để phòng ngừa những rủi ro trên thị trường Bất ựộng sản, các nước trên thế giới ựã phát triển các công cụ phái sinh dành cho thị trường Bất ựộng sản. Về cơ bản, các công cụ phái sinh Bất ựộng sản bao gồm các công cụ như sau:
Phái sinh Bất ựộng sản dạng Futures:
đây là một dạng giao dịch mà ở ựó giá và chỉ số giá của Bất ựộng sản ựược thực hiện vào một thời ựiểm ở tương lai chứ không phải tại thời ựiểm giao dịch hiện tại. Vắ dụ, một người nào ựó ựang sở hữu một Bất ựộng sản, anh ta muốn phòng ngừa sự thay ựổi giá trong tương lai, ựiều anh ta cần làm là bán ựi Futures. Bằng cách này, ngay cả khi giá trị Bất ựộng sản giảm xuống trong tương lai, thì khi ựó giá trị sụt giảm của Bất ựộng sản sẽ ựược bù ựắp bằng lợi nhuận có ựược từ Futures Bất ựộng sản. Nói cách khác, người mua và người bán ựều thừa nhận rằng có những rủi ro về giá xảy ra ựối với họ ở một thời ựiểm nào ựó trong tương lai nếu họ mua hoặc bán, nhưng họ không thể chờ ựến một thời ựiểm tương lai mới thực hiện việc mua hoặc bán. Tuy nhiên, cả người bán và người mua ựều có thể phòng nhừa những rủi ro này với Futures Bất ựộng sản bằng cách xác ựịnh giá tại một thời ựiểm ở tương lai và thực hiện mua, bán ở một thời ựiểm trong hiện tại.
Hiện tại Lợi nhuận Tương lai Lợi nhuận Tương lai Hiện tại Giá Futures BDS
Mua Futures BDS: cho rằng giá BDS sẽ tăng lên
Giá Futures
BDS
Bán Futures BDS: cho rằng giá BDS sẽ giảm xuống
Phắ quyền chọn Phòng ngừa rủi ro ( người mua) Lời và lỗ Giá xác ựịnh Tận dụng rủi ro ( người bán) Phắ Quyền Chọn Lời và lỗ Giá xác ựịnh Phái sinh Bất ựộng sản dạng Options:
đây là một dạng giao dịch về Quyền bán hoặc mua liên quan ựến Bất ựộng sản trong suốt một khoảng thời gian tại mức giá ựược xác ựịnh ở hiện tại thay vì ở thời ựiểm mua hoặc bán. Vắ dụ, nếu một người sở hữu Bất ựộng sản muốn phòng ngừa rủi ro giảm giá trong tương lai, việc anh ta cần làm là mua một Quyền Chọn Bán bất ựộng sản. Bằng cách này, ngay cả khi giá Bất ựộng sản giảm trong tương lai, anh ta sẽ có thể bù ựắp ựược khoản sụt giá ựó với lợi nhuận từ Quyền chọn Bất ựộng sản. đối với người mua thì anh ta có thể kiếm lời trong trường hợp giá Bất ựộng sản lên trong tương lai nếu anh ta mua một Quyền Chọn Mua bất ựộng sản. Tuy nhiên, giao dịch về Quyền chọn Bất ựộng sản ựòi hỏi phải có một khoản hoa hồng, gọi là phắ Quyền chọn ( Option Premiums), và ựây là chi phắ ựối với giao dịch Quyền chọn Bất ựộng sản.
Phái sinh Bất ựộng sản dạng Swaps
đây là một dạng giao dịch ựể trao ựổi lợi nhuận có ựược từ Bất ựộng sản liên qua ựến dòng tiền của hai bên giao dịch. Vắ dụ, nếu một người sở hữu một Bất ựộng sản muốn phòng ngừa rủi ro liên quan ựến Bất ựộng sản ấy, ựiều anh ta cần làm là thực hiện một giao dịch Swap Bất ựộng sản với một người khác. Nói
cách khác, người này sẽ trả cho một người khác dòng tiền có ựược từ Bất ựộng sản của mình và nhận lại dòng tiền từ người kia. Trong nhiều trường hợp, dòng tiền sẽ ựược cố ựịnh tại tỉ giá LIBOR. Vì lý do ựó, ngay cả khi dòng tiền từ Bất