CHÍNH
1. Lựa chọn chỉ tiêu tài chính
- Vốn điều lệ: là số vốn do tất cả các cổ đông đóng góp và được ghi vào điều lệ của công ty.
- Cổ phiếu đang lưu hành: là số lượng cổ phiếu của công ty hiện đang lưu hành trên thị trường.
- Cổ phiếu quỹ: là cổ phiếu đã phát hành và được mua, bán lại trên thị trường bởi chính tổ chức phát hành.
1.1. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế ROA = --- Tổng tài sản
- ROA là hệ số tổng hợp nhất được dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư. ROA cho biết cứ một đồng tài sản thì công ty tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận và ROA đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản của công ty.
- Hệ số này càng cao thì cổ phiếu càng có sức hấp dẫn hơn vì hệ số này cho thấy khả năng sinh lợi từ chính nguồn tài sản hoạt động của công ty.
1.2. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn tự có (ROE)
Lợi nhuận sau thuế ROE = --- Vốn chủ sở hữu
- ROE cho biết một đồng vốn tự có tạo được bao nhiêu đồng lợi nhuận. ROE càng cao thì khả năng cạnh tranh của công ty càng mạnh và cổ phiếu của công ty càng hấp dẫn, vì hệ số này cho thấy khả năng sinh lời và tỷ suất lợi nhuận của công ty, hơn nữa tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính của công ty.
1.3. Cổ tức
Cổ tức là số tiền hàng năm được trích từ lợi nhuận của công ty để trả cho mỗi cổ phiếu mà cổ đông nắm giữ.
1.4. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu ( EPS )
Lợi nhuận ròng - Cổ tức ưu đãi EPS = --- Số lượng cổ phiếu phổ thông
- EPS cho biết nhà đầu tư được hưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phần họ đang nắm giữ hàng năm là bao nhiêu. Chỉ số này càng cao thì càng được đánh giá tốt vì khi đó khoản thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ cao hơn.
1.5. Giá trên thu nhập của cổ phiếu ( P/E )
Giá thị trường
P/E = --- Thu nhập của mỗi cổ phiếu
- Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giữa giá thị trường (Market Price - P) và thu nhập của mỗi cổ phiếu (Earning Per Share - EPS)
- P/E cho thấy giá cổ phiếu hiện tại cao hơn thu nhập từ cổ phiếu đó bao nhiêu lần, hay nhà đầu tư phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn để có được 1 đồng thu nhập.
- Nếu P/E cao điều đó có nghĩa là người đầu tư dự kiến công ty đạt tốc độ tăng trưởng cao trong tương lai. Thông thường cổ phiếu được đánh giá tốt khi tỷ lệ P/E nằm trong khoảng giá trị 10 lần.
1.6. Giá trị sổ sách của cổ phiếu phổ thông
Tổng tài sản – Tổng số nợ - Cổ phiếu ưu đãi Giá trị sổ sách = --- Số cổ phiếu phổ thông
Chỉ tiêu này được dùng để xác định giá trị của một cổ phiếu theo số liệu trên sổ sách, một nhà đầu tư thường quan tâm đến chỉ tiêu này để so sánh với giá trị thị trường của cổ phiếu.
Sau khi phân tích dựa trên các chỉ tiêu tài chính đã lựa chọn ta xác định danh mục phân tích gồm các cổ phiếu sau :
TÊN CÔNG TY MÃ CỔ PHIÊU
Công ty cổ phần bánh kẹo Biên Hoà BBC Công ty cổ phần bê tong 620 Châu Thới BT6 Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP.HCM CII
Công ty cổ phần HAPACO HAP
Tổng công ty xây lắp bưu điện Hà Nội HAS Công ty CP sản xuất kinh doanh XNK Bình Thạnh GIL Công ty CP Chế Biến thực phẩm Kinh Đô miền Bắc NKD
Công ty CP Cơ điện lạnh REE
Công ty CP Cáp và vật liệu viễn thông SAM Công ty CP Khách sạn Sài Gòn SGH
Mã cổ phiếu ROE(%) ROA(%) EPS
BBC 10.46 7.89 2.593 BT6 11.26 5.1 4.326 CII 12.8132 4.36964 1.592 HAP 9.9525 6.0516 3.256 HAS 26.95 8.65 8.853 GIL 9.53 5.76 4.325 NKD 30.22 18.35 5.642 REE 19.03 13.65 7.624 SAM 7.385 5.87 13.98 SGH 11.03 10.27 1.477