doanh của công ty Vietran
Để tiến hành sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần phải có tài sản gồm: TSLĐ và ĐTNH, TSCĐ và ĐTDH để hình thành 2 loại tài sản này phải có nguồn vốn tài trợ tơng ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dìa hạn. chênh lệch giữa tài sản cố định với nguồn vốn dài hạn đợc gọi là vốn lu động thờng xuyên.
Tình hìnhđảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh ngiệp phụ thuộc vào vốn lu động thờng xuyên.Vốn lu động thờng xuyên cho biết 2 điều chính đó là:
+ Doanh ngiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không + Tài sản cố định của doanh ngiệp có đợc tài trợ một cánh vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn hay không.
Bảng 3 .vốn lu động thờng xuyên tại công ty Vietran
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002
1. Tài sản cố định 2.503.465.475 3.803.520.096
2. Vốn CSH 3.985.205.014 4.971.914.594
3. VLĐ thờng xuyên 1.481.739.529 1.168.394.498 4. Tài sản lu động 3.954.542.599 3.917.320.727
5. Nợ ngắn hạn 2.472.803.060 2.748.926.229
Trên cơ sở dữ liệu trên bảng cân đối kế toán có thể xác định đợc VLĐ thờng xuyên của công ty Vietran trong 2 năm lần lợt là1.481.739.539 (đ); 1.168.394.498 (đ). Các chỉ số này đều dơng. Điều đó chứng tỏ nguồn vốn dài hạn d thừa cho việc đầu t vào TSCĐ, phần thừa đó đầu t vào TSLĐ lớn hơn nợ ngắn hạn do vậy khả năng thanh toán của công ty là rất tốt.
- Nghiên cứu tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp ngoài việc xem xét nguồn VLĐ thờng xuyên, ngời ta còn xem xét nhu cầu VLĐ thờng xuyên để phân tích.
- Nhu cầu VLĐ thờng xuyên là lợng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho 1 phần TSLĐ đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu (tức là TSLĐ không phải dới hình thái tiền tệ).
Nhu cầu VLĐ thờng xuyên = Tồn kho và các khoản phải thu – Nợ ngắn hạn.
Bảng 4 .nhu cầu vốn lu động thờng xuyên của công ty Vietran
(Đơn vị tính: đồng)
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002
1. Khoản phải thu 1.821.050.712 1.949.573.303
2. Hàng tồn kho 318.207.581 967.954.100
3. Nợ ngắn hạn 2.472.803.060 2.748.926.229 4. Nhu cầu VLĐ thờng
xuyên
- 1.873.544.767 + 168.601.174
Trong năm 2001 nhu cầu VLĐ thờng xuyên của công ty là- 1.873.544.767 tức là nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã d thừa để tài trợ cho việc sử dụng ngắn hạn của công ty vì vậy công ty không cần nhận thêm nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ nữa. sang năm 2002 nhu cầu VLĐ thờng xuyên của công ty là + 168.601.174. nhu cầu VLĐ th- ờng xuyên dơng tức là tồn kho và các khoản phải thu vợt trội nợ ngắn hạn. Do vậy công ty phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch. Để tránh tình trạng này trong thời gian tới công ty cần nhanh tróng có biên pháp giải phóng hàng tồn kho và trả các khoản phải thu.
4- Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của công ty Vietran
4.1- Hiệu quả sử dụng vốn cố định ở công ty VieTran
Tài sản cố định là cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp ,phản ánh năng lực sản xuất hiện có ,trình độ tiến bộ khoa học kỹ thuật của dân tộc.Tài sản cố định ,đặc biệt là MMTB sản xuất là điều kiện quan trọng và cần thiết để tăng sản l-
ợng ,tăng sản xuất lao động ,giảm chi phí Bởi vậy việc phân tích tình hình sử dụng…
tài sản cố định là hết sức quan trọng đối với quá trình sản xuất kinh doanh .
4.1.1- Cơ cấu tài sản cố định
phân tích cơ cấu tài sản cố định là xem xét đánh giá tính hợp lý về sự biến động tỷ trọng của từng loại ,từng bộ phận tài sản cố định để xây dựng theo một cơ cấu hợp lý nhằm phát huy hiệu quả sử dụng của chúng .
Bảng 5. Tình hình trang bị tài sản cố định ở công ty Vietran.
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002
Giá trị % Giá trị % I.TSCĐphục vụ mục đích kinh doanh 2.462.137.979 98,35 3.754.997.722 98,72 1.TSCĐ hữu hình 2.462.137.979 98,35 3.754.997.722 98,72 + Nhà cửa, vật kiến trúc 1.832.566.211 73,20 2.985.455.222 78,49 + Máy móc thiết bị 11.473.379 0,46 14.599.354 0,38 + Phơng tiện vận tải,
thiết bị truyền dẫn 607.314.213 24,26 735.271.080 19,33 + Thiết bị, dụng cụ quảnlý 5.329.455 0,21 7.923.841 0,21 + Các loại TSCĐ khác 5.454.721 0,22 11.758.22 5 0.31 II. TSCĐ ding cho
mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh quốc phòng
41.327.496 1,65 48.522.374 1,28
2.503.465.475 100 3.803.520. 100
Tổng TSCĐ liên tục tăng lên từ năm 2001đến năm 2002. trong đó chiếm đa số là nhà cửa, vật kiến trúc và phơng tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn. Với hoạt động chủ yếu là kinh doanh về du lịch và thể thao thì cơ cấu TSCĐ nh thế này là hợp lý.
Nhân tố cơ bản làm thay đổi hiện trạng của tài sản cố định là hao mòn.Trong quá trình sử dụng ,tài sản cố định bị hao mòn dần và đến một lúc nào đó sẽ không còn sử dụng đợc nữa.Mặt khác quá trình hao mòn diễn ra đồng thời với quá trình sản xuất kinh doanh .Do vậy trong mỗi kỳ sản xuất kinh doanh ngời ta tính chuyển nh- ợng một lợng giá trị tơng đơng với phần hao mòn giá thành sản phẩm. Khi sản phẩm đợc tiêu thụ số tiền này đợc trích lập thành 1 quỹ nhằm để tái sản xuất mở rộng TSCĐ, công việc đó là khấu hao TSCĐ. ở công ty Vietran áp dụng phơng pháp tính khấu hao bình quân theo thời gian, cơ sở để xác định độ hao mòn của TSCĐ là việc tính hệ số hao mòn . hệ số này càng gần tới 1 thì TSCĐ càng cũ, còn hệ số này càng nhỏ hơn 1 thì chứng tỏ TSCĐ của doanh ngiệp đã đợc đổi mới .
bảng 6. Hao mòn và khấu hao TSCĐ ở công ty Vietran.
Chỉ tiêu 2001 2002
Nguyên giá TSCĐ 2.610.162.600 4.100.639.600
Tổng mức khấu hao TSCĐ 106.967.125 171.902.247
Hệ số hao mòn TSCĐ 0,04088 0,04324
Qua số liệu trên ta thấy năm 2001 tổng mức KHTSCĐ là 106.967.125 và hệ số hao mòn là 0,04088. Hệ số này rất thấp chứng tỏ TSCĐ của công ty còn mới và rất tốt. Sang năm 2002 do yêu cầu của việc mở rộng phát triển kinh doanh, công ty đã huy động vốn để đầu t mua sắm thêm TSCĐ nâng tổng số TSCĐ lên 3.975.422.343 (đ) vợt trội so với năm 2001là 1.365.259.734 (đ). Tuy vậy hệ số hao mòn của năm2002 so với năm 2001 tăng không đáng kể (0,04324 – 0,04088) = 0,00236.
Qua số liệu trên ta thấy hiện trạng TSCĐ của công ty là rất tốt và công ty luôn quan tâm chú trọng đến việc đầu t đổi mới thay thế trang thiết bị nhà xởng, ph- ơng tiện nhằm phục vụ một cách tốt nhất cho hoạt động sản xuất kinh doanh.…
4.1.3- Hiệu quả sử dụng vốn cố định
Giá trị các loại TSCĐ của doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thờng chiếmkhoảng 50-75% tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp. Hiệu quả sử dụng tài sản
quả sử dụng vốn cố định chính là kết quả của việc cải tiến tổ chức lao động và tổ chức sản xuất. Hoàn chỉnh kết cấu TSCĐ, hoàn thiện nhng khâu yếu hoặc lạc hậu cuẩ quy trình công nghệ. Hiệu quả sử dụng vốn cố định đợc tính bàng nhiều chỉ tiêu nh- ng phổ biến là những chỉ tiêu: Hiệu suất sử dụng VCĐ; Hàm lợng VCĐ; TSLNVCĐ(doanh lợi VCĐ).
Bảng 7. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định ở công ty Vietran.
Hiệu suất sử dụng VCĐ trong 2 năm 2001, 2002 lần lợt là 3,611; 3,740. điều này có nghĩa là cứ một đồng VCĐ trong những năm này sẽ đem lại tơng ứng là 3,611; 3,740 đồng doanh thu thuần. Ta thấy hiệu suet sử dụng VCĐ của công ty Vietran tăng lên trong 2 năm gần đây. kết quả này có đợc là nhờ sự cố gắng phấn đấu của công ty trên nhiều mặt.
Hàm lợng VCĐ của công tuy năm 2001, 2002 lần lợt là 0,277; 0,267. Điều đó có nghĩa là để có đợc 1 đồng doanh thu thuần thì cần phải đầu t tơng ứng là 0,277; 0,267 đồng VCĐ. Hàm lợng VCĐ đợc giảm xuống qua 2 năm từ 0,277 xuống 0,267 kết quả này cho thấy cônh ty đã quản lý và sử dụng VCĐ ngày càng có hiệu quả và tiết kiệm.
Ta nhận thấy điều này rõ hơn qua chỉ tiêu doanh lợi VCĐ mà công ty đạt đợc qua 2 năm 2001, 2002 là0,511,0,404. trong năm 2001 cứ 1 đồng VCĐ sẽ tạo ra 0,515 đồng lợi nhuận thuần, thì trong năm 2002 thì 1 đồng VCĐ chỉ tạo đợc 0,404 đồng lợi nhuận thuần. Điều đó cho thấy, mặc dù trong năm 2002 TSCĐ của công ty đợc đầu t thêm là (3.292.792.472 – 2.496.292.318) =796.500.154 nhng doanh lợi VCĐ lại
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002
1. VCĐ bình quân 2.496.292.318 3.296.792.472 2. Doanh thu thuần 9.015.148.076 12.315.819.759 3. Lợi nhuận thuần 1.285.619.676 1.329.546.661
4. Hiệu suất sử dụng VCĐ 3,611 3,740
5. Hàm lợng VCĐ 0,277 0,267
giảm xuống. Kết quả này chứng tỏ không phải có nhiều vốn là sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận mà điều quyết định là phải sử dụng đồng vốn nh thế nào để có hiệu quả và tăng lợi nhuận.
4.2- Hiệu quả sử dụng vốn lu động ở công ty Vietran
VLĐ là phần vốn biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp. VLĐ là số vốn tối thiểu, cần thiết đảm bảo cho doanh nghiệp đáp ứng mọi nhu cầu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong quá trình sản xuất kinh doanh, VLĐ là một yếu tố không thể thiếu đợc có ảnh hởng trực tiếp đến việc thực hiện các nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Bởi vậy mỗi doanh nghiệp phải xác định nhu cầu về VLĐ phù hợp với tính chất, quy mô sản xuất kinh doanh, dự kiến trớc trong các kế hoạch- khoa học- kỹ thuật- tài chính của doanh nghiệp. Doanh nghiệp phải có nhiệm vụ tổ chức huy động nguôn vốn lu động sao cho đáp ứng đủ nhu cầu cho quá trình sản xuất kinh doanh và tiết kiệm vốn . Mặt khác, doanh nghiệp phải có những biện pháp hữu hiệu để sử dụng có hiệu quả và đảm bảo giá trị các nguồn vốn hiện có nhằm đáp ứng đầy đủ , kịp thời các nhu cầu vốn kinh doanh của doanh nghiêp.
Bảng 8. Cơ cấu tài sản lu động tại công ty Vietran
Chỉ tiêu Năm2001 Năm 2002
Giá trị % Giá trị %
1. tiền mặt tại quỹ 20.832.100 0,53 29.351.616 0,75 2. Tiền gửi ngân hàng 1.433.623.091 36,25 693.669.449 17,70 II. Các khoản phải thu 1.821.050.712 46,05 1.949.573.303 49,77 1. Phải thu của khách
hàng
1.105.632.400 27,96 1.078.284.772 27,53
2. Thuế VAT đợc khấu trừ
3. Phải thu nội bộ 201.769.152 5,10 280.553.532 7,16
4. Phải thu khác 513.649.160 12,99 590.734.999 15,08 III. Hàng tồn kho 318.207.581 8,05 967.954.100 24,71 1. CCDCtrong kho 107.607.244 2,72 136.695.145 3,49 2. Hàng tồn kho 210.600.337 5,33 831.258.995 21,22 IV. Tài sản lu động khác 360.829.115 9.12 276.722.259 7.07 1. Tạm ứng 208.796.209 5,28 192.475.328 4,92 2. Chi phí chờ kết chuyển 152.032.906 3,84 84.296.931 2,15 TSLĐ và ĐTNH 3.954.542.599 100 3.917.320.727 100
Nguồn vốn mà công ty Vietran sử dụng chủ yếu là:
+ Nguồn vốn bổ xung từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. + Nguồn vốn tín dụng ngắn hạn và góp cổ phần.
4.2.1-khả năng thanh toán của công ty Vietran
Đây là chỉ tiêu đợc nhiều ngời quan tâm nh :các nhà đầu t, ngời cho vay, ngời cung cấp Họ luôn đạt ra câu hỏi: hiện tại doanh nghiêp có đủ khẳ năng trả các…
món nợ tới hạn không ?
Việc chiếm dụng vốn lẫn nhau trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp nh một nét đăc trng trong thơng mại . thậm chí còn đợc coi nh một "sách lợc kinh doanh hữu hiệu" củav các doanh nghiệp hoạt động trên thị trờng mà tuy không đủ vốn . Do đó vấn đề thanh toán trở nên đăc biệt quan trọng trong những trờng hợp doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn với tỷ lệ cao so với vốn kinh doanh
Bảng 9. Khả năng thanh toán của công ty Vietran.
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002
Tài sản lu động đầu t ngắn hạn 3.945.542.599 3.917.320.727
Vốn vật t hàng hóa 318.207.581 967.954.100
Tổng nợ ngắn hạn 2.472.803.060 2.748.926.229
Tổng vốn bằng tiền 1.454.455.191 723.021.065
Tỷsuất thanh toán VLĐ 0,3677 0,1846
Khả năng thanh toán nhanh 0,5882 0,2630
Khả năng thanh toán tạm thời 1,5992 1,4250
Tỷ suất thanh toán của vốn lu động ở công ty Vietran qua các năm 2001, năm 2002 là 0,3677; 0,1846. Tỷ suất thanh toán vốn lu động phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của TSLĐ, thực tế cho thấy nếu chỉ tiêu này lớn hơn 0,5 và nhỏ hơn 0,1 đều không tốt thì sẽ gây ra ứ đọng vốn hoặc thiếu tiền để thanh toán. Qua số liệu trên bảng ta thấy khả năng thanh toán bằng tiền của công ty là rất tốt. Tuy vậy năm 2002 số tiền mặt để thanh toán lại ít đi so với năm 2001. Nguyên nhân của tình trạng này do năm 2002 công ty có mức tăng trởng vợt bậc. Doanh thu tăng nhanh nhu cầu mở rộng, tồn kho và cấc khoản phải thu tăng cao và nhanh hơn doanh thu, mặt khác tổng VLĐ cũng tăng lên mà vốn bằng tiền lại giảm đã gây ra tình trạng mất cân đối trong cơ cấu vốn lu động và hậu quả là công ty thiếu tiền mặt để thanh toán. Vì vậy công ty cần có biện pháp khắc phục tình trạng này bằng cách nhanh chóng giảm bớt lợng hàng tồn kho và các khoản phải thu, đặc biệt là khoản phải thu của khách hàng.
Khả năng thanh toán tạm thời thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lu độngđối với nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn là những khoản nợ doanh nghiệp phải thanh toán trong kỳ, do đó doanh nghiệp cần phải dùng tài sản thực của mình để thanh toán bằng cách chuyển đổi một phần tài sản thành tiền. Tổng tài sản mà doanh nghiệp đang nắm giữ chỉ có tài sản lu động trong kỳ là có khả năng chuyển đổi thành tiền.
Khả năng thanh toán tạm thời của công ty Vietran trong hai năm 2001, Năm2002 là 1,5992 ; 1,4250. Nhìn chung mặc dù có sự chênh lệch trong hai năm nh-
ng có thể nói rằng công ty luôn duy trì đợc khả năng thanh toán tạm thời ở mức an toàn.
Khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng thanh toán bằng tiền mặt của doanh nghiệp đối với những khoản nợ ngắn hạn. Thực tế cho thấy nếu hệ số này lớn hơn 0,5 là tốt và ngợc lại. Trong năm 2001 khả năng thanh toán của công ty Vietran là 0,5882 tức là tình hình thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn là tốt song sang năm 2002 hệ số này giảm xuống 0,2630, nh vậy, trong năm công ty đanh gặp khó khăn trong việc giải quyết những khoản nợ ngắn hạn. Để giải quyết vấn đề này công ty cần hoán tệ một số hàng hoá để trả nợ và nhanh chóng thu hồi các khoản phải thu để bổ sung vào quỹ tiền mặt đang thiếu
4.2.2- Tốc độ luân chuyển của vốn lu động
Trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp vốn lu động không ngừng hoạt động và mang nhiều hình thái khác nhau nh tiền nguyên vật liệu, sản phẩm hàng hoá và lại trở về hình thái tiền tệ cùng với quá trình l… u thông của vật chất của sản xuất kinh doanh, vốn lu động cũng biến đổi liên tục theo chu kỳ. Chu kỳ vận động của vốn lu động đợc xây dựng kể từ lúc bỏ tiền ra mua nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất cho đến khi toàn bộ số vốn đó đợc thu hồi lại bằng tiền do bán sản phẩm hàng hoá. Do vậy tốc độ luân chuyển vốn lu động sẽ phản ánh trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty. Tốc độ luân chuyển của vốn lu động đợc thể hiện ở 1 số chỉ tiêu sau:
Bảng 10. Phân tích tốc độ luân chuyển của vốn lu động ở công ty Vietran.
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm2002
Vốn lu động bình quân ( đồng) 3.748.740.010 3.395.931.663
Doanh thu thuần(đồng) 9.015.148.076 12.315.819.759
Số vòng quay vốn lu động ( vòng ) 2,404 3,129
Số ngày của một vòng quay vốn lu động 149,7 115,05
Qua kết quả ở bảng 10 cho thấy số vòng quay vốn lu động ở năm 2001 của công ty Vietran là 2,404 vòng và thời gian một vòng quay là 149,7 ngày. Sang năm