V k* ti k với ( i = 1, N , k = 1, K )
4. Nội dung và chiến lược quản lớ danh mục Nội dung
Nội dung
Chức năng của nhà quản lớ danh mục đầu tư bao gồm cụng việc liờn quan tới tư vấn cho nhà đầu tư hay khỏch hàng. Như vậy nhà tư vấn phải nắm được mục tiờu của khỏch hàng là phũng hộ hay là kiếm lời từ đú đưa ra cỏch quản lớ danh mục. Ta cú thể khỏi quỏt nội dung của quản lớ danh mục:
- Lập và phõn tớch danh mục đầu tư: Căn cứ vào thụng tin của thị trường, đặc điểm về lợi suất,.., căn cứ vào mục tiờu và lợi ớch của khỏch hàng để lập danh mục tối ưu và phõn tỏn rủi của danh mục.
- Điều chỉnh danh mục: Khi điều kiện trờn thị trường thay đổi hoặc khi mục tiờu của nhà đầu tư thay đổi, nhà tư vấn sẽ thay đổi phự điều kiện mới.
- Đỏnh giỏ việc thực thi danh mục: đõy là cụng việc rất quan trọng vỡ nú cho biết hiệu quả của việc quản lớ danh mục. Thụng thường đỏnh giỏ việc thực thi danh mục bằng cỏch so sỏnh với một danh mục đối chứng.
Chiến lược quản lớ
Thụng thường cú 3 chiến lược sau:
- Chiến lược quản lớ thụ động: Giả thiết rằng cỏc nhà đầu tư cú cựng nhận định về thị trường, cựng một đỏnh giỏ về lợi suất, về rủi ro của tài sản và đều cho rằng cỏc tải sản được định giỏ đỳng. Khi đú sự thay đổi danh mục sẽ khụng mang lại lợi ớch gỡ
cả. Vỡ vậy, thực hiện một chiến lược quản lớ thụ động theo nghĩa BUY_AND_HOLD.
- Chiến lược quản lớ chủ động: Nếu như nhà quản lớ cho rằng co cỏc tài sản định giỏ sai hoặc qua một số phõn tớch dự bỏo lợi suất, rủi ro của cỏc tài sản khỏc với nhận định của số đụng. Nhà quản lớ cú thể kiếm lời bằng cỏch điều chỉnh danh mục: BEAT THE MARKET.
- Chiến lược quản lớ chủ động: Là bờn cạnh những thụng tin chung vẫn tiến hành điều tra cỏc thụng tin riờng. Từ cỏc thụng tin đú sử dụng chiến lược BUY_AND_HOLD.