6. Tỷ suất sinh lãi cổ phiếu
2.2.2.2 Các trung tâm doanh thu
Hoạt động chính của công ty là môi giới chứng khoán, tƣ vấn bảo lãnh phát hành, hỗ trợ các dịch vụ tài chính cho nhà đầu tƣ và tự doanh chứng khoán. Căn cứ vào chức năng kinh doanh trên, công ty hiện tại có bốn trung tâm doanh thu gồm: phòng Môi giới chứng khoán, phòng Tƣ vấn, phòng Nguồn vốn và cuối cùng là phòng Tự doanh.
a. Tiêu chí đánh giá trách nhiệm quản lý của các trung tâm doanh thu
- Phòng môi giới:
Có thể nói, phòng Môi giới là bộ phận mang lại nguồn thu chính cho hoạt động kinh doanh của công ty. Nguồn thu đó có đƣợc thông qua phí giao dịch chứng khoán của nhà đầu tƣ. Do đó, để đánh giá trách nhiệm quản lý của phòng môi giới nhà quản trị đánh giá trên cả hai mặt:
Về mặt hiệu quả: được đánh giá thông qua số lượng tài khoản chứng khoán của nhà đầu tư mở và phí giao dịch chứng khoán thu được từ nhà đầu tư thực tế đạt được so với kế hoạch đặt ra, chất lượng dịch vụ mà phòng này phục vụ cho khách hàng như thế nào?..
Về mặt hiệu năng: được đánh giá thông qua việc so sánh giữa chi phí thực tế phát sinh với chi phí dự toán.
- Phòng tƣ vấn:
Phòng tƣ vấn là phòng ban thứ hai mang lại nguồn doanh thu cho công ty. Nguồn doanh thu có đƣợc từ các hợp đồng tƣ vấn cổ phần hoá, tƣ vấn phát hành thêm,... Thông qua các hợp động tƣ vấn này có thể hỗ trợ cho phòng môi giới mở thêm các tài khoản chứng khoán, ký các hợp đồng quản lý số cổ đông.
Phòng Tƣ vấn sẽ lập kế hoạch kinh doanh của năm tiếp theo để trình lãnh đạo phê duyệt. Trong bảng kế hoạch này đề cập đến nhiều vấn đề nhƣ: số hợp đồng tƣ vấn ký kết mới, doanh thu tƣ vấn trong năm sẽ đạt đƣợc và doanh thu này đƣợc chi tiết theo từng mảng tƣ vấn,...
Để đánh giá trách nhiệm quản lý của Phòng tƣ vấn, ban quản trị đánh giá trên cả hai mặt:
Về mặt hiệu quả: Khi đánh giá hiệu quả hoạt động của phòng tư vấn nhà quản trị sẽ căn cứ vào số lượng hợp đồng tư vấn ký được, phí tư vấn thu được trong kỳ và sự hỗ trợ đối với phòng môi giới trong việc ký các hợp đồng quản lý sổ cổ đông và mở tài khoản giao dịch chứng khoán..
Về mặt hiệu năng: được thực hiện thông qua việc so sánh giữa chi phí thực tế phát sinh với chi phí dự toán ban đầu.
- Phòng nguồn vốn:
Về mặt hiệu quả: để đánh giá hiệu quả hoạt động của phòng nguồn vốn nhà quản trị sẽ căn cứ vào cách điều tiết nguồn vốn của phòng này. Nguồn vốn của công ty càng ổn định không bị mất cân đối trong quá trình hoạt động kinh doanh thì hiệu quản lý của phòng này càng cao. Đồng thời, nguồn thu có được từ Phòng nguồn vốn thông qua các hoạt động hỗ trợ khách hàng càng cao thì phòng ban này càng được đánh giá cao.
Về mặt hiệu năng: được thực hiện thông qua việc so sánh giữa chi phí thực tế phát sinh với chi phí dự toán ban đầu.
- Phòng tự doanh:
Về mặt hiệu quả: để đánh giá hiệu quả hoạt động của phòng tự doanh, nhà quản trị sẽ dựa vào khoản lợi nhuận thực tế thu được từ việc đầu tư của Phòng tự doanh so với kế hoạch đặt ra ban đầu.
Về mặt hiệu năng: được thực hiện thông qua việc so sánh giữa chi phí thực tế phát sinh với chi phí dự toán ban đầu.
- Đối với phòng môi giới: đây là trung tâm doanh thu có chức năng cung cấp dịch vụ nên để đánh giá trách nhiệm quản trị của trung tâm doanh thu này ngoài việc sử dụng thƣớc đo định lƣợng bằng cách so sánh giữa doanh thu thực tế đạt đƣợc so với doanh thu kế hoạch ra trong kỳ, ban quản trị còn sử dụng các bảng thăm dò ý kiến để đánh giá chất lƣợng dịch vụ cung cấp cho khách hàng. Cụ thể:
Đối với thƣớc đo định lƣợng: doanh thu phát sinh trong kỳ của phòng môi giới gồm:
Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán.
Doanh thu bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán. Doanh thu lƣu ký chứng khoán và quản lý sổ cổ đông. Doanh thu repo+ dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tƣ.
Mỗi khoản doanh thu trên, kế toán đều mở một tài khoản chi tiết để theo dõi để thuận tiện cho thực hiện các báo cáo. Cuối kỳ kế toán, kế toán quản trị tiến hành thu thập các số liệu doanh thu thực tế phát sinh của phòng Môi giới và cập nhật các số liệu kế hoạch doanh thu vào Bảng đánh giá thực hiện kế hoạch của phòng Môi giới nhằm so sánh giữa doanh thu thực hiện với doanh thu kế hoạch trong kỳ.
(Phụ lục 11: Bảng đánh giá thực hiện kế hoạch của Phòng Môi giới)
Sau khi cập nhật và tính toán đƣợc tỷ lệ % hoàn thành kế hoạch, phòng môi giới có trách nhiệm báo các khoản chênh lệch bất thƣờng nếu có trên Bảng đánh giá trên.
Đối với tiêu thức đánh giá trách nhiệm quản trị của phòng Môi giới thông qua các bảng thăm dò ý kiến về chất lƣợng cung cấp dịch vụ của trung tâm doanh thu này đƣợc thực hiện thông qua Bảng câu hỏi thăm dò ý kiến khách hàng.
(Phụ lục 12: Bảng câu hỏi điều tra mức độ hài lòng của khách hàng đối với SHS)
- Đối với phòng tƣ vấn
Để đánh giá trách nhiệm quản trị của phòng tƣ vấn, nhà quản trị chỉ sử dụng thƣớc đó định lƣợng. Cụ thể, doanh thu của trung tâm doanh thu này chủ yếu gồm các khoản sau:
Doanh thu hoạt động tƣ vấn gồm doanh thu tƣ vấn xác định giá trị doanh nghiệp, doanh thu tƣ vấn cổ phần hoá, doanh thu tƣ vấn phát hành, doanh thu tƣ vấn tái cấu trúc tổ chức doanh nghiệp, chuyển đổi doanh nghiệp, doanh thu tƣ vấn đấu giá, doanh thu tƣ vấn niêm yết.
Doanh thu hoạt động uỷ thác đấu giá
Các khoản mục doanh thu này cũng đƣợc kế toán mở tài khoản chi tiết doanh thu theo phòng tƣ vấn để theo dõi. Cuối kỳ kế toán, kế toán quản trị tiến hành thực hiện kết xuất và xử lý số liệu để cập nhật vào Bảng đánh giá kế hoạch thực hiện của phòng Tƣ vấn so với các kế hoạch doanh thu đã đặt ra trong kỳ.
Qua bảng đánh giá này, chúng ta sẽ thấy đƣợc chênh lệch giữa doanh thu thực tế phát sinh so với kế hoạch đặt ra.
(Phụ lục 13: Bảng đánh giá thực hiện kế hoạch của Phòng Tư vấn)
- Phòng nguồn vốn
Trách nhiệm quản trị của phòng Nguồn vốn đƣợc đánh giá thông qua thƣớc đo định lƣợng. Doanh thu chủ yếu của trung tâm này chủ yếu có đƣợc qua các dịch vụ hỗ trợ khách hàng nhƣ:
Doanh thu hoạt động đầu tƣ chứng khoán, góp vốn (Doanh thu các sản phẩm hỗ trợ nhà đầu tƣ, Thu lãi tiền repo,Thu lãi tiền gửi)
Thu lãi tiền gửi, doanh thu repo+ dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tƣ
Các khoản mục doanh thu này cũng đƣợc kế toán mở tài khoản chi tiết doanh thu theo phòng Nguồn vốn để theo dõi. Cuối kỳ kế toán, kế toán quản trị tiến hành thực hiện lọc và xử lý số liệu để cập nhật vào Bảng đánh giá kế hoạch thực hiện của phòng nguồn vốn so với các kế hoạch doanh thu đã đặt ra trong kỳ.
Qua bảng đánh giá này, chúng ta sẽ thấy đƣợc chênh lệch giữa doanh thu thực tế phát sinh so với kế hoạch đặt ra.
(Phụ lục 14: Bảng đánh giá thực hiện kế hoạch của Phòng Nguồn vốn)
Bên cạnh việc đánh giá trách nhiệm quản lý thông qua Bảng đánh giá trên, ban quản trị còn theo dõi và đánh giá khả năng quản lý và điều tiết nguồn vốn của trung tâm doanh thu này bằng cách quan sát và sự phản hồi của các bộ phận khách hàng
thông qua dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tƣ trong quá trình hoạt động.
- Phòng Tự doanh
Nhiệm vụ chính của phòng tự doanh là nghiên cứu, phân tích và đầu tƣ chứng khoán cho công ty. Do đó, để đánh giá trách nhiệm quản trị của trung tâm doanh thu này ban quản trị sẽ căn cứ vào lợi nhuận thực tế mà phòng Tự doanh mang lại trong quá trình đầu tƣ. Thông qua bảng Bảng đánh giá thực hiện kế hoạch để so sánh giữa lợi nhuận thực tế thu đƣợc so với kế hoạch đặt ra trong kỳ nhƣ thế nào?
(Phụ lục 15: Bảng đánh giá thực hiện kế hoạch của Phòng Tự doanh)
Tuy nhiên, sự thành công của việc đầu tƣ chứng khoán còn phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố nhƣ tình hình thị trƣờng, thông tin,... Nên bên cạnh sử dụng Bảng đánh giá thực hiện kế hoạch trên, ban quản trị cũng tiến hành phân tích sự tác động của các yếu tố bên ngoài đến hiệu quả hoạt động của trung tâm doanh thu này.