V. Phân tích tình hình tài chính.
o Tỷ số thanh tán nhanh (Rq): ch biết khả năng thanh tán thực
2.1.2. Phân tích tỷ số hoạt động: Các tỷ số hoạt động đo lường mức độ hoạt động liên quan đến hiệu quả sử dụng tài sản của một doanh nghiệp
liên quan đến hiệu quả sử dụng tài sản của một doanh nghiệp
Số vòng quay các khoản phải thu: Phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu. Số vòng quay này tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi nhanh các khoản nợ, khả năng chuyển đổi thành tiền của các khoản phải thu càng nhanh, ảnh hưởng tốt đến khả năng thanh toán và khả năng hoạt động. Số vòng quay các khoản phải thu dùng để xem xét các khoản phải thu, khi khách hàng thanh toán tất cả các hóa đơn của họ, lúc đó các khoản phải thu quay được một vòng, vòng quay các khoản phải thu quay càng nhanh càng tốt.
Vòng quay các khoản phải thu = Các khoảnDoanh phảithu thu Số vòng quay hàng tồn kho:
o Hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục và số lượng tồn kho phụ thuộc vào loại hình kinh doanh của doanh nghiệp, khả năng cung ứng của nhà cung cấp, mức độ sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp v.v…Do đó doanh nghiệp cần xác lập một mức dự trữ sao cho hợp lý và số vòng quay hàng tồn kho chính là tiêu chuẩn để đánh giá doanh nghiệp sử dụng hàng tồn kho của mình hiệu quả như thế nào
o Số vòng quay hàng tồn kho nhanh hay chậm tùy thuộc vào đặc điểm ngành kinh doanh. Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho càng cao chứng tỏ doanh nghiệp đã lựa chọn mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý. Điều này giúp :
Giảm lượng vốn đầu tư cho hàng dự trư;
Rút ngắn được chu kỳ hoạt động liên quan đến việc chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền mặt;
Giảm bớt nguy cơ để hàng dự trữ trở thành hàng ứ đọng.
o Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh thường được đánh giá cao cho thấy hiệu quả cao trong việc sử dụng vốn lưu động. Tuy nhiên nếu chi tiêu này quá cao thì việc duy trì mức tồn kho thấp có thể khiến cho mức tồn kho không đủ để đáp ứng các hợp đồng tiêu thụ của kỳ sau và nó có thể gây ảnh hưởng không tốt cho công việc kinh doanh của doanh nghiệp.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Chỉ tiêu này nói lên 1 đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Qua đó có thể đánh giá được hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở công ty như thế nào.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định = VốnDoanhcố địnhthu bìnhthuầnquân
o Doanh thu thuần bao gồm doanh thu từ các hoạt động kinh doanh, doanh thu từ các hoạt động tài chính, doanh thu từ các hoạt động bất thường.
o Chỉ tiêu này cao chứng tỏ mức doanh thu thuần cao hơn so với vốn cố định bình quân của doanh nghiệp.
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản: Dựa trên tỷ lệ so sánh giữa doanh thu thuần và tổng số tài sản để tính toán xem cứ một đồng tài sản tham gia quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
o Nếu chỉ tiêu này tăng lên thì được đánh giá là tốt vì doanh nghiệp đã khai thác hết năng suất máy móc thiết bị.
o Còn nếu chỉ tiêu này giảm thì doanh nghiệp cần phải xem xét lại để có biện pháp tích cực nâng cao công suất hoạt động của máy móc tài sản cố định.
Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu: được tính toán dựa trên mối quan hệ tỷ lệ giữa doanh thu và vốn chủ sở hữu (VCSH)
Hiệu suất sử dụng VCSH = sở hữu chủ Vốn thuần thu Doanh
o Doanh thu thuần là doanh thu trừ các khoản giảm trừ.
o Toàn bộ vốn bao gồm vốn cố định và vốn lưu động của doanh nghiệp.
o Nếu chỉ tiêu này tăng lên thì được đánh giá là tốt, nghĩa là doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả. Ngược lại nếu chỉ tiêu này thấp, doanh nghiệp sử dụng vốn không hiệu quả, cần phải tìm ra nguyên nhân ảnh hưởng đến chỉ tiêu này để có biện pháp khắc phục.
o Nếu hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu cao hơn hiệu suất sử dụng tổng tài sản thì có nghĩa là doanh nghiệp đã sử dụng đòn bẩy tài chính từ việc tài trợ bằng vốn vay, và càng cao hơn bao nhiêu thì càng chứng tỏ doanh nghiệp đã sử dụng vốn vay hiệu quả bấy nhiêu. Nếu doanh nghiệp hoàn toàn không sử dụng vốn vay thì hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu sẽ bằng hiệu suất sử dụng tổng tài sản. Tỷ số nợ trên VCSH = sở hữu chủ Vốn nợ Tổng
o Tỷ số này cho biết doanh nghiệp đã nhận được lượng vốn tài trợ bao nhiêu so với nguồn vốn doanh nghiệp hiện có.
Tỷ số nợ dài hạn trên VCSH = sở hữu chủ Vốn hạn dài Nợ
Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần: Là một chỉ tiêu rất có ích trong việc phân tích các khía cạnh tài chính của công ty, chỉ tiêu này đo lường mối quan hệ giữa doanh thu và vốn cổ phần
Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần = DoanhVốncổthu phầnthuần