Thực trạng quản lý và sử dụng vốn tại công ty Cơ Điện Công Trình
2.3.3 Hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty
Khác với vốn cố định, vốn lu động chỉ tham gia vào một chu kì sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Sử dụng vốn lu động hiệu quả gắn liền với lơi ích và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và là một yéu tố khách quan mà doanh nghiệp cần đạt đợc. Việc quản lý và sử dụng vốn lu động kém hiệu quả sẽ làm tốc độ luân chuyển chậm, hiệu quả sử dụng vốn thấp, thậm chí dẫn đến việc thu hẹp quy mô kinh doanh của doanh nghiệp. Hiệu quả sử dụng vốn lu động đợc xác định bằng các chỉ tiêu nh: Số vòng quay của vốn lu động, hệ số đảm nhiệm vốn lu động, sức sinh lợi của vốn lu động.
Bảng 13: Hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty Cơ Điện Công Trình
Chỉ tiêu Năm Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 Tổng doanh thu thuần 17.613.968.826 13.867.682.973 15.332.247.036 Vốn lu động bình quân 16.053.351.282 14.268.250.119 14.440.853.646 Lãi gộp 1.046.673.257 1.610.912.356 1.901.456.279
Số vòng quay của VLĐ 1,098 0,972 1,062
Thời gian của một vòng luân chuyển
237,87 370,37 338,98
Hệ số đảm nhiệm của vốn lu động
0,911 1,029 0,942
Sức sinh lợi của vốn lu động
0,056 0,113 0,132
Nguồn:: theo số liệu tại bảng báo cáo kết quả kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 của Công ty Cơ Điện Công Trình
Qua số liệu của bảng 13 ta thấy rằng:
- Năm 1999, một đồng vốn lu dộng đem lại 0.065 đồng lợi nhuận. Nh vậy sức sinh lợi của vốn lu động năm 1999 tăng 0,057 đồng ( 0,113 -0,065 )
với tỷ lệ tăng là so với năm 1998. Nguyên nhân
là do năm 1999 có số vốn lu động bình quân thấp hơn năm 1998 nhng lại có số lợi nhuận cao hơn. Điều này cũng ảnh hỡng tới các chỉ tiêu:
0,057
87,7% 5100% 0,065
+ Tốc độ luân chuyển của vốn lu động giảm. Năm 1999, vòng quay của vốn lu động là 0,972 vòng.Nhng năm 1998, con số này là 1,098 vòng. Nh vậy trong năm 1999, vòng quay vốn lu động giảm 0,126 (0,972 - 1,098 ) với tỷ
lệ giảm là Điều này ảnh hởng tới thời gian của một vòng vốn luân chuyển vốn lu động, làm cho số ngày luân chuyển bình quân một vòng quay vốn lu động năm 1999 tăng lên so với năm 1998 là 42,5
ngày ( 370,37 - 327,87 ) với tỷ lệ tăng
+ Hệ số đảm nhiệm của vốn lu động tăng. Năm 1998, một đồng doanh thu thuần cần 0,911 đồng vốn lu động nhng năm 1999, một đồng doanh thu cần 1,029 đồng vốn lu động.So với năm 1998, hàm lợng vốn lu động năm 1999
tăng 0,118 đồng (1,029 - 0,991 )với tỷ lệ tăng là
cho thấy một đồng doanh thu thuần lãng phí 0,118 đồng vốn lu động.
Nh vậy so với năm 1998, một đồng doanh thu thuần năm 1999 đã lãng phí 0,118 đồng vốn lu động, vòng quay vốn lu động giảm 0,126 vòng kéo dài thêm thời gian vòng quay của một vòng luân chuyển là 42,5 ngày. Tuy nhiên sức sinh lợi của vốn lu động năm 1999 vẫn tăng so với năm 1998. Đây là một dấu hiệu tốt cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Năm 2000, một đồng vốn lu động đem lại 0,132 đồng lợi nhuận, tăng so với năm 1999 là 0,019đông (0,132 - 0,113 ) với tỷ lệ lăng lên là
0,126 11,48% 5100% 1,098 42,5 12,96% 5100% 327,87 0,019 16,81% 5100% 0,113 0,118 11,9% 5100% 0,991
+ Tốc độ luân chuyển vốn lu động tăng : Năm 2000 vòng quay của vốn lu động là 1,062 vòng, năm 1999, vòng quay vốn lu động là 0,972 vòng, nh vậy, so với năm 1999 vòng quay vốn lu động năm 2000 đã tăng lên 0,09 vòng
(1,062 - 0.972 ) với tỷ lệ tăng Do đó làm số ngày luân chuyển bình quân một vòng vốn lu động năm 2000 giảm 31,39 ngày (338,98 - 370,37 ) với tỷ lệ giảm so với 1999
+ Hệ số đảm nhiệm vốn lu động giảm. Năm 1999, một đồng doanh thu thuần cần 1,029 đồng vốn lu độngnăm 2000 một đồng doanh thu thuần cần 0,942 đồng vốn lu động. So với năm 1999,năm 2000 hàm lợng vốn lu động
giảm0,087 đồng ( 0,942 - 1,029 ) với tỷ lệ giảm
Nh vậy, so với năm 1999, một đồng doanh thu năm 2000 đã tiết kiệm đợc 0,087 đồng vốn lu động và vòng quay của vốn lu động tăng lên 0,09 vòng làm rút ngắn đi 31,4 ngày luân chuyển một vòng quay vốn lu động. Do đó sức sinh lợi của vốn lu động năm 2000 tăng so với năm 1999 là 0,019 đồng lợi nhuận với tỷ lệ tăng 16,81%.
Tóm lại, hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty Cơ Điện Công Trình trong ba năm qua có xu hớng tăng lên do tốc độ luân chuyển vốn lu động có xu hớng tăng, sức sinh lợi của vốn lu động luôn tăng lên. Hơn nữa, ta thấy rằng mặc dù có sự biến động nhng lợi nhuận luôn tăng lên làm cho hiệu quả sử dụng vốn lu động tăng. 0,09 9,26% 5100% 0,972 31,39 8,48% 5100% 370,37 0,087 8,45% 5100% 1,029
Bên cạnh việc phân tích mức doanh lợi và tốc độ luân chuyển vốn lu động ở Công ty Cơ Điện Công Trình, để rõ hơn về vốn lu động và hiệu quả sử dụng vốn lu động, ta hãy xem xét đến hệ số khả năng thanh toán so với vốn lu động để thấy đợc tình hình quản lý và sử dụng vốn mà đặc biệt là vốn lu động trong kỳ có khả quan hay không.
Bảng 14 : Hệ cố khả năng thanh toán so với vốn lu động của Công ty Cơ Điện Công Trình
(đơn vị : đồng) Chỉ tiêu Năm Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 Vốn lu động 16.171.351.282 12.365.148.956 16.516.558.335 Tổng số vốn bằng tiền 9.035.450.864 1.401.019.092 2.813.223.967 Tổng số nợ ngắn hạn 2.679.984.233 2.061.591.952 5.085.376.078 Tỷ suất thanh toán của vốn
lu động
0,559 0,113 0,170
Tỷ suất thanh toán hiện hành
6,034 5,998 3,248
Tỷ suất thanh toán tức thời 3,371 0,68 0,553
Nguồn: theo số liệu tại bảng báo cáo kết quả kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 của Công ty Cơ Điện Công Trình
Tỷ suất thanh toán của vốn lu động phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lu động, thực tế cho thấy nếu chir tiêu này mà lớn hơn 0,5 hoặc nhỏ hơn 0,1 đều không tốt vì sẽ gây ứ đọng vốn hoặc thiếu tiền để thanh toán. Kết quả tính toán trong bảng 14 cho thấy tỷ suất thanh toán của vốn lu động của Công ty Cơ Điện Công Trình trong ba năm gần đây lần lợt là 0,559; 0,113; 0,17.
Điều đó chứng tỏ năm 1998 Công ty ở trong tình trang để vốn bằng tiền nhiều, gây ra sự ứ đọng về vốn, nguyên nhân là do Công ty đã gửi một lợng tiền lớn trong ngân hàng. Tuy nhiên năm 1999 và 2000 khả năng thanh toán bằng tiền của Công ty lại rất tốt. Để thấy rõ hơn mối quan hệ giữa vốn lu động và vốn bằng tiền ta hãy xem sự tăng giảm của chúng qua các năm.
Bảng 15 : Tốc độ tăng (+) giảm (-) của vốn lu động và vốn bằng tiền.
( Đơn vị : đồng) So sánh
Chỉ tiêu
Năm 1999 so với năm 1998
Năm 2000 so với năm 1999
Số tiền % Số tiền %
Sự tăng(+) giảm(-) của vốn lu động
-3.806.202.326 -23,54 +4.151.409.379 +33,57
Sự tăng(+) giảm(-) của vốn bằng tiền
-7.634.413.772 -84,49 +1.412.204.875 +100,8
Nguồn: theo số liệu tại bảng báo cáo kết quả kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 của Công ty Cơ Điện Công Trình
Theo bảng 15 ta thấy rằng sự thay đổi của vốn lu động và vốn bằng tiền là đồng biến, tuy nhiên tốc độ tăng giảm của vốn bằng tiền là lớn hơn vốn lu động. So với năm 1998, năm 1999 tổng vốn lu động giảm 23,54% nhng vốn bằng tiền lại giảm tới 84,49% với 7.634.431.772 đồng. Năm 2000 tổng vốn lu động tăng 4.151.409.379 đồng với tỷ lệ 33,57%, sự tăng lên này chủ yếu là do vốn bằng tiền tăng 1.412.204.875 đồng với tỷ lệ tăng 100,8%. Nh vậy chứng tỏ khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lu động tốt và nó tác động tới khả năng thanh toán của Công ty.
- Tỷ suất thanh toán tức thời cho biết khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp đối với những khoản nợ ngắn hạn. Tỷ suất này lớn hơn 0,5 thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt ,còn nếu nhỏ hơn 0,5 thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp là kém. Tỷ suất thanh toán tức thời của công ty cơ điện công trình trong 3 năm 1998, 1999, 2000 lần lợt là 3,371 ;0,68 ;0,553 .Tỷ xuất thanh toán tức thời đều lớn hơn 0,5 chứng tỏ tình hình thanh toán bằng tiền của công ty đối với những khoản nợ ngắn hạn là tơng đối khả quan . Đặc biệt trong năm 1998, tỷ suất thanh toán tức thời lên tới 3,371 chứng tỏ công ty d thừa tiền để có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Điều này nhìn chung là tốt nhng nếu công ty dự trữ d thừa số vốn bằng tiền sẽ làm cho việc sinh lợi của đồng vốn giảm ảnh hởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
- Tỷ suất thanh toán hiện hành phản ánh khả năng và tình hình thanh toán của doanh nghiệp. Thực tế cho thấy tỷ suất này tính ra >=1 thì tình hình tài chính của doanh nghiệp bình thờng, khả quan . Nếu <1 thì doanh nghiệp không đủ tiền để thanh toán . Theo số liệu trên, tỷ suất thanh toán hiện hành của công ty lần lợt qua các năm 1998, 1999, 2000 là 6,043; 5,998 ; 3,248 . Nhìn chung tỷ suất thanh toán hiện hành có sự chênh lệch giữa các năm và có xu hớng giảm . Năm 1999, tỷ suất thanh toán hiện hành của công ty Cơ điện Công trình thấp hơn năm 1998 là 0,036 (6,034 - 5,998), năm 2000 thấp hơn năm 1998 là 2,75 (5,998 -3,248). Và nh thế có thể nói rằng công ty Cơ điện Công trình luôn duy trì đợc khả năng thanh toán hiện hành từ năm 1998 đến năm 2000 ở mức quá cao . Trong thời gian này công ty chỉ cần giải phóng 1/6,034 (cho năm 1998); 1/ 5,998 (cho năm 1999) và 1/3,248 (cho năm 2000) tổng số tài sản lu động mà công ty có là có thể trả đợc các khoản nợ ngắn hạn.
- Tỷ suất thanh toán hiện hành đợc coi là lý tởng ở mức xấp xỉ =1, do đó tại công ty Cơ điện Công trình tỷ suất này là cao , lợng tài sản lu động tồn trữ lớn,
phản ánh việc sử dụng tài sản không hiệu quả vì bộ phận này không vận động , không sinh lời.
Từ những phân tích về việc quản lý và sử dụng vốn tại công ty Cơ điện Công trình, ta có thể đa ra những đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn của công ty