II/ MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HƠN NỮA HIỆU
1/ Biện pháp dự tốn nhu cầu vốn lưu động rịng và
nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động rịng tại Cơng ty.
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của tất cả các các doanh nghiệp hiện nay khơng thể thiếu vốn và lượng vốn nhiều hay ít thể hiện quy mơ kinh doanh của doanh nghiệp lớn hay nhỏ. Do đĩ mà việc quản ly vốn làm sao cho hiệu quả là nhiệm vụ cấp thiết và vơ cùng quan trọng đối với tất cả các doanh nghiệp.
Dự tốn nhu cầu vốn lưu động là một trong những cơng tác quản lý vốn qiuan trọng giúp cho nhà quản lý xác định số vốn lưu động cần cho kỳ kinh doanh tới là bao nhiêu nhằm tránh tình trạng dư thừa dẫn đến lãng phí hay thiếu hụt làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đĩ cĩ kế üìü cho số vốn này làm cho hiệu quả quản lý được nâng cao hơn
• Dự tốn nhu cầu vốn lưu động rịn tại cơng ty
Tại cơng ty hiện nay trong cơng tác quản lý vốn cơng ty cơng ty xác định nhu cầu vốn lưu động mỗi kỳ dựa vào cơng thức sau:
Nhu cầu vốn lưu
động =
Tổng chi phí
Vịng quay Trong đĩ :
+ Tổng chi phí : là tổng chi phí sản xuất được dự tốn cho kỳ tới , bao gồm chi phí nguyên vật liệu ,chi phí nhân cơng chi phí khấu hao TSCĐ ,chi phí dịch vụ mua ngồi và chi phí khác bằng tiền .
+ Vịng quay : là tổng số bình quân kế hoạch dựa trên các số viịng quay bình quân ở các năm trứơc.
Ta biết rằng tại cơng ty dự tốn tổng doanh thu và tổng chi phí cho kỳ tới dựa vào những đơn đặt hàng cĩ kỳ trước và tình hình thị trường kinh doanh , do đĩ cơng ty cĩ thể dự tốn tương đối chính xác tổng doanh thu và chi phí cho kỳ tới. Tuy nhiên việc dự tốn số vịng quay bình quân kế hoạch là rất khĩ chính xác vì phụ thuộc rất nhiưé vào các nhân tố như; cơng tác quản lý hàng tồn kho, tiền, các khoản phải chi, .... Ở năm tới . Dẫn đến việc dự tốn nhu cầu vốn lưu động tại cơng ty khơng được bảo đảm hợ lý, từ đĩ gây ra tình trạng dư thừa vốn lưu động dẫ đến lãng phí vốn.
Từ hạn chế trên em xin đưa ra một phương pháp dự tốn nhu cầu vốn lưu động tại cơng ty đĩ là phương pháp dự tốn vốn lưu động rịng theo tỷ lệ doanh thu , nên dự tốn theo phương pháp này sẽ vcĩ kết quả gần với thực tế hơn. Vấn đề đặt ra là ta chọn tỷ lệ vốn lưu động trên doanh thu của năm nào để làm chuẩn tạo thuận lợi cho cơng tác dự tốn. Thường thì ngươqì ta chọn tỷ lẹ vốn lưu động trên doanh thu của năm trước để làm chuẩn vì năm trước cĩ điều kiện kinh doanh dự kiến gần với năm kế hoạch nhất.
Phương pháp này thực hiện rtheo các bước sau:
Bứơc 1: Tính số dư của các khoản mục trong bảng cân đối kê tốn kỳ thực hiện.
Bước 2: Chọn các khoản mục chịu sự tác động trực tiếp và cĩ quan fhệ chặt chẽ với doanh thu và tỷ lệ (%) của vcác khoản mục đĩ so với doanh thu thực hiện được trong kỳ.
Bước 3: Dùng tỷ lệ (%) nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch trên cơ sỏ doanh thu dự kến năm kế hoạch.
Bước 4: Sau khi được nhu cầu , định hướng nguồn trang trãi chom nhu cầu vốn kinh doanh trên cơ sở kết quả kinh doanh trong kỳ kế hoạch.
Để minh hoạ cho phương pháp vừag trình bày , ta đi dự yĩan nhu cầu vốn lưu động rịng của năm 2003 và chọn ỷ lệ vốn lưu động trren doanh thu của năm 2002 để làm chuẩn:
Ta cĩ cơng thức:
Nhu cầu VLĐ rịng = hàng tồn kho + nợ phải trả - nợ ngắn hạn
Dựa vào bảng cân đối kế tốn và bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2002 của cơng ty , ta lập bảng chỉ số khoản mục chịu ảnh hưởng biến dộng doanh thu trong cơng thức tính nhu cầu vốn lưu động rịng trong năm 2002 như sau: Tài sản Giá trị Tỷ lệ % Nguồn vốn Giá trị Tỷ lệ % 1. Hàng tồn kho 58.582.822064 47,14 1. Nợ ngắn hạn 46.037.853.412 25,36 2. Các khoản phải thu 69.767.800.631 38,43 2. Nợ khác 0 0 3. TSCĐ khác 2.419.700.441 1,33 Tổn cộng 157.770.323.13 6 86,90 Tổng cộng 46.037.853.412 25,36 Doanh thu đạt được năm 2002 là 181.527.214.285 đồng.
Trang 50
Số liệu trên bảng cho thấy tỷ lệ các khoản thuộc tài sản tính trên tồn doanh thu đạt 86,90 (%) trong khi nguồn vốn trang trải cho tài sản này chỉ đạt 25,36(%) so với doanh thu năm 2002. Như vậy vốn lưu động rịng cơng ty cần là:
86,90 (%) - 25,26(%) = 61,54 (%). Cĩ nghĩa là để tạo ra 100 đồng doanh thu thì cần cĩ 61,54 đồng vốn lưu động rịng bổ sung.
Dựa vào số liệu phịng kế hoạch ta cĩ được doanh thu dự kiến năm kế hoạch 2003 tăng lên 15(%) so với năm 2002, vậy doanh thu dự kiến năm 2003 là 181.527.269.285 x 1,15 (%) = 208.756.296.427 (đồng)
Như vậy vốn lưu động rịng cần trong năm 2003 là: 208.756.296.427 x 61,54 = 208.756.296.427 (đồng.)
Sau khi xác định được nhu cầu vốn lưu động rịng cần bổ xung trong năm tới, cơng ty sẽ xĩ kế hoạch lựa chọn nguồn lực tài trợ hợp lý giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh , giảm chi phí sử dụng vốn , tránh tình trạng ứ đọng hoặc thiếu hụt vốn lưu động do đầu tư vào tài sản lưu động thưad foăch thiếu so với yêuy cầu
• Xác định nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động rịng Hiện nay cơng ty đang tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động haqừng năm gồm hai nguồn chính là: nguồn ngân sách cáp và nguồn vay tín dụng. Hằng năm sau khi xác định nhu cầu vốn lưu động , cơng trong được nguồn vốn ngân sách cấp theo tỉ lệ 30 % trên tổng nhu cầu, số cịn lại cơng ty sẽ trang trãi hầu hết bằng nguồn vốn vay ngắn hạn . Nhưng thường thì nguồn vốn ngân sách cấp hàng năm khơng đủ nên nguồn vốn vay hàng năm thực tế lớn hơn 70 % nhu cầu vốn lưu động được dự tốn khá nhiều . Với uy tín và quyền hạn của cơng ty ngày càng được nâng cao cùng với mối quan hệ lâu năm với các ngân hàng ,nên cơng ty được các ngân hàng tin tưởng và cho vay với lãi xuất khá thấp so với thị trường . Tuy nhiên để tăng tính hiệu quả của việc sử dụng vốn cũng như tạo nguồn tài trợ ổn định cho hoạt động sản xuất kinh danh , kích thích việc kinh danh phát triển hơn nữa . Cơng ty cĩ thể huy động vốn từ các hướng sau:
+ Huy động từ cán bộ cơng nhân viên trong cơng ty : Đây là nguồn vốn tài trợ hợp lý cho cơng ty trong hàng cảnh hiện nay vìlà một doanh nghiệp đang trên đà phát triển và đang thiếu vốn kinh danh , cơng ty đang cĩ những cơ hội để mở rộng thị trường tăng doanh thu. Do đĩ, sự đĩng gĩp của cán bộ cơng nhân viên trong cơng ty sẽ gĩp phần kích thích họ trong cơng việc, tăng năng xuất hoạt động của cơng ty đêm lại lợi nhuận cho chính cơng nhân viên trong cơng ty trong số vốn gĩp của mình , mặt khác tăng tính tự chủ về tài chính cho cơng ty.
Để thấy được lợi ích của việc huy động vốn theo hướng này ta đi xem xét vấn đề sau:
- Hiện nay, mức lãi suất tiết kiệm bình quân tại các ngân hàng là 0,72(%)/tháng đối với kỳ hạn một năm,trong khi Cơng ty đang vay ngắn hạn với lãi suất 0,8(%)/tháng.
- Nếu Cơng ty huy động vốn từ cán bộ cơng nhân viên trong Cơng ty bình quân mỗi người 5.000.000(đồng) với mức lãi suất phải trả là 0,75(%)/tháng, thì với số lượng cán bộ cơng nhân viên của Cơng ty hiện nay khoảng 3250 người, Cơng ty sẽ bổ sung được một lượng vốn là:5.000.000 * 3250 = 16.250.000.000(đồng)
+ Về phía cán bộ cơng nhân viên, họ sẽ được nhận lãi suất tiền gởi của Cơng ty lớn hơn lãi suất tiền gởi ngân hàng là 0,03(%)/tháng hay 1,2(%)/năm
+ Về phía Cơng ty, ta xét 2 trường hợp sau:
- Trường hợp Cơng ty vay ngắn hạn ngân hàng với lãi suất 0,8(%)/tháng thì sau 1 năm số tiền lãi cơng ty phải trả cho ngân hàng là:
16.250.000.000 * 0,8(%) * 12 = 1.560.000.000(đồng).
-Trường hợp cơng ty huy động vốn từ cán bộ cơng nhân viên với lãi suất 0,75(%)/tháng thì sau 1 năm, số tiền lãi mà Cơng ty phải trả cho cơng nhân viên là:
16.250.000.000 * 0,75(%) * 12 = 1..462.000.000(đồng)
Như vậy, ngồi việc cơng ty tiết kiệm được mỗi năm 97.000.000(đồng)
(1.560.000.000 - 1.462.500.000) tiền lãi thì việc huy động vốn theo hướng này sẽ kích thích cán bộ cơng nhân viên làm việc nhiệt tình và cĩ trách nhiệm hơn vì lợi ích của cơng ty và của chính họ.
Hình thức huy động vốn theo hướng này tương tự như hoạt động của cơng ty cổ phần nội bộ nhưng khác là cơng ty vẫn hoạt động theo luật doanh ngiệp nhà nước, nhưng hạn chế của loại hình này là khơng gĩp phần tích cực cho việc hình thành và phát triển một thị trường chứng khốn trong tương lai.
+ Xin cấp thêm vốn từ phiá Nhà nước:
Là một doanh nghiệp Nhà nước hằng năm danh sách Nhà nước khơng cấp đủ vốn cho Cơng ty nên Cơng ty phải đi vay và phải chịu chi phí lãi vay mỗi năm hàng chục triệu đồng làm cho chi phí tăng cao, hiệu quả kinh doanh giảm sút và lợi nhuận khơng tăng như mong muốn.
Từ thực tế trên để giảm chi phí, trăng hiệu quả kinh doanh và lợi nhuận, em xin gĩp ý là trong thời gian tới Cơng ty nên huy động nhiều hỡn nữa nguồn vốn từ ngân sách Nhà nước. Để huy động nguồn vốn từ ngân sách Cơng ty nên xây dựng các phương án kinh doanh cĩ tính khả thi cao, cĩ khả năng mang lại hiệu quả kinh doanh
Trang 52
và lợi nhuận, thơng qua sự thẩm định của các cơ quan chức năng liên quan, Cơng ty sẽ xin Nhà nước gĩp thêm vốn để đảm bảo nhu cầu vốn sản xuất cho Cơng ty.
Nếu huy động vốn theo hướng này, Cơng ty sẽ đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tiết kiệm chi phí và giảm áp lực thanh tốn nợ đến hạn. Tuy nhiên việc huy động này cĩ những mặt hạn chế là làm nảy sinh tâm lý ỷ lại trong Ban lãnh đạo của Cơng ty, tăng thế thu trên vốn, và hạn chế lớn nhất là chậm chuyển đổi quyền sở hữu của Cơng ty theo mơ hình cổ phần hĩa. Từ đĩ gĩp phần làm chậm trể sự phát triển của thị trường tài chính trong nước.
+ Cổ phần hố:
Hiện nay, cổ phần hĩa là xu hướng phát triển của các doanh nghiệp Nhà nước bởi mục tiêu cổ phần doanh nghiệp Nhà nước theo quyết định số 202/CT Ban hành tháng 6/1992 đĩ là:
- Chuyển đổi sở hữu để nâng cao hiệu quả.
- Huy động vốn
- Tạo quyền làm chủ thật sự cho người lao động trong doanh nghiệp cổ phần hĩa và tổ chức giải quyết việc làm cho người lao động, do đĩ trong tương lai gần Cơng ty sẽ phải huy động vốn theo hướng này.
Việc thực hiện cổ phần hĩa chuyển từ doanh nghiệp Nhà nước sang Cơng ty cổ phần được thực hiện theo một quy trình chung thơng qua các bước sau:
+ Bước 1: Thành lập Ban cổ phần hĩa cĩ nhiệm vụ là tổ chức cổ phần hĩa các doanh nghiệp Nhà nước và là chủ sở hữu phần vốn Nhà nước trong các tổ chức cổ phần.
+ Bước 2: thành lập ban vận động sáng lập Cơng ty cổ phần tại doanh nghiệp Nhà nước được tiến hành cổ phần hĩa.
+ Bước 3: Giám định tài sản của xí nghiệp và bước kiểm kê đánh giá tài sản của doanh nghiệp Nhà nước, chấn chiính lại doanh nghiệp trước khi tiến hành cổ phần hĩa.
+ Bước 4: Lập luận chứng kinh tế kỹ thuật nghĩa là đưa ra phương án kinh doanh và hiệu quả của Cơng ty cổ phần mới.
+ Bước 5: Xét duyệt chấp thuận cho tiến hành đề án cổ phần hĩa
+ Bước 6: tiến hành xác định doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hĩa
+ Bước 7: lập phương án phát hành cổ phiếu.
+ Bước 8: Xây dựng dự thảo điều lệ cổ phần mới
+ Bước 9: Mở đại hội cổ đơng, thành lập Cơng ty cổ phần. + Bước 10: Hội đồng quản trị của Cơng ty cổ phần tiếp tục cho bán cổ phiếu được phép bán cịn tồn đọng (nếu cĩ)
Đối với Cơng ty Hữu Nghị Đà Nẵng hiện tại đang cĩ một số điều kiện kinh tế đối với một số doanh nghiệp Nhà nước chuyển sang cổ phần hĩa rát phù hợp. Do đĩ, trong tương lai gần Cơng ty sẽ huy động vốn theo hướng này, bởi vì cổ phần hĩa nhằm huy động các nguồn vốn cho đầu tư phát triển sản xuất thúc đẩy quá trình xử lý và khắc phục những tồn tại hiện thời của Cơng ty, tạo điều kiện cho những người gĩp vốn và người lao động thực sự làm chủ Cơng ty và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Tuy nhiên, trong điều kiện thực tế hiện nay việc chuyển đổi Cơng ty Hữu Nghị từ một doanh nghiệp Nhà nước thành một Cơng ty cổ phần sẽ gặp phải những khĩ khăn lớn sau:
- Việc xác định giá trị thực của Cơng ty khi tiến hành cổ phần hĩa, việc xử lý các mặt tồn tại về tài chính như các khoản lỗ, tài sản vật tư ứ đọng, chậm luân chuyển, cơng nợ khĩ địi thực hiện việc nộp ngày vào ngân sách Nhà nước các khoản cịn phải nộp... và lập phương án xử lý tiêps các khoản cịn tồn tại sau khi cổ phần háo tại Cơng ty
- Giải quyết quyền lợi cho người lao động sau khi cổ phần hĩa tại Cơng ăn việc làm ổn định cgho người lao động sau khi cổ phần hĩa, nếu khơng sẽ dẫn đến tình trạng thất nghiệp kép dài cho một phần cơng nhân do mục tiêu lợi nhuận của Cơng ty được đặt lên hàng đầu
- Thị trường tài chính chưa được phát triển là rào cản lớn đối ới Cơng ty trong việc huy động các cổ đơng cĩ khả năng tài chính cùng với Nhà nước tiếp quản Cơng ty và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Việc chuyển đổi hoạt động của Cơng ty từ luật doanh nghiệp Nhà nước sang luật Cơng ty cổ phần; chuyển đổi cơ chế hoạt động quản lý trong điều kiện cĩ sự bảo hộ của Nhà nước sang hoạt động quản lý độc lập địi hỏi sự nhạy bén linh hoạt và khoa học trong cơng việc sẽ tạo ra khơng ít trở ngại và lúng túng.
Nếu huy đọng vốn theo hướng này thì việc chuyển Cơng ty từ một doanh nghiệp Nhà nước sang Cơng ty cổ phần sẽ thúc đẩy việc kinh doanh phát triển đổi mới cơ chế hoạt động và quản lý .khoa học và linh hoạt hơn ,rèn luyện tính tư duy và phong cách làm việc tiên tiến , điều quan trọng hơn là sẽ gĩp phần thúc đẩy thị trường tài chính trong nước phát triển và sự ra đời của thị trường chứng khoản tại miền trung .