I. Đầu t và đầu t phát triển
2. Sự cần thiết phải đầu t theo dự án
2.1. Dự án đầu t mới hoặc cải tạo một mỏ
Đây là loại dự án đầu t mới hoàn toàn một mỏ hoặc cải tạo nâng cấp mỏ thông qua việc mở rộng quy mô hoạt động của mỏ ( có tính chất tơng đơng với đầu t mỏ mới ). Chính vì thế với loại hình dự án này công ty thực hiện đánh giá mặt tài chính theo các bớc sau:
2.1.1. Xác định tổng mức đầu t
♦ Nguồn vốn lu động
- Đối với từng nguồn vốn đều phải xác định rõ từng hạng mục cấu thành nh vốn cố định thì gồm vốn cho đầu t xây dựng mới và vốn tài sản hiện có trong đó vốn đầu t xây dựng mới lại bao gồm vốn đầu t cho xây lắp, vốn đầu t cho mua sắm thiết bị, chi phí dự phòng....
- Tính toán các nguồn hình thành vốn đầu t và từ đó lập kế hoạch phân bổ vốn đầu t xây dựng cơ bản dựa trên khả năng thi công của các đơn vị xây lắp và kế hoạch giải ngân của ngân hàng.
- Đặc biệt với hoạt động khai thác than là những dự án phụ thuộc nhiều vào điều kiện tự nhiên- địa chất và kỹ thuật nên khi xem xét vốn cho dự án luôn tính đến nguồn vốn đầu t duy trì sản xuất. Nguồn vốn này dùng để duy trì công suất, đầu t thay thế thiết bị đã hết khấu hao và đến kỳ phải thanh lý nhằm duy trì năng lực sản xuất.
2.1.2.Tính toán chi phí và doanh thu của dự án
a/ Chi phí
Thông thờng khi phân tích chi phí với một hoạt động sản xuất kinh doanh thì có các khoản mục sau: Giá thành sản xuất ( vật liệu trực tiếp, nhân công trực tiếp, chi phí sản xuất chung);chi phí bán hàng; chi phí quản lý doanh nghiệp. Nhng khi phân tích một dự án đặc thù trong ngành than thì giá thành sản phẩm có các yếu tố sau :
Chi phí vật liệu Chi phí nhiên liệu Chi phí động lực Chi phí tiền lơng Chi phí BHXH
Chi phí khấu hao TSCĐ Chi phí sửa chữa lớn TSCĐ Chi phí bằng tiền khác Chi phí thuê ngoài ( nếu có)
Và tuỳ theo đó là hoạt động khai thác than lộ thiên hay hầm lò mà việc tính toán chi phí đợc cụ thể cho từng lĩnh vực.
b/ Doanh thu
Theo phơng pháp tính của tại công ty thì doanh thu dự án là khoản thu từ việc bán than khai thác đợc cho các đơn vị. Tuỳ vào loại than cụ thể mà giá bán khác nhau từ đó tổng hợp nên doanh thu của dự án.
2.1.3.Tính các chỉ tiêu tài chính
Công ty sử dụng phơng pháp tính của UNIDO (United Nations Industrial Development Organization- tổ chức công nghiệp liên hiệp quốc ) và tính hai chỉ tiêu hiệu quả chính là NPV và IRR.
a/ Chỉ tiêu NPV:
Trong đó:
CIt : các khoản thu năm t COt: các khoản chi năm t
Trong đó:
Ct: chi phí vận hành năm t It : vốn đầu t năm t
b/ Chỉ tiêu IRR:
Trong đó:
CIt : các khoản thu năm t COt : các khoản chi năm t n : số năm thực hiện dự án
Phân tích tài chính của dự án để khẳng định dự án không bị thiếu hụt về mặt tài chính trong các năm thực hiện. Phân tích này tính toán việc trả nợ vốn gốc
∑ = − + = n t t t t r CO CI NPV 1 (1 ) 1 ) ( ∑ ∑ = = + = n t t n t t C I CO 1 1 ) ( t n t t t n t t IRR CO IRR CI /(1 ) /(1 ) 1 1 + = + ∑ ∑ = =
và lãi của dự án, tính đến trả cổ phần ( nếu có), các khoản thu chi tiền mặt khác ( nh trích nộp quỹ Tổng công ty, thu trên vốn).
Sau khi tính toán nếu dự án có các năm đều d thì không cần vay vốn ngắn hạn; nếu số năm đầu thiếu hụt thì dự án vay vốn ngắn hạn, trả gốc trả lãi ngắn hạn để cân bằng tài chính. Nếu thiếu hụt ở các năm giữa và cuối thì dùng kết hợp số d tài chính các năm đầu và vay ngắn hạn nếu cần để cân đối. Nếu tất cả các năm đều thiếu thì dự án không có khả năng cân đối về tài chính nên sẽ loại.
2.1.4.Phân tích biến động của dự án
Sau khi tiến hành tính hai chỉ tiêu NPV,IRR để khẳng định tính khả thi về mặt tài chính của dự án thì công ty tiến hành phân tích độ nhạy để tính toán các chỉ tiêu hiệu quả trong điều kiện biến động để đảm bảo tính an toàn cho dự án khi đợc đa vào thực hiện.
2.2.Dự án đầu t công trình(hạng mục công trình) mỏ hoặc dự án mua sắm thiết bị
2.2.1. Xác định tổng mức đầu t
♦ Nguồn vốn cố định
♦ Nguồn vốn lu động
2.2.2.Tính toán chi phí và doanh thu của dự án 2.2.3.Phân tích các chỉ tiêu tài chính
Đối với loại dự án này công ty tính chỉ tiêu lợi nhuận thuần của dự án. Lợi nhuận trớc thuế = Doanh thu thuần- Chi phí sản xuất
Lợi nhuận thuần = Lợi nhuận trớc thuế-Thuế TNDN
Nh vậy có thể thấy đối với loại hình dự án thứ hai các chỉ tiêu tính đơn giản hơn loại một nh trong phân tích tài chính chỉ tính chỉ tiêu lợi nhuận thuần mà không đánh giá NPV, IRR nh loại dự án một và cũng không tiến hành phân tích độ nhạy của dự án. Do loại dự án này chỉ có tác động đến một phần nhỏ trong một mỏ tức là máy móc, hệ thống vận tải... nên chỉ cần đánh giá mức độ tăng thêm của lợi nhuận khi thực hiện các đầu t này là đủ.
4.1.Dự án đầu t nâng cấp mỏ than Kế Bào
4.1.1.Một số vấn đề về dự án
a.Giới thiệu về dự án
Mỏ than Kế Bào thuộc huyện Vân Đồn tỉnh Quảng Ninh, cách thị xã Cẩm Phả khoảng 12 km về phía đông nam. Mỏ Kế Bào có 4 phân khu là: Bàng Thống I, Bàng Thống II, Kế Bào I, Kế Bào II.
Hiện nay trữ lợng lò mỏ tại khu mỏ đang khai thác Bàng Thống gần hết nên việc thiết kế khai thác tiếp mở rộng đầu t để duy trì sản xuất của khu mỏ là cần thiết và đồng thời hoạt động khai thác mới này cũng nhằm nâng cao năng lực sản xuất của đơn vị đóng góp than cho nhu cầu tiêu dùng hiện tại.
Công tác xây dựng cơ bản và khai thác mỏ Kế Bào đợc triển khai theo hai gian đoạn :
Giai đoạn 1: Tập trung khai thác lò bằng thiết kế+25 khu Bàng Thống, công suất 60000 tấn/năm.
Giai đoạn 2: Tiếp tục thiết kế khai thác lò bằng +25 khu Kế Bào để nâng công suất mỏ lên 100000 tấn/năm.
b.Các giải pháp công nghệ
Khai thác bằng phơng pháp hầm lò: Hệ thống khai thác áp dụng các lò chợ dốc, lò chợ buồng, lò dọc phân vỉa phân tầng, triệt để lợi dụng tình hình mở vỉa bằng lò dọc vỉa và xuyên vỉa. Vận tải thủ công khu vực khai thác có đờng lò vận tải dài hơn 500m.
Sàng tuyển bằng thủ công và cơ giới hoá.
Vận tải than thành phẩm bằng ôtô tải trọng 12 tấn.