II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 2,
3. Dịng tiền tài trợ
- Chi trả nợ vay dài hạn -2,951
- Tăng nợ dài hạn 3,045 14,660
- Thay đổi trong vốn cổ phần 3,439 12,851
Tổng dịng tiền tài trợ 3,533 27,511
Dịng tiền rịng cuối kỳ 35,142 10,935
Qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2006-2007 của HTX TMDV Tồn Tâm chúng ta nhận thấy:
Năm 2006, dịng tiền vào lớn nhất là dịng tiền tài trợ (27.511 trđ)- do xã viên gĩp vốn là 12.851 trđ, và trong năm 2006 HTX TMDV Tồn Tâm ký kết với VCB Bình Tây hợp đồng tín dụng trị giá 20 tỷ đồng (trong năm giải ngân được 14.660 trđ); dịng tiền vào lớn thứ hai là dịng tiền hoạt động kinh doanh (11.509 trđ), HTX TMDV Tồn Tâm chính thức đưa Co.opMart Lý Thường Kiệt đi vào hoạt động vào ngày 14/12/2006. Việc sử dụng tiền chủ yếu là mua sắm tài sản cố định (28.085 trđ), chi trả tiền hàng cho nhà cung cấp (đơn vị đã nhập hàng từ tháng 11/2006 để chuẩn bị cho việc kinh doanh).
Năm 2007, dịng tiền vào lớn nhất là dịng tiền từ hoạt động kinh doanh (36.955 trđ), do hoạt kinh doanh mua bán hàng hố là hoạt động chủ yếu của siêu thị và trong năm 2007 đơn vị cĩ vay thêm nợ dài hạn, mua sắm thêm trang thiết bị, máy mĩc và xã viên cĩ gĩp thêm vốn nhưng thấp hơn năm 2006.
2.3.3 Phân tích khả năng sinh lời của tài sản và vốn gĩp của xã viên:
Chúng ta cĩ thể phân tích thành quả của doanh nghiệp dưới nhiều cách thức khác nhau như doanh thu, lợi nhuận gộp và thu nhập rịng là các thước đo thành quả được sử dụng phổ biến nhất. Tuy nhiên, khơng thước đo nào trong các
thước đo này đánh giá tốt nhất cho các thành quả tồn diện của cơng ty. Phân tích thành quả của cơng ty địi hỏi một phân tích kết hợp, ở đĩ chúng ta đánh giá một thước đo trong mối liên quan với một thước đo khác. Mối quan hệ giữa thu nhập và vốn đầu tư được gọi là tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROI), cĩ lẽ ROI là thước đo nhận diện khái quát thành quả của cơng ty. Chúng ta sử dụng tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư trong nhiều lĩnh vực phân tích bao gồm: tính hiệu quả quản trị, mức độ khả năng sinh lời, dự báo thu nhập, hoạch định và kiểm sốt. Mức độ tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư chủ yếu tuỳ thuộc vào kỹ năng, tài xoay xở, sự khéo léo và động cơ thúc đẩy quản trị. Ban quản trị cĩ trách nhiệm đối với các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Quản trị đưa ra các quyết định tài trợ, đầu tư và quyết định kinh doanh, chọn ra chiến lược hoạch định và các kế hoạch thực hiện[6].
Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư được tính tốn như sau:
tu dau Von
nhap Thu
Khi tính tốn tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư, chúng ta cần phân biệt giữa vốn đầu tư của HTX và vốn đầu tư của xã viên, vốn đầu tư của HTX bao gồm vốn cổ phần và nợ phải trả, cịn vốn đầu tư của xã viên chính là vốn gĩp của xã viên.
Tỷ suất sinh lời của doanh nghiệp cĩ thể đánh giá trên gĩc độ tổng tài trợ - nợ phải trả + vốn cổ phần hay một cách đơn giản hơn là tổng tài sản. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản là một thước đo thích hợp cho tính hiệu quả của hoạt động kinh doanh, nĩ phản ánh lợi nhuận của cơng ty được sinh ra từ tổng tài sản. Thước đo này khơng phân biệt lợi nhuận được tạo ra từ nguồn tài trợ nào.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản của HTX trong năm 2007 được tính như sau:
ROA = Taisanbinhquan