ẹeồ giaỷm thieồu ruỷi ro trong kinh doanh baỷo hieồm, doanh nghieọp baỷo hieồm seừ khõng taọp trung khai thaực vaứo moọt nghieọp vú duy nhaỏt maứ seừ khai thaực roọng nhiều nghieọp vú. Xem nhử caực nghieọp vú baỷo hieồm cuỷa moọt doanh nghieọp baỷo hieồm laứ moọt Portfolio – taọp danh múc nghieọp vú.
* Suaỏt sinh lụùi kyứ vóng cuỷa taọp danh múc nghieọp vú:
Laứ suaỏt sinh lụùi kyứ vóng cuỷa caực nghieọp vú baỷo hieồm cuỷa moọt doanh nghieọp baỷo hieồm coự tớnh ủeỏn tyỷ tróng cuỷa tửứng nghieọp vú.
Cõng thửực tớnh:
n
Kp = w1k1 + w2k2 + w3k3 + … wnkn = Σwiki i=1
Trong ủoự: wi : Tyỷ tróng cuỷa nghieọp vú i trong taọp danh múc nghieọp vú.
ki : Suaỏt sinh lụùi kyứ vóng cuỷa nghieọp vú i
* Tớnh toaựn ruỷi ro cuỷa taọp danh múc nghieọp vú:
Cõng thửực toồng quaựt:
σp = σ(i+j) = Wi2σi2 + Wj2σj2 + 2 Wi WjRijσiσj
Trong ủoự: . σ(i+j) laứ ủoọ leọch chuaồn khi keỏt hụùp hai nghieọp vú baỷo hieồm i&j
* Ruỷi ro cuỷa taọp danh múc nghieọp vú:
Neỏu gói K laứ suaỏt sinh lụùi kyứ vóng cuỷa moọt nghieọp vú baỷo hieồm vaứ σ laứ ủoọ leọch chuaồn duứng ủeồ ủo ruỷi ro cuỷa noự, thỡ Kp vaứ σp seừ laứ suaỏt sinh lụùi kyứ vóng vaứ ủoọ leọch chuaồn duứng ủeồ ủo lửụứng ruỷi ro cuỷa taọp danh múc nghieọp vú baỷo hieồm.
Cõng thửực tớnh ủoọ leọch chuaồn cuỷa taọp danh múc nghieọp vú: σp = ΣΣ WiWjRijσiσj
i j
Trong ủoự:
. σp : ẹoọ leọch chuaồn cuỷa taọp danh múc nghieọp vú
. Wi : Tyỷ tróng cuỷa nghieọp vú i trong taọp danh múc nghieọp vú
. σiσj : ẹoọ leọch chuaồn cuỷa nghieọp vú i vaứ j . Rij : Heọ soỏ tửụng quan giửừa nghieọp vú i vaứ j
Heọ soỏ tửụng quan laứ ủái lửụùng xaực ủũnh sửù liẽn keỏt tuyeỏn tớnh giửừa hai bieỏn.
R = 1: ủửụùc gói laứ tửụng quan thuaọn hoaứn haỷo – khi keỏt hụùp hai nghieọp vú vụựi nhau, ruỷi ro khõng giaỷm bụựt maứ baống ủuựng toồng ruỷi ro cuỷa hai nghieọp vú.
R = -1: gói laứ tửụng quan nghũch hoaứn haỷo – khi keỏt hụùp hai nghieọp vú vụựi nhau, ruỷi ro seừ giaỷm gần nhử hoaứn toaứn.
R = 0: Hai nghieọp vú khõng coự tửụng quan vụựi nhau, chuựng hoaứn toaứn ủoọc laọp nhau.