ưể ẼÌnh giÌ Ẽ−ùc tỨnh hỨnh sữ dừng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty ta nghiàn cựu bảng biểu sau:
Biểu 4: CÈ cấu vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty CTGT 208
ưÈn vÞ: Triệu Ẽổng Chì tiàu NẨm 1998 NẨm 1999 NẨm 2000 NẨm 2001 1.TSCư HH(GTCL) 5.145 6.174 8.785 9.613 - Hao mòn luý kế 13544 14396 12868 15304 - Nguyàn giÌ 18.689 20.570 21.653 24.916 2.TSCư (ưTCKDH) 19 19 19 19 3. CF XDCBĐ 623 728 407 405 4. Tỗng 5.787 6.921 9.211 10.037 ( Nguổn : BCTC cũa cẬng ty tử nẨm 1998 - 2001)
TSCưHH cũa cẬng ty chiếm phần lợn trong tỗng TSCư vẾ ưTDH cũa DN. TSCưHH nẾy bao gổm: nhẾ cữa, vật kiến trục, mÌy mọc, thiết bÞ, mÌy thi cẬng cẬng trỨnh, mÌy vi tÝnh, mÌy Ẽọng cồc... vẾ nhiều mÌy mọc phừc vừ cho quÌ trỨnh kinh doanh cũa cẬng tỵ Vợi hoỈt Ẽờng chũ yếu lẾ xẪy dỳng cÌc cẬng trỨnh, Ẽ−ởng quộc lờ mẾ tỹ trồng TSCưHH lỈi chiếm quÌ cao trong tỗng sộ tẾi sản cộ ẼÞnh cũa cẬng tỵ NẨm 1998 tỹ trồng nẾy ẼỈt 89,9%, nẨm 1999 ẼỈt 89,2%, nẨm 2000 ẼỈt 95,4%, Ẽến nẨm 2001 tỹ trồng nẾy ẼỈt 95,8%. Nh− vậy, tỹ trồng tẾi sản cộ ẼÞnh hứu hỨnh cũa cẬng ty tỈi thởi Ẽiểm lợn nhất lẾ nẨm 2001 vẾ cọ xu h−ợng tẨng dần qua cÌc nẨm. ưiều nẾy chựng tõ cẬng ty Ẽ· cộ g¾ng Ẽỗi mợi trang thiết bÞ hiện ẼỈi phừc vừ cho quÌ trỨnh thi cẬng cẬng trỨnh
HÈn thế nứa Ẽể hoẾ nhập vẾo xu thế toẾn cầu hoÌ, quộc tế hoÌ th−Èng mỈi Ẽiện tữ hiện nay thỨ cẬng ty liàn từc Ẽỗi mợi trang thiết bÞ nẾy lẾ hoẾn toẾn phủ hùp. Mặc dủ vậy, khoản tẾi sản cộ ẼÞnh dủng Ẽể Ẽầu t− dẾi hỈn vẾo chựng khoÌn khẬng thay Ẽỗi qua cÌc nẨm, Ẽiều nẾy chựng tõ kết quả kinh doanh cũa doanh nghiệp ch−a Ẽ−ùc tột, khoản lùi nhuận giứ lỈi khẬng caọ Chi phÝ xẪy dỳng cÈ bản dỡ dang cọ xu h−ợng giảm dần về sau kể tử nẨm 1999, Ẽiều nẾy cho thấy cẬng ty Ẽ· tửng b−ợc sữ dừng hùp lý hÈn nguổn vộn cũa mỨnh. Nh−ng nguổn vộn cũa doanh nghiệp cọ Ẽ−ùc Ẽảm bảo cho hoỈt Ẽờng kinh doanh hay khẬng? Ta cần tÝnh toÌn vẾ so sÌnh giứa nguổn vộn vẾ tẾi sản cũa doanh nghiệp. Ta cọ thể sữ dừng bảng sộ liệu sau:
Biểu 5: Tỹ suất tẾi trù vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty CTGT 208
ưÈn vÞ: Triệu Ẽổng Chì tiàu NẨm 1999 NẨm 2000 NẨm 2001 1. TẾi sản cộ ẼÞnh. 6174 8785 9613 2. Nù dẾi hỈn. 1387 2412 3874 3. Vộn chũ sỡ hứu 828 2178 3550 4. VLư th−ởng xuyàn - 3959 - 4195 - 2189 (Nguổn BCTC cũa cẬng ty tử nẨm 1999 - 2001)
Qua bảng biều ta thấy tử nẨm 1999 Ẽến 2001: Nguổn vộn dẾi hỈn < TẾi sản cộ ẼÞnh.
Nh− vậy, vộn l−u Ẽờng th−ởng xuyàn cũa cẬng ty < 0. Nguổn vộn dẾi hỈn khẬng Ẽũ Ẽầu t− cho tẾi sản cộ ẼÞnh. Doanh nghiệp phải Ẽầu t− vẾo tẾi
sản cộ ẼÞnh mờt phần nguổn vộn ng¾n hỈn. TẾi sản l−u Ẽờng khẬng ẼÌp ựng Ẽũ nhu cầu thanh toÌn nù ng¾n hỈn lẾm cho cÌn cẪn thanh toÌn cũa doanh nghiệp mất thẨng bÍng, doanh nghiệp phải dủng mờt phần tẾi sản cộ ẼÞnh Ẽể thanh toÌn nù ng¾n hỈn Ẽến hỈn trả. Do vậy, doanh nghiệp phải huy Ẽờng vộn ng¾n hỈn hùp phÌp hoặc giảm quy mẬ Ẽầu t− dẾi hỈn hoặc tiến hẾnh cả hai biện phÌp tràn nhÍm Ẽảm bảo nguổn vộn cho hoỈt Ẽờng kinh doanh cũa doanh nghiệp. TỨnh hỨnh tẾi chÝnh cũa doanh nghiệp lẾ khẬng tột.
Cúng tử biểu 5 ta thấy doanh nghiệp Ẽ· chụ trồng Ẽầu t− vẾo tẾi sản cộ ẼÞnh nh−ng tẾi sản cộ ẼÞnh cũa doanh nghiệp lỈi khẬng Ẽ−ùc tẾi trù mờt cÌch vứng ch¾c bÍng nguổn vộn dẾi hỈn cũa cẬng tỵ
ưể n¾m ró hÈn ta xem tỨnh hỨnh tẨng giảm nguổn vộn chũ sỡ hứu cũa doanh nghiệp qua bảng biểu sau:
Biểu 6: TỨnh hỨnh tẨng giảm nguổn vộn chũ sỡ hứu cũa cẬng ty ưÈn vÞ: Triệu Ẽổng
Chì tiàu NẨm 1999 NẨm 2000 NẨm 2001
ỊNguổn vộn kinh doanh. 5065 5065 5159
1. Nguổn vộn NSNN cấp. 2225 2225 2225 - Vộn cộ ẼÞnh. 1460 1460 1460 - Vộn l−u Ẽờng. 765 765 765 2. Nguổn vộn tỳ bỗ sung. 2840 2840 2934 - Nguổn vộn cộ ẼÞnh. 2697 2697 2791 - Nguổn vộn l−u Ẽờng. 143 143 143 IỊCÌc quý. 2 24 19 - Quý khen th−ỡng phục lùị 2 24 -
IIỊ Nguổn vộn ưTXDCB. 94 94 -
1. Nguổn vộn ngẪn sÌch. - - -
2. Nguổn vộn khÌc. 94 94 -
(Nguổn BCTC cũa cẬng ty tử nẨm 1999 Ẽến nẨm 2001
Tử biểu tràn ta thấy, nguổn vộn kinh doanh cũa cẬng ty (nguổn vộn cộ ẼÞnh) tẨng làn lẾ do kết chuyển tử nguổn vộn Ẽầu t− XDCB sang. Còn lỈi cÌc nguổn khÌc khẬng thay Ẽỗi do khẬng cọ sỳ kết chuyển hoặc khẬng Ẽ−ùc NgẪn sÌch nhẾ n−ợc cấp.
2.3.2.2 - Hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh tỈi cẬng ty CTGT 208
KhẬng ai nghi ngở gỨ về vai trò to lợn cũa nguổn vộn Ẽội vợi sỳ tổn tỈi vẾ phÌt triển cũa doanh nghiệp, Ẽặc biệt lẾ nguổn vộn vaỵ Song cần thấy nhứng tÌc Ẽờng tiàu cỳc cũa nọ cúng khẬng nhõ nếu cẬng ty khẬng biết quản lý vẾ sữ dừng nọ mờt cÌch cọ hiệu quả. ưể ẼÌnh giÌ hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty ta dỳa vẾo mờt sộ chì tiàu cÈ bản sau:
- Hiệu quả sữ dừng tẾi sản cộ ẼÞnh. - Hệ sộ Ẽảm nhiệm vộn cộ ẼÞnhh. - Hệ sộ sinh lởi cũa tẾi sản cộ ẼÞnh.
CÌc chì tiàu nẾy Ẽ−ùc thể hiện ró qua bảng biểu d−ợi ẼẪy
Biểu 7: Hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh.
ưÈn vÞ: Triệu Ẽổng
Chì tiàu NẨm 1999 NẨm 2000 NẨm 2001
1.Doanh thu thuần. 22880 42700 53576
2. TẾi sản cộ ẼÞnh bỨnh quẪn 5560 7480 9199 3. Hiệu quả sữ dừng VCư (1/2) 4,12 5,71 5,82 4. Hệ sộ Ẽảm nhiệm TSCư (2/1). 0,24 0,18 0,17
(Nguổn BCTC cũa cẬng ty tử nẨm 1999 Ẽến nẨm 2001)
Qua biểu 7, ta thấy:
Hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh cuả cẬng ty cọ xu h−ợng tẨng dần qua cÌc nẨm, cừ thể: NẨm 1999, mờt Ẽổng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty tỈo ra Ẽ−ùc 4,12 Ẽổng doanh thụ NẨm 2000, mờt Ẽổng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty tỈo ra Ẽ−ùc 5,71Ẽổng doanh thụ NẨm 2001, mờt Ẽổng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty lẾm ra Ẽ−ùc 5,82 Ẽổng doanh thụ
Nh− vậy, nẨm 2000 hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty tẨng (5,71/4,12) 1,39 lần so vợi nẨm 1999, trong khi Ẽọ doanh thu thuần tẨng 1,87 lần còn tẾi sản cộ ẼÞnh chì tẨng 1,35 lần. Doanh thu thuần tẨng nhiều hÈn tộc Ẽờ tẨng tẾi sản cộ ẼÞnh.
NẨm 2001, hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty tẨng 1,41 lần so vợi nẨm 1999, doanh thu thuần tẨng 2,34 lần, tẾi sản cộ ẼÞnh tẨng 1,65 lần.
Cúng trong nẨm nẾy, hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty tẨng làn so vợi nẨm 1999 vẾ nẨm 2000.
Nguyàn nhẪn dẫn Ẽến hiệu quả sữ dừng vộn cũa doanh nghiệp ngẾy cẾng cọ hiệu quả lẾ do l−ùng doanh thu thuần tẨng Ẽều, lợn hÈn tộc Ẽờ tẨng cũa tẾi sản cộ ẼÞnh. ưẪy lẾ mờt Ẽiều rất ẼÌng khÝch lệ Ẽội vợi cẬng tỵ
Bàn cỈnh Ẽọ, ta thấy chì tiàu hệ sộ Ẽảm nhiệm vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty cọ xu h−ợng giảm dần qua cÌc nẨm, cừ thể:
NẨm 1999, Ẽể tỈo ra Ẽ−ùc mờt Ẽổng doanh thu, doanh nghiệp cần 0,24 Ẽổng vộn cộ ẼÞnh.
NẨm 2000, Ẽể tỈo ra Ẽ−ùc mờt Ẽổng doanh thu, doanh nghiệp cần 0,18 Ẽổng vộn cộ ẼÞnh, giảm 0,06 Ẽổng so vợi nẨm 1999.
NẨm 2001, Ẽể tỈo ra mờt Ẽổng doanh thu, doanh nghiệp cần sữ dừng 0,17 Ẽổng vộn cộ ẼÞnh, giảm 0,07 Ẽổng so vợi nẨm 1999 vẾ giảm 0,01 Ẽổng so vợi nẨm 2000.
Nh− vậy, hệ sộ Ẽảm nhiệm tẾi sản cộ ẼÞnh cũa cẬng ty nh− thế lẾ cao, trong khi Ẽọ tẾi sản cộ ẼÞnh lỈi chiếm mờt tỹ trồng quÌ thấp trong tỗng tẾi sản. Tuy nhiàn, vợi sỳ tẨng dần về hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh vẾ sỳ giảm dần về hệ sộ Ẽảm nhiệm tẾi sản cộ ẼÞnh cũa cẬng ty qua cÌc nẨm cúng cho thấy cẬng ty Ẽ· cộ g¾ng hÈn trong việc sữ dừng nguổn vộn cộ ẼÞnh cũa mỨnh. ưẪy lẾ mờt −u thế cũa cẬng ty, cẬng ty nàn phÌt huy mỈnh hÈn mặt tÝch cỳc nẾỵ
ưể cọ cÌi nhỨn Ẽầy Ẽũ hÈn về hiệu quả sữ dừng vộn cũa cẬng ty, ta xem xÐt Ẽến chì tiàu tiếp theo lẾ hệ sộ sinh lởi cũa tẾi sản cộ ẼÞnh. Hệ sộ nẾy Ẽ−ùc phản Ình Ẽầy Ẽũ qua bảng biểu sau:
Biểu 8: Hệ sộ sinh lởi cũa vộn cộ ẼÞnh
ưÈn vÞ: Triệu Ẽổng
Chì tiàu NẨm 1999 NẨm 2000 NẨm 2001
1.Lùi nhuận sau thuế. 152 488 749
2.TSCư bỨnh quẪn. 5560 7484 9199
3.Hệ sộ sinh lởi cũaTSCư (1/2)
0,03 0,07 0,08
Tử biểu 8, ta thấy tỹ suất sinh lởi cũa tẾi sản cộ ẼÞnh cũa cẬng ty qua cÌc nẨm nh− sau:
NẨm 1999, cự mờt Ẽổng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty tỈo ra 0,03 Ẽổng lùi nhuận.
NẨm 2000, mờt Ẽổng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty tỈo ra 0,07 Ẽổng lùi nhuận, tẨng 0,04 Ẽổng so vợi nẨm 1999.
NẨm 2001, chì tiàu nẾy lẾ 0,08 Ẽổng lùi nhuận, tẨng 0,01Ẽổng lùi nhuận so vợi nẨm 2000.
Bàn cỈnh Ẽọ, ta cọ thể sữ dừng chì tiàu tỹ suất lùi nhuận tràn vộn CSH Ẽể xem xÐt khả nẨng sinh lùi cũa vộn CSH cũa cẬng tỵ
Tử nhứng kết quả ẼỈt Ẽ−ùc ỡ tràn, ta thấy hiệu quả sữ dừng vộn cộ ẼÞnh cũa cẬng ty giai ẼoỈn 1999 - 2001 lẾ khÌ ỗn ẼÞnh vẾ cọ chiều h−ợng biến Ẽờng tột cho hoỈt Ẽờng cũa doanh nghiệp. ưẪy lẾ Ẽiều dễ thấy vỨ lịnh vỳc hoỈt Ẽờng cũa cẬng ty ngẾy cẾng Ẽ−ùc mỡ rờng vẾ tỳ chũ hÈn về khả nẨng tẾi chÝnh cũa mỨnh. HÈn nứa, trong nhứng nẨm gần ẼẪy, khả nẨng th¾ng thầu cũa cẬng ty cao hÈn so vợi tr−ợc, cÌc chÝnh sÌch cũa ưảng vẾ NhẾ n−ợc Ẽ· chụ trồng vẾo ngẾnh, lịnh vỳc nẾỵ..
Qua trỨnh bẾy ỡ tràn ta thấy, tẾi sản cộ ẼÞnh cũa cẬng ty chiếm mờt tỹ trồng rất nhõ trong tỗng tẾi sản, nọ ảnh h−ỡng giÌn tiếp tỈo ra doanh thu, lùi nhuận cho hoỈt Ẽờng sản xuất kinh doanh cũa cẬng ty, nàn muộn cọ Ẽ−ùc cÌi nhỨn tỗng quÌt, Ẽầy Ẽũ về hiệu quả sữ dừng vộn tỈi cẬng ty CTGT 208 ta phải Ẽi sẪu nghiàn cựu, phẪn tÝch hiệu quả sữ dừng vộn l−u Ẽờng tỈi cẬng tỵ
2.3.3. Thỳc trỈng hiệu quả sữ dừng vộn l−u Ẽờng tỈi CẬng tỵ
CẬng ty CTGT 208 lẾ mờt DNNN thuờc Bờ GTVT chuyàn về cÌc lịnh vỳc nh−: XẪy dỳng cÌc cẬng trỨnh thuỹ lùi, thuỹ Ẽiện, cẬng trỨnh giao thẬng, cẬng trỨnh dẪn dừng cẬng nghệ. Phần lợn nguổn tẾi trù cho hoỈt Ẽờng SXKD cũa CẬng ty lẾ nguổn vộn ng¾n hỈn mẾ chũ yếu lẾ vay nù ng¾n hỈn. ưọ khẬng phải lẾ nguổn vộn cho khẬng, khẬng phải trả l·i mẾ Ẽều phải trả, nếu DN khẬng Ẽũ khả nẨng trả nù thỨ sộ l·i sé cẾng lợn hÈn do sộ nù cũa CẬng ty chuyển sang nù quÌ hỈn. Vấn Ẽề Ẽặt ra ỡ ẼẪy lẾ cẬng ty phải quản lý vẾ sữ dừng sộ vộn Ẽọ nh− thế nẾo cho cọ hiệu quả nhất. ưể dỈt Ẽ−ùc mừc tiàu về hiệu quả sữ dừng vộn l−u Ẽờng cũa cẬng ty, ta cần nghiàn cựu cÌc vấn Ẽề sau:
2.3.3.1 - CÈ cấu vộn l−u Ẽờng
Nghiàn cựu cÈ cấu vộn l−u Ẽờng Ẽể thấy Ẽ−ùc tỨnh hỨnh phẪn bỗ vộn l−u Ẽờng vẾ tỨnh trỈng cũa tửng khoản trong cÌc giai ẼoỈn luẪn chuyển, tử Ẽọ phÌt hiện nhứng tổn tỈi hay trồng Ẽiểm cần quản lý vẾ tỨm giải phÌp nẪng cao hiệu quả sữ dừng vộn l−u Ẽờng tỈi cẬng tỵ ưể ẼÌnh giÌ cÈ cấu vộn nẾy ta nghiàn cựu bảng biểu sau: (trang sau)
Tử biểu 9 ta thấy :
♦ Vộn bÍng tiền:
NẨm 1999 lẾ 2415 triệu Ẽổng chiếm 8,76% trong tỗng vộn l−u Ẽờng tỈi cẬng tỵ
NẨm 2000, sộ vộn nẾy tẨng làn lẾ 3155 triệu Ẽổng nh−ng về tỹ trồng lỈi cọ xu h−ợng giảm Ẽi so vợi nẨm 1999.
NẨm 2001, sộ vộn bÍng tiền giảm cả về sộ tuyệt Ẽội (- 284) triệu Ẽổng lẫn sộ t−Èng Ẽội (2,99%).
Nh− vậy, vộn bÍng tiền nẨm 2000 tẨng về sộ tuyệt Ẽội so vợi nẨm 1999 lẾ 740 triệu Ẽổng nh−ng về sộ t−Èng Ẽội lỈi giảm Ẽi (0,99%) do cÌc nguyàn nhẪn sau:
Tiền mặt tỈi quý cũa cẬng ty giảm Ẽi 74 triệu Ẽổng (0,33%), mẾ tiền mặt tỈi quý cũa cẬng ty dủng Ẽể thanh toÌn l−Èng cho cÌn bờ cẬng nhẪn viàn cũa cẬng ty vẾ thanh toÌn Ẽờt xuất, tỈm ựng mua hẾng... Ẽiều nẾy chựng tõ cẬng ty Ẽ· dủng khoản tiền nẾy cho cÌc khoản mừc tràn trong nẨm 2000 nhiều hÈn nẨm 1999. L−ùng tiền mặt nẾy tỈi quý cũa cẬng ty giảm Ẽi lẾ tột vỨ Ẽọ cúng lẾ sộ tiền mẾ cẬng ty phải Ẽi vay, phải trả l·i ngẪn hẾng vợi l·i suất 0,62%/thÌng, nếu cẬng ty Ẽể tiền mặt tỈi quý nhiều sé l·ng phÝ. Sang Ẽến nẨm 2001 thỨ l−ùng tiền mặt tỈi quý nẾy thay Ẽỗi khẬng ẼÌng kể so vợi nẨm 2000.
TGNH cũa cẬng ty nẨm 2000 tẨng làn mẾ l−ùng tiền nẾy dủng Ẽể thanh toÌn vợi n−ợc ngoẾi, thanh toÌn vợi tỗng hoặc Ẽể thanh toÌn khi cẬng ty trụng thầụ NẨm 2000 tẨng so vợi nẨm 1999 lẾ 814 triệu Ẽổng nh−ng về tỹ trồng lỈi cọ xu h−ợng giảm Ẽi (0,65%). Con sộ nẾy sang Ẽến nẨm 2001 giảm 287 triệu Ẽổng so vợi nẨm 2000 vẾ giảm về sộ t−Èng Ẽội lẾ (2,96%).
Qua chì tiàu về vộn bÍng tiền cũa cẬng ty ta thấy vộn bÍng tiền về sộ tuyệt Ẽội thỨ nọ biến Ẽờng theo chiều h−ợng tẨng - giảm còn về tỹ trồng thỨ nọ
biến Ẽờng theo chiều h−ợng giảm dần. ưẪy lẾ mờt Ẽiểm tột Ẽội vợi cẬng ty, cẬng ty khẬng nàn giứ nhiều tiền mặt vỨ sé l·ng phÝ, trÌnh Ẽ−ùc tỨnh trỈng vay về Ẽể Ẽấy mẾ phải trả l·i cho ngẪn hẾng, trả l·i cho Ẽội t−ùng cho vay ảnh h−ỡng Ẽến kết quả kinh doanh cũa cẬng ty do phải trả l·i nhiều hÈn.
♦ Về cÌc khoản phải thu
NẨm 1999, cÌc khoản phải thu cũa cẬng ty lẾ 14.144 triệu Ẽổng chiếm 41,51% trong tỗng sộ vộn l−u Ẽờng.-
NẨm 2000, con sộ nẾy lẾ 13.147 triệu Ẽổng chiếm 32,39% trong tỗng sộ vộn l−u Ẽờng cũa cẬng tỵ
NẨm 2001, cÌc khoản phải thu cũa cẬng ty lẾ 27.906 trtiệu Ẽổng t−Èng ựng vợi 46,44% trong tỗng vộn l−u Ẽờng.
Nh− vậy, nẨm 2000 cÌc khoản phải thu cũa cẬng ty giảm cả về sộ tuyệt Ẽội lẫn t−Èng Ẽội lẾ 997 triệu (9,12%) so vợi nẨm 1999. Nh−ng nẨm 2001 lỈi tẨng so vợi nẨm 2000 cả về sộ tuyệt Ẽội lẫn t−Èng Ẽội lẾ 14.759 triệu (14,05%). ưiều nẾy lẾ do nguyàn nhẪn sau:
+ CÌc khoản phải thu cũa khÌch hẾng tẨng làn qua cÌc nẨm cả về sộ tuyệt Ẽội lẫn sộ t−Èng Ẽộị ưẪy lẾ mờt Ẽiều bất lùi cho cẬng ty, nọ chựng tõ cẬng ty Ẽ· vẾ Ẽang ngẾy cẾng bÞ chiếm dừng vộn nhiều hÈn. HÈn thế nứa, Ẽiều nẾy sé lẾm cho cẬng ty tỈm thởi thiếu vộn l−u Ẽờng Ẽể tiến hẾnh hoỈt Ẽờng kinh doanh, muộn Ẽảm bảo cho quÌ trỨnh SXKD cũa mỨnh Ẽ−ùc liàn từc, Ẽòi hõi cẬng ty phải Ẽi vay vộn, phải trả l·i trong khi Ẽọ sộ tiền khÌch hẾng chÞu thỨ cẬng ty lỈi khẬng thu Ẽ−ùc l·ị ưẪy lẾ mờt trong nhứng vấn Ẽề Ẽòi hõi cẬng ty cần quan tẪm vẾ quản lý chặt hÈn trÌnh tỨnh trỈng khẬng tột nh−: Nù khọ Ẽòi, nù khẬng cọ khả nẨng trả, rũi ro trong kinh doanh, rũi ro về tẾi chÝnh... cũa cẬng tỵ
+ Khoản trả tr−ợc cho ng−ởi bÌn: Cọ xu h−ợng tẨng làn về sộ tuyệt Ẽội nh−ng giảm về tỹ trồng, nếu nẨm 1999 lẾ 1,84% thỨ nẨm 2001 lẾ 1,26%. ưiều nẾy lẾ tột cho cẬng ty, chựng tõ cẬng ty ngẾy cẾng cọ uy tÝn hÈn trong kinh doanh, quan hệ tột hÈn vợi bỈn hẾng.
♦ CÌc khoản phải thu nời bờ
CÌc khoản phải thu nời bờ: NẨm 1999 lẾ 4614 triệu Ẽổng chiếm 16,73% trong tỗng vộn l−u Ẽờng cũa cẬng ty, nh−ng sang nẨm 2000, 2001
thỨ con sộ nẾy khẬng còn nứạ ưiều nẾy cọ lùi cho cẬng ty, ảnh h−ỡng tÝch cỳc Ẽến hiệu quả kinh doanh tỈi cẬng ty
ưội vợi cÌc khoản phải thu khÌc: Cúng cọ chiều h−ợng giảm ẼÌng kể nẨm 2000, 2001 giảm Ẽi hÈn mờt nữa so vợi nẨm 1999 (479 triệu, 433 triệu Ẽổng so vợi 1021 triệu Ẽổng).