II. Thực trạng sử dụng vốn tại Côngty cổ phần Cảng Đoạn Xá
1. Vài nét về hoạt động kinhdoanh của Côngty cổ phần Cảng Đoạn Xá
2.3.2. Hiệu quả sử dụng vốn lu động của côngty
Các chỉ tiêu biểu hiện hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty bao gồm các chỉ tiêu nh tốc độ luân chuyển vốn lu động, hàm lợng vốn lu động, sức sinh lời vốn l- u động, cùng các chỉ tiêu khác nh vòng quay tiền, vòng quay hàng tồn kho, kỳ thu tiền bình quân. Các chỉ tiêu này đợc thể hiện ở bảng sau:
Bảng 12: Hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá
Đơn vị: 1.000 đồng
Chỉ tiêu 2001 2002
Chênh lệch 2002/2001
± % 1. Tốc độ luân chuyển VLĐ Số vòng quay VLĐ 0,36 0,74 0,38 103,33 Số ngày 1 vòng quay VLĐ 987,93 485,87 - 502,06 - 50,82 2. Hàm lợng VLĐ 2,74 1,35 - 1,39 - 50,82 3. Sức sinh lợi VLĐ - 0,12 0,18 0,30 258,83 4. Vòng quay tiền 0,37 0,74 0,38 103,4 5. Vòng quay hàng tồn kho 86,09 162,73 76,64 89,02
6. Kỳ thu tiền bình quân 973,67 88,70 - 884,97 - 90,89
* Xét chỉ tiêu Tốc độ luân chuyển vốn lu động:
Hiệu quả sử dụng vốn lu độngtrớc hết đợc đánh giá thông qua hai chỉ tiêu cụ thể là số vòng quay vốn lu động và số ngày của mỗi vòng quay đó. Việc sử dụng vốn có tiết kiệm và hợp lý không trớc hết thể hiện ở chỉ tiêu này. Ta đã biết vốn lu động luân chuyển càng nhanh, hay tốc độ vốn luân chuyển càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn lu động càng lớn và ngợc lại. Sở dĩ nh vậy là bởi sau mỗi một vòng chu chuyển là sau một lần vốn lu động tham gia vào hoạt động kinh doanh và đem lại doanh thu. Sau mỗi chu kỳ này, doanh nghiệp sẽ thu đợc một khoản lợi nhuận nhất định trong cùng một thời kỳ thờng là một năm nếu càng có nhiều lần thu lợi nhuận thì tổng số lợi nhuận trong một năm của doanh nghiệp càng nhiều. Do vậy trong công tác quản trị vốn lu động, những ngời làm công tác quản trị cũng ra sức đẩy nhanh vòng quay vốn lu động nhằm quay nhanh vòng vốn tạo cơ hội tăng doanh thu
Năm 2001: vốn lu độngluân chuyển đợc 0,36 vòng trong một năm và do vậy số ngày của 1 vòng quay vốn là 988 ngày tơng ứng với gần ba năm.
Năm 2002: vốn lu độngluân chuyển đợc 0,74 vòng trong một năm và do vậy số ngày của 1 vòng quay vốn là 486 ngày tơng ứng với hơn một năm.
Nh vậy tốc độ luân chuyển vốn lu độngcủa công ty là quá thấp cho dù năm 2002 công ty đã nâng số vòng quay vốn lu độnglên gấp đôi, và do đó cũng giảm số ngày của một vòng quay vốn đi một nửa. Tuy rằng chỉ số này vẫn là quá cao so với các công ty và xí nghiệp khác, nhng điều này khẳng định sự cố gắng của công ty trong công tác sử dụng vốn lu động.
lu động.
Năm 2001: Cứ 1 đồng vốn lu động tham gia kinh doanh tạo ra 0,36 đồng doanh thu.
Năm 2002: Cứ 1 đồng vốn lu động tham gia kinh doanh tạo ra 0,74 đồng doanh thu.
Nh vậy hiệu suất sử dụng vốn lu động của công ty cha cao nhng năm 2002 hiệu suất này đã đợc nâng cao hơn. Đây là thành công của những bớc đầu của công ty trong quá trình nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động của mình, thêm nữa công ty còn tiết kiệm đợc một khoản vốn lu động không để nó bị lãng phí nh trớc.
* Xét chỉ tiêu Hàm lợng vốn lu động:
Năm 2001: Để đạt đợc 1 đồng doanh thu công ty cần 2,74 đồng vốn lu động. Năm 2002: Để đạt đợc 1 đồng doanh thu công ty cần 1,35 đồng vốn lu động. Đây là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu hàm lợng vốn lu động do đó chỉ tiêu này cũng chịu ảnh hởng của doanh thu và tình hình vốn lu động trong từng năm, đồng thời khi tăng vòng quay vốn lu động thì cũng có nghĩa là mức đảm nhận vốn lu động cũng giảm.
* Xét chỉ tiêu Sức sinh lợi của vốn lu động:
Năm 2001: Công ty không đạt lợi nhuận nên ta có thể thấy sức sinh lợi mang dấu âm, năm 2002 lợi nhuận tăng lên tới 240% và vốn lu động giảm 9,5% so với năm 2001 vì thế sức sinh lợi của vốn lu động cũng tăng lên tới 258%.
* Xét các chỉ tiêu khác:
+ Vòng quay tiền: chỉ tiêu này cũng phản ánh một sự tiến bộ của công ty vào năm 2002 bởi số vòng quay của tiền và các khoản tơng đơng tiền năm 2002 tăng lên gấp đôi tức là tăng lên 0,38 vòng trong một năm.
+ Vòng quay hàng tồn kho: chỉ tiêu này ở công ty là rất cao, nhng chỉ tiêu hàng tồn kho của công ty chủ yếu là nguyên vật liệu và công cụ dụng cụ trong kho, nên thực tế điều này cũng không hoàn toàn đáng lo ngại. Mà lợng hàng tồn kho của công ty qua các năm không thay đổi mấy mà vòng quay hàng tồn kho năm 2002 lại tăng tới 89%, điều đó chỉ khẳng định là doanh thu của công ty tăng lên rất cao.
+ Kỳ thu tiền bình quân: chỉ tiêu này phản ánh thời gian thu hồi các khoản phải thu. Trong quá trình kinh doanh, việc phát sinh các khoản phải thu, phải trả là điều tất yếu. Thời gian tồn tại khoản phải thu càng lớn, thì vốn công ty bị ứ đọng càng nhiều trong khâu thanh toán. Nhng khoản phải thu của công ty hai năm không tơng đơng nhau vì khoản phải thu của năm 2001 nhiều chủ yếu là khoản phải thu từ cổ đông, năm 2002 lại chủ yếu là các khoản phải thu khách hàng, bởi các khoản phải thu khác của năm 2001 đã thu hồi hết vào năm 2002. Do đó kỳ thu tiền bình quân năm 2002 giảm tới 884 ngày, tức là khoảng 91%.
Nh vậy ta có thể nhận xét rằng hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá cha đợc tốt. Tỷ trọng vốn lu động chiếm quá lớn so với tỷ trọng vốn cố định, tốc độ luân chuyển vốn lu động còn thấp, số ngày của một vòng quay vốn quá nhiều, sức sinh lợi còn thấp. Tuy vậy cũng không thể phủ nhận công sức của công ty trong công việc tăng hiệu quả sử dụng vốn lu động bởi vào năm 2002 công ty đã tăng đợc tốc độ lu chuyển cũng nh tăng đợc sức sinh lợi của vốn lu động lên.
Nói tóm lại hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá cha cao nhng không phải chỉ vì khả năng quản lý và sử dụng nguồn vốn của công ty còn thấp này mà vì nhiều yếu tố khác. Tuy nhiên hiệu suất sử dụng vốn, sức sinh lợi lại tăng qua năm 2002, mức tăng cũng khá cao do công ty kinh doanh có hiệu quả hơn nên doanh thu và lợi nhuận tăng cao, đồng thời công ty cũng có những chính sách đầu t hợp lý hơn... Trong thực tế ta có thể lý giải điều này là do quá trình cổ phần hoá của Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá, công ty đã chấm dứt sự phụ thuộc vào Cảng Hải Phòng, tự lực trong quá trình kinh doanh của mình. Đồng thời tính làm chủ của ngời
đã đợc khắc phục. Nhờ đó công ty có thể khắc phục các hạn chế, phát huy các u điểm để có thể tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trờng cạnh tranh gay gắt này.