Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, công ty ngày càng lớn mạnh, quy mô vốn cũng ngày càng lớn và đợc huy động từ nhiều nguồn khác nhau.
Để có thể đánh giá đợc tình hình sử dụng vốn của công ty thì việc xem xét cách tổ chức, bố trí cơ cấu vốn và nguồn vốn là điều cần thiết. Nó giúp ta có thể đánh giá đợc cơ cấu vốn và nguồn vốn của công ty nh vậy là đã hợp lý cha? có ảnh hởng nh thế nào đến hoạt động sản xuất của công ty?
2.2.1.1. Cơ cấu vốn của công ty.
Căn cứ vào biểu 2 ta thấy: tổng vốn kinh doanh của công ty tính hết ngày 31/12/2004 là 297.748.993.370 đồng, tăng 69.929.548.768 đồng (tơng ứng với 28.626%) so với cùng thời điểm năm 2003. Trong đó: VCĐ là 32.407.585.265 đồng (chiếm tỷ trọng 11,11%), so với năm 2003 tăng 10.060.725.814 đồng (t- ơng ứng với 45,021%); điều này chứng tỏ công ty đã chú trọng hơn về đầu t máy móc, thiết bị.
Ta cũng thấy rằng VLĐ của công ty cũng tăng lên, VLĐ của năm 2004 là 259.341.408.105 đồng, tăng 58.868.822.954 đồng (tơng ứng với 26,834%); tuy nhiên tỷ trọng giảm 1,26% điều này là do công ty đã đầu t thêm vao VCĐ trong năm nay.
Tuy nhiên ta cũng thấy rằng chênh lệch giữa VCĐ và VLĐ còn là quá lớn, trong đó VLĐ chiếm tỷ trọng lớn. Điều này là do đặc điểm của công ty, đó là: công ty hoạt động trong ngành xây dựng chuyên thi công vào các công trình công nghiệp, công cộng và nhà ở, nên đòi hỏi VLĐ rất lớn. Tuy nhiên với tỷ lệ nh vậy là thực sự cha hợp lý vì công ty cha thực sự chú ý vào đầu t máy móc thiết bị thi công có công nghệ hiện đại và công nghệ cao.
2.2.1.2. Về cơ cấu nguồn vốn của công ty.
Cũng căn cứ vào biểu 02 ta thấy vốn của công ty đợc hình thành từ hai nguồn chính là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
Nguồn vốn chủ sở hữu tính hết ngày 30/12/2004 là 18.653.591.171 đồng chiếm tỷ trọng 6,394% trong tổng vốn kinh doanh của công ty, so với cùng thời điểm năm 2003 giảm 186.590.905 đồng, trong đó nguồn do NSNN cấp là 5.610.000.000 đồng, giảm 640.255.600 đồng so với cùng kỳ năm 2003 điều này là một nguyên nhân dẫn đến nguồn vốn chủ sở hữu giảm. Tuy nhiên nguồn vốn tự bổ sung và vốn cổ phần lại tăng lên; vốn tự bổ sung tính hết ngày 31/12/2004 là 7.749.591.168 đồng, tăng 78.164.691 đồng; vốn cổ phần là 5.294.000.003 đồng, tăng 37.550.003 đồng (tơng ứng với 7,634%). Ta cũng thấy rằng tỷ trọng của vốn chủ sở hữu cũng giảm (từ 8,31% còn 6,394%). Nguyên nhân là do nhu cầu về vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh là lớn trong khi vốn chủ sở hữu không đủ đáp ứng nên công ty phải đi vay và chiếm dụng vốn của các tổ chức khác. Cũng vì lý do này nên nợ phải trả của công ty năm 2004 tăng so với cùng thời điểm năm 2003 là 65.116.139.673 đồng (tăng 31,309%); có thể thấy rằng tỷ lệ nợ phải trả tăng nhanh hơn rất nhiều. Điều này làm cho hệ số nợ của công ty ngày càng cao, điều này thể hiện khả năng trả nợ của công ty có dấu hiệu kém dần, điều này đang đe doạ sự an toàn của công ty.
Về các khoản nợ phải trả, ta có thể xem xét cụ thể từng khoản mục trong bảng biểu 03 phản ánh tình hình biến động các khoản nợ của công ty.
Nhìn vào biểu 03 ta thấy nợ phải trả tăng là do ở tất cả các khoản mục. Vay NH tăng từ 46.402.104.263 đồng đến 69.447.242 đồng, tăng 62.921.596.378 đồng; phải trả ngời bán tính đến thời điểm 31/12/2004 là 11.820.668.166 đồng; so với cùng kỳ năm 2003. Khoản ngời mua trả trớc năm 2003 là 49.261.134.991 đồng, còn tính đến 31/12/2004 là 60.203.287.680 đồng, tăng 10.942.152.689 đồng. Khoản phải trả nội bộ tăng cao so với năm 2003, tăng 19.263.198.608 đồng và khoản này có tỷ trọng cao nhất trong nợ ngắn hạn nên đây là khoản làm cho tổng số nợ tăng cao. Tuy là khoản chiếm dụng đợc song doanh nghiệp cần chấp hành đúng nguyên tắc thanh toán để tránh tình trạng kém lành mạnh trong công ty.
Khoản ngời mua trả trớc tăng là một dấu hiệu đáng mừng, nó chứng tỏ sản phẩm của công ty ngày càng uy tín trên thị trờng và có đợc niềm tin của khách hàng. Công ty có thể sử dụng khoản vốn này để đáp ứng nhu cầu kinh doanh của mình mà không phải trả lãi. Điều này cũng là một nhân tố để công ty liên tục và không ngừng nâng cao chất lợng sản phẩm và dịch vụ.
Cũng nh năm 2003 nguồn vốn kinh doanh của công ty năm 2004 đợc hình thành chủ yếu là từ nợ phải trả (93,606% tổng nguồn); trong đó nợ ngắn hạn là chủ yếu, chiếm 99,016% nợ phải trả, tăng 62.921.596.378 đồng; nợ dài hạn chiếm 0,984%, giảm 861.404.288 đồng so với năm 2003. Nh vậy thực tế công ty đang đứng trớc một khoản vay nợ rất lớn, điều này tác động không nhỏ đến tình hình tài chính của công ty, các khoản vay nợ này kéo theo hàng loạt các tác động khác. Mặc dù nh vậy công ty đã giảm thiểu đợc vốn chủ sở hữu, từ đó nâng cao đợc hiệu quả sử dụng vốn song ngợc lại nguy cơ rủi ro lại rất cao và bên cạnh đó công ty phải chịu các chi phí mà cụ thể là lãi vay là không nhỏ.