5. Ý nghĩa và ứng dụng của luận văn
2.3.2.1 Quy trình thực hiện giao dịch quyền chọn vàng tạ
Tất cả giao dịch kinh doanh vàng với khách hàng, gồm giao dịch giao ngay, kỳ hạn và quyền chọn vàng của NHTMCP Á Châu sẽ tập trung phát triển chủ yếu ở một số Chi nhánh được phép thực hiện giao dịch này. P. KDNH là bộ phận trực thuộc Hội sở của NH, chịu trách nhiệm về các điều khoản hợp đồng giữa NH và khách hàng trong hợp đồng quyền chọn đựơc ký kết.
Tại chi nhánh
Bước 1: Hỏi giá quyền chọn vàng cho khách hàng
Khách hàng cĩ nhu cầu ký kết hợp đồng quyền chọn vàng đến liên hệ trực tiếp với các Chi nhánh được phép triển khai giao dịch này của NHTMCP Á Châu. Sau đĩ, nhân viên NH tại Chi nhánh ghi nhận nhu cầu cụ thể của khách hàng về số lượng, giá thực hiện, loại quyền chọn (Call hay Put), kiểu quyền chọn (kiểu Mỹ hay kiểu Âu) và thời hạn, rồi gửi fax Phiếu báo phí premium (theo mẫu đính kèm) về P. KDNH để P. KDNH tính tốn mức thu phí premium của khách hàng trong từng trường hợp cụ thể.
Do tính chất phức tạp của nghiệp vụ quyền chọn và tính thanh khoản của thị trường đặc thù này, việc thơng báo phí premium của P. KDNH cĩ thể bị trì hỗn trong khi chờ đợi
lấy thơng tin báo giá trực tiếp và so sánh phí premium của các đối tác nước ngồi tại cùng một thời điểm.
Mức chào phí premium của NHTMCP Á Châu cho khách hàng chỉ cĩ giá trị tức thì ngay thời điểm khách hàng nhận được thơng báo của ACB. Sau khi đã phân tích và tính tốn kỹ lưỡng nhu cầu mua quyền chọn trước đĩ, khách hàng cần quyết định ngay cĩ đồng ý ký hợp đồng hay khơng. Nếu khách hàng khơng quyết định ngay lúc đĩ, phí premium cĩ thể thay đổi theo hướng tăng lên, giữ nguyên hoặc giảm xuống tùy theo tình hình thị trường thực tế lúc khách hàng gọi lại.
Bước 2: Ký kết hợp đồng quyền chọn với khách hàng.
Sau khi nhận được Phiếu báo thu phí premium từ P. KDNH, nhân viên nghiệp vụ (NVNV) tại chi nhánh thơng báo mức thu phí premium cho khách hàng. Nếu khách hàng đồng ý, NVNV ghi cụ thể và chính xác các chi tiết vào hợp đồng gồm cĩ: số lượng, giá thực hiện, loại quyền chọn vàng (Call hay Put), kiểu quyền chọn, ngày hiệu lực, ngày đáo hạn, giờ hạn chĩt, ngày giao nhận vàng thực tế, phí premium và chỉ thị thanh tốn.
Sau đĩ, NVNV đề nghị khách hàng ký hợp đồng (02 bản), đồng thời điện thoại thơng báo ngay cho P. KDNH để biết quyết định của khách hàng. NVNV trình lãnh đạo cĩ thẩm quyền ký ở phần đại diện ACB trên hợp đồng. Sau đĩ, NVNV giao lại cho khách hàng 01 bản chính hợp đồng đã được ký tên, đĩng dấu đầy đủ và mẫu trắng Lệnh thực hiện hợp đồng option.
Bước 3: Thu phí premium của khách hàng
Căn cứ hợp đồng quyền chọn đã ký, NVNV thực hiện hạch tốn và thu đủ phí premium (cĩ thể bằng tiền mặt hoặc trích tài khoản).
Phí premium đã thu khơng được hồn lại cho khách hàng dưới bất kỳ hình thức nào, bất luận khách hàng cĩ yêu cầu hoặc khơng yêu cầu ACB thực hiện hợp đồng quyền chọn trong suốt thời hiệu hợp đồng.
Bước 4: Thơng báo thực hiện hợp đồng quyền chọn khách hàng
Hai ngày làm việc trước khi hợp đồng quyền chọn khách hàng đáo hạn, NVNV cĩ thể gọi điện thoại nhắc nhở khách hàng.
Để thực hiện hợp đồng quyền chọn, khách hàng liên hệ trực tiếp với các Chi nhánh được phép theo quyết định của Tổng Giám đốc trong từng thời kỳ và gửi xác nhận cho NVNV bản chính Lệnh thực hiện hợp đồng Option (theo mẫu đính kèm).
Sau đĩ, NVNV kiểm tra tính hợp lệ của Lệnh thực hiện hợp đồng Option khách hàng và đối chiếu lại phần nội dung xác nhận giao dịch của hợp đồng để chuẩn bị thực hiện hợp đồng với khách hàng.
Trong đĩ, cần lưu ý là việc thực hiện hợp đồng trên cơ sở giao nhận vàng thực tế bằng hiện vật giữa ACB và khách hàng chỉ được tiến hành vào ngày đáo hạn hợp đồng và khơng được muộn hơn 16 giờ 00 (giờ Hà Nội) của ngày đáo hạn hợp đồng. NVNV lưu ý phải yêu cầu khách hàng thực hiện thanh tốn trước cho ACB bằng vàng (nếu khách hàng là người bán vàng) hoặc VND (nếu khách hàng là người mua vàng) hoặc loại tiền tệ khác (nếu cĩ). Chỉ sau khi khách hàng hồn thành nghĩa vụ thanh tốn đối với ACB, thì số vàng hoặc VND (hoặc loại tiền tệ khác) mà khách hàng thu được từ việc thực hiện hợp đồng với ACB mới thuộc quyền sở hữu của khách hàng, và ACB sẽ thanh tốn phần đối ứng cho khách hàng.
Bước 5: Cách thức thực hiện hợp đồng quyền chọn khách hàng A. TRƯỚC NGÀY ĐÁO HẠN HỢP ĐỒNG
Trường hợp 1: ACB mua lại hợp đồng quyền chọn kiểu Âu chưa đáo hạn của khách hàng:
Khi hợp đồng quyền chọn kiểu Âu của khách hàng đang tăng giá trị nhưng chưa đáo hạn, khách hàng chỉ cĩ thể bán lại hợp đồng quyền chọn kiểu Âu đã mua của ACB cho ACB để hưởng premium (nếu cĩ), chứ khơng giao nhận vàng thực tế.
Đáp ứng nhu cầu của khách hàng, NVNV sẽ điền lại các chi tiết giao dịch đã xác nhận như số lượng, giá thực hiện, loại quyền chọn (Call hay Put), quyền chọn kiểu Âu và ngày đáo hạn vào Phiếu báo trả phí premium cho khách hàng (theo mẫu đính kèm), rồi gửi fax Phiếu báo trả phí premium về P.KDNH để P.KDNH tính tốn mức trả phí premium cho khách hàng hưởng (nếu cĩ) trong từng trường hợp cụ thể.
Ngay sau khi nhận được Phiếu báo trả phí premium của P. KDNH, NVNV thơng báo cho khách hàng mức phí ACB trả. Nếu khách hàng đồng ý, NVNV đề nghị khách hàng ký xác nhận trên Phiếu báo trả phí premium và điện thoại thơng báo ngay cho P. KDNH (để biết quyết định của khách hàng).
Căn cứ Phiếu báo trả phí premium cĩ chữ ký xác nhận của khách hàng, NVNV thực hiện hạch tốn và trả phí cho khách hàng (bằng tiền mặt hoặc ghi cĩ trực tiếp tài khoản).
Trường hợp 2: ACB tất tốn hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ chưa đáo hạn của khách hàng:
Khi hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ của khách hàng đang tăng giá trị nhưng chưa đáo hạn, khách hàng chỉ cĩ thể tất tốn hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ đã mua của ACB với ACB để hưởng chênh lệch giá (nếu cĩ), chứ khơng giao nhận vàng thực tế.
Để đáp ứng yêu cầu thực hiện hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ trước ngày đáo hạn, NVNV trình lãnh đạo cĩ thẩm quyền ký duyệt trên Lệnh thực hiện hợp đồng Option, rồi gửi fax Lệnh thực hiện hợp đồng Option đã được ký duyệt về P. KDNH.
Căn cứ Lệnh thực hiện hợp đồng Option đã duyệt, NVNV thực hiện hạch tốn hợp đồng quyền chọn đã ký và đồng thời thực hiện hạch tốn luơn một giao dịch vàng bù trừ cĩ cùng số lượng nhưng trái chiều với hợp đồng quyền chọn vàng theo giá vàng giao ngay hiện hành do ACB niêm yết hai chiều gồm giá mua và giá bán tại thời điểm để bù trừ giao dịch vàng cho khách hàng.
Ngay sau khi hồn tất, NVNV thực hiện chi trả khoản tiền chênh lệch giá (nếu cĩ) cho khách hàng (bằng tiền mặt hay chuyển khỏan theo chỉ thị của khách hàng trong Lệnh thực hiện hợp đồng).
B. VÀO NGÀY ĐÁO HẠN HỢP ĐỒNG (kiểu Âu và kiểu Mỹ) Trường hợp 1: Khơng giao nhận vàng thực tế với giao dịch bù trừ
Để đáp ứng yêu cầu của khách hàng về việc thực hiện hợp đồng quyền chọn khi đáo hạn khơng cĩ giao nhận vàng thực tế, NVNV trình lãnh đạo cĩ thẩm quyền ký duyệt trên Lệnh thực hiện hợp đồng Option, rồi gửi fax Lệnh thực hiện hợp đồng Option đã được ký duyệt về P. KDNH.
Căn cứ Lệnh thực hiện hợp đồng Option đã duyệt, NVNV thực hiện hạch tốn hợp đồng quyền chọn đã ký và đồng thời thực hiện hạch tốn luơn một giao dịch vàng bù trừ cĩ cùng số lượng nhưng trái chiều với hợp đồng quyền chọn vàng theo giá vàng giao ngay hiện hành do ACB niêm yết hai chiều gồm giá mua và giá bán tại thời điểm để bù trừ giao dịch vàng cho khách hàng.
Ngay sau khi hồn tất, NVNV thực hiện chi trả khoản tiền chênh lệch giá (nếu cĩ) cho khách hàng (bằng tiền mặt hay chuyển khỏan theo chỉ thị của khách hàng trong Lệnh thực hiện hợp đồng Option).
Trường hợp 2: Cĩ giao nhận vàng thực tế (khơng cĩ giao dịch bù trừ)
Để đáp ứng yêu cầu của khách hàng về việc thực hiện hợp đồng quyền chọn khi đáo hạn khơng cĩ giao nhận vàng thực tế, NVNV trình lãnh đạo cĩ thẩm quyền ký duyệt trên Lệnh thực hiện hợp đồng Option, rồi gửi fax Lệnh thực hiện hợp đồng Option đã được ký duyệt về P. KDNH.
Căn cứ Lệnh thực hiện hợp đồng Option đã duyệt trên cơ sở cĩ giao nhận vàng thực tế (tức khơng cĩ giao dịch bù trừ), NVNV thực hiện hạch tốn hợp đồng quyền chọn đã ký vào ngày đáo hạn hợp đồng nhưng khơng được muộn hơn 16 giờ 00 (giờ Hà Nội).
Trường hợp 3: Giao dịch bù trừ bắt buộc (khơng giao nhận vàng thực tế)
Căn cứ Lệnh thực hiện hợp đồng Option của khách hàng trên cơ sở cĩ giao nhận vàng thực tế (tức khơng cĩ giao dịch bù trừ), nhưng đến 16 giờ 00 (giờ Hà Nội) của ngày đáo hạn
khác) để thanh tốn cho ACB, thì NVNV vẫn thực hiện hạch tốn hợp đồng quyền chọn đã ký và đồng thời thực hiện hạch tốn luơn một giao dịch vàng bù trừ bắt buộc cĩ cùng số lượng nhưng trái chiều với hợp đồng quyền chọn vàng theo giá vàng giao ngay hiện hành do ACB niêm yết hai chiều gồm giá mua và giá bán tính tại thời điểm ACB nhận lệnh thực hiện hợp đồng Option của khách hàng.
Tại Hội sở
Sau khi bán hợp đồng option cho khách hàng, ACB cĩ thể để trạng thái option mở hoặc thực hiện giao dịch đối ứng với đối tác nhưng phải đảm bảo nằm trong hạn mức về tổng giá trị khơng cĩ giao dịch đối ứng và hạn mức lỗ tối đa theo quy định của NH.
Để tiến hành giao dịch option với đối tác, ACB sẽ tiến hành các bước theo trình tự sau:
Bước 1: Hỏi giá quyền chọn (phí premium)
Bộ phận KDNH của ACB sẽ liên hệ trực tiếp với các đối tác được phép theo quyết định của Ban lãnh đạo NH trong từng thời kỳ trong đĩ, NH phải xác định cụ thể nhu cầu giao dịch về số lượng, giá thực hiện, loại quyền chọn (Call hay Put), kiểu quyền chọn (kiểu Mỹ
hay kiểu Âu) và thời hạn, rồi lấy thơng tin phí premium của đối tác bán quyền chọn trong từng trường hợp cụ thể.
Bước 2: Xác nhận giao dịch quyền chọn
Căn cứ phí premium của đối tác bán quyền chọn, nếu P.KDNH đồng ý với mức phí premium của đối tác, P.KDNH xác nhận giao dịch quyền chọn với đối tác, trong đĩ cĩ các chi tiết chính xác và cụ thể về: số lượng, giá thực hiện, loại quyền chọn (Call hay Put), kiểu quyền chọn, ngày hiệu lực, ngày đáo hạn, giờ hạn chĩt, phí premium và chỉ thị thanh tốn của hai bên.
Bước 3: Thu phí, trả phí premium với đối tác
Trong trường hợp ACB là người mua quyền chọn của đối tác, ACB phải thanh tốn đủ phí premium cho đối tác (nếu cĩ) vào ngày hiệu lực đã thỏa thuận. Trong trường hợp ACB là người bán quyền chọn cho đối tác, đối tác phải thanh tốn đủ phí premium cho ACB (nếu cĩ) vào ngày hiệu lực đã thỏa thuận. Trong một số trường hợp đặc biệt, khi bán quyền chọn cho đối tác, ACB cĩ thể phải thanh tốn thêm tiền ký quỹ (margin) cho đối tác.
Phí premium giữa ACB với đối tác được tính bằng VND hoặc ngoại tệ tùy sự thỏa thuận giữa hai bên trong từng trường hợp cụ thể.
Sau khi ký hợp đồng quyền chọn với đối tác, P. KDNH cập nhật số liệu vào máy tính để theo dõi trạng thái và danh mục hợp đồng quyền chọn tồn hệ thống, sao chụp 1 bản hợp đồng quyền chọn đối tác để lưu trữ.
Bước 4: Thơng báo thực hiện hợp đồng option
Việc thực hiện hợp đồng quyền chọn giữa ACB với đối tác thơng thường dựa trên nguyên tắc tất tốn quyền chọn theo thơng lệ quốc tế, chứ khơng giao nhận vàng thực tế. Việc giao nhận vàng thực tế (nếu cĩ) sẽ do hai bên thỏa thuận căn cứ vào ngày hiệu lực thực hiện hợp đồng.
Để thực hiện hợp đồng quyền chọn trong trường hợp ACB là người mua quyền chọn, P. KDNH sẽ liên lạc trực tiếp với đối tác bằng Reuters Dealing System, fax/telex, hoặc phương tiện viễn thơng khác để in ra giấy xác nhận việc yêu cầu thực hiện hợp đồng quyền chọn của ACB.
Để thực hiện hợp đồng quyền chọn trong trường hợp ACB là người bán quyền chọn, P. KDNH phải nhận được chỉ thị bằng Reuters Dealing System, fax/telex, hoặc phương tiện viễn thơng khác để in ra giấy xác nhận việc yêu cầu thực hiện hợp đồng quyền chọn của đối tác. Sau đĩ, P. KDNH kiểm tra lại nội dung của yêu cầu thực hiện hợp đồng để đảm bảo các chi tiết hồn tồn phù hợp với hợp đồng quyền chọn đã ký trước đĩ với đối tác.
Bước 5: Thanh lý hợp đồng option
Hợp đồng quyền chọn chấm dứt hiệu lực và mặc nhiên được thanh lý trong các trường hợp sau đây:
Thứ nhất, hai bên đã thực hiện đầy đủ quyền và nghĩa vụ theo quy định trong hợp đồng. Thứ hai, đến giờ hạn chĩt của ngày đáo hạn hợp đồng (đây là giờ hiệu lực cuối cùng của ngày đáo hạn hợp đồng quyền chọn kiểu Âu hoặc kiểu Mỹ là 11 giờ 30, giờ Hà Nội), bên
bán quyền chọn khơng nhận được chỉ thị thực hiện hợp đồng quyền chọn của bên mua quyền chọn theo quy định trong hợp đồng với mọi chi phí, rủi ro phát sinh do bên mua quyền chọn tự gánh chịu mà khơng ràng buộc bất cứ trách nhiệm hoặc nghĩa vụ nào đối với bên bán quyền chọn. Thứ ba, hai bên cùng thỏa thuận chấm dứt hợp đồng trước hạn bằng văn bản.
Cuối cùng, trong trường hợp hợp đồng quyền chọn đã hết thời hạn hiệu lực. Nếu cĩ bất kỳ tranh chấp xảy ra giữa ACB và đối tác, các bên thỏa thuận áp dụng pháp luật nước Cộng hịa xã hội chủ nghĩa Việt Nam để giải quyết. Các bên chỉ áp dụng điều ước quốc tế, quy tắc, tập quán thơng lệ quốc tế khi các điều ước, quy tắc, tập quán, thơng lệ này phù hợp với pháp luật nước Cộng hịa xã hội chủ nghĩa Việt Nam.
2.3.2.2. Quy trình thực hiện giao dịch quyền chọn vàng của NHTMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam.
Cách thức tiến hành giao dịch quyền chọn vàng của NHTMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam được chia làm 3 phần:
Bước 1: Giao dịch viên tiến hành giải thích tổng quan về nghiệp vụ quyền chọn vàng cho khách hàng, các thuật ngữ liên quan. Hướng dẫn khách hàng đọc kỹ các điều khoản trong hợp đồng nguyên tắc quyền chọn vàng.
Bước 2: Khi khách hàng quyết định mua quyền chọn, giao dịch viên yêu cầu khách hàng ký vào hợp đồng nguyên tắc, giao dịch viên thu thập đầy đủ các thơng tin cần thiết cho một giao dịch như: loại quyền chọn (mua vàng hay bán vàng), kiểu quyền chọn, số lượng vàng giao dịch, ngày ký kết hợp đồng, tỷ giá thực hiện quyền chọn, thời gian hiệu lực của quyền chọn.
Bước 3: Giao dịch viên tính tốn mức phí quyền chọn dự kiến áp dụng cho khách hàng dựa trên các thơng tin khách hàng cung cấp, sau đĩ, trình lãnh đạo phịng Kinh doanh vàng các chi tiết dự kiến giao dịch, và mức phí quyền chọn dự kiến áp dụng để lãnh đạo phịng quyết định.
Bước 4: Căn cứ vào quyết định của lãnh đạo phịng (hoặc người được ủy quyền, người được phân cơng phụ trách), giao dịch viên thơng báo mức phí quyền chọn cho khách hàng.
Bước 5: Nếu khách hàng đồng ý với mức phí quyền chọn và các điều khoản trong hợp đồng nguyên tắc, giao dịch viên lập phiếu giao dịch sau đĩ tiến hành ký hợp đồng với khách hàng.
Bước 6: Nhập giao dịch vào sổ để theo dõi. Thứ hai, Giao dịch đối ứng
Bước 7: Trường hợp, Phịng Kinh doanh Vàng muốn để trạng thái mở, khơng thực hiện giao dịch đối ứng thì giao dịch chấm dứt. Trường hợp thực hiện giao dịch đối ứng thì ngay khi khách hàng ký hợp đồng giao dịch quyền chọn, giao dịch viên liên hệ với ngân hàng nước ngồi hoặc ngân hàng trong nước để thực hiện giao dịch đối ứng.
Bước 8: Vào sổ giao dịch để theo dõi.
Bước 9: Lập phiếu giao dịch trình lãnh đạo Phịng Kinh doanh vàng ký.