Nếu như đối với thị trường hàng hĩa thơng thường là nơi mà các hoạt động mua bán diễn ra một cách trực tiếp thì ở thị trường TPDN thường địi hỏi phải cĩ những tổ chức tài chính trung gian – những tổ chức đứng giữa người mua và người bán trái phiếu.
* Tổ chức bảo lãnh phát hành:
Là tổ chức đứng ra giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước và sau khi chào bán trái phiếu như chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành, phân phối trái phiếu… Thơng thường để phát hành trái phiếu thì các DN cần phải được sự bảo lãnh của một hoặc một số tổ chức bảo lãnh phát hành. Các tổ chức bảo lãnh được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từ đợt phát hành. Phí bảo lãnh phát hành chính là mức chênh lệch giữa giá bán trái phiếu cho nhà đầu tư và số tiền mà DN phát hành nhận được. Hoạt động bảo lãnh phát hành về cơ bản gồm các hoạt động sau: - Nghiên cứu và tư vấn cho các tổ chức phát hành chứng khốn về cách thức phát hành, cơ cấu phát hành, định giá chứng khốn. - Hồn tất các thủ tục pháp lý cần thiết cho đợt phát hành. - Thỏa thuận hợp tác với các nhà bảo lãnh phát hành khác và các cơng ty chứng khốn, thực hiện cơng tác tiếp thị phân phối chào bán chứng khốn.
- Quản lý, phân phối và thanh tốn chứng khốn.
* Tổ chức định mức tín nhiệm:
Đây là tổ chức được hình thành nhằm mục đích đánh giá mức độ tín nhiệm của các DN phát hành và xếp hạng chúng theo mức độ rủi ro mất khả năng thanh tốn; trên cơ sở đĩ các nhà đầu tư sẽ cân nhắc và đưa ra các quyết định đầu tư cần thiết, đặc biệt là trong trường hợp đầu tư vào TPDN. Nếu một tổ chức phát hành được đánh giá mức độ tín nhiệm cao thì lãi suất trái phiếu phát hành sẽ thấp. Ngược lại, một tổ chức phát hành được đánh giá mức độ tín nhiệm là thấp thì lãi suất trái phiếu phát hành sẽ cao.
* Đại diện người sở hữu trái phiếu:
Đại diện người sở hữu trái phiếu là tổ chức cĩ vai trị rất quan trọng khi phát hành trái phiếu. Đây là tổ chức sẽ thay mặt cho những người sở hữu trái phiếu để tiến hành đàm phán các vấn đề liên quan đến quyền lợi của các trái chủ với tổ chức phát hành. Đĩ