II. Cỏc khoản phải thu 13 702 812 32.42 61 22 608 038 38.2 64 58 905 226
1. Phải thu của khỏch hàng 13 597 567 32.17 60.6 20 881 035 35.26 59.5 67 283 468 154 2 Trả trước
2.4. Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh.
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, cỏc doanh nghiệp cần phải cú tài sản bao gồm tài sản lưu động và tài sản cố định. Việc đảm bảo đầy đủ nhu cầu về tài sản là một vấn đề cốt yếu để đảm bảo cho quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành một cỏch liờn tục và hiệu quả.
Muốn đảm bảo cú đủ tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải tập trung cỏc biện phỏp tài chớnh cho việc huy động , hỡnh thành nguồn vốn.
Nguồn vốn của doanh nghiệp thường được hỡnh thành trước hết từ nguồn vốn của bản thõn chủ sở hữu: vốn gúp ban đầu và bổ sung trong quỏ trỡnh kinh doanh. Sau nữa là được hỡnh thành từ nguồn vốn vay và nợ hợp phỏp: Vay ngắn hạn, dài hạn và trung hạn, nợ người cung cấp, nợ cụng nhõn viờn chức… Cuối cựng nguồn vốn được hỡnh thành từ cỏc nguồn bất hợp
phỏp như: Nợ quỏ hạn, vay quỏ hạn, chiếm dụng bất hợp phỏp…Để quản lý, người ta thường chia nguồn vốn thành 2 bộ phận: vốn cố định và vốn lưu động. Vốn lưu động được dựng để tài trợ cho tài sản lưu động. Vốn lưu động là yếu tố cú ảnh hưởng quyết định đến nghiệp vụ và qui mụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Do đú mức độ đảm bảo về vốn lưu động cần được quản lý chặt chẽ và thường xuyờn trong hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp. Mục đớch của việc phõn tớch mức độ đảm bảo về vốn lưu động là xem xột vốn lưu động thừa hay thiếu. Muốn vậy, ta phải so sỏnh vốn lưu động thực tế với tài sản dự trữ thực tế. Nếu nguồn vốn thực tế > tài sản dự trữ thực tế thỡ phản ỏnh doanh nghiệp thừa vốn lưu động - Gọi là đảm bảo thừa và rất dễ bị chiếm dụng vốn. Nếu nguồn vốn lưu động thực tế < tài sản dự trữ thực tế thỡ phản ỏnh doanh nghiệp thiếu vốn lưu động - Gọi là đảm bảo thiếu và sẽ phải đi chiếm dụng vốn.
Ta cú: NVLĐ thực tế = NVLĐ + Vay ngắn hạn
Tài sản dự trữ thực tế = Hàng tồn kho + chi phớ trả trước + chi phớ chờ kết chuyển
Bảng 6: Phõn tớch độ đảm bảo vốn lưu động:
Đơn vị: nghỡn đồng
Chỉ tiờu Năm 2002 Năm 2003
1. Nguồn vốn lưu động 661 940 3 943 737 2. Vay ngắn hạn 19 061 655 27 041 677 3.. Nguồn vốn lưu động thực tế 19 723 595 30 985 414 4. Tài sản dự trữ thực tế 10 691 654 17 083 257 5. Mức đảm bảo 9 031 941 13 092 157 Nguồn: Phũng TC - KT
Qua bảng số liệu trờn ta thấy: Ở cả năm 2002 và năm 2003, nguồn vốn lưu động của Nhà Mỏy đều dư thừa để đảm bảo tài trợ cho cỏc tài sản lưu động. Điều này là do Nhà Mỏy đó đi vay thờm rất nhiều vốn ngắn hạn để tài trợ cho cỏc tài sản ngắn hạn. Như vậy, mặc dự đảm bảo được vốn lưu động một cỏch chắc chắn nhưng Nhà Mỏy lại phải chịu nhiều chi phớ cho việc trả lói vay. Vỡ vậy, Nhà Mỏy cần sử dụng số vốn thừa đú một cỏch hợp lý, trỏnh để vốn bị ứ đọng hoặc bị chiếm dụng vốn.
Ngoài ra, khi nghiờn cứu tỡnh hỡnh đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, người ta cũn sử dụng chỉ tiờu nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn để phõn tớch.
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần TSLĐ, đú là hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu.
Nhu cầu VLĐ thường xuyờn = Tồn kho và cỏc khoản phải thu - nợ ngắn hạn.
Thực tế cú thể xảy ra những trường hợp sau:
+ Nhu cầu VLĐ thường xuyờn > 0 tức là tồn kho và cỏc khoản phải thu > nợ ngắn hạn. Tại đõy, cỏc chi tiờu ngắn hạn của doanh nghiệp > cỏc nguồn vốn ngắn hạn, doanh nghiệp phải dựng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho phần chờnh lệch.
+ Nhu cầu VLĐ thường xuyờn < 0 cú nghĩa là cỏc nguồn vốn ngắn hạn thừa để tài trợ cho cỏc khoản chi tiờu ngắn hạn của doanh nghiệp.
Từ số liệu thực tế của Nhà Mỏy Gạch Lỏt Hoa và Mỏ Phanh ễ Tụ Hà Nội ta cú bảng phõn tớch sau:
Bảng 7: Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo vốn lưu động
Đơn vị: Nghỡn đồng
Năm Tồn kho và cỏc
khoản phải thu Nợ ngắn hạn
Nhu cầu VLĐ thường xuyờn 2002 21 658 278 21 776 926 -118 648 2003 33 307 014 31 117 045 2 189 969 Nguồn: Phũng TC - KT Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy:
Năm 2002, nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn của Nhà Mỏy < 0 cú nghĩa là nguồn vốn ngắn hạn dư thừa sau khi đó tài trợ cho cỏc khoản chi tiờu ngắn hạn.
Năm 2003, nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn của Nhà Mỏy lại >0 tức là tồn kho và cỏc khoản phải thu > nợ ngắn hạn. Hay nợ ngắn hạn khụng đủ để bự đắp cho cỏc sử dụng ngắn hạn nờn doanh nghiệp phải dựng nguồn vốn dài hạn để tài trợ phần chờnh lệch. Trong thời gian tới, Nhà Mỏy cần nhanh chúng giải quyết hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu của khỏch hàng để cải thiện tỡnh hỡnh này.