D, Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lờ
1.2.5.2Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện, lưu lượng tiền tệ vào, ra của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh. Kết quả phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ xác định được lượng tiền do các hoạt động kinh doanh mang lại trong kỳ và dự đoán các dòng tiền trong tương lai, đánh gía khả năng thanh toán nợ vay và khả năng trả lãi cổ phần bằng tiền, chỉ ra mối liên hệ giưa lãi lỗ ròng và việc thay đổi tiền của DN
- Bản chất của sự vận động như sau:
+ Nguồn thu tăng do giảm tài sản này hay tăng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu
+ Nguồn chi tăng do tăng tài sản, trả các khoản nợ đến hạn cho đồng sở hữu vốn.
+ Tiền mặt đầu kỳ + tiền phát sinh trong kỳ = tiền mặt cuối kỳ Sự vận động của dòng tiền thể hiện qua ba hoạt động:
+ Dòng tiền từ hoạt động SXKD: là hoạt động chủ yếu của DN. Dòng tiền này>= 0 do: Doanh thu tăng, bán chịu ít, tốc độ tăng doanh thu bằng tiền lớn hơn tốc độ tăng sản phẩm được sản xuất ra, tăng phải thu kì trước. Đây là dấu hiệu sản xuất kinh doanh ổn định, phát triển. Dòng tiền < 0 do nguyên nhân ngược lại
+ Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Dòng tiền này >0 do thu lãi đầu tư, thu tiền bán TSCĐ, thu hồi đầu tư không có hiệu quả, tăng vốn chủ sở hữu, tìm nguồn hoạt động từ bên ngoài. Dòng tiền này< 0 do: DN mới đầu tư vào tài sản hay đầu tư ra ngoài DN, cán bộ tín dụng phải xem xét nguồn vốn để đầu tư, nếu không phải là vốn chủ sở hữu hay vốn dài hạn thì chứng tỏ DN đã đầu tư bằng nguồn vốn ngắn hạn. như vậy tiềm ẩn rủi ro tín dụng.
+ Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Dòng tiền này liên quan tới vốn chủ sở hữu, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành cổ phiếu. Dòng tiền nay =< 0 do trả lãi, chủ sở hữu rút vốn, trường hợp > 0 tăng vay vốn, góp thêm vốn.
Dtiền HĐSXKD Dtiền HĐ Đầu tư Dtiền HĐTC Tổng Đánh giá
+ + + + DN thừa tiền,chỉ cho vay mở rộng SXKD
+ + + + DN gặp khó khăn về tài chính,chỉ cho vay mơ rộng SXKD
- DN có vấn đề,cẩn trọng cho vay mới
+ - + + DN có đầu tư lớn,chỉ xam xét cho vay bổ xung vốn lưu động - DN đầu tư quá lớn, cẩn trọng
cho vay mới
- + + + DN gặp khó khăn trong tiêu thụ
sản phẩm, cẩn trọng cho vay mới
- DN rất khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm, cẩn trọng trong cho vay
- - + + DN đầu tư lớn,găp khó khăn tiêu
thụ sản phẩm, cẩn trọng trong cho vay,chỉ cho vay giải quyết khó khăn này
- Không cho vay nữa
- - - - DN có khó khăn rất lớn, nguy cơ
không trả được nợ, không cho vay nữa