Nghiên cứu tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, ta sử dụng chỉ tiêu vốn lưu động và nhu cầu vốn lưu động thường xuyên để phân tích.
4.2.2.1 Xét vốn lưu động thường xuyên.
Vốn lưu động thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn. Hoặc Vốn lưu động thường xuyên = Tài sản lưu động – Nợ lưu động.
Bảng 18:BẢNG PHÂN TÍCH VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYÊN
ĐVT: 1.000đ Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tài sản lưu động 6.706.246 9.298.152 9.163.414
Nợ lưu động 262.812 616.926 977.583
Vốn lưu động thường xuyên 6.443.433 8.681.226 8.185.831
Qua 3 năm, ta thấy tài sản lưu động luôn lớn hơn và lớn hơn rất nhiều so với nợ lưu động, biểu hiện là vốn lưu động thường xuyên luôn luôn dương và biến động liên tục qua các năm với số tiền là 6.443.433 ngàn đồng năm 2006, 8.681.226 ngàn đồng năm 2007 và 8.185.831 ngàn đồng năm 2008. Điều này cho thấy, công ty thừa khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn và phần vốn dư công ty dùng cho sử dụng dài hạn.
Tuy nhiên, phân tích vốn lưu động bản thân nó chưa thể hiện đầy đủ nếu muốn biết mức độ đảm bảo vốn cho quá trình kinh doanh, nguồn tài trợ này cần được đối chiếu với nhu cầu tài trợ phát sinh từ hoạt động kinh doanh của công ty, đó là nhu cầu vốn lưu động. Chúng ta sẽ đi phân tích nhu cầu vốn lưu động.
4.2.2.2 Xét nhu cầu vốn lưu động.
Nhu cầu vốn lưu động = (Tài sản ngắn hạn – Vốn bằng tiền) – Nợ ngắn hạn.
Bảng 19:PHÂN TÍCH NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYÊN ĐVT: 1.000đ Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tài sản lưu động 6.706.246 9.298.152 9.163.414
Vốn bằng tiền 523.644 188.675 505.879
Nợ ngắn hạn 262.812 616.926 977.583
Nhu cầu vốn lưu động
thường xuyên 5.919.790 8.492.551 7.679.952
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên dương qua các năm, có nghĩa là nguồn vốn tạm thời huy động được không đủ tài trợ cho các sử dụng ngắn hạn của công ty. Công ty cần thêm nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh.
4.2.2.3 Xét tình hình thay đổi vốn bằng tiền.
Ngoài phân tích mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, ta cần phải so sánh sự biến động tương ứng của vốn lưu động thường xuyên với nhu cầu vốn lưu động để xem xét tình hình thay đổi của vốn bằng tiền nhằm đánh giá chính xác mức độ đảm bảo vốn hoạt động kinh doanh của công ty.
Vốn bằng tiền luôn dương và biến động liên tục qua các năm, cụ thể là 523.643 ngàn đồng năm 2006, 188.675 ngàn đồng năm 2007 cho thấy khả năn thanh toán bằng tiền của công ty giảm so với năm 2006; năm 2008 vốn bằng tiền là 505.879 ngàn đồng cho thấy khả năng thanh toán bằng tiền của công ty tăng so với năm 2007. Nhìn chung, nhu cầu vốn lưu động luôn nhỏ hơn vốn lưu động thường
xuyên qua các năm, chứng tỏ mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty khá tốt.
Bảng 20: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG VỐN BẰNG TIỀN
ĐVT: 1.000đ Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Vốn lưu động thường xuyên 6.443.433 8.681.226 8.185.831
Nhu cầu vốn lưu động 5.919.790 8.492.551 7.679.952
Vốn bằng tiền 523.643 188.675 505.879