III. ĐẶT ĐIỂM TỔ CHỨC CƠNG TÁC HẠCH TỐN TẠ
2. Đánh giá chung về tình hình doanh thu của Cơng ty :
Tình hình doanh thu của cơng ty qua 2 năm 2001 và 2002 được thể hiện trên bảng sau:
(ĐVT: đồng)
Hoạt động kinh doanh của st trong năm 2002 so với năm 2001 khơng được tiến triển tốt, thị trường giày vải trong năm 2002 gặp khĩ khăn lớn, sản lượng giảm, do đĩ qua bảng trên ta thấy doanh thu năm 2002 giảm so với năm 2001 là 28.683.585.646(đ) tương ứng với tỷ lệ giảm là 13,64(%).Trong đĩ, chủ yếu là doanh thu xuất khẩu đã giảm đáng kể là 25.457.033.037(đ), bởi vì cơng ty kinh doanh thơng qua xuất khẩu là chủ yếu, ngồi ra cịn sự giảm sút đáng kể của doanh thu vải+vật tư là 3.155.401.154(đ).
3.Đánh giá sơ lược về kết quả kinh doanh của Cơng ty :
Kết quả kinh doanh của cơng ty là thành quả cuối cùng mà cơng ty đạt được, thơng qua kết quả này ta cĩ thể biết được cơng ty kinh doanh lãi hay lỗ.Để thấy được hiệu quả của hoạt động kinh doanh taị cơng ty,ta hãy xem xét bảng sau:
(Xem trang bên)
Qua bảng trên, ta thấy doanh thu trong năm 2002 giảm đáng kể so với năm 2001 là 28.683.585.646(đ) tương ứng với tỷ lệ giảm 13,64(%),nguyên nhân là do trong năm 2002 thị trường giày vải gặp khĩ khăn lớn, sản lượng giảm sút, tài sản lưu động cũng khơng tăng đáng kể.Vì sản lượng giảm nên giá vốn hàng hĩa năm 2002 cũng giảm đáng kể so với năm 2001 là 2.603.513.063(đ). Trong năm 2002, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm đáng kể đặc biệt là chi phí bán hàng giảm 3.290.844.664(đ) tương ứng với tỷ lệ 53,83(%) làm cho lợi nhuận thuần từ HĐKD của doanh nghiệp năm 2002 tăng lên 10.728.055.075(đ) vượt năm 2001 1.861.895.446(đ) với tỷ lệ tăng 21(%).
(ĐVT:Đồ ng)
Chỉ têu Năm 2001 Năm 2002 Chênh lệch
Mức Tỷ lệ(%)
Trang 28
1.Doanh thu thuần 2.Giá vốn hàng bán 3.Lợi tức gộp 4.Chi phí bán hàng 5.Chi phí QLDN 6.Lợi tức thuần từ HĐKD 7.Lợi tức từ HĐTC 8.Lợi tức HĐBT 9.Tổng lợi tức trước thuế 10.Thuế TNDN phải nộp 210.222.965 .010 188.676.257 .463 21.546.707 .547 6.113.415 .763 6.567.132 .155 8.866.159 .629 (8.633.392. 581) 163.053. 895 395.820. 943 126.662. 702 181.539.379. 364 162.596.184. 880 18.943.194. 484 2.822.571. 099 5.392.618. 310 10.728.055. 075 (10.106.404.6 31) 5.739.8 93 627.340.3 37 200.748.9 08 (28.683.585. 646) (26.080.072. 583) (2.603.513. 063) (3.290.844. 664) (1.174.513. 845) 1.861.895. 446 (1.473.012. 050) (157.314.00 2) 231.519. 394 74.086.206 (13,64 ) (13,82 ) (12,08 ) (53,83 ) (17,88 ) 21,00 (17,06 ) (96,48 ) 58,49 58,49
11.Lợi tức sau thuế 269.158.
241 426.591.429 157.433.188 58,49
Trong năm 2002, việc huy động nguồn tài trợ gặp khĩ khăn nên chi phí tài chính(lãi vay ngân hàng) tăng cao là 1.473.012.050(đ), tỷ lệ tăng 17,06(%) cùng lúc đĩ lợi tức hoạt động bất thường cũng giảm mạnh là 157.314.002(đ) đã làm cho tổng lợi tức trước thuế của năm 2002 tăng khơng cao so với năm 2001 là 231.519.394(đ).
Tĩm lại, ngành da giày gặp nhiều khĩ khăn, sản lượng giảm, làm cho doanh thu năm 2002 giảm so với năm 2001 nhưng giá vốn hàng hĩa, chi phí bán hàng, chi phí QLDN cũng đều giảm với tốc độ cao làm lợi tức hoạt dộng kinh doanh khơng giảm và ngược lại tăng hơn so với năm 2001. Trong năm 2002, chi phí cho hoạt động tài chính tăng quá cao đã làm cho lợi nhuận trước thuế khơng tăng cao như mong muốn, Cơng ty cần tìm những nguồn tài trợ cĩ chi phí thấp để cải thiện hơn nữa kết quả kinh doanh của mình.
B.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY HỮU NGHỊ ĐÀ NẴNG:
Trong cơng ty ,vốn lưu động là một thành phần vơ cùng quan trọng trong hoạt động kinh doanh được thể hiện dưới dạng các khoản đầu tư của doanh nghiệp vào tài sản lưu động như tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác. Để hoạt động sản xuất kinh doanh được phát triển tốt thì cơng ty phải đảm bảo được hiệu quả của việc sử dụng vốn lưu động, bằng cách xác định được cơ cấu tài sản hợp lý, cấu trúc nguồn vốn thích hợp, xác định được nhu cầu vốn lưu động ở mỗi kỳ phải tương đối chính xác.
Để đánh giá hiệu qủa sử dụng vốn lưu động tại cơng ty như thế nào, ta sẽ dựa vào thơng tin trên bảng tổng kết tài sản và báo cáo thu nhập.
1.Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
a.Thơng số khả năng thanh tốn:
Thực trạng chung cho các doanh nghiệp hiện nay là thiếu vốn kinh doanh trầm trọng, thậm chí ngay cả khi họ sử dụng tồn bộ vốn lưu động tự cĩ, kết hợp khai thác triệt để các nguồn vốn khác như nguồn vốn xây dựng cơ bản, quỹ hay thu nhập chưa phân phối vẫn chưa đảm bảo cân đối cho nhu cầu vốn cho kinh doanh và cơng ty Hữu Nghị cũng khơng nằm ngồi thực trạng đĩ.
Để đáp ứng cho nhu cầu vốn kinh doanh, hầu hết các doanh nghiệp phải huy động từ nguồn tài trợ khác, chủ yếu vay ngắn hạn ngân hàng và tận dụng các khoản phải trả. Tuy nhiên, việc sử dụng các nguồn tài trợ này buộc các doanh nghiệp phải liên tục đối đầu với các khoản nợ đến hạn. Để thấy được cơng ty cĩ khả năng hồn trả được các khoản nợ đến hạn hay khơng ta cần xem xét một số chỉ tiêu sau:
* Khả năng thanh tốn hiện hành:
Thơng số này cho biết khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của cơng ty như thế nào .Từ số liệu trên bảng cân đối kế tốn năm 2002 của cơng ty, ta cĩ được các hệ số thanh tốn hiện hành như sau:
Năm 2001
Khả năng thanh
tốn hiện hành Tài sản lưu động + đầu tư ngắn hạn hạn Nợ ngắn
hạn
= 0,99
158.190.330.203 160.101.484.625
Trang 30
158.374.336.777.
Qua số liệu trên cho thấy khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty cuối năm giảm hơn so với đầu năm 2002 là 0,03, điều này cho biết rằng khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty cuối năm thấp hơn đầu năm , biểu hiện tình trạng tài chính khơng được tốt của cơng ty trong năm 2002.
Nguyên nhân chủ yếu của việc chỉ tiêu này cuối năm thấp hơn đầu năm là do tốc độ tăng của nợ ngắn hạn cao hơn tốc độ tăng của tài sản lưu động, việc tăng nợ ngắn hạn của cơng ty chủ yếu là do tăng khoản vay ngắn hạn từ 115,33 tỷ lên 119,27 tỷ, việc này thể hiện tình trạng tài chính khơng lành mạnh của cơng ty.
Ngồi ra,chúng ta cịn nhận thấy rằng khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty cịn rất thấp so với mức cĩ thể chấp nhận được. Bởi thơng thường, căn cứ để đánh giá khả năng thanh tốn của doanh nghiệp được cho là bình thường khi chỉ số này bằng 2. Qua đĩ cho thấy cơng ty đang trong tình trạng rủi ro về tài chính là khá cao khi khả năng thanh tốn của cơng ty chỉ là 0,99 và 0,96(năm 2002).
* Khả năng thanh tốn nhanh: Khả năng thanh
tốn nhanh
Thơng số này thể hiện khả năng của các loại tài sản lưu động hốn chuyển nhanh thành tiền dùng để thanh tốn nợ ngắn hạn, số liệu được tính như sau:
Thơng số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty vào cuối năm tăng cao hơn so với đầu năm là 0,02, chủ yếu là do các khoản phải thu tăng cao hơn so với đầu năm trong khi lượng tiền giảm khơng đáng kể và chiếm tỷ trọng nhỏ, trong khi nợ ngắn hạn cĩ tăng nhưng tốc độ nhưng khơng cao bằng các khoản phải thu.
Tiền + đầu tư ngắn hạn + Các khoản phải thu Nợ ngắn hạn Năm 2001 773.223.501 + 0 + 63.767.800.631 160.101.484.625 0,40 Năm 2002 604.013.641 + 0 + 165.312.294.44369.767.800.631 0,42 Năm 2002 = = 0,96 165312.294.44 3.
Nhìn vào số liệu hai chỉ tiêu trên, ta cịn thấy tình hình tài chính bất lợi đang diễn ra, trong khi các khoản phải thu vào cuối năm tăng hơn so với đầu năm, nghĩa là vốn cơng ty đang bị khách hàng chiếm dụng tăng lên thì vào cuối năm 2002 cơng ty phải gia tăng nợ ngắn hạn mà đúng hơn là vay ngắn hạn.
Ngồi ra, nhà quản lý cịn quan tâm đến các khoản cĩ thể sử dụng để thanh tốn nhanh nhất các khoản nợ ngắn hạn, đĩ là vốn bằng tiền. Ta hãy xem xét các chỉ tiêu khả năng thanh tốn tức thời trong năm 2002:
Dựa vào số liệu trên ta nhận thấy ngay khả năng thanh tốn bằng tiền vào của cơng ty vào cuối năm thấp hơn so với đầu năm 2002 là 0,0012, do nguyên nhân là lượng tiền măỵ giảm nhẹ trong khi khoản nợ ngắn hạn lại tăng. Mặc khác,chỉ số trên cịn cho thấy khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn bằng tiền mặt của doanh nghiệp cịn rất kém.
Các thơng số trên đây cĩ ý nghĩa riêng biệt của nĩ,nĩ chỉ đưa ra kết quả sơ bộ về khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn của cơng ty một cách chung chung,chưa đầy đủ,trong nhiều trường hợp sẽ khơng cĩ ý nghĩa vì để phân tích khả năng thanh tốn ta cần xem xét tốc độ chuyển đổi của các khoản nợ phải thu, hàng tồn kho thành tiền...ngồi ra khĩ cĩ thể tìm ra một hệ số chuẩn để so sánh mà chỉ cĩ thể so sánh các hệ số qua thời gian hoặc giỡa các doanh nghiệp cùng loại hình,cùng quy mơ mới cĩ thể kết luận cụ thể. Để khắc phục những hạn chế trên và đi sâu tìm hiểu về tình hình quản lý và hiệu quả của việc sử dụng vốn lưu động ta lần lượt đi phân tích các thành phần chính sau:
b.Tốc độ luân chuyển vốn lưu động:
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động là số vịng quay của vốn lưu động trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh hoặc là thời gian của một vịng quay vốn lưu động.Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu chất lượng,phản ánh tổng hợp trình độ tổ
Khả năng thanh tốn tức thời Tiền Nợ ngắn hạn Năm 2001 773.223.501 160.101.484.6 25 0,0048 Năm 2002 604.013.641 165.312.294. 443 0,0036
Trang 32
chức quản lý sản xuất kinh doanh ,quản lý tài chính của doanh nghiệp.Để đánh giá tốc độ lưu chuyển vốn lưu động của cơng ty ta dùng hai chỉ tiêu chính sau đây:
-Số vịng quay của vốn lưu động:Chỉ tiêu này cho biết số vịng quay của vốn lưu động trong kỳ hay một đồng vốn lưu động bỏ ra thì đảm nhiệm bao nhiêu đồng doanh thu thuần.Trị giá của chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ vốn lưu động quay càng nhanh, đĩ là kết quả của việc quản lý vốn hợp lý trong các khâu dự trữ, tiêu thụ và thanh tốn, tạo tiền đề cho tình hình tài chính lành mạnh. Chỉ tiêu này được tính theo cơng thức sau:
-Số ngày một vịng quay vốn lưu động:Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để vốn lưu động quay được một vịng, hệ số này càng nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn trong kỳ càng lớn và hiệu suất sử dụng vốn lưu động càcng cao.Chỉ tiêu này được tính theo cơng thức sau:
Với những lý thuyết và những báo cáo kế tốn qua các năm tại cơng ty,ta cĩ bảng phân tích về tốc độ luân chuyển vốn lưu động của cơng ty qua các năm như sau:
Năm
Chỉ tiêu 2001 2002 Chênh lệch
1.Doanh thu thuần(S) 210.222.965.010 181.539.379.364 (28.683.585.646) 2.VLĐ bình quân(V) 151.431.153.170 158.282.333.490 (6.851.180.320) 3.Số vịng quay VLĐ(H) 1,388 1,147 (0,241) 4.Số ngày 1 vịng qua
VLĐ(N) 259 315 56
Qua bảng phân tích trên ta nhận thấy rằng tốc độ lưu chuyển vốn lưu động năm 2001 lưu chuyển chậm hơn năm 2002, làm số ngày một vịng quay vốn lưu động tăng từ 259(ngày/vịng) năm 2002 lên đến 315(ngày/vịng) năm 2002, tăng lên 56 ngày. Ta sẽ đi phân tích để tìm hiểu kỷ hơn nguyên nhân của tình trạng trên.
Cĩ 2 nhân tố ảnh hưởng đến tốc độ lưu chuyển vốn lưu động đĩ là doanh thu thuần và vốn lưu động bình quân:
Đối tượng phân tích: 1,147 -1,388 = -0,241.
Số vịng quay của vốn lưu động
Doanh thu thuần Số vốn lưu động bình quân (vịng/kỳ) Số ngày một vịng quay vốn lưu động Vốn lưu động bình quân
*Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu thuần:
*Ảnh hưởng của nhân tố vốn lưu động bình quân: 181.539.379.364 181.539.379.364
+Do tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2002 so với năm 2001 đã làm lãng phí một lượng vốn của cơng ty là:
S1 (N1 - No) *Nhận xét:
Qua kết quả phân tích cho thấy,trong điều kiện vốn lưu động khơng đổi như năm 2001, việc doanh thu thuần giảm đáng kể là 28.683.585.646(đ) do thị trường giày vải gặp khĩ khăn lớn trong năm 2002 đã làm vốn lưu động chậm đi 0,189(vịng).Và trong điều kiện doanh thu khơng đổi như năm 2002, việc quản lý vốn kém hiệu quả đã làm vốn lưu động quay chậm thêm 0,052(vịng), từ đĩ dẫn đến làm lãng phí một lượng vốn lưu động đáng kể là 28.239.459.001(đ). Những kết quả trên đã đặt ra yêu cầu cho cơng ty là cần phải tăm dị và mở rộng thị trường hơn nữa nhằm tăng doanh số bán tương xứng với số vốn đã đầu tư đồng thời cần xem xét các vấn đề về tồn đọng khoản nợ phải thu khách hàng,về dự trữ tồn kho cĩ hợp lý hay khơng để cĩ những biện pháp thích hợp nhằm đẩy mạnh tốc độ lưu chuyển vốn và tiết kiệm vốn hơn nữa.
c.Tỷ số doanh lợi vốn lưu động:
Để đánh giá hiệu quả cuối cùng của việc quản lý và sử dụng vốn lưu đọng tại cơng ty ta sử dụng chỉ tiêu tỷ suất danh lợi vốn lưu động.Tỷ suất danh lợi vốn lưu động là một chỉ tiêu kết quả phản ánh mức simh lời của việc tạo ra lợi nhuận từ việc sủ dụng vốn lưu động,chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng vốn lưu động bỏ ra sẽ tọa được bao nhiêu đồng lợi nhuận,chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cơng ty càng cao và ngược lại. Chỉ tiêu này được tính theo cơng thức sau:
360
181.539.379.364(315-259)
360 28.239.459.011(đ)
Tỷ suất doanh lợi vốn lưu động
Lợi nhuận trước thuế
* 100(%) 181.539.379.364 151.431.153.170 210.222.965.01 0 151.431.153.17 0 1,199-1,388 -0,189 158.282.333.49 0 151.431.153.170 1,147-1,199 -0,052
Trang 34
Năm
Chỉ tiêu 2001 2002
Lợi nhuận trước thuế
Vốn lưu động bình quân
Tỷ suất danh lợi VLĐ(%) 395.820.943 151.431.153.170 0,26 627.340.337 158.282.333.490 0,39
Qua bảng phân tích trên ta thấy tỷ suất danh lợi vốn lưu động cịn rất thấp và từng bước được cải thiện từ 0,26(%) năm 2001 lên 0,39(%) năm 2002, nghĩa là cơng ty cứ bỏ ra 100(đ) vốn lưu động thì trong năm 2001 sẽ thu về được 0,26(đ) lợi nhuận trước thuế và trong năm 2002 thu về 0,39(đ) và lợi nhuận trước thuế. Nguyên nhân chủ yếu của việc tỷ suất này quá thấp là do trong năm 2001 chi phí do lãi vay quá cao và vốn lưu đọng sử dụng kém hiệu quả, nhưng sang năm 2002 cùng với việc giảm chi phí lãi vay và sử dụng hiêu quả tài sản lưu động hơn đã làm cho tỷ suất danh lợi vốn lưu động tăng lên nhưng so với quy mơ kinh doanh thì vẫn cịn quá thấp.
Tổng hợp các số liệu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại cơng ty được tính tốn ở trên, ta cĩ bảng tĩm tắt sau:
Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu 2001 2002 1.Khả năng thanh tốn hiện hành
2.Khả năng thanh tốn nhanh 3.Khả năng thanh tốn tức thời 4.Số vịng quay VLĐ(vịng/kỳ)
5.Số ngày 1 vịng quay VLĐ(ngày/vịng) 6.Tỷ suất danh lợi VLĐ(%)
0,99 0,40 0,0048 1,388 259 0,26 0,96 0,42 0,0036 1,147 315 0,39 *Tĩm lại,qua bảng phân tích tổng hợp trên ta nhận thấy:
Về khả năng thanh tốn, nhìn chung cơng ty đang trong tình trạng cĩ khả năng thanh tốn rất thấp các khoản nợ ngắn hạn. Trong năm 2002, chỉ tiêu khả năng thanh tốn nhanh tăng so với năm 2001, trong khi khả năng thanh tốn hiện hành và tức thời lại giảm xuống chứng tỏ trong năm 2002 lượng hàng tồn kho và tiền của cơng ty đã giảm xuống so với năm 2001và ngược lại các khoản phải thu đã tăng lên so với năm 2001.Điều này cho thấy sự khơng hiệu quả trong việc quản lý vốn của cơng ty.
-Về tỷ suất danh lợi vốn lưu động của cơng ty năm 2002 đã tăng lên so với năm 2001 nhưng nhìn chung vẫn cịn rất thấp, nguyên nhân chủ yếu của tình trạng này là do tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm thể hiện ở chỉ tiêu số vịng quay vốn lưu động giảm