II. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tạiXí nghiệp hoá dợc
1. Tình hình sản xuất kinh doanh của Xí nghiệp trong vài năm gần đây:
Trong những năm qua, đợc sự chỉ đạo thờng xuyên, trực tiếp của Tổng công ty Dợc Việt Nam và Ban lãnh đạo xí nghiệp về việc giải quyết việc làm, nâng cao năng lực quản lý, tổ chức sản xuất và đầu t mua sắm trang thiết bị tiên tiến nên doanh nghiệp đã đạt đợc một số kết quả đáng kích lệ. Tuy nhiên do sự cạnh tranh gay gắt của cơ chế thị trờng đã gây không ít khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, ảnh hởng đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Sản phẩm Hóa Dợc là loại sản phẩm đặc biệt không những phải cạnh tranh với những sản phẩm cùng loại trong nớc mà còn phải cạnh tranh với một số sản phẩm ngoại nhập (vì sản phẩm dợc có liên quan trực tiếp tới tính mạng của con ngời và toàn xã hội). Ta có thể thấy rõ tình hình kinh doanh qua một số chỉ tiêu sau đây:
Kết quả sản xuất kinh doanh trong năm 1998, 1999, 2000 Biểu số 4 Đơn vị : Triệu đồng STT Chỉ tiêu Năm Tỷ lệ (%) 1999 2000 2001 00/99 01/00 1 Giá trị tổng sản lợng 39.988 48.925 48.853 122,35 99,85 2 Doanh thu 39.988 48.987 48.433 122,50 99,94
3 Doanh thu thuần 39.988 48.057 48.433 122,94 100,78 4 Lợi nhuận trớc thuế 492,144 493,944 125,730 100,36 25,45
5 Tỷ suất LN/DTT x 100 1,25 1,02 0,25 0,82 0,245
6 Nộp NSNN 470 610,231 596,885 129,83 97,81
8 TNBQ 1 ngời / 1 tháng 1,193 1,419 1,433 118,94 100,99 Từ năm 2000 trở về trớc doanh nghiệp luôn làm ăn có lãi, giá trị tổng sản lợng năm sau tăng so với năm trớc. Năm 1999 giá trị tổng sản lợng đạt 39.988 triệu đồng, nhng đến năm 2000giá trị sản lợng bằng 48.925 tăng 8.937 triệu đồng tơng ứng với 122,35%.
Doanh thu qua các năm cụ thể năm 2000 doanh thu tăng 8970 triệu động tơng ứng với 122,94% so với năm 1999, lợi nhuận tăng 100,36% tơng ứng với 1,8 triệu đồng. Đời sống của công nhân đợc cải thiện dần, tổng quỹ lơng năm 2000 bằng 118,76% so với năm 1999, thu nhập bình quân đầu ngời tăng lên 118,94% so với năm 1999, tuy nhiên lợi nhuận của năm 2001 giảm so với năm 2000 là 488,21 triệu đồng t- ơng ứng chỉ còn là 25,45% (so với 100,36% năm 2000/1999), nhng điều đó không gây ảnh hởng nhiều lắm đến thu nhập bình quân của công nhân viên.
Nói chung hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty vẫn luôn có lãi, năm 1999 lợi nhuận trớc thuế là 492 triệu đồng, năm 2000 là 493,944 triệu đồng, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ở mức, 1,02 - 1,25 ( cứ 100 đồng doanh thu đợc 1,02- 1,25 đồng lợi nhuận). Tuy vậy, năm 2000 tỷ suất lợi nhuận giảm do tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng lợi nhuận.
Bớc sang năm 2001, dù có nhiều cố gắng song giá trị tổng sản lợng chỉ đạt đợc 48.853 triệu đồng bằng 99,85% so với năm 2000. Doanh thu giảm mạnh (giảm 29 triệu đồng ) bằng 99,94% so với năm 1999. Doanh nghiệp bị giảm 125,730 triệu đồng, tơng ứng với 25,45% so với năm 1999.
Tài liệu tài chính công ty qua các năm. Biểu số 5 TT Chỉ tiêu Đơn vị Năm Chênh lệch 2000/1999 Chênh lệch 2001/2000 1999 2000 2001 Tuyệt đối % Tuyệt đối % 1 Tổng tài sản Tr.đ 50.911 52.077 79.857 1.166 2,29 27.790 53,36 2 Tài sản lu động " 28.333 34.603 54.908 6.270 22,12 20.305 58,67 3 Vốn bằng tiền " 293 2.228 345 1.935 60,40 -1.883 -84,51 4 Tài sản cố định " 13.640 16.696 24.949 3.056 22,40 8.253 49,43 5 Tổng nguồn vốn " 50.911 52.077 79.867 1.116 2,29 27.790 53,36 6 Nợ phải trả " 33.411 48.398 76.326 14.987 44,85 27.928 57,70 7 Nợ ngắn hạn " 39.715 44.703 69.672 14.488 50,43 24.969 55,85 8 Vốn chủ sở hữu " 4.657 3.679 3.541 -978 -21 -138 -3,75 9 Tỷ suất tài trợ (8)/(5)% % 9,14 7,06 4,43 -2,08 -22,75 -2,63 -37,25 10 Tỷ suất đầu t (4)/(1)% % 26,79 32,06 31,25 5,27 19,67 -0,81 -2,52 11 Tỷ lệ (6)/(1) - 65,62 92,93 95,57 27,31 41,62 2,64 2,84 12 Tỷ suất TTNH(2)/(7) - 0,95 0,774 0,788 -0,18 -18,53 0,014 1,8 13 Tỷ suất TT tức thời(3)/(7) - 0,17 0,051 0,049 -0,119 -0,7 -0,002 -3,92 Qua những số liệu tính toán trên đây ta có thể thấy đợc khái quát tình hình tài chính của công ty trong 3 năm gần đây. Trớc hết tổng tài sản và tổng nguồn vốn của doanh nghiệp liên tục tăng qua các năm, năm 2001 tổng tài sản tăng 53,36% so với năm 2000 và năm 2000 tăng 2,29% so với năm 1999. Giá trị tổng tài sản tăng là 50.911 triệu đồng lên 52.077 triệu đồng tăng lên 1166 triệu đồng, điều đó cho thấy doanh nghiệp đã có nhiều có gắng trong vốn huy động vốn tài trợ cho các tài sản của
nguồn vốn của công ty đã thực sự hợp lý hay cha thì ta sẽ phân tích cụ thể hơn trong những phần sau ở đây ta xem xét một số chỉ tiêu tài chính để có một cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Về tỷ suất tài trợ năm 1999 chỉ tiêu này là 9,14% đến năm 2001 giảm xuống còn 9,14% tơng ứng tuyệt đối là giảm 22.75%. Trong khi tổng nguồn vốn tăng từ 50.911 triệu đồng lên 52.077 triệu đồng. Sang năm 2000 chỉ tiêu nàylà 7,06 triệu đồng, đến năm 2001 giảm đi chỉ còn 4,43 triệu đồng tơng ứng với giảm 37,25%, trong khi tổng tài sản tăng lên 79.857 triệu đồng hay tăng 27.780 triệu đồng so với năm 2000. Còn vốn chủ sở hữu thì lại có xu hớng giảm dần, năm 1999là 4.657 triệu đồng đến năm 2001 chỉ còn 3.541 triệu đồng, sự biến động nh vậy là không hợp lý, nó cho thấy mức độc lập về tài chính của doanh nghiệp là thấp.
Về tỷ suất đầu t, năm 2000 so với năm 1999 tăng lên là 5,27% tơng ứng tuyệt đối là 19,67%, nhng đến năm 2001 tỷ trọng này giảm đi là 0,81% tơng ứng tuyệt đối giảm là 2,52%. Điều đố cho thấy việc đầu t vào sản xuất của năm 2001 là giảm làm cho lọi nhuận cũng giảm dần theo các năm từ 492,144 triệu đồng năm 1999 đến năm 2001 chỉ còn 125,730 triệu đồng.
Tỷ xuất thanh toán tức thời của doanh nghiệp ít có khả năng thanh toán ngay, liên tục bị giảm từ 0,17% xuống còn 0,049% hay tơng ứng về mặt tuyệt đối từ 0,7%xuống còn 3,92%. Điều này cho thấy khả năng thanh toán và tiền mặt tồn tại quỹ là rất thấp.
Ngoài ra, tỷ trọng nợ phải trả tiền trên tổng tài sản tăng nhanh qua các năm, năm 2001 tỷ trọng này là 95,57% là quá lớn so với kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, tỷ trọng này tăng lên 1,46 lần so với năm 1999. Điều này dễ thấy vì nợ phải trả của công ty liên tục tăng năm 2000 tỷ lệ này, tăng 44,85% so với năm 1999, năm 2001 tăng lên 20,7% so với năm 2000. Vốn kinh doanh của công ty chủ yếu là vốn vay do đó tiền lãi phải trả cao mà thực tế việc sản xuất kinh doanh của công ty chủ yếu là vốn vay do đó tiền lãi phải trả cao mà thực tế việc sản xuất kinh doanh của công ty gặp nhiều bất lợi do đã ảnh hởng tới hiệu quả kinh doanh của công ty trong những năm qua.
Nh vậy trong 3 năm 1999, 2000, 2001 tỷ suất thanh toán tức thời của doanh nghiệp ít có khả năng thanh toán ngay tồn quỹ tiềm mặt của doanh nghiệp là rất thấp.
Vốn hoạt động thuần bằng tài sản lu động - nợ ngắn hạn vốn lu động của doanh nghiệp cha đáp ứng đủ trong quá trình sản xuất kinh doanh. Năm 2000 vốn lu động là ( ), năm 2000 là ( ) tình trạng này ảnh hởng không tốt tới hoạt động sản xuất kinh doanh cũng nh khả năng thanh toán của công ty, cần có sự điều chỉnh để duy trì mức vốn luân chuyển thuần hợp lý. Bên cạnh đó, hiệu quả sử dụng vốn năm 2000 cũng giảm mạnh so vơi các năm trớc.
Hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp. Biểu số 6
Đơn vị: triệu đồng
STT Chỉ tiêu 1999 2000 2001
1 Doanh thu 39.988 48.897 48.433
2 Lợi nhuận trớc thuế 492,144 493,944 125,73
3 Lợi nhuận sau thuế 197 316 85,496
4 Tổng tài sản 50.911 52.077 79.867
5 Vốn chủ sở hữu 4.657 3.679 3.541
6 Hiệu suất sử dụng DT / (TTS) 0,77 0,94 0,61
7 Doanh lợi vốn (4)/ (2)% 0,97 0,95 0,16
8 Doanh lợi vốn CSH (5)/ (3)% 4,23 8.58 2,41
Năm 2000, hiệu suất sử dụng tổng tài sản là 0,94 triệu đồng tăng 17% so với năm 1999, nó cho biết một đồng tài sản đem lại cho doanh nghiệp 0,94 đồng doanh thu, nhng đếm năm 2001 một đồng tài sản chỉ thu về 0,61 đồng doanh thu. Doanh lợi vốn năm 2000 tuy có giảm với năm 1999 nhng 100 đồng vốn bỏ ra kinh doanh vẫn thu đợc 0,95 đồng lợi nhuận. Năm 2001 doanh nghiệp chỉ thu đợc 125,730 triệu đồng giảm so với năm 2000 là 368,214 triệu đồng. Điều đó cho thấy tuy doanh nghiệp cha phát huy đúng khả năng tài sản mà doanh nghiệp đã đầu t mà đã làm giảm đi hiệu suất sử dụng tổng tài sản mà mức sinh lợi của đồng vốn cũng bị giảm: 100 đồng vốn kinh doanh chỉ thu đợc 16 đồng lợi nhuận, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là cha hợp lý và cha tận dụng triệt để của đồng vốn.
Qua những chỉ tiêu phân tích sơ bộ trên đây có thể thấy rằng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang gặp khó khăn. Ngoài những bất lợi do điều kiện khách quan mang lại thì hoạt động quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp
mạnh và những mặt còn hạn chế để có giải pháp kịp thời và hiệu quả.