II. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠ
2.2.Giải pháp về phương pháp thẩm định.
2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả cơng tác thẩm định tà
2.2.Giải pháp về phương pháp thẩm định.
• Vấn đề giá trị thời gian của tiền.
Đây là vấn đề mấu chốt của thẩm định tài chính dự án đầu tư nhưng lại chưa được Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội quan tâm đúng mức. Một trong những đặc thù của hoạt động đầu tư là lợi ích và chi phí phát sinh ở các giai đoạn khác nhau nhưng giá trị đồng tiền ở các thời điểm khác nhau là khác nhau. Vì vậy, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần cĩ một phương pháp quy đổi dịng tiền xuất hiện ở các giai đoạn khác nhau. Trong thời gian tới, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần quan tâm đến việc đánh giá giá trị thời gian của tiền trong việc đánh giá, phân tích tài chính dự án xin vay. Cĩ làm như vậy thì kết quả thẩm định tài chính dự án đầu tư mới chính xác, gĩp phần quan trọng trong việc nâng cao chất lượng tín dụng của Ngân hàng.
• Áp dụng các phương pháp thẩm định hiện đại.
Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần phổ cập và tăng cường áp dụng những phương pháp, chỉ tiêu thẩm định trên cơ sở tham khảo học hỏi kinh nghiệm của các ngân hàng hiện đại, cĩ nhiều kinh nghiệm trong cơng tác thẩm định tài chính dự án đầu tư trong nước, thế giới. Qua đĩ, áp dụng một cách khoa học, sáng tạo vào tình hình thực tế của Ngân hàng.
Mặt khác, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần áp dụng nhiều hơn nữa việc tính tốn các chỉ tiêu đánh giá dự án đầu tư như : giá trị hiện tại rịng NPV, tỷ suất sinh lời nội bộ IRR, chỉ số doanh lợi PI, sử dụng các chỉ tiêu này làm tiêu chuẩn trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động, lựa chọn dự án đầu tư trong hoạt động cho vay. Ba chỉ tiêu này cĩ ý nghĩa quan trọng trong việc phản ánh chính xác hiệu qủa hoạt động tài chính của dự án. Bởi ba chỉ tiêu này cực kỳ quan trọng, nĩ phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án.
• Tính dịng tiền.
Phần lớn các dự án đầu tư đều cĩ giá trị thu hồi. Tài sản cố định, các máy mĩc, trang thiết bị, nhà xưởng khi dự án kết thúc cịn cĩ một giá trị nhất định: Khi chúng được bán, thanh lý, sẽ thu hồi được một dịng tiền cuối dự án. Một điều chú ý là dịng tiền này phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp vì nĩ là luồng tiền hoạt động trước thuế.
Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cũng cần tính khoản thu hồi vốn lưu động rịng, khoản thu hồi này sẽ được cộng vào luồng tiền ở năm cuối cùng của dự án.
• Tính doanh thu và chi phí.
Doanh thu và chi phí là hai yếu tố quan trọng của dự án. Nĩ cĩ ảnh hưởng đến việc tính tốn các chỉ tiêu cịn lại trong thẩm định dự án. Đây là bước quan trọng nhưng cũng rất khĩ khăn trong quá trình phân tích. Việc dự báo doanh thu bán hàng liên quan đến các nhân tố như khuynh hướng tăng trưởng kinh tế, giá cả, ...
• Tính khấu hao.
Khi tính khấu hao, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần chú ý tới cơ cấu của chi phí đầu tư cho dự án để áp dụng các tỷ lệ khấu hao phù hợp. Đối với phần chi phí trước vận hành, Ngân hàng cần tính tách riêng ra để thu hồi trong một số năm đầu khi dự án đi vào hoạt động chứ khơng nên tính gộp cùng với chi phí xây lắp.
• Tính lãi suất và chiết khấu.
Trong thời gian tới Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cĩ thể áp dụng hai phương pháp tính lãi suất chiết khấu sau:
+ Tính chi phí bình quân gia quyền của vốn đầu tư làm giảm lãi suất chiết khấu. Tuy nhiên, trong điều kiện hiện nay, việc tính chi phí của vốn tự cĩ là một việc rất khĩ.
+ Lấy lãi suất trái phiếu kho bạc Nhà nước làm tỷ lệ chiết khấu cộng thêm một mức độ rủi ro tương ứng của lĩnh vực, ngành nghề sản xuất kinh doanh mà dự án hoạt động.
• Phân tích tài chính.
Cơng tác phân tích tài chính của Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần tập trung vào việc xem xét kế hoạch tài chính ngắn hạn và các chỉ tiêu phân tích tài chính ở từng năm. Đặc biệt Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần chú trọng tới hình thức thanh tốn của dự án thơng qua việc xem xét nhu cầu về vốn lưu động, tính hợp lý của các chính sách tiền mặt, chính sách dự trữ, tín dụng thương mại. Những chính sách này phải được bảo đảm cân đối các luồng tiền mặt ra và luồng tiền mặt vào của dự án. Ngân hàng cũng cần phải lập thêm các bảng dự trù cân đối tài sản, cân đối thu chi, kế hoạch Ngân quỹ để thuận tiện trong việc phân tích tài chính.
• Các bảng tính.
Trong bảng tính hiệu quả kinh tế và khả năng trả nợ của dự án Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần sửa đổi một số chỉ tiêu như : thuế VAT khơng nằm trong kế hoạch chi phí vì nĩ khơng phải là chi phí của doanh nghiệp.
Ngân hàng cũng cần lập thêm bảng phân tích dịng tiền để thấy rõ các dịng tiền ra, vào của dự án và thuận lợi cho việc tính tốn các chỉ tiêu NPV, IRR.
• Phân tích về độ nhạy.
Một dự án đầu tư thường tồn tại trong một thời gian dài, các dịng tiền đi vào và đi ra khỏi dự án trong thời gian đĩ. Luồng tiền rịng của dự án phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố mà mỗi yếu tố ở mỗi mức độ khác nhau đều cĩ tính khơng chắc chắn nhất định, hay cịn gọi là rủi ro.
Bằng việc phân tích độ nhạy, Ngân hàng sẽ thu được mức độ chắc chắn của các yếu tố cần xác định và kết quả hoạt động của dự án. Vì vậy, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cĩ thể loại bớt được các dự án cĩ mức độ rủi ro cao.
Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cũng cần nên xem xét sự biến động của tỷ lệ chiết khấu tới các chỉ tiêu NPV, PI đối với tất cả dự án đầu tư vì những chỉ tiêu này rất nhạy cảm với tỷ lệ chiết khấu.
2.3.Giải pháp về thơng tin.
lượng cũng như chất lượng thơng tin thu thập được. Chính vì thế, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội phải nhanh chĩng hồn thiện, xây dựng một hệ thống thu thập thơng tin và xử lý thơng tin, nâng cao chất lượng thơng tin phục vụ cho hoạt động thẩm định dự án đầu tư.
Để đạt được mục tiêu đĩ, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội cần phải làm những việc sau:
• Tăng cường hệ thống thơng tin nội bộ.
Những thơng tin cần thiết liên quan đến dự án, thẩm định dự án phải được cung cấp một cách kịp thời, nhanh chĩng, đầy đủ, chính xác nhất và thơng suốt trong tồn hệ thống.
Việc trao đổi thơng tin giữa các Phịng và Chi nhánh được thực hiện thơng qua mạng máy tính nội bộ. Mặt khác, thơng tin cũng được tổng hợp theo hướng bao gồm ba nội dung: Thơng tin kinh tế xã hội, Thơng tin về tài chính ngân hàng và Thơng tin về giá cả thị trường. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
• Thu thập thơng tin từ bên ngồi.
Tiếp tục phát huy lợi thế về cơ sở vật chất sẵn cĩ, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội nên phát triển hệ thống thu thập thơng tin từ bên ngồi thơng qua việc kết nối với mạng máy tính của Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng thương mại khác, trung tâm thơng tin trong nước và quốc tế. Và đặc biệt là Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội nên kết nối với mạng thơng tin tồn cầu Internet. Đây sẽ là một việc làm rất cĩ ý nghĩa đối với việc tiếp cận thơng tin của Ngân hàng. Internet là mạng thơng tin tồn cầu nên Ngân hàng cĩ thể thu thập được một lượng thơng tin khổng lồ về các mặt của đời sống kinh tế xã hội, giúp Ngân hàng cĩ nhiều thơng tin hơn về thị trường, các cơ hội đầu tư, khách hàng, ...
Bên cạnh đĩ, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội nên tham khảo nhiều hơn các ý kiến của các nhà tư vấn kỹ thuật, cũng như các chuyên gia trong lĩnh vực này để trợ giúp cho việc thẩm định khía cạnh kỹ thuật cơng nghệ của dự án đầu tư.