* Môi trường kinh tế
Sự phát triển hay suy thoái của nền kinh tế, của từng ngành kinh tế có tác động trực tiếp tới cơ cấu vốn và hoạt động huy động vốn của doanh nghiệp. Cụ thể:
Nền kinh tế phát triển, nói chung sẽ làm cho hoạt động của các ngành kinh tế đều phát triển theo (có thể với tốc độ không giống nhau) và từ đó hoạt động của doanh nghiệp cũng trở nên thuận lợi hơn. Việc sản xuất và tiêu thụ hàng hoá dễ dàng hơn, kết quả sản xuất kinh doanh khả quan sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín, vị thế trên thị trường. Doanh nghiệp vừa có thêm nguồn vốn bổ sung từ lợi nhuận giữ lại, vừa có khả năng tiếp cận tới nhiều nguồn vốn huy động từ thị trường như vốn vay ngân hàng, vốn từ trong dân cư thông qua phát hành trái phiếu, cổ phiếu. Như vậy, toàn nền kinh tế phát triển sẽ giúp cho hoạt động huy động của các doanh nghiệp trong đó trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn.
Nền kinh tế phát triển, tình hình chính trị xã hội ổn định thì doanh nghiệp sẽ có điều kiện tiến hành hoạt động sản xuất liên tục, ổn định và thường không phải đối mặt với nhiều yếu tố bất lợi từ thị trường, rủi ro kinh doanh thấp. Khi đó, các doanh nghiệp sẽ có xu hướng sử dụng nhiều nợ bởi quan niệm của doanh nghiệp thì nợ là nguồn vốn có chi phí rẻ và khả năng sinh lời tốt hơn vốn chủ do sử dụng nợ để tạo đòn bẩy tài chính, làm tăng EPS đồng nghĩa với việc tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu. Đây chính là mục tiêu lớn nhất của mỗi doanh nghiệp. Ngược lại, trong điều kiện môi trường kinh doanh gặp nhiều khó khăn, nền kinh tế có biểu hiện suy thoái thì sử dụng nợ lúc này lại chứa đựng nhiều rủi ro do gánh nặng thanh toán nợ và lãi vay trong điều kiện kinh doanh khó khăn, nguồn thu không
đảm bảo. Khi đó, vốn vay sẽ không phải là sự lựa chọn ưu thích của doanh nghiệp so với các nguồn vốn khác an toàn hơn như vốn chủ.
Nền kinh tế phát triển sẽ kéo theo sự ra đời và phát triển của thị trường chứng khoán. Đây là một kênh huy động vốn rất quan trọng cho doanh nghiệp bởi thông qua thị trường chứng khoán, công ty cổ phần có thể phát hành cổ phiếu hay trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn của doanh nghiệp mình. Thị trường chứng khoán cũng giúp nhà đầu tư có được những thông tin đầy đủ về các công ty thuộc nhiều ngành khác nhau trong nền kinh tế. Đây là một yếu tố rất thuận lợi cho những công ty có quy mô nhỏ nhưng đang hoạt động hiệu quả có thể quảng bá tên tuổi của mình tới nhà đầu tư, từ đó có thể dễ dàng hơn trong việc huy động vốn mở rộng sản xuất. Hơn nữa, thị trường chứng khoán sẽ là nơi cung cấp những dự báo về chu kỳ kinh doanh trong tương lai. Từ đó giúp doanh nghiệp có thể chủ động trong việc hoạch định các chính sách nói chung và chính sách huy động vốn nói riêng.
Hơn nữa, nền kinh tế phát triển sẽ làm đời sống nhân dân nói chung được cải thiện. Thu nhập bình quân đầu người sẽ tăng lên, chi tiêu có tăng lên nhưng khoản tiền tiết kiệm được cũng sẽ tăng lên tương ứng. Khi đó, doanh nghiệp sẽ có nhiều thuận lợi hơn khi muốn huy động nguồn vốn trong dân cư thông qua phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
* Môi trường pháp lý.
Hệ thống pháp luật chính là kim chỉ nam cho hoạt động của mọị chủ thể trong xã hội, trong đó có doanh nghiệp. Chính vì vậy, một môi trường pháp lý với hệ thống các quy định pháp luật chi tiết, đồng bộ và khoa học sẽ tạo điều kiện tốt cho hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và hoạt động vốn nói riêng được thuận lợi. Hệ thống phát luật với những quy định liên tục được nghiên cứu, sửa đổi để phù hợp với sự thay đổi của nền kinh tế sẽ giúp doanh nghiệp có thể chủ động phát huy hết khả năng của doanh nghiệp mình để huy động được tối đa các nguồn vốn trong nền kinh tế, phục vụ tốt cho các hoạt động của doanh nghiệp.
Ngược lại, một hệ thống phát luật cứng nhắc, chậm sử đổi sẽ kìm hãm, gây khó khăn cho mọi hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt là công tác huy động vốn.
Hơn nữa , khi có những quy định mới liên quan đến ngành, lĩnh vực doanh nghiệp đang hoạt động được sửa đổi cũng sẽ tác động trực tiếp tới hoạt động của doanh nghiệp. Với công tác huy động vốn thì chính sách thuế sẽ có ảnh hưởng lớn bởi nó sẽ tác động trực tiếp tới chính sách huy động vốn của mỗi doanh nghiệp. Do lãi vay được ghi nhận là chi phí hợp lý của doanh nghiệp nên chính sách thuế sẽ ảnh hưởng tới chi phí của vốn nợ thông qua tiết kiệm nhờ thuế. Nếu thuế suất thu nhập doanh nghiệp cao sẽ có thể khuyến khích doanh nghiệp sử dụng nợ do lúc đó doanh nghiệp có khoản tiết kiệm nhờ thuế đáng kể. Doanh nghiệp sẽ có xu hướng đi vay từ dân cư (phát hành trái phiếu) hay vay trực tiếp từ các tổ chức tín dụng.
Như vậy, công tác huy động vốn của doanh nghiệp có thể được chi phối bởi rất nhiều yếu tố chủ quan và khách quan khác nhau. Đó có thể là thuận lợi hay khó khăn đối với doanh nghiệp và nhiệm vụ của mỗi doanh nghiệp là giải quyết tốt các yếu tố để trên cơ sở đó, sẽ xây dựng nên một kế hoạch huy động vốn phù hợp nhằm đạt được những mục tiêu đã đề. Đó là huy động được nguồn vốn đủ về khối lượng và tốt về chất lượng, giá cả hợp lý nhằm phục vụ tốt cho quá trình hoạt động sản xuất của doanh nghiệp.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY VẬN TẢI BIỂN BẮC
2.1. Tổng quan về công ty vận tải Biển Bắc.
2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty vận tải Biển Bắc.
Công ty vận tải Biển Bắc là một doanh nghiệp Nhà nước chuyên ngành vận tải thuỷ, trực thuộc Tổng công ty Hàng hải Việt Nam, có tên giao dịch quốc tế là
Northnern Shipping Company, viết tắt là NOSCO, có trụ sở chính đặt tại 278 Tôn Đức Thắng, Hà Nội. Điện thoại: 048514755 – 048515805, Fax: 844516706.
Công ty vận tải Biển Bắc nguyên là văn phòng cục đường sông, rồi liên hiệp các xí nghiệp vận tải sông I và đến năm 1953 trở thành Tổng công ty vận tải sông I. Khi tổ chức ngành đường sông thay đổi vào năm 1993, bộ Giao thông vận tải đã chuyển đổi TCT vận tải sông I thành Công ty vận tải Thuỷ Bắc theo Quyết định số 284QĐ/TCCB-LĐ. Lúc này, công ty vận tải Thuỷ Bắc là doanh nghiệp Nhà nước theo Quyết định số 1108QĐ/TCCB-LĐ ngày 31/06/1993, là doanh nghiệp loại II theo Nghị định 338/TTg và được giới hạn doanh nghiệp theo Nghị định 50CP ngày 28/08/1996 của Thủ tướng Chính phủ. Tuy nhiên, đến năm , công ty vận tải Thuỷ Bắc đã được đổi thành công ty vận tải Biển Bắc theo Quyết định 249/QĐ-HĐQT - Tổng công ty Hàng hải Việt Nam.
Khi mới thành lập, công ty vận tải Biển Bắc trực thuộc sự quản lý của Cục Đường sông Việt Nam. Tuy nhiên sau một thời gian hoạt động, theo Quyết định 598/TTg ngày 30/07/1997 của Thủ tướng Chính phủ, Công ty được chuyển làm thành viên của Tổng công ty Hàng hải Việt Nam. Lúc đầu, công ty chỉ có chức năng vận tải hàng hoá đường sông, đường biển và dịch vụ tổng hợp nhưng với sự cố gắng nỗ lực không ngừng của cán bộ công nhân viên công ty đã và đang mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Công ty cũng không ngừng phát triển đội tàu về cả chất lượng và số lượng, đã đem lại lợi ích kinh tế cao cho công ty, tăng thêm việc làm cho người lao động, giải quyết được chủ yếu phần chi phí quản lý văn phòng.. Hiện nay, công ty đang có 5 tàu biển hoạt động trong khu vực Đông Nam Á và Đông Bắc Á, 5 tàu sông hoạt động nội địa. Công ty đang đầu tư mua một tàu biển trọng tải 22.201 tấn, công ty sẽ có doanh thu của tàu này trong năm 2007. Ta có thể thấy được sự phát triển đội tàu tính đến T9/2006 của công ty qua bảng số liệu sau:
TT Tên tàu Trọng tải Năm đóng Nơi đóng GT NT CV I Tàu sông 1 Đoàn TB-01 800T 1987 VN 150 2 Đoàn TB-02 800 T 1996 VN 180 3 Đoàn TB-03 800 T 1998 VN 192 4 Đoàn TB-04 800 T 1998 VN 192 5 Đoàn TB-05 800 T 2000 VN 192 II Tàu biển 1 Thiền Quang 6.130 T 1986 Nhật 4.096 2.212 2.800 2 Quốc Tử Giám 7.015 T 1985 Nhật 5.512 2.223 3.000 3 Long Biên 6.846 T 1989 Nhật 5.506 2.273 3.300 4 Ngọc Hà 3.760 T 2004 VN 2.498 1.462 2.000 5 Ngọc Sơn 6.500 T 2004 VN 4.095 2.448 3.600 III Tàu khách
1 Thuỷ Bắc-Lim Băng 108 ghế 1991 Malay 1.600
2 Thuỷ Bắc-Fu Ling 149 ghế 1997 TQ 2.720
3 Thuỷ Bắc-Standrich 101 ghế 1994 TQ 2.372
(Nguồn: số liệu phòng Kỹ thuật vật tư – Công ty vận tải Biển Bắc)
2.1.2.Đặc điểm, chức năng, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của công ty.
Công ty vận tải Biển Bắc là một doanh nghiệp chuyên ngành vận tải thuỷ nhưng công ty với sự năng động, nhạy bén nắm bắt các nhu cầu của thị trường, công ty không chỉ đơn thuần thực hiện nguyên chức năng vận tải mà bên cạnh đó còn có một số chức năng khác. Theo giấy chứng nhận đang ký kinh doanh DNNN số 0106000214 cấp ngày 14/09/2005 của công ty vận tải Biển Bắc, hiện nay công ty đang thực hiện các ngành nghề kinh doanh:
- Vận tải hàng hoá đường sông, đường biển;
- Cung ứng vật tư phụ tùng, thiết bị chuyên ngành vận tải thuỷ; - Đại lý dịch vụ vận tải và các dịch vụ khác;
- Xuất nhập khẩu trực tiếp vật tư, thiết bị, phụ tùng đường ngành sông;
- Sửa chữa, sản xuất, lắp đặt các loại phương tiện, thiết bị, công trình giao thông đường thuỷ;
- Khai thác, sản xuất kinh doanh cấu kiện bê tông đúc sẵn, vật liệu xây dựng;
- Vận tải hành khách bằng đường sông và ven biển;
- Đại lý và môi giới hàng hải phục vụ ngành giao thông vận tải; - Cung ứng lao động nước ngoài;
- Kinh doanh dịch vụ du lịch; - Kinh doanh lữ hành quốc tế; - Dịch vụ - kinh doanh nhà khách;
- Đào tạo và giáo dục định hướng cho người lao động Việt Nam đi làm có thời hạn ở nước ngoài;
- Vận tải hành khách bằng đường bộ./.
Tuy nhiên để thấy rõ sự phát triển, không ngừng nắm bắt các nhu cầu của thị trường, ta có thể nghiên cứu quá trình mở rộng chức năng nhiệm vụ kinh doanh của công ty vận tải Biển Bắc
Năm 1993, công ty chỉ có chức năng vận tải hàng hoá đường sông, đường biển và dịch vụ tổng hợp
Năm 1995, bổ sung thêm chức năng XNK trực tiếp ngành đường thuỷ.
Năm 1996, bổ sung thêm chức năng vận tải hành khách bằng đường sông, đường biển.
Năm 1997, bổ sung chức năng sản xuất vật liệu xây dựng.
Năm 1998, bổ sung chức năng đại lý vật tải vả dịch vụ XK lao động.
Năm 2002, bổ sung chức năng dịch vụ du lịch lữ hành quốc tế. Công ty từng bước đi lên trước hết là xác định rõ phương hướng mục tiêu sản xuất kinh doanh lấy kinh doanh vận tải biển làm nhiệm vụ chính, đầu tư chắc chắn hiệu quả
phương tiện thiết bị, mở rộng các ngành nghề khác mà nhu cầu thị trưởng đòi hỏi như xuất khẩu vật tư thiết bị phụ tùng chuyên ngành, đại lý môi giới hàng hải, xuất khẩu lao động, kinh doanh du lịch lữ hành trong nước và quốc tế đúng chủ trương đường lối của Đảng và Chính phủ