I. Giới thiệu chung về Cụng ty Cổ phần tư vấn Sụng Đà 1 Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển của cụng ty
7 Tỷ suất đầu tư tài chớnh dài hạn (=
D/TS ) 0.003 0.00008 0.00006
Theo kết quả tớnh toỏn trong bảng ta thấy tỷ suất đầu tư chung tăng lờn từ năm 2007 đến năm 2008 nhưng lại giảm trong năm 2009, tỷ suất đầu tư tài chớnh dài hạn giảm đi chứng tỏ cụng ty chưa chỳ trọng đến lĩnh vực kinh doanh này, cụng ty cần xem xột cho đầu tư tài chớnh dài hạn.Bởi đõy là chỉ tiờu phản ỏnh khả năng tạo ra nguồn lợi tức lõu dài cho cụng ty.
+ Về tỷ suất đầu tư tài sản cố định: Cụng ty cú mức đầu tư vào tài sản cố định khỏ cao chứng tỏ cơ sở vật chất kỹ thuật của cụng ty khỏ mạnh nhưng cần lưu ý năm 2009 tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định chưa tương xứng với tổng tài sản và xột trong lĩnh vực xõy dựng thỡ đầu tư vào mỏy múc thiết bị chiếm một lượng vốn khỏ lớn. Do vậy, cụng ty nờn đầu tư thờm vào trang bị tài sản cố định, hiện đại cơ sở vật chất tạo điều kiện để cụng ty cú thể cạnh tranh trờn thị trường.
2.2. Phõn tớch kết cấu nguồn vốn của cụng ty:
Phần trước ta đó tiến hành phõn tớch tỡnh hỡnh phõn bổ vốn nhưng để giỳp cho cụng ty nắm được khả năng tự tài trợ về mặt tài chớnh, nắm được mức độ tự chủ trong sản xuất kinh doanh và những khú khăn mà cụng ty gặp phải trong khai thỏc nguồn vốn ta cần phõn tớch kết cấu nguồn vốn.
Tiến hành lập bảng so sỏnh tổng số nguồn vốn giữa cỏc năm, so sỏnh tỷ trọng của từng loại vốn, từ đú tỡm ra nguyờn nhõn cụ thể của việc thay đổi tỷ trọng đú. Tuy nhiờn, sự tăng hay giảm của cỏc loại tỷ trọng là tốt hay xấu cũn tuỳ thuộc vào tầm quan trọng của từng loại nguồn vốn đối với cụng ty ở từng thời kỳ. Kết cấu nguồn vốn cú ý nghĩa quan trọng trong hoạt động kinh doanh. Do đú, cỏc cụng ty đều hướng đến một cơ cấu vốn hợp lý, một cơ cấu vốn hợp lý sẽ giỳp cụng ty tiết kiệm được chi phớ sử dụng vốn, từ đú nõng cao hiệu quả sử dụng vốn, nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Theo kết quả bảng phõn tớch kết cấu nguồn vốn. Bảng 2.9, ta nhận thấy tổng nguồn vốn của cụng ty biến động qua cỏc năm khỏ lớn. Năm 2008 tổng nguồn vốn giảm 16.895.981.349 đ (-12.62%) so với năm 2007 nhưng đến năm 2009 tổng nguồn vốn lại tăng so với năm 2008 là 52.736.191.941 đ (+31.07%). Điều này cho thấy năm 2008 cụng ty gặp khú khăn trong việc huy động nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh và điều này ngược lại với năm 2009, đõy là năm tổng nguồn vốn của cụng ty tăng lờn một cỏch rừ rệt. Nhưng thực chất trong tổng nguồn vốn của cụng ty ta nhận thấy tỷ lệ nợ phải trả chiếm một tỷ lệ rất lớn, năm 2007 là 95.35%, năm 2008 96.98%, năm 2009 là 96.59%, năm 2009 tỷ lệ nợ phải trả tăng so với năm 2008 là 50.472.423.500 đ ( +44.49%). Vỡ thế khả năng đảm bảo về mặt tài chớnh của cụng ty là rất thấp, do vậy cụng ty cần phải cú cỏc biện phỏp điều chỉnh tỷ lệ này cho hợp lý.
Vỡ tỷ lệ nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số nguồn vốn nờn ta đi sõu phõn tớch sự biến động của cỏc chỉ tiờu này. Trong nợ phải trả ta thấy khoản nợ ngắn hạn là khoản nợ phải trả chủ yếu. Trong năm 2007 số nợ ngắn hạn
BảNG 2.3- PHâN TíCH KếT cấu NGUồN vốn CủA CôNG TY
Đơn vị: đồng.
Chỉ tiêu Năm 200Số tiền 7 % Năm 200Số tiền 8 % Năm 200Số tiền 9 % Chênh lệch năm 200Số tiền %8-2007 Số tiềnChênh lệch năm 200%9-2008 A. nợ phảI trả 127.653.093.980 90,35% 113.459.094.243 96,98% 163.931.507.765 96,59% -14.193.999.717 -11,12% 50.472.413.500 44,49% I.Nợ ngắn hạn 120.607.380.036 90,08% 103.377.560.075 88,37% 144.641.944.136 85,22% -17.229.829.600 -14,29% 41.264.384.100 39,92% 1.Vay ngắn hạn 39.891.577.248 29,80% 64.551.432.125 55,18% 85.772.763.922 50,54% 24.659.854.883 61,82% 21.221.331.800 32,88% 2.Nợ dài hạn đến hạn trả 0 0% 5.250.700.000 4,49% 5.690.046.300 3,35% 5.250.700.000 100% 439.346.300 8,37% 3. Phải trả cho ngời bán 9.261.714.194 6,92% 1475.618.821 12,37% 23.499.720.011 13,85% 5.213.904.626 56,30% 9.024.101.190 62,34% 4. Ngời mua trả tiền trớc 16.334.166.129 12,2% 10.231.425.509 8,75% 9.039.567.793 5,33% -6.102.740.620 -37,36% -1.191.857.707 -11,65% 5. Thuế và các khoản
phải nộp nhà nớc -2.589.051.00831 -1,93% -169.467.042 -0,15% -417.856.676 -0,25% 2.419.584.789 93,45% -248.389.634 -146,57% 6. Phải trả công nhân viên 4.206.108.701 36,27% 2.394.480.539 2,05% 5.553.747.149 3,27% -1.811.628.162 -43,07% 3.159.266.610 131,94% 7.Phải trả các đơn vị nội
bộ 48.553.637.009 36,27% 5.018.581.897 4,29% 11.502.627.265 6,78% -43.535.055.100 -89,66% 6.484.045.363 129,2%
8.Các khoản phải trả phải
nộp khác 4.949.228.586 3,7% 1.624.788.226. 1,39% 4.001.328.372 2,36% -3.324.440.360 -67,17% 2.376.540.146 146,27% II. Nợ dài hạn 7.045.713.944 5,26% 10.016.534.168 8,56% 19.289.563.629 11,37% 2.970.820.216 42,16% 9.273.029.460 92,58% III. Nợ khác 0 0% 65.000.000 0,05% 0 0% 65.000.000 100% -65.000.000 -100% B.NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.229.730.095 4,65% 3.527.248.483 3,02% 5.791.526.902 3,40% -2.701.981.612 -43,37% 2.263.778.419 64,17% I.Nguồn vốn quỹ 5.288.443.423 3,97% 3.568.317.545 3,05% 5.763.994.964 3,03% -1.720.125.878 -32,53% 1.573.286.698 44,09%
1. Nguồn vốn kinh doanh 405.897.980 3,07% 3511.175.804 3,00% 5.141.604.243 3,03% -594.721.563 -14,48% 1.630.428.429 46,44%
7. Nguồn vốn đầu t XDCB 440.977.980 0,33% 0 0% 0 0% -440.977.980 -100% 0 0%