Phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin hữu ích giúp các đối tợng sử dụng thông tin đánh giá đúng sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi và
triển vọng của doanh nghiệp từ đó đa ra các quyết định đúng đắn phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. Tuy nhiên, qua nghiên cứu thực tế phân tích báo cáo tài chính tại công ty KDMN vàng bạc đá quý cho thấy việc phân tích báo cáo tài chính mới chỉ dừng lại ở việc tính toán và đánh giá một số chỉ tiêu tổng quát nh:
- Phân tích hiệu quả kinh doanh - Phân tích cấu trúc nguồn vốn
- Phân tích tình hình và khả năng thanh toán
Mỗi nội dung đợc thể hiện thông qua một hệ thống các chỉ tiêu tài chính. Các chỉ tiêu này có thể tính và so sánh trên các bảng biểu cả về số tơng đối và số tuyệt đối. Hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại công ty do phòng kế toán thực hiện định kỳ theo năm sau khi hoàn thành báo cáo tài chính năm. Tài liệu chủ yếu dùng để phân tích là hệ thống báo cáo tài chính bao gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài chính, và một số báo cáo tình hình công nợ. Công ty cha lập báo cáo lu chuyển tiền tệ do vậy mà tài liệu dùng để phân tích báo cáo tài chính cha đợc đầy đủ.
2.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty KDMN vàng bạc đá quý- Ngân hàng nông nghiẹp và phát triển nông thôn Việt Nam.
2.2.1 Phân tích hiệu quả kinh doanh
Đối với các doanh nghiệp, hiệu quả kinh doanh là vấn đề sống còn khẳng định sự tồn tại của doanh nghiệp đó. Trong điều kiện kinh tế thị trờng ngày càng phát triển, cùng với quá trình hội nhập ngày càng sâu rộng của nền kinh tế, các doanh nghiệp muốn tồn tại thì kinh doanh phải có lãi, trớc hết là phải duy trì hoạt động hàng ngày, sau đó là có lợi nhuận thặng d để tái sản xuất và phát triển mở rộng. Thấy đợc tầm quan trọng này, công ty đã tiến hành phân tích hiệu quả kinh doanh bằng cách so sánh từng chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa năm hiện tại và năm trớc dựa vào việc so sánh cả về số tơng đối và số tuyết đối. Việc phân tích đợc thể hiện ở bảng 2.1:
Bảng 2.1: Phân tích báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh
ĐV tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 So sánh
+/- %
1. Doanh thu thuần hđkd vàng bạc 5,500,303 4,544,939 -955,363 82.63 2. Giá vốn hàng bán 5,460,784 4,525,101-935,683 82.87 3. Lợi nhuận gộp bán hàng 39,519 19,838- 19,681 50.20 4. Doanh thu hoạt động tài chính 42,763 49,423 6,661 115.57
5. Chi phí tài chính 26,967 24,456 2,512 90.69
6. Lợi nhuận thuần từ HĐ tài chính 15,795 24,968 9,172 158.07 7. Chi phí bán hàng 30,726 17,023- 13,703 55.40 8. Chi phí quản lý doanh nghiệp 22,484 22,389- 95 99.58 9. Lợi nhuận thuần từ HĐ kinh doanh 2,104 5,393 3,289 256.30 10. Tổng lợi nhuận trớc thuế 2,555 5,506 2,951 215.47 11. Thuế thu nhập DN phải nộp 673 1,542 869 229.13 12. Lợi nhuận sau thuế 1,883 3,965 2,082 210.59
Kinh doanh, chế tác vàng bạc, đá quý, mỹ nghệ, hàng trang sức là nghiệp vụ chủ yếu tại công ty. Đây là mặt hàng có giá trị rất lớn do vậy đòi hỏi một số vốn lớn và doanh thu từ đó cũng rất cao.
Doanh thu thuần về bán hàng năm 2007 là 4,544,939 triệu đồng giảm 955,363 triệu đồng so với năm 2006, doanh thu thuần về bán hàng năm 2007 giảm 82.63% so với năm 2006, giá vốn hàng bán năm 2007 giảm 948,703 triệu đồng so với năm 2006. Khi doanh thu bán hàng giảm thì giá vốn của lợng hàng bán ra cũng giảm là phù hợp. Năm 2006 là năm có rất nhiều thuận lợi cho hoạt động kinh doanh vàng bạc do giá vàng tăng đột biến, nhu cầu tiêu thụ vàng trong nớc tăng mạnh. Kinh doanh vàng bạc là một hoạt động tơng đối khó khăn
bởi giá vàng trong nớc phụ thuộc phần lớn vào giá vàng thế giới. Năm 2007 tình hình chính trị, kinh tế thế giới biến động rất phức tạp, đó là nền kinh tế Mỹ suy thoái, thâm hụt ngân sách lớn buộc Cục dự trữ liên bang Mỹ(FED) phải ba lần cắt giảm lãi suất dẫn đến đồng đô la mất giá từ mức 1EUR=1.30USD xuống còn 1EUR=1.48USD, bên cạnh đó giá dầu tăng cao từ 60USD/thùng đến 100USD/thùng đã làm cho giá vàng quốc tế tăng rất mạnh từ 630USD/oz lên 845USD/oz, điều này gây ảnh hởng rất lớn đến nhu cầu tiêu thụ, dự trữ vàng trong nớc. Hơn nữa, ở trong nớc, trong sáu tháng đầu năm 2007, thị trờng chứng khoán phát triển mạnh, nên các doanh nghiệp, khách hàng, nhà đầu tập trung phần lớn nguồn tiền vào đầu t chứng khoán mà ít quan tâm đến vàng. Điều này đã góp phần làm ảnh hởng lớn đến doanh thu của công ty trong năm 2007. Giá vàng thế giới biến động thất thờng, tăng giảm đột ngột với biên độ lớn(từ 5%-30%) gây khó khăn cho các doanh nghiệp kinh doanh vàng. Bên cạnh đó, giá vàng trong nớc luôn cao hơn giá vàng thế giới nên công ty ít có cơ hội nhập khẩu vàng để tiêu thụ ở thị trờng trong nớc, trong khi nhà nớc cha cho phép công ty xuất khẩu vàng, điều đó đã làm lợi nhuận thuần bán hàng năm 2007 của công ty giảm xuống còn 19,838 triệu đồng, giảm 50% so với năm 2006 cho thấy tình hình kinh doanh vàng bạc đá quý của công ty năm 2007 quá sa sút.
Bên cạnh lĩnh vực kinh doanh và chế tác vàng bạc đá quý, công ty còn hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng: nhận làm đại lý huy động tiết kiệm bằng VND và ngoại tệ uỷ thác cho Sở giao dịch- Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt nam, huy động vốn bằng vàng của cá nhân; cho vay cá nhân, tổ chức tín dụng bằng tiền, vàng và do vậy, doanh thu hoạt động tài… chính này chiếm một tỷ trọng đáng kể trong tổng doanh thu của công ty.
Năm 2007, doanh thu hoạt động tài chính đạt 49,423 triệu đồng, tăng 15.57% so với năm 2006 với 42,763 triệu đồng, trong khi chi phí tài chính giảm từ 26,967 triệu đồng năm 2006 xuống còn 24,456 triệu đồng năm 2007 làm cho lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính năm 2007 đạt 24,968 triệu đồng, tăng 58.07% so với năm 2006, nguyên nhân là do năm 2007 công ty tiết kiệm đáng
kể chi phí tài chính. Bên cạnh đó, công ty đã chú trọng đẩy mạnh hoạt động ngân hàng, doanh số huy động vốn tăng 33.3% so với năm 2006, có đợc điều đó là do sự cố gắng, nỗ lực của nhân viên trong công ty cùng các chiến dịch quảng cáo hình ảnh công ty trên các phơng tiện thông tin đại chúng để thu hút khách hàng, đồng thời công ty đã tổ chức kinh doanh, huy động tiết kiệm ngoài giờ và cả ngày thứ 7.
Lợi nhuận thuần hoạt động kinh doanh năm 2007 là 5,393 triệu đồng tăng 56% so với năm 2006, trong khi lợi nhuận gộp bán hàng giảm 19.681 triệu đồng, lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính tăng 9,172 triệu đồng, điều đó cho thấy năm 2007 công ty đã tiết kiệm tối đa chi phí, đặc biệt là chi phí bán hàng giảm từ 30,726 triệu đồng năm 2006 xuống còn 17,023 triệu đồng năm 2007.
Bên cạnh đó, từ các số liệu trên, công ty còn tính ra các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh nh: suất sinh lời của doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh, suất sinh lời của doanh thu thuần bán hàng, suất sinh lời của tài sản, suất sinh lời của vốn chủ sở hữu, đợc thể hiện ở bảng 2.2:
Bảng 2.2: Các chỉ tiêu phản ánh suất sinh lời:
STT Chỉ tiêu 2,006 2,007 Chênh lệch
1 Suất sinh lời của doanh thu thuần bán hàng 0.718 0.436 (0.282) 2 Suất sinh lời của doanh thu thuần 0.034 0.086 0.052 3 Suất sinh lời của tài sản 0.099 0.163 0.064 4 Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu 0.424 0.870 0.446
Từ bảng 2.2, ta thấy:
+ Suất sinh lời của doanh thu thuần bán hàng năm 2006 là 0.718%, năm 2007 giảm xuống còn 0.436%, nh vậy cho thấy năm 2007 hiệu quả kinh doanh vàng bạc đá quý giảm, nguyên nhân là do năm 2007 là năm đầy biến động với thị trờng vàng, công ty đã không chủ động đợc nguồn hàng. Suất sinh lời của doanh thu thuần cho biết nếu công ty bán đợc 100,000 đồng doanh thu thì sinh
ra một khoản chênh lệch mua bán sau thuế VAT năm 2006 là 718 đồng, năm 2007 là 436 đồng
+ Suất sinh lời của doanh thu thuần hoạt động kinh doanh năm 2006 là 0.034%, năm 2007 tăng lên 0.086% là một dấu hiệu đáng mừng cho thấy hiệu quả kinh doanh của công ty đã đợc nâng lên.
Năm 2007, tuy suất sinh lời của doanh thu thuần bán hàng thấp hơn năm 2006, nhng suất sinh lời của doanh thu thuần hoạt động kinh doanh lại cao hơn năm 2006, điều này cho thấy, năm 2007 công ty đã đẩy mạnh hoạt động tài chính: tăng cờng cho vay đối với cá nhân, tổ chức, thực hiện hoạt động huy động vốn ngoài giờ hành chính và cả ngày thứ 7..., doanh thu hoạt động tài chính năm 2007 tăng 6,660 triệu so với năm 2006, lợi nhuận từ hoạt động tài chính tăng 9,172 triệu so với năm 2006.
+ Suất sinh lời của tài sản năm 2006 là 0.099%, năm 2007 là 0.163%, điều này cho thấy sức sinh lời của tài sản đã tăng lên. Nếu năm 2006: 100,000 đồng tài sản sinh ra 99 đồng lợi nhuận sau thuế thì năm 2007 sinh ra 163 đồng, tăng 67% so với năm 2006. Tuy vậy, suất sinh lời của tài sản rất nhỏ cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty không cao.
+ Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu cho biết một đồng vốn chủ sở hữu sản sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2006, trị số của chỉ tiêu này đạt 0.424% là khá khiêm tốn do công ty là một doanh nghiệp có quy mô lớn, đang trong giai đoạn đầu dần khẳng định vị thế trên thị trờng tài chính cũng nh trên thị trờng kinh doanh vàng bạc đá quý, giai đoạn này công ty cần những chi phí cho đầu t chiều sâu. Năm 2007, tỷ suất này là 0.87%, tăng 105.1% so với năm 2006 cho thấy uy tín của công ty đã dần đợc khẳng định, hiệu quả sản suất kinh doanh đã tăng lên.
Do vốn chủ sở hữu chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn nên mức sinh lời của vốn chủ sở hữu cao hơn mức sinh lời của tài sản.
Ngoài ra, khi phân tích hiệu quả kinh doanh, công ty còn so sánh kết quả đạt đợc năm 2007 so với kế hoạch đã đề ra:
Bảng 2.3 : Các chỉ tiêu phản ánh tình hình thực hiện kế hoạch năm 2007
Chỉ tiêu Năm 2007 So sánh
Kế hoạch Thực hiện +/- %
1. Doanh thu thuần bán vàng bạc 4,044,000 4,544,939 500,939 112,39 2. Lợi nhuận gộp bán hàng 27,300 19,838 - 7,462 72,67 3. Lợi nhuận thuần từ HĐ tài chính 15,800 24,968 9,168 158,02
4. Chi phí cha lơng 28,348 26,927 - 1,421 94,99
5. Tổng lợi nhuận trớc thuế 2,688 5,506 2,818 204,85 Theo bảng 2.3, ta thấy, doanh thu kinh doanh vàng bạc đá quý năm 2007 là 4,544,339 triệu đồng đạt 112.39% so với kế hoạch. Tuy vậy, lãi gộp kinh doanh vàng bạc đá quý năm 2007 chỉ đạt 72.67% kế hoạch với 19,951 triệu đồng. Nh vậy, tuy doanh thu của công ty vợt 12.39% so với kế hoạch đề ra nhng lãi gộp lại chỉ đạt 72.67% kế hoạch, có thể thấy hiệu quả kinh doanh vàng bạc đá quý có phần sa sút, không đạt đợc kỳ vọng của Ban giám đốc công ty. Về lợi nhuận từ hoạt động tài chính năm 2007 đạt 158% kế hoạch với 24,968 triệu đồng cho thấy hoạt động tài chính có hiệu quả cao, mang lại lợi nhuận cho công ty.
Năm 2007, do tiết kiệm các loại chi phí làm chi phí của công ty giảm chỉ bằng 94.99% kế hoạch đề ra cùng với việc lợi nhuận hoạt động tài chính tăng 158% so với kế hoạch đã giúp cho lợi nhuận trớc thuế của công ty đạt 205% kế hoạch đề ra với 5,506 triệu đồng. Điều này rất đáng mừng đối với ban lãnh đạo và toàn bộ cán bộ công nhân viên trong công ty. Tuy vậy, công ty cũng nên xem xét lại kế hoạch đề ra đã hợp lý hay cha.
2.2.2 Phân tích cấu trúc tài chính
Cấu trúc tài chính phản ánh cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của công ty. Trong đó, cơ cấu tài sản phản ánh tình hình sử dụng vốn tại doanh nghiệp, cơ cấu nguồn vốn phản ánh tình hình huy động vốn. Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn phản ánh chính sách sử dụng vốn của doanh nghiệp. Chính sách huy
động và sử dụng vốn của doanh nghiệp, một mặt phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, mặt khác chính sách này có quan hệ trực tiếp đến tình hình tài chính, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, từ đó tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh cũng nh những rủi ro trong kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy, việc phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn tại công ty cũng đợc coi trọng khi phân tích báo cáo tài chính:
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán, công ty tiến hành so sánh tài sản, nguồn vốn giữa năm hiện tại và năm trớc đó cả về số tuyệt đối và số tơng đối để thấy đợc sự biến động của tài sản và nguồn vốn qua các năm tại công ty. Việc phân tích đợc thực hiện ở bảng 2.4, thông qua việc xem xét sự tăng giảm tuyệt đối, tơng đối của tài sản, nguồn vốn giữa năm 2006 và 2007. Sau đó xác định tỷ trọng của từng bộ phận tài sản, nguồn vốn của từng năm để thấy đợc cơ cấu, mức độ ảnh hởng của từng khoản mục đến sự biến động của tài sản, nguồn vốn và cơ cấu đó đã phù hợp hay cha.
Từ bảng 2.4 ta thấy, trong năm 2007, tổng tài sản của công ty là 2,426,337 triệu đồng tăng 27% so với năm 2006 với 1,909,101 triệu đồng trong đó tài sản ngắn hạn tăng 511,061 triệu đồng tơng đơng 27%, chiếm 99.14% tổng tài sản năm 2006, và 99.07% tổng tài sản năm 2007 , tài sản dài hạn tăng 6,175 triệu đồng tơng đơng 37,48%, chiếm 0.86% tổng tài sản năm 2006 và 0.93% tổng tài sản năm 2007, điều này cho thấy quy mô tài sản tại công ty tăng lên tơng đối nhiều. Điều này thể hiện ở:
+ Chỉ tiêu tiền và các khoản tơng đơng tiền của công ty bao gồm tiền mặt và tiền gửi tại các ngân hàng, năm 2006 chiếm 2.69% tài sản ngắn hạn với 50,996 triệu đồng, năm 2007 tăng lên 3.64% với 87,572 triệu đồng. Do lĩnh vực hoạt động của công ty là kinh doanh mặt hàng có giá trị lớn và đặc điểm hoạt động ngân hàng là phải đảm bảo khả năng chi trả thờng xuyên theo nhu cầu khách hàng. Hơn nữa, do công ty có nhiều chi nhánh, mỗi chi nhánh lại gồm nhiều trung tâm, phòng giao dịch nằm rải rác trên các địa bàn nên lợng tiền mặt tồn tơng đối lớn. Bên cạnh đó, công ty thờng xuyên nhập khẩu vàng nên lợng
tiền gửi ngân hàng luôn phải đảm bảo đủ thanh toán cho những lô nhập khẩu đó.
Hoạt động đầu t tài chính ngắn hạn tại công ty bao gồm hoạt động cho vay cầm cố các cá nhân và cho vay tín chấp đối với các tổ chức là các chi nhánh thuộc Ngân hàng nông nghiệp. Hoạt động này tăng mạnh từ 312,948 triệu đồng năm 2006 lên 803,060 triệu đồng năm 2007, tăng 256.61% so với năm 2006. Nếu xét về cơ cấu tài sản ngắn hạn thì năm 2006 hoạt động cho vay chiếm 16.54% tổng tài sản ngắn hạn, năm 2007 chiếm 33.41% tổng tài sản ngắn hạn,