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn, nhúm chỉ tiờu về cơ cấu vốn, nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động và nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời. Tuy đó phõn tớch cả 4 nhúm chỉ tiờu cơ bản nhưng ở mỗi nhúm chỉ dừng lại ở vài chỉ tiờu, cú nhúm chỉ cú 1 chỉ tiờu. Hoạt động phõn tớch đụi khi bỏ sút những chỉ tiờu quan trọng, rất cú ý nghĩa trong việc đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh cũng như ra quyết định của nhà quản lý.
- Nhúm chỉ tiờu và khả năng thanh toỏn:
Khả năng thanh toỏn hiện hành của Cụng ty năm 2004 và 2005 đều xấp xỉ bằng 2,26 lần. Chỉ tiờu này cho thấy khả năng đảm bảo cho cỏc khoản nợ phải trả bằng tổng tài sản thuộc quyền sở hữu và sử dụng của Cụng ty là 2,26 lần.
Khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của Cụng ty bằng cỏc tài sản ngắn hạn (tài sản lưu động) là 2,18 lần (năm 2004) và 2,02 lần (năm 2005).
Khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty năm 2005 cú giảm mạnh so với năm 2004 cụ thể năm 2004 là 0,53 lần, cũn năm 2005 là 0,25 lần
- Nhúm chỉ tiờu về khả năng cõn đối vốn Cụng ty tiến hành phõn tớch 4 chỉ tiờu:
Hệ số cơ cấu tài sản: Việc phõn tớch chỉ tiờu này cho thấy tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản. Năm 2004 chỉ tiờu Tài sản lưu động/ Tổng tài sản là 78,77% sang năm 2005 tuy cú giảm nhưng vẫn rất lớn chiếm 76,25%. Điều này là do đặc thự về ngành nghề kinh doanh tư vấn, thiết kế, nờn lượng vốn đầu tư vào tài sản cố định là khụng đỏng kể chủ yếu là phương tiện vận tải, hệ thụng mỏy múc thiết bị văn phũng phục vụ cho cụng tỏc quản lý và thiết kế. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Về cơ cấu nguồn vốn, Cụng ty duy trỡ một cơ cấu vốn tương đối hợp lý và an toàn. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu luụn chiếm hơn 50% tổng nguồn
vốn, cụ thể năm 2004 là 55,79% và năm 2005 là 55,75%. Cụng ty cũng duy trỡ một tỷ lệ vốn vay hợp lý để vừa giữ được quyền kiểm soỏt tốt Cụng ty vừa cú thể tớch cực huy động cỏc nguồn vốn từ bờn ngoài đặc biệt là của người bỏn và của cụng nhõn viờn.
- Nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động.
Cụng ty chỉ tiến hành phõn tớch một chỉ tiờu duy nhất vờ khả năng hoạt động đú là chỉ tiờu về tốc độ chu chuyển vốn lưu động:
Vũng quay vốn lưu động năm 2005 cú xu hướng giảm so với năm 2004, năm 2004 chỉ tiờu này là 1,86 vũng và năm 2005 là 1,77 lần. Tốc độ chu chuyển vốn lưu động như vậy cú thể thấy là tương đối chậm, vốn lưu động cú khả năng bị ứ đọng do cỏc khoản phải thu quỏ lớn.
- Nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời.
Tỷ suất sinh lợi trờn doanh thu thuần: Cụng ty tiến hành phõn tớch trờn hai chỉ tiờu là tỷ suất lợi nhuận trước thuế trờn doanh thu thuần và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu thuần. Nhỡn chung cả hai chỉ tiờu này đều tăng đỏng kể đặc biệt tỷ suất lợi nhuận trước thuế trờn doanh thu thuần năm 2005 tăng gần 7% so với năm 2005.
Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản và tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu đều tăng đỏng kể cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty trong năm 2005 cú hiệu quả cao. Tỷ suất sinh lời năm sau cao hơn năm trước. Năm 2005 tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu của cụng ty là 46,41% là một trong những thành cụng đỏng kể của Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện.
Trờn đõy là toàn bộ nội dung phõn tớch tài chớnh của Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện. Qua đú ta thấy cụng tỏc phõn tớch tài chớnh của cụng ty đó được quan tõm, hoạt động phõn tớch đó mang lại một số kết quả, tuy nhiờn khụng trỏnh khỏi những hạn chế.
2.3 Đỏnh giỏ cụng tỏc phõn tớch tài chớnh của Cụng ty Cổphần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện. phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện.
Cụng tỏc phõn tớch tài chớnh mới được thực hiện tại Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện trong vài năm trở lại đõy, tuy nhiờn đó thu được những kết quả đỏng ghi nhận: Giỳp cho Ban Giỏm đốc thấy rừ thực trạng tài chớnh của Cụng ty, kết quả đó đạt được, những điểm mạnh, điểm yếu của Cụng ty, những vấn đề cũn tồn tại và cần được cải thiện từ đú nõng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả quản lý tài chớnh. Cụ thể:
- Hoạt động kinh của Cụng ty qua mỗi kỳ đều được đỏnh giỏ về kết quả và hiệu quả từ đú cỏc nhà lónh đạo Cụng ty cú những giải phỏp nhằm phỏt huy những mặt tớch cực, đồng thời cải thiện những mặt cũn tồn tại nhờ đú mà kết quả hoạt động kinh doanh qua mỗi năm đều cú những bước phỏt triển.
- Từ việc phõn tớch cơ cấu vốn đó giỳp cỏc nhà quản lý thấy được sự biến động để cú những chớnh sỏch kịp thời nhằm huy động một cơ cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp.
- Cụng tỏc phõn tớch tài chớnh cũn chỉ ra cho Ban Giỏm đốc những nguy cơ, thỏch thức mà Cụng ty cú thể gặp phải từ đú sớm cú những hướng khắc phục, quản lý điều hành hoạt động kinh doanh, lập kế hoạch phỏt triển trong ngắn hạn và dài hạn.
- Hoạt động phõn tớch tài chớnh cũn giỳp Cụng ty trong việc lập kế hoạch kinh doanh, kế hoạch tài chớnh trong ngắn hạn và dài hạn đó giỳp Cụng ty vận dụng tốt những cơ hội kinh doanh mở rộng hoạt động tư vấn thiết kế khụng chỉ ở phạm vi trong nước mà cũn liờn kết với nước ngoài trong một số dự ỏn, đảm bảo hiệu quả kinh tế cao, từ đú vừa mở rộng quy mụ, vừa nõng cao đời sống cỏn bộ cụng nhõn viờn.
2.3.2 Những hạn chế và nguyờn nhõnHạn chế: Hạn chế:
Cụng tỏc phõn tớch tài chớnh của Cụng ty tuy đó cú những kết quả đỏng khớch lệ nhưng vẫn cũn một số hạn chế thể hiện trờn cỏc mặt:
- Về tổ chức hoạt động phõn tớch: Hoạt động phõn tớch tài chớnh của Cụng ty chỉ được tiến hành vào cuối mỗi năm tài chớnh, sau khi đó thu thập đầy đủ thụng tin và hoàn chỉnh cỏc bỏo cỏo tài chớnh. Như vậy, thời điểm để