Cùng với sự chuyển đổi nền kinh tế sang cơ chế thị trờng, hoạt động đầu t ngày càng đợc khuyến khích, mở rộng. Vai trò của công tác thẩm định dự án đầu t ngày càng trở nên quan trọng, có ảnh hởng tới chất lợng các khoản vay và lợi nhuận của ngân hàng. Từ thực trạng đó, hoạt động thẩm định dự án đầu t tại Ngân hàng Ngoại th- ơng Việt Nam cần phải nhanh chóng phát triển và hoàn thiện.
Qua thời gian thực tập tại Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam, tôi đã đợc xem xét hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu t trong hoạt động cho vay của Ngân hàng. Nhận thức đợc những kết quả đã đạt đợc cũng nh các mặt còn tồn tại, hạn chế trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu t của Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam, thông qua việc tìm hiểu và nghiên cứu các nguyên nhân chủ quan và khách quan, tôi xin đề ra một số giải pháp nhằm góp một phần nhỏ bé vào việc nghiên cứu các biện pháp cụ
thể để nâng cao hiệu quả công tác thẩm định tài chính dự án đầu t tại Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam:
• Về phơng pháp thẩm định
• Xử lý thông tin
• Vấn đề con ngời
• Về tổ chức điều hành
III.1 Về phơng pháp thẩm định:
Trớc hết Ngân hàng nên cập nhật những thay đổi về chính sách của Nhà nớc liên quan đến các chỉ tiêu trong hoạt động thẩm định, đặc biệt là các chỉ tiêu về tài chính nh chính sách về thuế VAT, thuế thu nhập doanh nghiệp, thu sử dụng vốn ngân sách Nhà nớc, các qui định về trích khấu hao tài sản cố định và ứng dụng các chỉ tiêu đó trong phân tích cho phù hợp.
Ngân hàng phổ cập và áp dụng cho thích hợp những phơng pháp thẩm định của các nớc trên thế giới, qua đó trên thực tiễn tình hình Việt Nam mà ứng dụng. Từ đó, Ngân hàng có một cơ sở để xem xét dự án từ khâu tiếp nhận đến lúc giải ngân đợc tiến hành thống nhất và đạt hiệu quả cao. Ngân hàng tăng cờng áp dụng các chỉ tiêu tài chính, đặc biệt là những chỉ tiêu có tính đến giá trị thời gian của tiền vào quá trình thẩm định và xét duyệt dự án đầu t, kiểm tra các chỉ tiêu đang sử dụng để hạn chế và chuẩn lại phơng pháp thẩm định dự án đầu t.
a. Vấn đề giá trị thời gian của tiền:
Đây là vấn đề mấu chốt của thẩm định tài chính dự án đầu t nhng cha đợc ngân hàng quan tâm đúng mức. Một trong những đặc trng cơ bản của hoạt động đầu t là dự án đầu t thờng kéo dài trong nhiều năm, các lợi ích và chi phí phát sinh ở các giai đoạn khác nhau nhng giá trị đồng tiền ở các thời điểm khác nhau thì không giống nhau. Vì vậy cần phải có một phơng pháp qui đổi giá trị của dòng tiền xuất hiện ở các thời điểm khác nhau về cùng một thời điểm để xem xét, phân tích, đánh giá. Từ đó hiệu quả của công tác thẩm định tài chính của dự án sẽ đợc nâng cao.
b. áp dụng các ph ơng pháp thẩm định hiện đại
Ngân hàng cần phổ cập và tăng cờng áp dụng những phơng pháp, chỉ tiêu thẩm định dự án đầu t hiện đại trên cơ sở tham khảo, học hỏi của các ngân hàng hiện đại trên thế giới. Các phơng pháp này rất phổ biến trong rất nhiều tài liệu, nhng vấn đề là lựa chọn chỉ tiêu, phơng pháp nào để áp dụng cho phù hợp với thực tiễn từng dự án là điều quan trọng.
Ngân hàng cần áp dụng nhiều hơn nữa các chỉ tiêu: giá trị hiện tại ròng NPV, tỷ suất sinh lời nội bộ IRR, chỉ số doanh lợi PI để làm chỉ tiêu trong đánh giá, lựa chọn dự án. Ba chỉ tiêu này là cực kỳ quan trọng, phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án đầu t và cần phải đợc áp dụng đồng thời để bổ sung hỗ trợ cho nhau.
c. Tính dòng tiền:
Phần lớn các dự án đầu t đều có giá trị thu hồi. Tài sản cố định, các máy móc, trang thiết bị, nhà xởng khi dự án kết thúc còn có một giá trị nhất định: Khi chúng đợc bán, thanh lý, sẽ thu hồi đợc một dòng tiền cuối dự án. Một điều chú ý là dòng tiền này phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp vì nó là luồng tiền hoạt động trớc thuế.
Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam cũng cần tính khoản thu hồi vốn lu động ròng, khoản thu hồi này sẽ đợc cộng vào luồng tiền ở năm cuối cùng của dự án.
d. Tính doanh thu và chi phí.
Doanh thu và chi phí là hai yếu tố quan trọng của dự án. Nó có ảnh hởng đến việc tính toán các chỉ tiêu còn lại trong thẩm định dự án. Đây là bớc quan trọng nhng cũng
rất khó khăn trong quá trình phân tích. Việc dự báo doanh thu bán hàng liên quan đến các nhân tố nh khuynh hớng tăng trởng kinh tế, giá cả, ...
e. Tính khấu hao.
Khi tính khấu hao, Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam cần chú ý tới cơ cấu của chi phí đầu t cho dự án để áp dụng các tỷ lệ khấu hao phù hợp. Đối với phần chi phí tr- ớc vận hành, Ngân hàng cần tính tách riêng ra để thu hồi trong một số năm đầu khi dự án đi vào hoạt động chứ không nên tính gộp cùng với chi phí xây lắp.
f. Tính lãi suất chiết khấu
Ngân hàng có thể áp dụng 2 cách tính lãi suất chiết khấu:
- Tính chi phí bình quân gia quyền của vốn đầu t làm lãi suất chiết khấu. Tuy nhiên trong điều kiện hiện nay ở Việt Nam rất khó tính chi phí vốn tự có của doanh nghiệp
- Lấy lãi suất trái phiếu kho bạc Nhà nớc làm tỷ lệ chiết khấu cộng thêm một mức độ rủi ro tơng ứng của lĩnh vực, nhành nghề sản xuất kinh doanh mà dự án hoạt động.
Thông thờng các dòng tiền của dự án trong suốt thời kỳ phân tích đợc chiết khấu với tỷ lệ không đổi. Tuy nhiên ngân hàng có thể sử dụngcác tỷ lệ chiết khấu thay đổi để phản ánh các tác động của môi trờng kinh tế tới dự án, chẳng hạn nh tác động của lạm phát. Trong những năm mà nguồn vốn khan hiếm, ngân hàng có thể tính tỷ lệ chiết khấu cao do chi phí vốn vay và ngợc lại, tỷ lệ chiết khấu thấp hơn trong những năm nguồn vốn dồi dào.
g. Phân tích tài chính.
Công tác phân tích tài chính của Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam cần tập trung vào việc xem xét kế hoạch tài chính ngắn hạn và các chỉ tiêu phân tích tài chính ở từng năm. Đặc biệt Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam cần chú trọng tới hình thức thanh toán của dự án thông qua việc xem xét nhu cầu về vốn lu động, tính hợp lý của các chính sách tiền mặt, chính sách dự trữ, tín dụng thơng mại. Những chính sách này phải đợc bảo đảm cân đối các luồng tiền mặt ra và luồng tiền mặt vào của dự án. Ngân hàng cũng cần phải lập thêm các bảng dự trù cân đối tài sản, cân đối thu chi, kế hoạch Ngân quỹ để thuận tiện trong việc phân tích tài chính.
h. Các bảng tính.
Trong bảng tính hiệu quả kinh tế và khả năng trả nợ của dự án Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam cần sửa đổi một số chỉ tiêu nh : thuế VAT không nằm trong kế hoạch chi phí vì nó không phải là chi phí của doanh nghiệp.
Ngân hàng cũng cần lập thêm bảng phân tích dòng tiền để thấy rõ các dòng tiền ra, vào của dự án và thuận lợi cho việc tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR.
i. Phân tích về độ nhạy.
Một dự án đầu t thờng tồn tại trong một thời gian dài, các dòng tiền đi vào và đi ra khỏi dự án trong thời gian đó. Luồng tiền ròng của dự án phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố mà mỗi yếu tố ở mỗi mức độ khác nhau đều có tính không chắc chắn nhất định, hay còn gọi là rủi ro.
Bằng việc phân tích độ nhạy, Ngân hàng sẽ thu đợc mức độ chắc chắn của các yếu tố cần xác định và kết quả hoạt động của dự án. Vì vậy, Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam có thể loại bớt đợc các dự án có mức độ rủi ro cao.
Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam cũng cần nên xem xét sự biến động của tỷ lệ chiết khấu tới các chỉ tiêu NPV, PI đối với tất cả dự án đầu t vì những chỉ tiêu này rất nhạy cảm với tỷ lệ chiết khấu.
III.2 Xử lý thông tin:
Chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t phụ thuộc rất nhiều vào số lợng cũng nh chất lợng thông tin thu thập đợc. Chính vì thế, Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam phải nhanh chóng hoàn thiện, xây dựng một hệ thống thu thập thông tin và xử lý thông tin, nâng cao chất lợng thông tin phục vụ cho hoạt động thẩm định dự án đầu t.
Để đạt đợc mục tiêu đó, Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam cần phải làm những việc sau:
• Hiệu quả của công tác thẩm định dự án phụ thuộc rất lớn vào độ chính xác và kịp thời của thông tin. Trong thời đại bùng nổ thông tin hiện nay, việc nắm bắt thông tin kịp thời, đầy đủ và chính xác là vô cùng cần thiết và là cơ hội góp phần nâng cao khả năng cạnh tranh của ngân hàng.
• Ngân hàng cần xây dựng một hệ thống cung cấp thông tin, báo cáo nội bộ thuận tiện, hiện đại. Những thông tincần thiết liên quan đến dự án phải đợc truy cập một cách đầy đủ. Thông tin phải đa dạng ở mọi lĩnh vực, ngành, khu vực khác nhau trong cả nớc.
• Nâng cao chất lợng hệ thống thông tin phòng ngừa rủi ro, kết nối chặt chẽ hệ thống thông tin với các ngân hàng khác. Chủ động tìm và đề nghị ban lãnh đạo cho phép mua các tài liệu, sách báo phục vụ công tác chuyên môn, nghiệp vụ thẩm định và t vấn đầu t.
• Ngân hàng nên đa dạng nguồn cung cấp thông tin và đa các phơng pháp thu thập thông tin hiện đại vào phục vụ công tác thẩm định qua các xa lộ thông tin. Bớc đầu, có thể thực hiện việc kết nối, tham gia vào mạng Internet, trung tâm cung cấp thông tin trong nớc để khai thác các thông tin về tình hình trong nớc và quốc tế.
• Ngân hàng cần xây dựng hệ thống cung cấp thông tin để thông tin đợc thông suốt trong toàn hệ thống. Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam có một hệ thống mạng lới chi nhánh toàn quốc. Vì vậy đây là một tiềm lực rất lớn cho việc khai thác, thu thập và cung cấp thông tin.
• Ngân hàng cần xây dựng một hệ thống cơ sở dữ liệu riêng phục vụ cho hoạt động thẩm định. Trong đó phải tập hợp lu trữ những thông tin cần thiết về ngành, lĩnh vực, khu vực khác nhau trong cả nớc. Phát triển theo hớng các chi nhánh thu thập lu giữ thông tin về tình hình cụ thể ở địa bàn, khu vực hoạt động của mình; Trung ơng lu giữ nắm thông tin chung, tổng thể trên toàn quốc. Giữa Trung ơng và chi nhánh thực hiện trao đổi thờng xuyên qua hệ thống thông tin nội bộ. Tuy nhiên, ngân hàng cần phải có biện pháp mã hóa những cơ sở dữ liệu để tránh sự xâm nhập và " ăn cắp " thông tin.
III.3 Vấn đề con ngời
Trên thực tế, quá trình thẩm định dự án đầu t đòi hỏi cán bộ thẩm định phải cókiến thức tổng quát và toàn diện về kinh tế, pháp luật, kỹ thuật, công gnhệ, thông tin, thị trờng, kiến thức tài chính có liên quan đến các phơng diện của dự án. Tuy nhiên sẽ không hợp lý nếu đòi hỏi ngay lập tức cán bộ thẩm định có đầy đủ các yếu tố trên.
Đứng trớc tình hình đó, trớc mắtngân hàng cần phải nâng cao kiến thức của cán bộ thẩm định bằng cách thực hiện đào tạo và đào tạo lại cán bộ.
• Ngân hàng cần thờng xuyên hớng dẫn các văn bản, luật, chế độ, chính sách mới của Chính phủ và các bộ, ngành quản lýcủa Nhà nớc cho hệ thống các cán bộ nghiệp vụ, thẩm định tại chi nhánh cũng nh trung ơng.
• Tăng cờng kiểm tra hớng dẫn nghiệp vụ thẩm định dự án đối với các chi nhánh. Tổ chức các buổi trao đổi nghiệp vụ chuyên môn trong các phòng hoặc giữa các phòng thẩm định của các chi nhánh lớn, đồng thời tạo điều kiện cho các anh chị em đợc tham dự các khóa đào tạo chuyên môn, nghiệp vụ trong và ngoài ngành, nhằm nâng cao trình độ, năng lực của tất cả các cán bộ trong phòng.
• Đào tạo, nâng cao năng lực, trình độ nghiệp vụ chuyên môn của cán bộ tín dụng, thẩm định dự án chuyên trách, nhằm đảm bảo chất lợng tín dụng trong cả quá trình đầu t. Đây cũng là biện pháp tích cực chống lãng phí, thất thoát trong đầu t XDCB.
• Ngân hàng phải có chính sách u đãi cho cán bộ thẩm định để khuyến khích ý thức, trách nhiệm và tinh thần vơn lên hoàn thiện của mỗi cán bộ.
• Ngân hàng phải có chính sách khuyến kích cán bộ tự đào tạo nâng cao trình độ nh bố trí về thời gian, trợ cấp học phí, trợ cấp tiền mua tài liệu...cho những cán bộ theo học những lớp tại chức, bằng hai, các khóa học khác ngoài giờ. Tuy nhiên, điều quan trọng là các cán bộ cần phải có phẩm chất đạo đức nghề nghiệp và luôn có ý thức vơn lên để hoàn thiện nốt công việc đợc giao. Chính vì vậy, ngân hàng phải có chính sách khen thởng đối với những cán bộ, chuyên gia làm việc giỏi để tránh hiện tợng "chảy máy chát xám"; cũng nh cần phải có biện pháp xử lý đối với các cán bộ làm việc không nghiêm túc gây thất thoát tài sản của ngân hàng .
III.4 Về tổ chức diều hành
• Phòng thẩm định và các phòng ban có liên quan cần phải sắp xếp theo hớng tinh giản, gọn nhẹ nhng cũng phải đảm bảo chất lợng cao trong công việc.
• Sắp xếp cán bộ đúng vị trí theo khả năng và năng lực của mỗi ngời để phát huy trình độ và kinh nghiệm của từng cá nhân.
• Các dự án đa đến Ngân hàng Ngoại thơng có qui mô, lĩnh vực rất đa dạng. Ngân hàng nên bố trí những dự án có qui mô lớn, tính chất phức tạp cho các cán bộ chủ chốt có trình độ giỏi và nhiều kinh nghiệm.
• Ngân hàng nên qui định chi tiết cụ thể hơn về trách nhiệm cũng nh quyền lợi của các cán bộ với kết quả thẩm định dự án. Ngân hàng cũng nên rà soát lại các cán bộ thẩm định, những cán bộ thẩm định không đáp ứng đợc yêu cầu thì chuyển sang làm công việc khác, bổ sung thêm cán bộ thẩm định cho những chi nhánh còn thiếu.
• Công tác tổ chức thẩm định trong toàn hệ thống cần đợc hoàn thiện theo h- ớng tăng cờng sự phối hợp chặt chẽ giữa phòng Dự án, phòng Thẩm định và đầu t chứng khoán, phòng tín dụng và các phòng ban khác, đặc biệt là với phòng khách hàng. Phòng khách hàng có nhiệm vụ theo dõi công tác khách hàng trên toàn hệ thống. Nguồn thông tin mà khách hàng thu thập đợc là rất lớn và tổng hợp. Tuy nhiên, phòng khách hàng chủ yếu là báo cáo trực tiếp lên ban lãnh đạo, hầu nh cha có sự phối hợp chặt chẽ giữa phòng Khách hàng với phòng Dự án, phòng Thẩm định và đầu t chứng khoán trong việc trao đổi thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh. Ngân hàng nên thiết lập một cơ chế liên hệ giữa các phòng này để sử dụng những kết quả mà phòng khách hàng có đợc.
• Ngân hàng cần hình thành một mối quan hệ về hoạt động thẩm định với Ngân hàng Nhà nớc, Bộ Kế hoạch và đầu t...và các ngân hàng khác. Bên
cạnh đó, ngân hàng nên phát động phong trào nghiên cứu khoa học để qua đó tập hợp các đề xuất sáng kiến có giá trị để áp dụng cho toàn hệ thống.
Hàng năm trên cơ sở kế hoạch chung, ngân hàng cần xây dựng một chơng trình