* Mọi thụng tin xuất hiện trờn thị trường đều được cung cấp miễn phớ cho cỏc nhà đầu tư.
* Trờn thị trường khụng cú cỏc hạn chế về khối lượng cỏc tài sản giao dịch, về điều kiện bỏn khống của cỏc tài sản.
* Trờn thị trường khụng cú chi phớ liờn quan đến giao dịch cỏc loại tài sản cũng như khụng cú thuế.
3.2.2. Thiết lập danh mục thị trường
Kớ hiệu: Vi là tổng giỏ trị thị trường của tài sản rủi ro i (i=1,N) 1 N i i V =
∑ tổng giỏ trị thị trường của tất cả cỏc tài sản rủi ro Tỉ trọng tài sản i trong danh mục thị trường
M 1 1 W i N i i i V V = = ∑ với i=1,N
Danh mục thị trường M=( M 1 , 2,..., w wM wM N ) với M Wi >0, M 1W N i i= ∑ =1.
Cõn bằng thị trường và tớnh hiệu quả của danh mục
Giả sử trờn thị trường cú K nhà đầu tư, cú hàm lợi ớch theo kỡ vọng là
k
U . Nhà đầu tư k chọn danh mục k
P là điểm tiếp xỳc giữa hàm lợi ớch và đường thị trường vốn. Trong đú wk là tỉ trọng nhà đầu tư k đầu tư cho danh mục tiếp tuyến T, (1-wk) là tỉ trọng đầu tư cho danh mục phi rủi ro F.
Danh mục T cú tỉ trọng (t t1, ,...,2 tN)
Như vậy tỉ trọng đầu tư vào tài sản rủi ro i của nhà đầu tư k là : wk*
i
t với (i=1,N, k=1,K) Kớ hiệu: k
V là tổng giỏ trị thị trường của nhà đầu tư thứ k. ki
V là tổng giỏ trị thị trường của tài sản rủi ro thứ i do nhà đầu tư k nắm giữ: ki