Cụng ty đó tiến hành tham gia thực hiện, kiểm tra, giỏm sỏt nhiều cụng trỡnh như cỏc cụng trỡnh truyền dẫn quang, truyền dẫn viba, chuyển mạch, mạng ngoại vi, điện thoại thẻ, thụng tin di động, kiến trỳc xõy dựng. Với mỗi cụng trỡnh Cụng ty cú thể tham gia ở một hay nhiều khõu như ở khõu lập dự ỏn: tiến hành lập bỏo cỏo nghiờn cứu tiền khả thi, bỏo cỏo nghiờn cứu khả thi; lập bỏo cỏo đầu tư, thiết kế kỹ thuật và tổng dự toỏn, thiết kế bản vẽ thi cụng, thiết kế quy hoạch; bỏo cỏo khảo sỏt, hồ sơ thẩm định (thẩm định dự ỏn, thẩm định thiết kế và tổng dự toỏn, thẩm định hồ sơ mới thầu, thẩm định khỏc).
- Về năng lực tài chớnh và quản lý tài chớnh, nhờ cú những biện phỏp chuyển hướng đỳng đắn, kịp thời, linh hoạt phự hợp với yờu cầu của thị trường nờn hiệu quả sản xuất kinh doanh của Cụng ty cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện ngày càng cao. Cụng ty khụng ngừng tự bổ sung được vốn cho mỡnh, nhất là vốn cố định, đảm bảo cho tỏi sản xuất mở rộng.
Tỡnh hỡnh vốn của Cụng ty qua cỏc năm như sau:
Năm Đ.vị 2002 2003 2004
Vốn ngõn sỏch cấp Tr.đ 2.528 2.061 2.061 Vốn tự bổ sung Tr.đ 4.815 5.526 6.079
Tổng số Tr.đ 7.343 7.587 8.140
(Nguồn: Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện) Riờng năm 2005 sau khi đó cổ phần hoỏ, tổng vốn Cụng ty là 9,543 triệu đồng, trong đú vốn nhà nước gúp là 2,534 triệu và vốn cỏc cổ đụng gúp là 7,009 triệu đồng.
- Về năng lực tổ chức quản lý, tại Cụng ty cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện, quy trỡnh đang ỏp dụng hiện nay là chuyờn mụn hoỏ theo đặc điểm cụng nghệ: cú đơn vị làm cỏc dự ỏn về chuyển mạch, cú đơn vị làm về cỏp quang, cỏp đồng, cú đơn vị làm về vi ba, cú đơn vị làm về kiến trỳc.
Quy trỡnh sản xuất chớnh của Cụng ty: Liờn hệ, tỡm đối tỏc, ký kết hợp đồng; khảo sỏt hiện trường; lập dự ỏn; lập thiết kế tổng dự toỏn; thanh, quyết toỏn cụng trỡnh.
Kết quả hoạt động của Cụng ty cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện từ năm 2002 đến 2005 cú thể thấy trong biểu sau:
TT Nội dung Đ.vị tớnh Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 1 Doanh thu Tr.đ 18.72 8 26.974 29.159 34.241 2 Lợi nhuận Tr.đ 1.738 3.712 3.862 5.221 3 Nộp ngõn sỏch Tr.đ 2.931 3.647 4.072 4.417 4 Nguyờn giỏ TSCĐ Tr.đ 10.83 5 9.966 10.63 0 13.462 5 Vốn chủ sở hữu Tr.đ 9.675 10.131 11.261 14.057
6 Lao động Người 245 248 252 254 7 Thu nhập bq/ng/th 1000đ 1.805 2.108 2.402 2.715 (Nguồn:Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện)
Nhỡn vào số liệu 4 năm gần đõy cú thể thấy hoạt động của Cụng ty cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện đó đạt những thành tựu đỏng kể. Doanh thu và lợi nhuận khụng ngừng tăng qua cỏc năm. Mặc dự doanh thu và lợi nhuận tăng rất lớn nhưng số lượng cỏn bộ cụng nhõn viờn thỡ tăng rất chậm khụng đỏng kể sau 4 năm chỉ tăng 14 người chiếm 5,8% chứng tỏ năng suất lao động của cỏn bộ cụng nhõn viờn Cụng ty đó khụng ngừng được cải thiện.
2.2 Thưc trạng cụng tỏc phõn tớch tài chớnh của Cụng ty cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện.
Phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp là một nội dung rất quan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường. Đối với cỏc nhà đầu tư và cỏc ngõn hàng thỡ hoạt động phõn tớch tài chớnh rất được coi trọng và được tiến hành từ sớm nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động đầu tư và kinh doanh của mỡnh. Tuy nhiờn ở Việt Nam, hầu hết cỏc Cụng ty mới chỉ tiến hành hoạt động này trong vài năm trở lại đõy, Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện cũng khụng nằm ngoài số đú. Trong khoảng thời gian ngắn đú, cụng tỏc phõn tớch tài chớnh đó bước đầu được quan tõm và cú những đúng gúp nhằm nõng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty.
2.2.1 Cụng tỏc tổ chức hoạt động phõn tớch.
Nhỡn chung Cụng ty đó quan tõm tới việc tổ chức cụng tỏc phõn tớch tài chớnh, nhưng hiện nay việc tổ chức hoạt động này vẫn cũn khỏ sơ sài, mang tớnh hỡnh thức bắt buộc, chưa thực sự vỡ mục tiờu nõng cao hiệu quả hoạt động tài chớnh mà mới chỉ dừng lại ở mức thực hiện đỳng theo chủ trương của chế độ kế toỏn mới. Chưa xõy dựng được một quy trỡnh phõn tớch hoàn chỉnh từ xỏc định mục tiờu, kế hoạch phõn tớch mà chỉ lặp lại cỏc phương phỏp, nội dung phõn tớch tài chớnh từ năm này qua năm khỏc. Cụng ty cũng chỉ phõn tớch tài chớnh mụt lần duy nhất vào cuối chu kỳ kỡnh daonh (vào cuối mỗi năm).Điều này xuất phỏt từ nhiều nguyờn nhõn, một trong số
đú là do Cụng ty chưa thực sự thấy rừ tầm quan trọng cũng như hiệu quả hoạt động phõn tớch tài chớnh cú thể đem lại.
Cụng tỏc này do Phũng Tài chớnh - Kế toỏn đảm nhận và thực hiện nhằm mục đớch đỏnh giỏ kết quả hoạt động của Cụng ty trong năm vừa qua nhằm tỡm ra cỏc nguyờn nhõn và cỏc nhõn tố tỏc động đến kết quả đú, xõy dựng cỏc bỏo cỏo, kế hoạch, chiến lược tài chớnh ngắn hạn và dài hạn, định hướng phỏt triển cho Cụng ty trong thời gian tới. Tuy nhiờn, hiện nay cụng tỏc này chỉ do hai người của phũng đảm nhận và thực hiện tất cả cỏc bước phõn tớch, hơn nữa cỏc cỏn bộ của phũng được đào tạo chủ yếu về chuyờn ngành kế toỏn, chưa được đào tạo chớnh quy về tài chớnh doanh nghiệp nờn hoạt động phõn tớch tài chớnh vẫn chưa thực sự phỏt huy được hết vai trũ của nú.
2.2.2 Lựa chọn và xử lý thụng tin.
Thụng tin được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch tài chớnh là cỏc bỏo cỏo tài chớnh bao gồm: Bảng cõn đối kế toỏn, Bỏo cỏo kết quả kinh doanh, và thuyết minh Bỏo cỏo tài chớnh. Cỏc bỏo cỏo này do phũng Tài chớnh - Kế toỏn tổng hợp và lập định kỳ. Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ mặc dự đó được lập nhưng chưa được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch.
Số liệu sử dụng trong phõn tớch thường cũng chỉ lấy số liệu trong hai năm, năm hiện tại và năm liền kề trước đú. Chưa sử dụng số liệu của nhiều năm liờn tiếp để đỏnh giỏ sự biến động qua nhiều năm và cú một cỏi nhỡn tổng quỏt hơn.
Ngoài những thụng tin cú được từ cỏc Bỏo cỏo tài chớnh trờn, Cụng ty hầu như khụng sử dụng thờm một nguồn thụng tin nào từ bờn ngoài như thụng tin liờn quan đến trạng thỏi nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chớnh sỏch thuế, lói suất, cỏc thụng tin liờn quan đến ngành nghề hoạt động… Đõy là một thực tế khụng chỉ của Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện mà của hầu hết cỏc cụng ty ở Việt Nam hiện nay.
Việc xử lý thụng tin cũn rất sơ sài, hầu hết mới chỉ dừng lại ở việc tớnh toỏn, so sỏnh, giải thớch một số chỉ tiờu mà hầu như chưa cú sự đỏnh giỏ, giải thớch nguyờn nhõn. Cỏc thụng tin sử dụng từ hầu hết là cỏc thụng tin cú được từ sổ sỏch kế toỏn mà khụng cú sự kiểm tra tớnh xỏc thực, bổ sung cỏc thụng tin khỏc và xử lý sơ bộ.
2.2.3 Phương phỏp phõn tớch tài chớnh được sử dụng tại Cụng ty.
Cụng ty chỉ ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch truyền thống là phương phỏp so sỏnh và phương phỏp tỷ số. Chưa ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch tài chớnh hiện đại như phương phỏp Dupont. Tuy nhiờn, sự kết hợp giữa hai phương phỏp trờn vẫn chưa thực sự đồng bộ và phỏt huy hết được hiệu quả của nú do việc tiến hành so sỏnh chỉ tiờu của hai năm cũng như so sỏnh cỏc chỉ tiờu chi tiết với cỏc chỉ tiờu tổng quỏt khụng kết hợp với việc phõn tớch cỏc tỷ số nờn khụng thấy được sự tương quan giữa số tuyệt đối và số tương đối.
- Đối với phương phỏp so sỏnh: Cụng ty sử dụng để phõn tớch cỏc Bỏo cỏo tài chớnh, qua đú xem xột cấu trỳc tài sản, nguồn vốn, phỏt hiện cỏc đặc trưng trong phõn bố tài sản và nguồn vốn. Cụng ty sử dụng phương phỏp này vỡ nú tương đối đơn giản, so sỏnh giữa số liệu năm nay với số liệu năm trước để thấy mức độ tăng trưởng, so sỏnh số thực hiện với số kế hoạch để đỏnh giỏ mực độ hoàn thành so với kế hoạch đó đề ra.
- Đối với phương phỏp tỷ số: Cụng ty tiến hành phõn tớch cả 4 nhúm chỉ tiờu: nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn, nhúm chỉ tiờu về khả năng cõn đối vốn, nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động và nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời. Việc xem xột cỏc nhúm chỉ tiờu này cho thấy cơ cấu vốn, đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn, hiệu quả hoạt động và quan trọng nhất là xem xột khả năng sinh lời của Cụng ty.
Cụng ty vẫn chưa sử dụng phương phỏp phõn tớch Dupont mặc dự đõy là một phương phỏp đem lại hiệu quả cao, tuy nhiờn nú khỏ mới mẻ, đũi hỏi phải sử dụng kớnh tế lượng để đỏnh giỏ sự tỏc động của cỏc chỉ tiờu thành phần với chỉ tiờu tổng hợp và giữa cỏc chỉ tiờu thành phần với nhau.
2.2.4 Nội dung phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp của Cụng ty.
(Vớ dụ từ hoạt động phõn tớch tài chớnh của Cụng ty năm 2005)
Để đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh của Cụng ty trong thời gian qua và xõy dựng kế hoạch kinh doanh năm tới cũng như kế hoạch tài chớnh Cụng ty đó tiến hành phõn tớch tài chớnh ở những nội dung sau (thể hiện trong thuyết minh Bỏo cỏo tài chớnh):
Cụng ty đó tiến hành so sỏnh số đầu kỳ với số cuối kỳ của cỏc chỉ tiờu trong Bảng cõn đối kế toỏn để thấy được sự biến động của quy mụ kinh doanh, năng lực kinh doanh.
Trước hết xem xột sự biến động của tiền mặt. Dự trữ tiền mặt năm 2005 là 398.156.610 đồng giảm gần một nửa so với năm 2004. Tiền gửi ngõn hàng cũng giảm gần 1 tỷ do tiền gửi bằng ngoại tề (JPY) giảm mạnh.
Cỏc khoản phải thu tăng nhanh, năm 2005 phải thu tăng cao hơn so với 2004 là 5.644.003.390 đồng. Nguyờn nhõn chủ yếu là do cỏc khoản phải thu khỏch hàng năm 2005 đó tăng gần 7 tỷ. Phải thu khỏch hàng lớn như vậy là do đặc điểm sản xuất kinh doanh của Cụng ty là tư vấn đầu tư, thiết kế cỏc cụng trỡnh thụng tin, bưu điện cho cỏc cụng ty viễn thụng, bưu điện cỏc tỉnh, nguồn vốn thanh toỏn của bờn A chủ yếu là của Ngõn sỏch Nhà nước và của Ngành nờn việc thanh toỏn thường bị chậm so với tiến độ giao sản phẩm.
Trong năm 2005 Cụng ty cũng đó đầu tư mua sắm thờm nhiều mỏy múc thiết bị, phương tiện vận tải, thết bị dụng cụ quản lý làm cho tài sản cố định tăng hơn 2 lần, đến cuối năm 2005 tài sản cố định của Cụng ty là 4.507.545.301 đồng. Đồng thời, hầu hết cỏc chỉ tiờu khỏc của phần tài sản đều tăng, trừ một vài chỉ tiờu giảm khụng đỏng kể so với năm 2004 như chi phớ trả trước dài hạn, nguyờn vật liệu tồn kho làm cho tổng tài sản năm 2005 tăng 5.911.784.058 đồng.
Đối với nợ phải trả, trong cỏc nguồn tài trợ của cụng ty thỡ nợ dài hạn chiếm một tỷ trọng tương đối nhỏ và cú sự biến động khụng đỏng kể, chủ yếu là do Cụng ty vay để mua trang thiết bị phục vụ khảo sỏt thiết kế.Về nợ ngắn hạn của Cụng ty chiếm tới 85,5% trong tổng cỏc khoản nợ, trong đú chủ yếu là phải trả cụng nhõn viờn và thuế phải nộp cho Nhà nước. Năm 2005 nợ ngắn hạn tăng đỏng kể (hơn 2 tỷ đồng) tương đương với 33% năm 2004, chủ yếu là do thuế và cỏc khoản nộp Nhà nước tăng (1.791.325.114 đồng) và phải trả cỏn bộ cụng nhõn viờn cũng tăng mạnh (2.275.683.073 đồng)
Về tỡnh hỡnh tăng giảm vốn chủ sở hữu và cỏc quỹ
ĐVT: Đồng
I.Nguồn vốn kinh doanh 8.139.988.314 1.403.062.031 9.543.050.345 Trong đú: - Vốn ngõn sỏch 1.791.030.451 1.791.030.451 - Vốn tự bổ sung 6.348.957.863 1.403.062.03 1 7.752.019.894 II.Cỏc quỹ 2.965.417.343 4.060.283.371 2.706.674.054 4.319.026.660
-Quỹ đầu tư phỏt
triển 1.029.204.283 1.889.367.56 8 1.403.062.03 1 1.515.509.820 - Quỹ dự phũng tài chớnh 904.515.720 377.873.514 1.282.389.234 - Quỹ dự phũng trợ cấp mất việc làm 399.010.851 399.010.851
- Quỹ khen thưởng 575.032.924
1.110.271.14 4 482.881.000 1.202.423.068 - Quỹ phỳc lợi 57.653.565 682.771.145 421.720.172 318.704.538 Cộng 11.105.405.65 7 5.463.345.40 2 2.706.674.05 4 13.862.077.005
(Nguồn: Cụng ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư và Xõy dựng Bưu điện)
Nguồn vốn chủ sở hữu của Cụng ty năm 2005 tăng so với năm 2004 là 2.756.671.348 đồng đều do doanh nghiệp tự bổ sung. Trong đú nguồn vốn do Ngõn sỏch Nhà nước cấp khụng cú biến động, nguồn vốn kinh doanh tăng là do kết chuyển từ quỹ đầu tư phỏt triển, cỏc quỹ tăng do trớch từ lợi nhuận năm 2004 và tạm trớch trờn 70% lợi nhuận sau thuế năm 2005. Quỹ dự phũng trợ cấp mất việc làm được chuyển dự phũng trợ cấp mất việc làm và được coi là một khoản chi phớ phải trả.
Lợi nhuận giữ lại của Cụng ty năm 2005 tăng 57,1% so với năm 2004 đó gúp phần làm tăng lượng vốn chủ của cụng ty. Điều này là do hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty khụng ngừng tăng.
Phõn tớch Bỏo cỏo kết quả kinh doanh.
Tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của Cụng ty trong năm 2004-2005 được thể hiện trong bảng dưới đõy:
Kết quả hoạt động kinh doanh
năm 2005
ĐVT: Đồng
Chỉ tiờu năm 2004 năm 2005
Tổng doanh thu
29.158.876.59
4 370.92.340.315
Giảm giỏ hàng bỏn 2.850.808.283
1.Doanh thu thuần
29.158.876.59 4 34.241.532.032 2.Giỏ vốn hàng bỏn 19.218.665.25 8 19.658.179.097 3.Lợi nhuận gộp 9.940.211.336 14.583.352.935
4.Doanh thu hoạt động tài chớnh 258.204.774 350.768.864
5.Chi phớ tài chớnh 173.640.161 95.701.175
Trong đú: lói vay phải trả 147.908.345 89.007.264
6.Chi phớ bỏn hàng
7.Chi phớ quản lý doanh nghiệp 6.234.892.471 7.813.692.699
8.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 3789883478 7.024.727.925
9.Thu nhập khỏc 71.764.174 208.928.307
10.Chi phớ khỏc 3.442.519
11.Lợi nhuận khỏc 71.764.174 205.485.788
12.Tổng lợi nhuận trước thuế 3.861.647.652 7.230.213.713
13.Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 1.288.219.838 2.808.535.942
14.Lợi nhuận sau thuế 2.573.427.814 4.421.677.771
Cụng ty đó tiến hành phõn tớch một số chỉ tiờu trờn Bỏo cỏo kết quả kinh doanh như doanh thu hoạt động tài chớnh, chi phớ hoạt động tài chớnh, chi phớ quản lý doanh nghiệp và thu nhập khỏc. Doanh thu từ hoạt động tài chớnh bao gồm cỏc khoản mục lói cổ tức, lói từ trỏi phiếu, lói tiền gửi ngõn hàng và lói từ chờnh lệch tỷ giỏ trong đú chủ yếu là do lói cổ tức và lói chờnh lệch tỷ giỏ.
Chi phớ quản lý doanh nghiệp cú xu hướng tăng và vẫn tương đối cao chiếm hơn 28% trong tổng chi phớ hợp lý của doanh nghiệp, đú là do đặc thự hoạt động kinh doanh của Cụng ty là hoạt động tư vấn, thiết kế, ngoài cỏc cỏn bộ thường xuyờn đi khảo sỏt thiết kế, cũn lại là làm việc tại văn phũng cụng ty, nờn đội ngũ cỏn bộ quản lý là tương dối lớn.
Phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh.
Cụng ty đó tiến hành phõn tớch cỏc nhúm chỉ tiờu tài chớnh cơ bản như nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn, nhúm chỉ tiờu về cơ cấu vốn, nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động và nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời. Tuy đó phõn tớch cả 4 nhúm chỉ tiờu cơ bản nhưng ở mỗi nhúm chỉ dừng lại ở vài chỉ tiờu, cú nhúm chỉ cú 1 chỉ tiờu. Hoạt động phõn tớch đụi khi bỏ sút những chỉ tiờu quan trọng, rất cú ý nghĩa trong việc đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh cũng như ra quyết định của nhà quản lý.
- Nhúm chỉ tiờu và khả năng thanh toỏn: