Kiểm toỏn viờn thu thập những dữ liệu cơ bản cho việc đỏnh giỏ tớnh hiệu quả của hoạt động quản lý rủi ro, phõn tớch điều kiện kinh doanh cũng như quỏ trỡnh xử lý thụng tin của khỏch hàng giỳp xỏc định và khoanh vựng được những gian lận, sai sút trọng yếu và rủi ro trong hoạt động kinh doanh cú khả năng ảnh hưởng tới hoạt động kiểm toỏn bỏo cỏo tài chớnh cũng như ảnh hưởng tới cỏc biện phỏp đưa ra nhằm cải thiện tỡnh trạng kinh doanh của khỏch hàng. Giai đoạn đầu tiờn này cũng cho phộp kiểm toỏn viờn xỏc định
viờn sẽ đưa ra cỏc thử nghiệm cơ bản cần thực hiện trờn cơ sở tuõn thủ theo cỏc chuẩn mực kiểm toỏn được chấp nhận rộng rói (GAAS). Giai đoạn này được chia thành cỏc bước nhỏ như sau:
Đỏnh giỏ tớnh trọng yếu: Đỏnh giỏ tớnh trọng yếu và sai sút cú thể chấp nhận được từ đú xỏc định cỏc cụng việc cần thiết nhằm xỏc định rủi ro cũng như cỏc cụng việc thực hiện xuyờn suốt cuộc kiểm toỏn.
Xỏc định rủi ro ban đầu: Kiểm toỏn viờn đưa ra đỏnh giỏ, nhận xột ban đầu về mức rủi ro cú thể xuất hiện trong cụng ty của khỏch hàng dựa trờn việc sử dụng mẫu đỏnh giỏ ban đầu về rủi ro để lập kế hoạch cho toàn cuộc kiểm toỏn.. Phục vụ cho việc đỏnh giỏ rủi ro, kiểm toỏn viờn cần phải xem xột những vấn đề quan trọng của kỳ trước hoặc kỳ này cú khả năng ảnh hưởng đến việc xỏc định rủi ro của kỳ này (cỏc rủi ro gian lận và sai sút, những thiếu sút về thủ tục kiểm soỏt, những sai phạm và những điều chỉnh và cỏc hoạt động bất hợp phỏp). Ngoài ra, kiểm toỏn viờn cần phải quan tõm tới những thay đổi quan trọng trong kỡ cú khả năng dẫn tới rủi ro; cũng như tớnh phức tạp trong hoạt động kinh doanh của khỏch hàng để cõn nhắc cho việc tham khảo ý kiến của cỏc chuyờn gia trong đỏnh giỏ.
Tỡm hiểu về hoạt động kinh doanh của khỏch hàng: Tỡm hiểu về chiến lược kinh doanh và những ưu điểm trong quỏ trỡnh điều hành thụng qua quỏ trỡnh phõn tớch cơ bản về hoạt động kinh doanh (Business Analysis Framework )
Bảng phõn tớch này thể hiện rừ nột mối quan hệ cũng như tỏc động qua lại giữa chớn yếu tố cơ bản của hoạt động kinh doanh.Qua đú kiểm toỏn viờn cú thể cú được những hiểu biết sõu hơn về chiến lược, quỏ trỡnh và hoạt động của khỏch hàng. Bờn cạnh hiểu biết về hoạt động kinh doanh của khỏch hàng, nhúm kiểm toỏn cũng cần tỡm hiểu cỏch nhà quản lý cấp cao đỏnh giỏ kết quả hoạt động của cụng ty cũng như sự đầy đủ của hoạt động kiểm soỏt của nhà quản lý. Kết quả hoạt động được thể hiện qua cỏc bảng phõn tớch thụng tin (Business Information Framework – BIF) và bảng đỏnh giỏ kết quả hoạt động (Business Performance Review – BPR) cho thấy kết quả kinh doanh hiện tại (thụng qua cỏc tỉ suất tài chớnh: ROA,ROE..) và dự đoỏn khả năng hoạt động
trong tương lai (thụng qua cỏc đũn bẩy tài chớnh, khả năng sinh lời, đũn bẩy tài chớnh, giỏ trị thị trường, quản lý tài sản...). Tỡm hiểu về tớnh liờm chớnh của ban giỏm đốc cũng như cỏc ỏp lực và cơ hội thực hiện hành vi gian lận, lưu ý đến những khú khăn và thay đổi trong mụi trường kinh doanh trờn cơ sở cú quan tõm đến ý kiến của cỏc chuyờn gia.
Xỏc định và khoanh vựng rủi ro: Kiểm toỏn viờn xỏc định cỏc rủi ro về khả năng xảy ra sai sút và gian lận trong hoạt động kinh doanh của khỏch hàng (error risk and fraud risk). Đồng thời thụng qua đú, kiểm toỏn viờn chỳ ý tới những yếu tố, nguyờn nhõn chớnh dẫn tới cỏc rủi ro đú.
Đối chiếu với bỏo cỏo tài chớnh: Việc đối chiếu này sẽ giỳp đoàn kiểm toỏn liờn kết, đỏnh giỏ sự ảnh hưởng của cỏc rủi ro đó xỏc định được với cỏc tài khoản tương ứng trờn bỏo cỏo tài chớnh. Điều này giỳp kiểm toỏn viờn xỏc định được cỏc tài khoản quan trọng cú mức rủi ro cao phải ỏp dụng kiểm tra toàn diện đồng thời xỏc định được cỏc tài khoản trọng yếu cú rủi ro thấp để ỏp dụng cỏc thủ tục kiểm toỏn bổ sung.