Để phản ánh chi tiết, cụ thể tình hình thẩm định dự án đầu tư tại chi nhánh, tôi xin phân tích một dự án cụ thể :
5.1 Giới thiệu dự án:
- Tên dự án: “ Dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất dược Văn Lâm - GMP” - Địa điểm đầu tư: Tại xã Tân Quang, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên.
- Chủ đầu tư: Công ty TNHH TRAPHACO
Trụ sở:Xã Tân Quang, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên. Điện thoại: 8243077 Fax: 8253463
- Tổng vốn đầu tư của dự án: 70 tỷ đồng.Trong đó: + Vốn tự có: 35 tỷ
+ Vốn vay: 35 tỷ
- Chủ đầu tư đề nghị vay ngân hàng 35.000.000.000 đ ( ba mươi năm tỷ đồng chẵn ) với thời hạn vay 84 tháng, trong đó thời gian ân hạn 24 tháng.
- Lãi suất vay: Theo quy định hiện hành
- Hình thức trả vốn gốc, lãi: Gốc trả 20 kỳ hạn, 03 tháng/ kỳ, số tiền trả 01 kỳ: 1.750.000.000 đ, lãi trả vào ngày 25 hàng tháng.
5.2 Nội dung tiến hành thẩm định dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất dược Văn Lâm
5.2.1 Phân tích cơ sở pháp lý của dự án
- Báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đầu tư xây dựng: “ Nhà máy sản xuất Dược Văn Lâm – GMP” của công ty cổ phần TRAPHACO tại xã Tân Quang - huyện Văn Lâm - tỉnh Hưng Yên.
- Biên bản thoả thuận ngày 11/10/2002 của công ty cổ phần TRAPHACO và UBND xã Tân Quang.
- Công văn số 72/CV – ĐC ngày 04/03/2003 của sở địa chính tỉnh Hưng Yên V/v: Thu hồi đất giao cho công ty cổ phần TRAPHACO.
- Đơn xin thuê đất ngày 23/02/2003 của công ty cổ phần TRAPHACO.
- Tờ trình số 492/TT – CT ngày 12/10/2002 V/v: Xin thông báo vị trí xin thuê đất xây dựng “ Nhà máy sản xuất Dược Văn Lâm – GMP” của công ty cổ phần TRAPHACO”
- Thông báo số 252/TB – UB ngày 31/12/2002 của UBND tỉnh Hưng Yên V/v: Ý kiến của UBND tỉnh Hưng Yên về dự án đầu tư theo luật khuyến khích đầu tư trong nước trên địa bàn huyện Văn Lâm.
- Quyết định số 394/QĐ – UB ngày 21/02/2003 của UBND tỉnh Hưng Yên V/v chấp thuận dự án đầu tư xây dựng : “ Nhà máy sản xuất Dược Văn Lâm- GMP” của công ty cổ phần TRAPHACO.
- Văn bản đề nghị xác định hạng đất ngày 09/03/2003.
- Quyết định số: 499/ QĐ – UB ngày 07/03/2003 của UBND tỉnh Hưng Yên V/v: Thu hồi đất tại xã Tân Quang, huyện Văn Lâm, giao cho công ty cổ phần TRAPHACO thuê để xây dựng nhà máy.
- Hợp đồng thuê đất số 18/ HĐ – TĐ ngày 03/04/2003 giữa công ty cổ phần TRAPHACO và sở địa chính Hưng Yên.
- Biên bản bàn giao đất ngày 03/04/2003 giữa công ty cổ phần TRAPHACO với UBND xã Tân Quang, UBND huyện Văn Lâm, sở địa chính Hưng Yên.
- Công văn số 3429/ BGTVT – KHĐT ngày 08/07/2004 của Bộ giao thông vận tải V/v: đầu tư dự án “ Nhà máy sản xuất Dược Văn Lâm” – tiêu chuẩn GMP.
- Nghị quyết số 14/NQ – ĐHĐCĐ ngày 16/03/2004 của đại hội đồng cổ đông thường niên lần thứ 2 nhiệm kỳ II.
- Nghị quyết số 16/NQ – ĐHĐCĐ thường niên năm 2005 V/v: nâng tổng vốn đầu tư dự án từ 42,5 tỷ lên 70 tỷ, đổi tên dự án thành:” Đầu tư xây dựng nhà máy Dược Văn Lâm – tiêu chuẩn GMP”.
- Nghị quyết hội đồng quản trị số 08/NQ- HĐQT ngayf 04/08/2004 của HĐQT. - Quyết định số 3206/QĐ – UB ngày 03/08/2005 của UBND tỉnh Hưng Yên. - Biên bản họp HĐQT công ty cổ phần số: 26/ BB – HĐQT ngày 28/07/2005. 5.2.2 Sự cần thiết của dự án
- Do cơ sở vật chất của Công ty cổ phân TRAPHACO quá chật hẹp chỉ đáp ứng được 50% nhu cầu sản xuất còn lại 50% nhu cầu công ty phải đi thuê và thuê ở nhiều địa điểm, nhiều thời hạn khác nhau.Thời gian tới, một số địa điểm hết hạn thuê và không được thuê tiếp.
- Do địa điểm đặt ở nhiều nơi đã làm phân tán công tác điều hành, quản lý, chất lượng sản phẩm, ảnh hưởng đời songs CBCNV.
- Do nhu cầu thuốc chữa bệnh của nhân dân ngày càng tăng.
- Trong bối cảnh kinh tế cạnh tranh quyết liệt, việc đi thuê địa điểm dài hạn để đầu tư xây dựng nhà máy thuốc Đông dược tiêu chuẩn GMP là cần thiết (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Mặt khác, mục tiêu của ngành Dược là :” Phát triển ngành dược thành một ngành kinh tế - kỹ thuật mũi nhọn theo hướng CNH- HĐH, chủ động hội nhập khu vực và thế giới nhằm đảm bảo cung ứng thuốc có chất lượng, đảm bảo sử dụng thuốc hợp lý, an toàn.
Để thực hiện mục tiêu trên của ngành Dược, công ty cổ phần TRAPHACO thấy cần thiết phải thành lập công ty TNHH TRAPHACO trực tiếp làm chủ đầu tư xây dựng dự án” nhà máy sản xuất Dược Văn Lâm – GMP”.
5.2.3 Thẩm định về phương diện thị trường và khả năng tiêu thụ a. Tổng thể thị trường tiêu thụ sản phẩm dự án:
* Thị trường trong nước:
- Xu hướng người tiêu dùng trong nước trở lại dùng thuốc y học cổ truyền ngày càng nhiều. - Với một số sản phẩm Đông dược của công ty sản xuất ra trong mấy năm gần đây tiêu thụ mạnh, doanh thu tăng từ 30%- 35%.
- Thị trường trong nước cạnh tranh cao.Nhưng công ty cổ phần TRAPHACO đã thiết lập được mạng lưới đại lý và bán lẻ trên toàn quốc, thương hiệu và sản phẩm đã có uy tín được nhiều người biết đến.
* Thị trường nước ngoài
- Một số sản phẩm của công ty đã được một số thị trường nước ngoài như Bỉ, Châu Phi chấp nhận.
b. Chính sách của nhà nước đối với ngành dược hiện nay
Nhà nước đang khuyến khích các doanh nghiệp tăng cường sản xuất thuốc trong nước, hạn chế nhập khẩu.
c.Thế mạnh sản phẩm của dự án
Sản phẩm chủ yếu là thuốc Đông dược và thực phẩm dưỡng sinh.Các sản phẩm này có khả năng bị thay thế thấp.Sản phẩm này có thế mạnh hơn các sản phẩm thuốc khác vì không xảy ra phản ứng phụ.Do vậy, các sản phẩm này được người tiêu dùng ưa chuộng, thay thế sản phẩm thuốc khác trên thị trường.
d. Tình hình cạnh tranh trên thị trường
- Nguyên liệu để sản xuất một số loại đông dược là có sẵn ở nước ta.Vừa nằm trong những vùng rừng nhiệt đới chưa được khai thác, lại có thể trồng ở khu vực lân cận nhà máy.
- Hiện tại công ty có chiến lược sản xuất các mặt hàng giá cả hợp lý phù hợp với thu nhập của nhân dân.Ví dụ:
+ Hoạt huyết dưỡng não: 45.000đ/1 hộp 50 viên – Giá nhập của Pháp 95.000đ/vỉ 25v. + BOGANIC : 20.000 đ/hộp 40v – Giá thuốc nhập của Bun: 40.000 đ/ Lọ 40 viên.
+ Nhân sâm tam thất: 10.000 đ/1 vỉ 30 v – Giá thuốc nhập của Hàn Quốc: 30.000 đ/1 hộp 30 viên.
e. Các vấn đề liên quan đến chính sách thuế của nhà nước với sản phẩm ngành dược.
- Chính sách khuyến khích đầu tư của nhà nước : giảm 100% thế thu nhập trong 2 năm đầu và giảm 50% cho 2 năm tiếp theo/
- Chính sách khuyến khích đầu tư của Tỉnh Hưng Yên là giảm100% tiền thuê đất trong 6 năm và được quỹ hỗ trợ đầu tư hỗ trợ lãi suất.
f. Khối lượng sản phẩm và dự kiến mức tiêu thụ
Sau khi dư án đi vào hoạt động dư kiến số lượng mặt hàng tăng từ 171 mặt hàng lên 190 mặt hàng, doanh thu tăng từ 187.309 triệu đ lên 359.256 triệu đ,chất lượng ngày càng tăng. 5.2.4 Thẩm định về hình thức đầu tư
Hình thức đầu tư của dự án là hình thức đầu tư mới, xây dựng mới hoàn toàn nhà máy sản xuất dược Văn Lâm – GMP tai xã Tân Quang, huyện Văn lâm, Tỉnh Hưng Yên.Dự án được triển khai với 5 gói thầu.
Đây là doanh nghiệp hoạt động tự doanh, liên doanh khai thác nguyên liệu, mở chi nhánh, đại lý, các cửa hàng bán lẻ..trong cả nước.
5.2.5 Thẩm định về địa điểm công t rình
Khu đất xây dựng dự án được bố trí tại xã Tân Quang, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên.Khu đất thuộc dải công nghiệp của tỉnh, nằm giữa vùng dược liệu cổ truyền và nằm trên trục đường chính Hà Nội - Hải Phòng nên giao thông thuận tiện.
Mặt khác do chính sách thu hút đầu tư của tỉnh nên dự án được giảm 100% tiền thuê đất trong 6 năm.
5.2.6 Thẩm định về phương diện kỹ thuật dự án đầu tư a. Quy mô của dự án
Dự án được xây dựng trên khu đất 38.949 m2 , trong đó diện tích sử dụng là 31.047 m2, diện tích đất lưu không là 7.902 m2.Quy mô của dự án được bố trí thuận lợi hợp lý cho từng khu sản xuất theo dòng chảy của sản phẩm từ nguyên liệu đầu vào đến thành phẩm đầu ra, thuận tiện cho quản lý điều hành và giao thông.s
b. Công nghệ và trang thiết bị (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Công ty thuê các công ty tư vấn chuyên ngành và ý kiến đóng góp của chuyên gia trang thiết bị ngành dược, điện lạnh, nồi hơi..Công ty đã đi nghiên cứu và khảo sát một số nhà máy sản xuất thuốc Đông dược lớn ở trong nước và nước ngoài.
- Công ty đã thực hiện nhiều hình thức như đấu thầu, chào hàng cạnh tranh.. để lựa chọn mô hình nhà máy hiện đại đạt tiêu chuẩn GMP, hợp lý, phù hợp với khả năng đầu tư.
d. Các điều kiện về nhân lực, cơ sở hạ tầng, điện, nước..
- Về nhân lực: Chuyển một số công nhân ở một số phân xưởng đang đi thuê ở Phú Thượng về nhà máy mới Văn Lâm.Mặt khác công ty có kế hoạch đào tạo và tuyển dụng thêm nhân lực mới.
- Về cơ sở hạ tầng: Công trình được thiết kế theo quy hoạch của khu vực để có độ cao công trình chuẩn, bố trí thoát nước và giao thông hợp lý.Có đầy đủ sân vườn, đường đi, các công trình phụ trợ được bố trí hợp lý về vị trí theo chức năng nhằm tăng khả năng phục vụ sản xuất và kinh doanh một cách tốt nhất.
- Về điện: Công ty sẽ xây dựng trạm biến áp riêng để phục vụ cho nhà máy vị nhu cầu điện phục vụ nhà máy đòi hỏi phải có một nguồn điện ổn định, hệ thống tải điện đảm bảo phục vụ cho nhu cầu sử dụng điện của toàn nhà máy.s
- Về hệ thống chống sét: Công ty sẽ sử dụng hệ thống thu lôi thẳng kết hợp với hướng Faraday tiếp địa truyền xuống đất bằng dây dẫn thép D = 10 – 12 mm.
- Về cấp nước: Dùng từ nguồn nước sạch của Địa phương.
- Hệ thống cứu hoả: Bể chứa nước cứu hoả được xây ngoài sân, các họng cứu hoả được đặt tại lối giao thông nhằm tăng khả năng thực hiện khi có sự cố.Ngoài các họng cứu hoả còn bố trí các bình bọt cứu hoả tại các vị trí thuận tiện để xử lý.
Chủ yếu là nguồn dược liệu trong nước là chính như: Atiso, đinh lăng, chè dây, ích mẫu, quy, thục địa, gừng, bạc hà, hoa hoè…Hiện công ty đã liên doanh với công ty TNHH TRAPHACO SAPA nhằm khai thác hết khả năng sẵn có của vùng nguyên liệu phía Bắc. Một phần nhỏ nguyên vật liệu được nhập khẩu từ Triều Tiên.
5.2.8 Thẩm định phương diện tài chính dự án a. Tổng mức đầu tư và nguồn vốn đầu tư
* Tổng mức đầu tư : 70.000.000.000 đ ( Bảy mươi tỷ đồng chẵn)
Bảng 1.12 : Phân bổ tổng mức đầu tư dự án “ Nhà máy sản xuất Dược Văn Lâm”
STT Chỉ tiêu Đơn vị
1 Tổng mức đầu tư Tỷ đ 70
2 Đầu tư xây lắp Tỷ đ 40
3 Đầu tư máy móc thiết bị Tỷ đ 30
(Nguồn: Báo cáo tài chính dự án “ nhà máy sản xuất Dược Văn Lâm – GMP”)
* Nguồn vốn đầu tư
Dự án dự kiến sử dụng ba nguồn vốn chính:
+ Vốn tự có: Qua tìm hiểu tình hình tài chính đến 31/12/2004 tại công ty cổ phần TRAPHACO, nguồn vốn tự có tham gia vào dự án gồm: Vốn lưu động ròng là 23.266 triệu đ( VCSH : 58.090 + Nợ dài hạn: 20.302 – TSCĐ và ĐTTCDH : 63.437 – 8.311 = 55.126), nguồn từ lợi nhuận dự kiến năm 2005 là 5.851 triệu đ được bổ sung vào Quỹ ĐTPT theo phương án SXKD năm 2005.
+ Vốn huy động khác: 6.000 triệu đ chủ yếu là huy động của CBCNV với thời hạn 01 năm, lãi suất 12% năm, tuy thời gian huy động 01 năm nhưng thường người gửi gửi dài hạn hoặc người này rút thì người kia gửi nên nguồn này ổn định.
+ Vốn vay ngân hàng: 35 tỷ dự kiến tham gia một phần xây lắp nhà xưởng và mua sắm máy móc thiết bị.
b. Hiệu quả kinh tế dự tính
* Sản lượng và doanh thu của dự án
- Trên cơ sở quy mô sản xuất của dự án đã được lựa chọn, nhu cầu thị trường và căn cứ vào tình hình thực tế SXKD và tiêu thụ của công ty cổ phần TRAPHACO dự kiến khi dự án đi vào hoạt động sẽ sản xuất 29 sản phẩm bao gồm: Cốm Đan sâm, Cốm đam sâm tam
Tradin, Cốm ích mẫu, Độc hoạt tang kí sinh, Cadep, Cúc thanh minh mục,Dưỡng cốt hoàn, Hà thủ ô nhai, Hoàn điều kinh, Hoạt huyết dưỡng não, Lục vị ẩm, Nhân sâm tam thất, Philatop, Sitar, Slaska, Thập toàn đạibổ, Trà Casoran, Trà gừng, Trà hà thủ ô, Trà hà thủ ô 100g, Trà thanh nhiệt tiêu thực, Trapha, Viên sáng mắt như phụ lục số 01.
- Dự kiến sản xuất trong 9 năm thu hồi được vốn đầu tư
- Dự kiến sản phẩm và sản lượng sản xuất trong 9 năm ( xem phụ lục số 01)
- Dự kiến với sản lượng và doanh thu chưa có thuế VAT của dự án trong 9 năm.Phụ lục số 02 bao gồm đơn tên sản phẩm, đơn vị, đơn giá sản phẩm, kết hợp với phụ lục số 01 là dự kiến sản lượng sản xuất trong 9 năm để lập bảng dư kiến doanh thu trong 9 năm. Sản lượng sản phẩm tính theo nhu cầu thực tế của thị trường theo công suất máy móc thiết bị và kế hoạch sản xuất kinh doanh dự kiến của dự án ( Phụ lục số 02) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bảng 1.13 Bảng dự kiến doanh thu – chi phí
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 0 Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Năm 6 Năm 7 Năm 8 Năm 9
A Doanh thu 99,734 109,707 126,163 148,872 163,759 171,947 180,545 202,558 243,069
B Chi phí 70,000 92,264 100,897 113,453 130,888 141,373 146,760 152,881 164,264 189,077
I Chi phí biến đổi 81,464 85,637 99,153 117,428 128,753 134,980 141,521 158,264 188,077
1 Nguyên phụ liệu 37,907 39,397 46,157 55,105 60,316 62,182 65,191 72,895 87,074 2 Nhiên liệu 1,396 1,536 1,766 2,084 2,293 2,407 2,528 2,836 3,403 3 Lượng NC 6,785 7,144 8,065 9,337 10,171 11,629 12,111 13,343 14,612 4 BHYT, BHXH,KPCĐ: 19% NC 1,251 1,357 1,532 1,774 1,932 2,020 2,111 2,345 2,776 5 Chi phí bán hàng 15% DT 15,960 16,456 18,924 22,331 24,564 25,792 27,082 30,384 36,460 6 Chi phí marketing, qcáo, 5% DT 5,200 5,485 6,308 7,444 8,188 8,597 9,027 10,128 12,153 7 Chi phí quản lý DN 10% DT 9,973 10,971 12,616 14,887 16,376 17,195 18,055 20,256 24,307
8 Chi phí lãi vay VLĐ 3% DT 2,992 3,291 3,785 4,466 4,913 5,158 5,416 6,077 7,292 II Chi phí cố định 10,800 15,260 14,300 13,460 12,620 11,780 11,360 6,000 1,000 1 Khấu hao TSCĐ 5,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 5,000 Thiết bị 2,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 Nhà xưởng 3,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 1,000
2 Sửa chữa bảo dưỡng 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Thiết bị 2% NG 600 600 600 600 600 600 600 600 600
Nhà xưởng 1% NG 400 400 400 400 400 400 400 400 400