Là doanh nghiệp chuyờn về xõy dựng nờn vốn lưu động vẫn là loại vốn chủ yếu và chiếm tỷ trọng lớn cơ cấu qua cỏc năm như sau :
Năm
Chỉ tiờu
Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Số tiền(t ỷ đồng) Tỉ lệ(%) số tiển(t ỷ đồng) tỉ lệ số tiền(t ỷ đồng) Tỉ lệ(%) Số tiền(t ỷ đồng) Tỉ lệ(%) 1.Vốn lưu động (TSLĐ) 45.15 94.2 45.04 79. 2 57.4 81.9 49.3 79.9 2.Vốn cố định (TSCĐ) 2 5.8 11.8 20. 8 12.6 18.1 11.6 19.1 3.Tổng vốn 47.15 100 56.84 100 70 100 60.9 100
Như vậy cũng như đặc thự của ngành thỡ vốn lưu động là chiếm tỉ trọng trong tổng vốn của cụng ty này,với tỷ trọng cú xu hướng giảm dần.
Để đỏnh giỏ tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng vốn lưu động của Cụng ty,trước hết chỳng ta xem xột sự tăng giảm trong cơ cấu vốn lưu động trong 4 năm gần đõy thụng qua bảng số liệu sau:
Bảng 2.7 Cơ cấu nguồn vốn lưu động.
Chỉ tiờu
Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
số tiền Tỉ trọng (%) số tiền Tỉ trọng (%) số tiền Tỉ trọng (%) số tiền Tỉ trọng (%) 1.Tiền mặt 6.45 14.3 5.5 12.2 7.3 12.7 9.9 20 2.Phải thu 32.7 72.4 30.3 67.3 37.85 65.9 24.5 49.6 3.Hàng tồn kho 6.0 13.3 8.3 18.4 9.75 17 11 22.3 4.Tài sản lưư động khỏc 0 0.94 2.1 2.5 4.4 3.9 8.1 5.Tổng TSLĐ 45.15 100 45.04 100 57.4 100 49.3 100
Nguồn : Bảng cõn đối kế toỏn năm 2004,2005,2006,2007.
Như vậy thụng qua bảng trờn ta cú thể nhận thấy tổng Vốn lưư động( TSLĐ) ta thấy tổng vốn lưu động cú những biến đổi khụng theo một xu hướng thống nhất,khụng đều giữa cỏc năm.Năm 2005 giảm hơn so với năm 2004 0.11 tỷ đồng giảm tương ứng 0.24% việc giảm này chủ yếu là do giảm cỏc khoản phải thu và tiền mặt,nếu như năm 2004 phải thu chiếm tỉ trọng 72.4% thỡ năm 2005 giảm xuống chỉ cũn 67.3%,cựng với sự giảm về lượng và tỉ trọng của tiền mặt từ 14.3% xuống cũn 12.2%,trong khi đú hang tồn kho lại cú xu hướng tăng lờn từ năm 2005 so với năm 2004 một lượng 2.3 tỷ tương ứng tăng 5.1% ,vốn bằng tiền giảm đi chứng tỏ khả năng thanh túan của Cụng ty sẽ kộm,giảm sự chủ động trong hoạt động kinh doanh.
vốn lưu động đều tăng,trong đú sự gia tăng của cỏc khoản phải thu là nhiều hơn cả tăng 5.57 tỷ đồng gúp phần vào 17% trong tổng vốn lưu động của năm 2006.Sang năm 2007 tổng vốn lưu động của cụng ty đó giảm,một phần là do tổng vốn giảm và ngoài ra cụng ty đó cú sự đầu tư tăng thờm của TSCĐ chớnh vỡ vậy Vốn lưu động đó giảm,mặc dự tiền mặt,hang tồn kho,tài sản lưu động khỏc tăng một cỏch tuyệt đối nhưng do cỏc khoản phải thu của doanh nghiệp đó giảm xuống 13.3 tỷ đồng nờn làm cho tổng vốn lưu động gỉam 8.1 tỷ tương ứng giảm 14.11%.Điều này là nguyờn nhõn từ đõu,do cụng ty đầu tư vào TSCĐ hay vào cỏc lĩnh vực đầu tư dài hạn nào khỏc chỳng ta cựng tỡm hiểu rừ hơn ở phần tiếp theo.
Ta lần lượt đi sõu vào phõn tớch từng chỉ tiờu.Trước hết là Tiền mặt,tiền mặt trong cụng ty khụng chiếm tỷ trọng lớn ,và cú xu hướng thay đổi qua cỏc năm,cỏc năm cú sự thay đổi về lượng đặc biệt là năm 2006 và 2007 lượng tiền mặt trong cụng ty tăng lờn làm tăng tỷ trọng tiền mặt lờn 3.45 tỷ đồng tương ứng tăng 5.7% so với năm 2004.
Cỏc khoản phải thu của cụng ty chiếm phần lớn trong tổng vốn lưu động,qua cỏc năm cỏc khoản phải thu cú xu hướng gỉam kộo theo sự giảm của tổng vốn lưu động, biểu hiện này chứng tỏ một điều rằng cụng ty đang bị chiếm dụng vốn làm giảm sức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,tuy cú xu hướng giảm nhưng vẫn chiếm một tỷ trọng cao trong tổng vốn lưu động.
Xột về hang tồn kho,Nhỡn chung hang tồn kho của cụng ty cú sự tăng giảm giữa cỏc năm, điều này cũng phự hợp với điều kiện hoạt động kinh doanh của cụng ty,hang tồn kho giữa cỏc năm tăng một cỏch tuyệt đối,do cơ cấu và tổng vốn lưu động thay đổi nờn tỉ trọng của nú trong tổng VLĐ khụng cú xu hương tăng một cỏch tương đố,hang tồn kho tăng lờn làm cho vũng
Về tài sản lưu động khỏc chiếm một lượng nhỏ trong tổng Vốn lưu động,tuy nhiờn lại cú xu hướng gia tăng,nếu như năm 2004 con số này là 0 thỡ sang năm 2005 tăng lờn 0.94 tỷ,năm 2006 lượng này chiếm tỷ trọng 4.4% tăng hơn so với năm 2005 là 1.56 tỷ tăng tương ứng 166%.Năm 2007 lượng này tăng 1.4 tỷ tương ứng tăng 56% so v ới năm 2006.
Cơ cấu tài sản lưu động cho phộp chỳng ta đỏnh giỏ được khả năng thanh toỏn của cụng ty,sau đõy chỳng ta cựng nhau đi phõn tớch một số chỉ tiờu đỏnh giỏ chung về hiệu qủa sử dụng vốn lưu động của Cụng ty.
Thụng qua bảng số liệu 2.6 và 2.7 ta cú cỏc chỉ tiờu :
Khả năng thanh toỏn hiện thời:
Khả năng thanh toỏn hiện thời =Tiền mặt / Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toỏn hiện thời năm 2004= 13.7/44.15= 0.31 Khả năng thanh toỏn hiện thời năm 2005 =5.5/43.84 =0.125 K Khả năng thanh toỏn hiện thời năm 2006 =7.3/60.2 = 0.12 Khả năng thanh toỏn hiện thời năm 2007 =9.9/53.5 = 0.185
Qua những chỉ số trờn cho thấy,khả năng thanh toỏn hiện thời của cụng ty giảm từ năm 2005 so với năm 2004 từ 0.31 xuống 0.125 lần giảm tương ứng giảm 60% cỏc năm sau cú xu hướng giảm xuống, điều này chứng tỏ lượng tiền mặt trong cụng ty khụng đủ để trang trải cỏc khoản nợ ngắn hạn.Tuy nhiờn chỳng ta cũng cựng nhau đi phõn tớch thờm về khả năng thanh toỏn thụng qua cỏc chỉ tiờu sau:
Khả năng thanh toỏn nhanh = cỏc khoản phải thu +tiền mặt / nợ ngắn hạn Khả năng thanh toỏn nhanh n ăm 2004 = 39.15/44.15=0.89
Khả năng thanh toỏn nhanh năm 2006=45.15/60.2=0.75 Khả năng thanh toỏn nhanh năm 2007=34.4/53.5=0.643
Nhỡn chung khả năng thanh toỏn của cụng là ở mức độ thấp,khụng đủ để thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn,khụng cú năm nào cú t hể đạt được khả năng thanh toỏn nợ năm 2004 là năm cú khả năng đảm nhiệm hơn cả,tuy nhiờn vẫn ở tỡnh trạng khụng đủ,và tỉ số này cú xu hướng giảm qua cỏc năm.
Thụng qua cỏc chỉ tiờu trờn ta cú thể thấy cụng ty đó dự trữ tiền quỏ ớt,bởi vỡ thụng thường một doanh nghiệp dự trữ khoảng 10% tài sản lưu động để khụng ảnh hưởng đến hoạt động thanh toỏn của cụng ty
Hiệu quả kinh doanh là một phạm trự kinh tế phản ỏnh trỡnh độ sử dụng cỏc nguồn nhõn,tài,vật lực của cụng ty. Để đỏnh gớa chớnh xỏc và toàn diện hiệu quả sử dụng vốn lưu động thỡ cần phải dựa vào hệ thống chỉ tiờu tổng hợp và chi tiết.Tuy nhiờn mỗi chỉ tiờu chỉ phản ỏnh một giỏc độ nhất định.Trước hết chỳng ta xem xột cỏc chỉ tiờu.
2.2.2.2Sức sản xuất vốn lưu động.
Đõy là hệ thống chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn lưu động,
Sức sản xuất vốn lưu động = Doanh thu thuần / Vốn lưu động
Sức sản xuất vốn lưu động năm 2004 = 102.3/45.15=2.26 Sức sản xuất vốn lưu động năm 2005 =101.1/45.04=2.24
Sức sản xuất vốn lưu động năm 2006 = 127.9/57.04=2.24 Sức sản xuất vốn lưu động năm 2007 =135.195/49.3=2.74
Như vậy cứ năm 2004 cứ một đồng vốn lưu động bỏ ra thỡ tạo ra được 2.26 Đ vốn doanh thu cho cụng ty,sang năm 2005 sức sản xuất lại giảm xuống
năm 2006 thỡ khụng cú sự thay đổi trong sức sản xuất của vốn lưu động,tuy nhiờn đõy lại là một dấu hiệu đỏng lo bới khụng cú sự thay đổi trong kinh doanh,sang đến năm 2007 thỡ đó cú sự thay đổi và sức sản xuất này tăng lờn hẳn cao nhất trong cỏc năm tăng lờn 0.5 Đ khi cựng bỏ 1Đ vốn kinh doanh, tương ứng với mức tăng 22.3% so với năm 2006.Nguyờn nhõn của việc tăng sức sản xuất chớnh là do mức tăng của tổng doanh thu thuần.
- Mức thay đổi doanh thu ảnh hưởng tới sức sản xuất của vốn lưu động: ∆2007/2006= (135.195-127.9)/57.04=0.128
- Mức thay đổi của vốn lưu động ảnh hưởng tơớ sức sản xuất của vốn lưu động:
∆2007/2006=(135.195/49.3)-(135.195/57.04)=2.74-2.37=0.372
Như vậy sức sản xuất vốn lưu động của năm 2007 tăng lờn so với năm 2006 nguyờn nhõn chủ yếu là do sự thay đổi của vốn lưu động và một phần của doanh thu, điều này chứng tỏ doanh thu tăng chậm hơn so với sự giảm của vốn lưu động. Điều này chứng tỏ cụng ty đó sử dụng vốn lưu động hiệu quả cao hơn.
Nhỡn chung thỡ doanh thu của cỏc năm đều tăng lờn và cú xu hướng giảm của vốn lưu động.
Bờn cạnh chỉ tiờu này chỳng ta cựng nhau đi xem xột cỏc chỉ tiờu khỏc nữa để đỏnh gớa một cỏch chớnh xỏc tớnh hiệu quả trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.