Việc tự do hóa lãi suất là tiền đề quan trọng để các NHTM chủ động xác định lãi suất huy động cũng như lãi suất cho vay. Đa số các nước đều đã thực hiện nới lỏng hay tự do hóa lãi suất. Dưới đây là thời điểm nới lỏng hay tự do hóa lãi suất tại một số nước:
Hàn Quốc: có ý định tự do hóa lãi suất từ năm 1965 nhưng mãi đến năm 1988 trong bối cảnh nền kinh tế có nhiều thuận lợi (tăng trưởng kinh tế cao, lạm phát thấp, thặng dư cán cân thanh toán) nước này mới thực hiện xóa bỏ mức lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa từ tháng 1/1982. Từ tháng 12/1982 đã xóa bỏ hoàn toàn các quy định về kiểm soát lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi dài hạn, lãi suất trên TTTT và lãi suất trên thị trường vốn. Tuy nhiên, chính sách tự do hóa lãi suất bị thất bại do nước này bắt
đầu rơi vào chu kỳ suy thoái kinh tế và Chính phủ quay trở lại kiểm soát lãi suất. Các nguyên nhân chủ yếu dẫn đến thất bại được hiểu là do việc tự do hóa lãi suất chưa tiến hành một cách thận trọng theo nhiều giai đoạn, chưa dự trù lãi suất tăng nhanh sau khi tự do hóa, những thay đổi trong các yếu tố vĩ mô như biến động giá và chu kỳ kinh tế.
Rút kinh nghiệm, việc tự do hóa lãi suất sau đó diễn ra từng bước thận trọng hơn và có thể chia làm 4 giai đoạn:
Giai đoạn 1 (từ tháng 10/1991 – 12/1993): tự do hóa lãi suất cho vay ngắn hạn, chiết khấu thương phiếu, tự do hóa các khoản tiền gửi (gồm tiền gửi ngắn hạn có mệnh giá cao, chứng chỉ tiền gửi, tiền gửi tiết kiệm kỳ hạn trên 3 năm).
Giai đoạn 2 (từ tháng 12/1993 – 6/1994): tự do hóa lãi suất cho vay (trừ các khoản vay được Chính phủ và NHTW tài trợ), tự do hóa lãi suất huy động tiền gửi có kỳ hạn lớn hơn 2 năm và lãi suất trái phiếu chính phủ.
Giai đoạn 3 (từ tháng 6/1994 – 7/1995): tự do hóa hoàn toàn lãi suất cho vay, tự do hóa lãi suất huy động, thời gian đáo hạn tối thiểu của các giấy tờ có giá trên thị trường như chứng chỉ tiền gửi, thương phiếu được rút từ 90 ngày xuống còn 30 ngày đồng thời mệnh giá tối thiểu cũng giảm bớt.
Giai đoạn 4 (từ tháng 7/1995): bỏ hoàn toàn quy định về thời gian đáo hạn và mệnh giá tối thiểu của các giấy tờ có giá (trừ mệnh giá tối thiểu chứng chỉ tiền gửi).
Nhật Bản: Bên cạnh loại lãi suất có tính chất định hướng là lãi suất chiết khấu, Nhật Bản cũng áp dụng một số lãi suất điều tiết mà được xây dựng trên cơ sở lãi suất chiết khấu, thông thường theo cách này Nhật Bản xác định lãi suất cơ bản là sàn lãi suất cho vay, nhằm đảm bảo an toàn cho hệ thống NHTM. Ngoài ra, lãi suất trên thị trường tiền tệ như lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất thị trường mở là lãi suất tự do, được xác định trên cơ sở cung - cầu về vốn của NHTM từng thời điểm.
Do suy thoái kinh tế và khủng hoảng tài chính Châu Á, từ tháng 2/1999 Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện: “Chính sách nới lỏng tiền tệ toàn diện và chưa từng có trong lịch sử thông qua việc thực hiện chính sách lãi suất 0%, để hỗ trợ phục hồi kinh tế”
Từ tháng 8/2000, nhờ những dấu hiệu tích cực về tăng trưởng kinh tế, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã điều chỉnh lãi suất cho vay qua đêm lên 0,25-0,3%, chấm dứt chính sách lãi suất 0% sau 18 tháng thực hiện. Mục đích tăng lãi suất lần này để hỗ trợ quá trình phục hồi kinh tế.
Trung Quốc: Trước năm 1995, ngân hàng Trung ương Trung Quốc thực hiện
quản lý theo trần cho vay và tiền gửi các NHTM được phép ấn định lãi suất tiền gửi và cho vay cụ thể trên cơ sở trần lãi suất của ngân hàng Trung ương từng thời kì. Sau năm 1995, ngân hàng Trung ương Trung Quốc công bố các mức lãi suất cơ sở cho tiền gửi (không kỳ hạn, kỳ hạn 3 tháng, 6 tháng đến 5 năm), tiền vay (6 tháng trở lên) và cho phép các TCTD ấn định lãi suất cụ thể trong giới hạn biên độ cho phép. Biên độ lãi suất quy định đối với các NHTM là 60%. Các mức biên độ lãi suất này được mở rộng dần và tiến tới xoá bỏ việc công bố lãi suất cơ sở mà chỉ quy định trần lãi suất tiền gửi và sàn lãi suất cho vay, còn các NHTM tự quy định các mức lãi suất kinh doanh cụ thể. Đối với lãi suất ngoại tệ, Trung Quốc thả nổi lãi suất tiền gửi, cho vay kỳ hạn trên 1 năm và vẫn kiểm soát lãi suất cho vay dưới 1 năm theo lãi suất cố định.