Thời gian này NHNN vừa cầu lói suất trần, vừa cầu lói suất thoả thuận.
+ Trần lói suất cho vay đối với DNNN là 1,8% thỏng, kinh tế ngoài quốc
doanh là 2,1% thỏng.
+ Thoả thuận trường hợp ngõn hàng khụng huy động đủ vốn để cho vay theo
lói suất quy định phải phỏt hành kỳ phiếu với lói suất cao hơn thỡ được cầu lói
suất thoả thuận. Lói suất huy động cú thể cao hơn lói suất tiết kiệm cựng thời
hạn là 0,2%/ thỏng và cho vay cao hơn mức lói suất trần là 2,1%/thỏng.
Thời kỳ cho vay theo lói suất thoả thuận, cỏc NH đạt mức chờnh lệch lói
suất cao, trong khi cỏc doanh nghiệp gặp khú khăn về tài chớnh.
1. Tỏc động tớch cực
- Nhờ những định mức trần lói suất mà hạn chế được phần nào tỡnh trạng lói
suất thực dương quỏ cao trong thời kỳ trước và do đú trong cỏc NHTM cũng
dần cõn bằng giữa tài sản nợ và tài sản cú, đảm bảo được lợi nhuận. Cỏc doanh
nghiệp cũng cần cú thờm cơ hội vay vốn kinh doanh và mở rộng quy mụ vốn đầu tư.
- Nhờ cú lói suất thoả thuận mà hoạt động tớn dụng giữa NHTM và doanh nghiệp linh hoạt hơn phự hợp với cỏc đặc điểm hoạt động và tỡnh hỡnh cung
cầu vốn, chớnh sỏch khỏch hàng va cạnh tranh của từng tổ chức tớn dụng và chủ động điều hoà quan hệ cung cầu về vốn kinh doanh bằng cụng cụ lói suất.
2. Tỏc động tiờu cực
*Đối với NHTM
Nguyờn lý phổ biến về mặt thời hạn sử dụng vốn tớn dụng trong cựng một
thời điểm cho vay cho thấy, mức lói suất cao thường đỏp ứng cho nhu cầu vay
vốn dài hạn, lói suất thấp cần cho việc huy động vốn ngắn hạn. Nhưng trong giai đoạn này lói suất tớn dụng ngắn hạn lại được quy định cao hơn dài hạn, do đú
NHTM chủ yếu huy động được vốn ngắn hạn trong khi tỷ lệ vốn huy động trung
và dài hạn rất nhỏ. Nếu lấy vốn ngắn hạn cho vay đầu tư trung và dài hạn thỡ
NHTM phải chịu thua thiệt.
Thời gian này, do thiếu nguồn vốn cho vay trung hạn, ngõn hàng Đầu tư và
Phỏt triển và ngõn hàng nụng nghiệp đó lần lượt phỏt hành trỏi phiếu dài hạn
lói suất 21%/năm trả lói trước tương đương với 26,6%. Đõy là trỏi phiếu cú lói cao hơn tất cả cỏc loại lói suất huy động vốn thời kỳ đú. Nếu từ chỉ số lạm phỏt năm 1994 là 14,4% thỡ lói suất thực của trỏi phiếu NHTM là 12,6%. Đõy là lực
hấp dẫn mạnh mẽ đối với khỏch hàng.
- Việc quy định lói suất trần vẫn mang dỏng dấp quản lý hành chớnh đối với
một cụng cụ vụ cựng nhạy bộn và mang đậm tớnh thị trường và do đú vấn hạn
chế tớnh linh hoạt của NHTM trong hoạt động tớn dụng, khụng tạo ra sự cạnh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
tranh lành mạnh giữa cỏc ngõn hàng.
- Sự chệnh lệch cao giữa lói suất tiền gửi và lói suất tiền vay đó đem lại cho
cỏc NHTM một số lợi nhuận đó khiến cho cỏc ngõn hàng khụng chỳ trọng việc
tiết kiệm chi phớ hoạt động.
* Đối với doanh nghiệp.
- Cơ chế lói suất hiện hành thực sự gõy khú khăn cho cỏc doanh nghiệp
trong việc vay vốn sản xuất nhất là đầu tư sản xuất trong trung và dài hạn do
27
- Lói suất cao làm cho người kinh doanh chủ yếu đầu tư vào cỏc lĩnh vực sản
xuất cú lợi nhuận cao tức thời và thu hồi vốn nhanh như: dịch vụ , thương mại,
sản xuất nhỏ mất cõn đối trong nền kinh tế
Thời gian này, NHNN đó liờn tục điều chỉnh khung lói suất: lói suất cho vay
vốn lưu động tối đa từ 2,7% thỏng cuối năm 1992 hạ cũn 2,3 % thỏng 1993 và 2,1%thỏng vào thỏng 10 - 1993. Nhưng đến năm 1994 thỡ khụng hạ chỳt nào thậm chớ lói suất thoả thuận cũn cú phần tăng do lói suất huy động của ngõn
hàng tăng. Mức lói suất thoả cho vay vốn lưu động ngoài hạn mức thường tới 2,7 đến 2,9%thỏng. Bởi vậy mới cú tỡnh trạng cú những doanh nghiệp mà tiền
lói phải trả ngõn hàng tớnh theo đầu người xấp xỉ tiền lương. Với mức lói suất như thế là khụng thể chịu nổi đối với cỏc doanh nghiệp vay vốn ngõn hàng khụng khuyến khớch cỏc doanh nghiệp đầu tư sản xuất. Lói suất cao như vậy
thỡ chỉ cú cỏc doanh nghiệp kinh doanh cỏc lĩnh vực sản xuất cú lợi nhuận cao,
thu hồi vốn nhanh và theo thời vụ mới chịu nổi dẫn đến mất cõn bằng trong nền
kinh tế.